IPO株の購入方法と基本ガイド

最終更新日は 2025年8月13日、専門家による最終レビューは 2025年8月4日です。

株式公開（より一般的にはIPOと呼ばれる）に参加することは、富への切符のようです。ホットな新株を購入し、それを数時間または数日後に莫大な利益のために販売します。?

IPO市場は少し減速しているようです。COVID-19の大流行の最中にさえ、Airbnb、Snowflake、Doordashなどの有名なIPOが市場に大きなファンファーレをもたらしました。そして2021年は記録上最もホットなIPO年であり、多くの人気株がデビューしました。

もちろん、その人気にもかかわらず、IPOでさえ確実なことではありません。デビュー後にロケットのように離陸するすべてのおとぎ話の株について、UberやLyftなどの多くのIPOは不振な結果を出し、単に停滞しています。食事配達サービスのブルーエプロンなどの一部は、クラッシュして燃えることさえあります。

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ポケット一杯の現金を急いで投資する前に、IPOを購入する方法を知ることが重要です。IPOアクションに参加する方法は次のとおりです。

IPOの基本：それらがどのように機能するか

どのようにIPO株を購入しますか？まず、プロセスを理解しましょう。会社が公開されて株式を発行するとき、資本を調達し、株式を一般に購入できるようにします。IPOは、投資銀行、ブローカーディーラー、または投資銀行とブローカーディーラーのグループによって引き受けられます。彼らは会社から株式を購入し、IPOで投資家に株式を売却（および分配）します。IPOが発生するまで、会社は非公開のままです。

“ブローカーは最大の作品の家を見つけます。マサチューセッツ州セーラムのキャボットマネーマネジメントの社長兼CIOであるRob Luttsは、次のように述べています。

そもそもIPOの目標は、会社が事業を営むために一定額の資金を調達することであるため、機関投資家に100万株を売却する方が、1,000人の個人が同じ金額を購入するよりもはるかに効率的です。

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しかし、新規株式公開では限られた数の株式しか売っていないため、大規模な機関でさえ、彼らが望むほど多くの株式を取得しないことがよくあります。

“特にIPOが小さい場合、実際に100％の株式を取得する人は誰もいません。実際、割り当てに対する関心の10％を超える人は誰もいません」と、グローバルIPOおよび投資顧問であるRenaissance CapitalのプリンシパルであるKathleen Shelton Smithは述べています。

IPO株を購入できるのは誰ですか?

ほとんどの個人投資家にとって、IPOアクションに参加するという夢は決して実現されません。通常アクセスできるのは大規模な機関投資家です。

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新規株式公開に参加する機関は、多くの場合、取引を引き受けるブローカーと多くの取引を行います。その関係は彼らをIPOのいくつかの株にアクセスするための最高の位置に置きます。

“それは大規模な資産運用会社に有利に積み重ねられていますが、それはお金のゲームであり、誰もがお金を稼ぐためにそれに参加しています。

現実には、ブローカーは個人投資家をIPOの魅力のないターゲットとして認識しています。代わりに、公開される会社の経営陣、従業員、友人、家族は、投資銀行、ヘッジファンド、機関に加えて、IPO価格で株式を購入する機会を提供される可能性があります。富裕層の顧客には、IPO株式が随時報われる可能性があります。

あなたが会社を公開するブローカーのアカウントを持っていて、そのブローカーとあなたの莫大な財産のほとんどをたまたま保持しているなら、あなたは熱いIPOにあなたの道を懇願することができるかもしれません。

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“それでも、あなたが参加するという意味ではありません。たとえば、LinkedInの[IPO]の場合、友人や家族でない限り、運が悪かったでしょう」と、マイアミのInvestor Solutionsの元ポートフォリオアナリストであるジェレミー・カーペンターは述べています。

ラッツは同意します。「私は5億ドルを管理していて、本当にホットな製品を手に入れることができません。」

IPO株を売却できるようになるまでどれくらい?

IPO株を購入する最大の魅力の1つは、多くの場合初日に莫大な利益の可能性があることです。LinkedInの株式が最初に公に提供されたとき、価格は同じ日に45ドルから94.25ドルに109％上昇しました。

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一般的に、IPO株式は証券会社の口座で保有されており、オンラインまたは電話でほぼいつでも販売できます。通常、指値注文を行い、売りたい株の価格と数を設定することも可能です。

ただし、購入日から1年未満の株式からの利益は経常利益として課税され、長期キャピタルゲイン率よりも高くなることがよくあります。そしてもちろん、より長く株式を保有していても、どんな利益に対しても税金の責任を負います。

IPOを見つけて参加する

株式が取引所で取引されると、小規模な投資家や大物の専門家は株式を購入する機会がたくさんあります。実際、株式の実際のデビューを待つことは、新しい公開会社に関しては、小規模な投資家にとって最善の戦略となる可能性があります。

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引受銀行が価格を設定し、取引所で取引を開始するとすぐに、個人はIPO株の購入を開始できます。

しかし、行動に参加したい人は、十分に接続されていなくても、少なくとも3つの他の選択肢があります:

