アクティブ投資とパッシブ投資の違いと選び方

パッシブ投資は投資家にとって大きな勝者となり得ます。低コストでありながら、多くのアクティブ投資家を上回るパフォーマンスを長期的に発揮します。本記事では両者の違いと効果的な投資戦略を解説します。

最終更新日は 2025年8月5日、専門家による最終レビューは 2025年8月4日です。

アクティブ投資は、パッシブ投資よりも優れたアプローチであるかのように聞こえるかもしれません。結局のところ、私たちは能動的なものをより強力で、ダイナミックで、有能であると見なす傾向があります。アクティブ投資とパッシブ投資にはそれぞれプラスとマイナスがありますが、大多数の投資家は、インデックスファンドを通じてパッシブ投資を活用するのが最善だと思われます。

パッシブ投資がアクティブ投資に勝る理由と、パッシブ投資家が勝ち続けるための隠れた要因がここにあります。

アクティブ投資とは?

映画やテレビでよく目にするのが「アクティブ投資」です。アナリストやトレーダーが割安な株を見つけ、それを購入し、富を得るというものです。確かに、干し草の山の中から割安な銘柄を見つけ出すのは、とても魅力的なことです。しかし、これには分析と洞察力、市場に関する知識が必要で、特に短期トレーダーであれば、多くの労力を必要とします。

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アクティブ投資のメリット

アクティブ投資のデメリット

パッシブ投資とは?

これに対して、パッシブ投資とは、長期的にバイ・アンド・ホールドのアプローチをとることであり、典型的にはインデックスファンドを購入することです。インデックス・ファンドを利用したパッシブ投資では、個別銘柄の分析や市場の売買を避けることができます。これらのパッシブ投資家の目標は、インデックスを上回るリターンを得ようとするのではなく、インデックスのリターンを得ることです。

パッシブ投資のメリット

パッシブ投資のデメリット

アクティブ投資とパッシブ投資。どちらの戦略を選ぶべきか?

あなたにとってより効果的な取引戦略は、あなたが投資にどれだけの時間を費やしたいか、そして率直に言って、長期的に成功する確率を最も高くしたいかに大きく依存します。

アクティブ投資の方が良い場合:

パッシブ投資の方が良い場合:

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もちろん、1つのポートフォリオでこれら2つのアプローチを使い分けることも可能です。例えば、ポートフォリオの90%をインデックスファンドのバイ・アンド・ホールド・アプローチで運用し、残りをアクティブに取引する数銘柄に投資することができます。パッシブ・アプローチの利点のほとんどと、アクティブ・アプローチからの刺激を得ることができます。積極的な投資により多くの時間を費やすことになりますが、それほど多くの時間を費やす必要はありません。

パッシブ投資を成功させる簡単な方法

最も人気のある指数のひとつは、アメリカのトップ企業数百社を集めた「スタンダード&プアーズ500」です。その他にも、ダウ平均株価やナスダック100などが有名です。その他にも数百のインデックスが存在し、各業界や下位業界には、その業界の銘柄で構成されるインデックスがあります。インデックス・ファンド(上場投資信託またはミューチュアル・ファンド)は、その業界の銘柄を手っ取り早く購入することができます。

上場投資信託は、パッシブ投資のメリットを享受したい投資家にとって最適な選択肢です。最高のものは、超低い経費率(投資家がファンドの運用のために支払う手数料)を持っています。そして、これがパッシブ運用を可能にする隠れた鍵なのです。

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ETFは通常、特定の株価指数に勝つのではなく、その指数に匹敵するパフォーマンスを目指しています。つまり、ファンドが単にインデックスの保有銘柄を機械的に複製しているに過ぎません。そのため、ファンド会社は高価なアナリストやポートフォリオ・マネジャーにお金を払う必要がありません。

それはあなたにとって何を意味するのでしょうか?最も安いファンドの中には、ETFに1万ドル投資するごとに、年間10ドル以下の手数料しかかからないものもあります。これは、リスクを減らしながらリターンを増やすことができる分散投資など、インデックスファンドの利点を考えると、信じられないほど安い金額です。

これに対し、ミューチュアルファンドは一般的に、よりアクティブな投資家です。ファンド会社はマネージャーやアナリストに大金を払い、市場に勝とうとします。その結果、経費率が高くなりますが、少なくとも過去数十年間は、経費率は長期的に低下傾向にあります。

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しかし、すべての投資信託がアクティブに取引されているわけではなく、最も安価なものはパッシブ投資を用いています。これらのファンドは、ETFとコスト的に遜色ない、いや、むしろ安い場合があります。フィデリティ・インベストメンツは、管理手数料がゼロの投資信託を4本提供しています。

つまり、パッシブ投資の方が、投資家にとって単純にコストが安く、パフォーマンスも良いのです。

概要

パッシブ投資は、投資家にとって大きな勝因となり得ます。パッシブ投資は、コストが低いだけでなく、多くのアクティブ投資家よりも、特に長期間にわたって優れたパフォーマンスを発揮します。401(k)などの雇用者提供の退職年金制度を通じて、すでにパッシブ投資を行っているかもしれません。そうでない方も、パッシブ投資を始めるには最も簡単な方法の一つです。

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