Il fondo Amutual è un veicolo di investimento che permette agli individui di investire i loro soldi insieme ad altri investitori. Questi fondi investono in un insieme di titoli come azioni, obbligazioni e fondi del mercato monetario. La maggior parte dei fondi comuni investono in un gran numero di titoli, permettendo agli investitori di diversificare i loro portafogli ad un basso costo.
Storicamente, i consulenti d’investimento personali tendono a lavorare principalmente con coloro che hanno grandi quantità di denaro da investire. Inoltre, mantenere un portafoglio diversificato può essere irrealistico per la maggior parte degli investitori. I fondi comuni cercano di risolvere questi problemi e altri ancora.
Mentre i fondi comuni d’investimento affrontano una feroce concorrenza per i dollari degli investitori sotto forma di fondi indicizzati a basso costo e fondi negoziati in borsa (ETF), rimangono ancora abbastanza popolari. Qui discuteremo come funzionano i fondi comuni, i loro pro e contro e risponderemo ad alcune domande chiave per aiutarti a decidere se questi tipi di investimenti hanno senso per il tuo portafoglio.
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Come funzionano i fondi comuni di investimento
Un fondo comune di investimento è un tipo di fondo comune di investimento in cui molte persone possiedono azioni. I fondi comuni investono in molte aziende diverse; alcuni investono anche nell’intero mercato azionario. Tuttavia, quando compri delle azioni di un fondo comune, non investi in quelle aziende direttamente poiché possiedi delle azioni del fondo, non nelle aziende che il fondo seleziona.
Per esempio, immagina di investire in un fondo comune ad alto contenuto tecnologico. Quel fondo comune raccoglie il denaro di tutti i suoi investitori e investe in un certo numero di aziende. Pertanto, mentre il fondo probabilmente investe in aziende come Amazon e Microsoft, tu non possiedi azioni di quelle aziende. Invece, possiedi semplicemente delle azioni del fondo comune.
Il prezzo delle azioni fluttua in base al valore patrimoniale netto (NAV) di tutte le attività del fondo comune. Il NAV è calcolato dividendo il valore totale delle attività di un fondo comune (meno le passività) per il numero totale di azioni in circolazione. Quindi, i cambiamenti nel prezzo delle azioni non riflettono le fluttuazioni del valore di una singola società, ma riflettono invece il cambiamento netto di tutte le società in cui il fondo investe.
Puoi comprare azioni di un fondo comune da qualsiasi intermediario tu preferisca. Tuttavia, i piani pensionistici sponsorizzati dai datori di lavoro investono in gran parte in fondi comuni, quindi potresti essere investito in essi senza nemmeno rendertene conto.
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A differenza degli ETF, i fondi comuni possono essere scambiati solo una volta al giorno, dopo la chiusura del mercato alle 4 del pomeriggio. Per questo motivo, il prezzo dei fondi comuni non cambia durante il giorno, ma solo quando il NAV si regola dopo la chiusura del mercato.
Tipi di fondi comuni di investimento
I fondi comuni sono disponibili in una varietà di forme. Gli investitori hanno diversi obiettivi; quindi, diversi fondi comuni investono in diversi tipi di titoli. Qui copriremo alcuni dei tipi più comuni di fondi comuni.
Fondi azionari
I fondi azionari sono la forma più popolare di fondo comune. Come implica il loro nome, questi fondi investono in azioni, che è un altro nome per le azioni. Dato che ci sono migliaia di società quotate in borsa negli Stati Uniti, questa è anche una categoria molto ampia. All’interno dei fondi azionari ci sono fondi a piccola capitalizzazione, fondi a grande capitalizzazione, fondi value, fondi di crescita e altro ancora.
Fondi indicizzati
Piuttosto che cercare di battere la performance del mercato generale, i fondi indicizzati mirano semplicemente ad eguagliare la performance di un dato indice, come l’S&P 500. Questa strategia richiede molta meno ricerca e analisi rispetto ai fondi che cercano di battere il mercato, portando a commissioni più basse. Queste commissioni più basse hanno reso questi fondi sempre più popolari negli ultimi anni.
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Fondi del mercato monetario
I fondi del mercato monetario sono veicoli di investimento a breve termine che di solito investono in titoli molto più sicuri dei fondi azionari e dei fondi indicizzati. Questi fondi non guadagneranno un rendimento sostanziale, ma c’è poco rischio di perdere denaro. Molti broker parcheggiano il contante non investito in fondi del mercato monetario sicuri come i titoli di stato.