投資信託に投資する

ルネッサンスキャピタルのIPO ETF（IPO）など、IPOに投資する数少ないファンドの1つに投資することを検討してください。

“私たちは、市場でまだよく知られていない、価格発見[プロセス]の非常に早い段階で利益をもたらす能力を持っているこれらの企業への投資を本当に検討しています」とシェルトン・スミスは言います。

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IPOアクセスを提供するブローカーを探す

IPOがいかにホットであるかを考えると、多くの投資会社は投資家にIPOへのアクセスを提供しています。小売仲介ロビンフッドは、IPOアクセスプログラムの一環として、クライアントに新しい株式を提供しています。

ロビンフッドのプログラムは興味深いものですが、獲得できる株数はわずかです。そして現在、このプログラムは顧客がランダムにしか利用できないため、サインアップしても新しい株を獲得するチャンスは低いです。

このプログラムは理論上はロビンフッドのクライアントに人気があるかもしれませんが、本当の問題は、クライアントに新しい株を獲得するのにどれだけ効果的かということです。

貯蓄銀行に口座を開設

3番目の方法は、相互に所有する貯蓄銀行に預金口座を開設し、銀行がIPOを実施するのを待つことです。これらの小さな銀行の預金者はIPOにアクセスでき、多くは最初の取引日に堅実なポップを享受します。欠点は、貯蓄銀行がIPOを実施するまでに何年も待つ可能性があり、それを義務付けられていないことです。

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IPOを購入するリスク

小規模な投資家は、IPOを購入する前に長所と短所を比較検討する必要があります。昔ながらの格言が進むにつれて、買い手は注意してください。IPOの購入にはリスクがないわけではありません。

IPOの最大のリスクは次のとおりです:

初日のポップの後、株価が下落する可能性があります。 多くのIPOの初日のポップは伝説的ですが、それが将来も順調にいくという保証ではありません。最近の最も注目されたIPOのいくつかは、最初の盛り上がりの後にウォール街の投資家との輝きを失いました。
白熱したIPOでさえ下落する可能性があります—保証はありません。 Twitter、Spotify、Uber、Lyft、さらにはFacebookでさえ、株式がデビューした後、大幅に下落しました。このグループのうち、FacebookとSpotifyだけが一貫してIPO価格を上回っています。

新規株式公開で提供される割引はそれほど大きくないかもしれません。シェルトン・スミスによれば、IPOの価格は、株式が公開された後の通常の取引価格から平均して13〜15パーセントの割引になるはずです。ただし、一部の真にホットなIPOは、それよりもはるかに優れたリターンを示します。

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IPOには調査と分析が必要です。 IPOの購入を検討している場合は、会社のビジネスモデルを調査および評価する必要があります。将来の計画を評価し、会社が一貫して収益性があるか、または一貫した収益性への道があるかを確認しましょう。
IPOが有益であると思い込まないでください。 驚くことに、多くの企業が持続的な利益を生み出す明確な計画なしに市場に参入しています。
限られた運用履歴により、会社の評価が困難になることがあります。 新しいIPOの履歴は限られていることが多く、それらを評価するのは難しい場合があります。これは、ドットコム企業が1990年代にあったように、企業が初期の業界にあり、AI、ライドシェアリング、および電子決済企業が今日ある場合に特に当てはまります。

会社がどのように機能し、株式がどのように評価されているかについての洞察を得るために、投資家はすべての新しい証券について証券取引委員会（SEC）が要求する大量の登録文書を見ることができます。

フォームS-1、または1933年証券取引法に基づく登録届出書として知られる募集文書には、財務情報、ビジネスモデル、リスク要因、業界に関する情報など、投資家向けの特定の情報が含まれている必要があります。このドキュメントはSECのWebサイトにあり、通常は警告と免責事項が記載されています。

投資家がドキュメントを読み進めることができれば、新会社に関する十分な情報を収集して、評価について判断できます。提示されている価格で購入する価値はありますか？

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IPO株を購入するための手順

取引を開始する前にIPOにアクセスするのは簡単ではありません。チャンスがあれば、次のようにする必要があります。

IPOアクセスを提供するブローカーのオンラインアカウントを持っている。 RobinhoodやTDAmeritradeなどのブローカーはIPO取引を提供しているため、それらのブローカーまたは同様のアクセスを提供する別のブローカーのアカウントが必要です。
資格要件を満たす。 アカウントを持っているだけでは十分ではありません。ブローカーごとに異なる可能性のある特定の資格要件を満たす必要があります。一定額の資産を保持しているか、アクティブなトレーダーと見なされる必要があるかもしれません。TDアメリトレードでは、アカウントに少なくとも25万ドルが必要か、過去3か月間に少なくとも30回取引されている必要があります。
株式をリクエストする。 資格要件を満たしたら、ブローカーに株式を要求する必要があります。しかし、要求しただけで株式を取得できる保証はありません。ブローカーは利用可能な株数を設定しており、取得できない可能性があります。
注文する。 トレードオーダーは条件付きの購入オファーとして知られており、IPOの価格が設定されるまで有効になりません。価格設定後、ウィンドウが閉じる前に注文を確認または変更する機会があります。要求したより多くの株式を購入することはできず、指定したより高い価格を支払うこともありません。