Amargin call si verifica quando il valore dei titoli in un conto di intermediazione scende al di sotto di un certo livello, noto come margine di mantenimento, che richiede al titolare del conto di depositare contanti o titoli aggiuntivi per soddisfare i requisiti di margine. Le richieste di margine si verificano solo in conti che hanno preso in prestito denaro per acquistare titoli.
Ecco alcune altre cose da tenere a mente sulle richieste di margine e su come evitarle.
Che cos'è una richiesta di margine?
Una richiesta di margine può suonare come il genere di cose che succede solo ai grandi giocatori di Wall Street, ma può succedere anche ai piccoli investitori che hanno acquistato titoli a margine o utilizzando denaro preso in prestito. Ecco come funziona.
Se hai aperto un conto a margine con un broker, significa che sarai in grado di acquistare titoli come azioni, obbligazioni e fondi negoziati in borsa (ETF) utilizzando una combinazione del tuo denaro e del denaro a cui il broker ha prestato voi. Il denaro preso in prestito è noto come margine. Ciò ti consentirà di negoziare più di quanto potresti altrimenti e amplificherà i tuoi rendimenti, in positivo o in negativo.
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Un avvertimento per l'acquisto con margine è che avrai anche un requisito di margine di mantenimento, che richiede di mantenere una certa percentuale di capitale nel tuo account. Quando il tuo portafoglio scende al di sotto del margine di mantenimento, solitamente a causa del calo dei prezzi dei titoli, verrai colpito da una richiesta di margine dal tuo broker.
Dopo aver ricevuto una richiesta di margine, hai alcune opzioni:
- Deposita denaro aggiuntivo sul tuo conto fino al livello del margine di mantenimento
- Trasferisci titoli aggiuntivi sul tuo conto fino al livello del margine di mantenimento
- Vendi titoli (possibilmente a prezzi bassi) per compensare il deficit
Se non sei in grado di soddisfare la richiesta di margine abbastanza velocemente da soddisfare il tuo broker, potrebbe essere in grado di vendere titoli senza il tuo permesso per compensare il deficit. In genere avrai da due a cinque giorni per rispondere a una richiesta di margine, ma potrebbe essere inferiore durante ambienti di mercato volatili.
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Come evitare una richiesta di margine
Il modo più semplice per evitare una richiesta di margine è innanzitutto non avere un conto a margine. A meno che tu non sia un trader professionista, l'acquisto di titoli con margine non è qualcosa che è necessario per guadagnare rendimenti decenti nel tempo. Ma se possiedi un conto a margine, ecco alcune cose che puoi fare per evitare una richiesta di margine.
- Tieni denaro extra a portata di mano. Avere denaro extra disponibile per essere depositato nel tuo account dovrebbe aiutarti se arriva una richiesta di margine. Il deposito di fondi aggiuntivi è un modo per renderti conforme ai requisiti di margine.
- Diversificare per limitare la volatilità. La diversificazione dovrebbe aiutare a limitare le possibilità di un calo estremo che potrebbe innescare rapidamente una richiesta di margine. Al contrario, essere eccessivamente concentrato in attività volatili potrebbe renderti vulnerabile a forti ribassi che potrebbero innescare una richiesta di margine.
- Tieni traccia del tuo account da vicino. Mentre la maggior parte delle persone fa meglio a non guardare i propri portafogli ogni giorno, se hai un saldo di margine significativo, vorrai monitorarlo quotidianamente. Questo ti aiuterà a rimanere consapevole di dove si trova il tuo portafoglio e se sei vicino al livello del margine di mantenimento.
Esempio di chiamata di margine
Supponiamo che tu abbia depositato $ 10.000 sul tuo conto e preso in prestito altri $ 10.000 di margine dal tuo broker. Decidi di prendere i tuoi $ 20.000 e investirli in 200 azioni della società XYZ, scambiando per $ 100 per azione. Il tuo margine di manutenzione è del 30 percento.
Valore minimo del conto per evitare la richiesta di margine = prestito di margine/(margine di mantenimento di 1)
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In questo esempio, se il valore di mercato del conto scende al di sotto di $ 14.285,71, sarai a rischio di una richiesta di margine. Quindi, se il prezzo delle azioni di XYZ scende a $ 71,42 o inferiore, dovrai affrontare una richiesta di margine.
Diciamo che la società XYZ riporta risultati degli utili deludenti e il titolo scende a $ 60 non molto tempo dopo averlo acquistato. Il valore del conto è ora di $ 12.000, o 200 azioni a $ 60 per azione, e sei $ 1.600 al di sotto del requisito di margine del 30 percento. Hai alcune opzioni.
- Deposita $ 1.600 di contanti sul conto per soddisfare la richiesta di margine.
- Trasferisci $ 1.600 di titoli marginabili sul conto.
- Vendi $ 3.333,33 di azioni XYZ per ripagare il prestito di margine e aumentare il patrimonio netto del tuo conto al requisito del 30 percento.
Si precisa che questi sono i requisiti minimi per riportarti in regola con il margine di mantenimento. Se il titolo continua a diminuire, dovrai accumulare ulteriore capitale.
È importante ricordare che il broker sarà interamente rimborsato per il prestito e le eventuali perdite sono interamente tue. In questo esempio, hai depositato $ 10.000 dei tuoi soldi e hai preso in prestito altri $ 10.000 sul margine. Il valore del conto è sceso a $ 12.000, lasciandoti con soli $ 2.000 di capitale proprio e un calo dell'80 percento, nonostante le azioni siano scese solo del 40 percento.
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In realtà, il tuo broker potrebbe non darti molti avvertimenti su una richiesta di margine e potrebbe persino vendere titoli nel tuo conto senza il tuo permesso o senza riguardo alle strategie fiscali. Le richieste di margine vengono spesso attivate durante l'estrema volatilità del mercato e i broker possono cercare di ridurre il rischio richiamando prestiti con margine con poco preavviso.
Riepilogo
L'acquisto di titoli a margine non è una buona idea per la maggior parte degli investitori che stanno risparmiando per un obiettivo a lungo termine come la pensione. Una richiesta di margine ti costringerà ad aumentare il patrimonio netto del tuo conto aggiungendo contanti e titoli aggiuntivi o vendendo partecipazioni esistenti. Poiché le richieste di margine si verificano spesso durante periodi di estrema volatilità, potresti essere costretto a vendere titoli a prezzi bassi.
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