Fondi a reddito fisso
I fondi a reddito fisso investono in obbligazioni governative, obbligazioni societarie e altri titoli che pagano un determinato tasso di rendimento. Di solito sono gestiti attivamente e i loro portafogli possono cambiare frequentemente. Anche se pagano un tasso di rendimento fisso, alcune obbligazioni possono avere alti livelli di rischio, che possono danneggiare i rendimenti.
Fondi bilanciati
I fondi bilanciati investono in una serie di titoli diversi, tra cui azioni, obbligazioni e fondi del mercato monetario. Mirano a ridurre il rischio fornendo un’esposizione ad una varietà di classi di attività. In alcuni casi, questi fondi possono avere una specifica asset allocation che permette agli investitori di selezionare gli investimenti che si allineano con i loro obiettivi.
Pro e contro dei fondi comuni di investimento
I fondi comuni di investimento hanno la loro parte di pro e contro. Diamo un’occhiata ad entrambi.
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Pro
- Investire in un gran numero di titoli per la diversificazione
- Investimento minimo basso rispetto ai consulenti d’investimento personali
- Gestione professionale
- Relativamente liquido
Contro
- Le commissioni possono essere alte, ostacolando i rendimenti
- Può avere una grande posizione di cassa
- Mancanza di trasparenza
- Può essere complesso e difficile da confrontare con altri fondi comuni
Fondi comuni e tasse
I gestori di fondi trasferiscono i guadagni agli investitori sotto forma di distribuzioni, principalmente alla fine dell’anno. Come investitore, è tua responsabilità segnalare le distribuzioni di guadagni di capitale sulla tua dichiarazione dei redditi e pagare le tasse appropriate. Anche se reinvesti i tuoi dividendi, sei comunque tenuto a pagare le tasse su di essi poiché sono tassati come reddito.
Se sei responsabile delle tasse quando arriva il momento delle imposte, il gestore del fondo dovrebbe emettere il modulo IRS 1099-DIV. Un modo per ridurre la tua responsabilità fiscale è quello di tenere i fondi comuni in un veicolo di investimento a fiscalità differita, come un 401(k) o un IRA.
Fondi comuni contro ETF
Gli ETF spesso funzionano come i fondi comuni, ma hanno alcune differenze chiave. Questi titoli seguono un indice o un altro bene e possono essere comprati e venduti in borsa come le azioni. Per questo motivo, possono anche essere scambiati durante il giorno e il loro prezzo fluttua di conseguenza. Le commissioni sono spesso più basse per gli ETF che per i fondi comuni, rendendoli ampiamente popolari.
Sia i fondi comuni che gli ETF contengono una selezione di azioni e/o obbligazioni. Potresti anche vedere un fondo comune o ETF che investe in materie prime o criptovalute, ma entrambi investono in qualche tipo di titolo o attività. Inoltre, sono soggetti a regolamenti simili.
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Tuttavia, i fondi comuni sono tipicamente gestiti attivamente e scambiano solo una volta al giorno, dopo la chiusura del mercato. Anche le loro commissioni possono essere alte in alcuni casi.
D’altra parte, gli ETF si scambiano come azioni su una borsa. Di conseguenza, possono essere scambiati durante tutto il giorno. Di solito non sono gestiti attivamente e quindi tendono ad avere commissioni più basse.
I piani di pensionamento sponsorizzati dai datori di lavoro spesso investono in fondi comuni, mentre gli ETF tendono ad essere tenuti più spesso dagli investitori in un conto di pensionamento individuale (IRA) o in un conto tassabile.
Chi dovrebbe investire in fondi comuni di investimento?
I fondi comuni possono avere senso per molti investitori in diversi momenti del loro percorso di investimento. Se sei agli inizi, i fondi comuni ti offrono l’accesso ad un portafoglio ampiamente diversificato ad un costo relativamente basso. Anche gli investitori più esperti possono trarne beneficio, così come scegliere fondi che investono in un settore specifico che pensi sia pronto a crescere.
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Ricorda che i fondi comuni sono buoni solo quanto le attività in cui il fondo investe. Se un fondo investe in azioni che hanno un cattivo rendimento, il fondo rimarrà indietro con loro. Assicurati di capire come un fondo investe prima di impegnare del denaro.
Commissioni dei fondi comuni
Dovrai fare attenzione alle commissioni che i fondi comuni d’investimento possono addebitare per evitare che vadano a intaccare i tuoi rendimenti d’investimento. Solo una tassa annuale dell'1% può avere un grande impatto sui tuoi rendimenti di investimento per un lungo periodo di tempo e potrebbe portarti a non raggiungere i tuoi obiettivi di investimento.
I fondi comuni includono informazioni sulle loro commissioni nel prospetto del fondo, che di solito può essere trovato sul sito web del gestore degli investimenti. Qui troverai informazioni sulle varie spese operative che un fondo addebita come la commissione di gestione, che paga il manager e il consulente d’investimento del fondo, così come le spese legali, contabili e altre spese amministrative. Potresti anche imbatterti nelle commissioni 12b-1, che pagano i costi relativi al marketing e alla vendita del fondo. Tutte queste commissioni sono catturate nel rapporto di spesa di un fondo, che è mostrato come una percentuale del patrimonio netto del fondo e calcolato annualmente. Queste spese riducono il rendimento del tuo investimento ogni anno.
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Potresti anche vedere qualcosa chiamato “carico”, che è una commissione pagata ai broker al momento dell’acquisto delle azioni del fondo. La commissione è solitamente calcolata come una percentuale del tuo investimento totale. I fondi che non fanno pagare questa commissione sono conosciuti come fondi “no-load”.
Classi di fondi comuni
I fondi comuni sono venduti in diverse classi di azioni e la differenza principale tra le classi sono i tipi di commissioni che applicano. Ecco una panoramica delle principali classi di fondi comuni.
Classe A
Le azioni di classe A hanno in genere un carico di vendita frontale, ma hanno spese annuali più basse, come la tassa 12b-1, rispetto ad altre classi di fondi comuni. Alcuni fondi abbassano il carico di vendita man mano che l’importo investito aumenta.
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Classe B
Le azioni di classe B in genere non hanno un carico di vendita frontale, ma possono averne uno sul retro, così come una commissione 12b-1 e altre spese annuali. Il tipo più comune di carico di vendita sul retro è il carico di vendita differito contingente, che tipicamente diminuisce più a lungo l’investitore detiene le azioni.
Classe C
Le azioni di classe C possono avere un carico di vendita sia sul fronte che sul retro, ma è tipicamente inferiore all’importo delle azioni di classe A o B. A differenza delle azioni B, il carico posteriore non diminuirà nel tempo per le azioni di Classe C, che hanno anche spese annuali più alte rispetto alle azioni A o B.
Classe I
Le azioni di Classe I di solito hanno commissioni più basse rispetto alle classi di azioni A, B o C, ma sono disponibili solo per gli investitori istituzionali che fanno grandi investimenti. Gli investitori al dettaglio potrebbero essere in grado di acquistare azioni di Classe I attraverso un piano pensionistico sponsorizzato dal datore di lavoro.
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Azioni pulite
Lanciate nel 2017, le azioni pulite sono state create per aumentare la trasparenza per gli investitori di fondi comuni sulle commissioni che potrebbero pagare. Questa classe di azioni non ha commissioni di vendita front-end, commissioni di vendita differita o altre commissioni legate alla vendita o alla distribuzione del fondo. Le azioni pulite possono ancora avere delle spese di gestione annuali.
La linea di fondo
Un fondo comune è un tipo di investimento che consiste in una combinazione di azioni, obbligazioni e altri titoli. Possono investire in più di un tipo di titoli o solo in azioni o obbligazioni, per esempio.
I benefici dei fondi comuni includono una gestione professionale e una diversificazione incorporata. Tuttavia, le commissioni dei fondi comuni possono essere alte in alcuni casi e possono essere scambiati solo alla chiusura del mercato.
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Ecco alcuni passi per iniziare con i fondi comuni di investimento:
- Ricerca di fondi comuni di investimento. Ci sono molti tipi diversi di fondi comuni, compresi quelli con un’ampia esposizione e quelli che coprono una nicchia più ristretta. Quindi, vorrai trovare fondi che si adattano alla tua strategia.
- Decidi dove comprare. Tutti i migliori broker online offrono fondi comuni; devi semplicemente decidere quale preferisci. Molti offrono un trading a basse commissioni in questi giorni, ma presta attenzione alle commissioni di ogni broker (se ci sono). Calcolare le commissioni dei fondi comuni è anche una buona idea.
- Deposita i fondi e compra. Se hai già fatto la tua ricerca, questo è un passo semplice: trasferisci i soldi e compra le azioni che vuoi.
- Gestisci il tuo portafoglio. Una volta che hai comprato le tue azioni, non c’è molto lavoro da fare con i fondi comuni. Tuttavia, il ribilanciamento periodico è una buona idea se hai più fondi.
