コモディティは投資ポートフォリオの構成要素として見過ごされがちであり、多くのファイナンシャルアドバイザーが株式や債券（またはこれら2つの資産クラスを保有するファンド）の割り当てを推奨しています。しかし、一部の専門家は、投資家はリスクを軽減し、リターンをスムーズにするためにポートフォリオをさらに多様化する必要があると主張しています.
そこで商品投資が始まります。貴金属、石油、農産物などの商品は、独自の非常に特殊な業界の状況に基づいて動きます。あなたがあなたのポートフォリオを多様化しようとしているとき、それは彼らを魅力的な取引にすることができます.
コモディティに投資する際に考慮すべき点は次のとおりです。スペースに投資するいくつかの方法と、途中で注意すべきいくつかの事項が含まれます。.
コモディティ投資：注意すべき点
投資家は商品について1つのものであるかのように話すかもしれませんが、商品は数十の異なる製品で構成されており、それぞれが独自の特定の需要と供給に従って動作します。.
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人気商品
最も広く取引されている商品には、次のものがあります。:
- 貴金属（金、銀、プラチナなど）.)
- 油
- 天然ガス
- トウモロコシ
- 小麦
- 大豆
- 牛
- 豚
- 木材
したがって、投資する商品を検討するときは、それぞれを推進している特定の要因に焦点を当てることが重要です。たとえば、金が上昇している場合、それは、たとえば天然ガスや豚とは関係のない、さまざまな需給問題が原因である可能性があります。.
したがって、商品への投資は、キャッチオール用語が示すよりもはるかに複雑です.
需要と供給のルール
コモディティ産業はすべて需要と供給に関するものです。個々の商品業界では、製品はほぼ同じです。小麦は小麦であり、牛は牛です。このため、生産者はすべてプライステイカーであり、通常は価格を決定することはできません。多くのコモディティ産業は、いわゆる完全競争産業の代表的な例であり、多くのバイヤーは差別化されていない製品を要求し、サプライヤーは差別化された製品を提供できません。.
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したがって、価格が変動する原因は、需要と供給の不均衡であり、これは多くの理由で発生する可能性があります。需要が増加したり、供給が制限されたりすると、価格が急上昇する可能性があります。最も注目すべき事例の1つは、木材価格でした。これは、経済におけるCOVIDの広範な減速の一環として、供給が完全にオンラインに戻らなかったため、2021年に高騰しました。.
しかし、需要が減少したり供給が戻ったりすると、価格は以前のレベルに下がったり、さらに下がったりする可能性があります。供給が戻って状況が正常化するにつれて、その減少も材木で起こっています.
コモディティに投資するには、需要と供給の状況、それがどこに向かっているのか、そしてどれだけ早くそこに到達するのかを理解する必要があります。価格は急速に上下する可能性があり、多くの場合持続しません。古いことわざにあるように、「高価格は高価格の治療法です」。つまり、サプライヤが生産を増やすことで高価格を獲得できれば、そうすることになり、最終的には価格が通常のレベルまで下がるでしょう。.
コモディティで最低のコストが勝ちます
企業はコモディティ業界のプライステイカーであるため、ここで勝つ企業は最も低コストで生産する企業です。単位当たりの利益が最も大きく、商品の価格が下がっても、市場が開いている限り存続できます。.
一般的に、最も不安定な企業は、高コストで生産する企業です。価格が下がると、彼らは利益を上げて生産することができなくなり、彼らは価格を奪う者であるため、それ以上の利益を得ることができなくなります。したがって、業界がすぐに好転しない場合、彼らは最終的に破産する可能性があります.
もちろん、商品自体の価格を取引している場合は、個々の生産者について曖昧かもしれませんが、供給がオフラインになると、価格を押し上げるのに役立つ可能性があります.
価格の急上昇はしばしば短命です
時間の経過とともに、商品の価格は需要と供給に一致する均衡価格に向かって移動する傾向があります。しかし、短期的には商品価格は変動しやすく、この均衡価格を上向きと下向きの両方で追い越す傾向があります。そのため、生産者が供給不足を是正するために急いでいるが、投資を回収するために固執し、長期滞在して商品価格を持続可能なレベルより低くするため、市場はしばしば過剰に修正します.
そのため、価格の急上昇や大幅な下落でさえ、短命であることがよくあります。急上昇は限界供給者をオンラインにし、その後の減少は限界供給者を振り払う.
商品に投資する5つの方法
コモディティにお金を投じようとしている場合、投資家やトレーダーは、商品自体、先物契約、それらを生産する企業、さらにはETFを購入することができます。.
1.先物
先物市場を通じて商品を購入することは、それが最も簡単な方法ではない場合でも、それらに投資するための最もよく知られた方法かもしれません。先物は、特定の商品について推測するためのリスクと報酬の高い方法であり、それが一部の筋金入りのトレーダーを宇宙に引き付けるものです.
先物取引では、契約を結ぶために比較的少ないお金を投入することができ、レバレッジの力を使用して、すぐに財産を勝ち取る（または失う）ことができます。取引が順調に進んでいる限り、契約にこれ以上の費用をかける必要はなく、費用対効果の高い方法で推測することができます。.
リスク: 取引があなたの道を進んでいる限り、物事は問題ありませんが、取引があなたに逆らって（あなたの維持証拠金を下回って）動いた場合、あなたはそれを開いたままにするためにお金を追加し続ける必要があります。だからあなたはすぐにたくさんのお金を稼ぐことができます-それはトレーダーにとっての魅力です-あなたはそれをすぐに失う可能性がありますが.
2.物理的な商品
物理的な商品を直接所有することも可能ですが、豚、牛、石油など、直接所有したくないものもあります。代わりに、貴金属などの商品は、実際に金属を所有し、インフレをヘッジしたい人に人気があります.
地金は、オンラインディーラーや質屋など、さまざまな方法で購入できます。また、地金の価値に応じて金や銀のコインを購入することもできます。購入時にスポット価格に近づいていることに注意し、コインのコレクターの価値を支払うことを避けたいと思うでしょう.
リスク: 貴金属を直接所有することの最大のリスクは、それらが盗まれる可能性があることです。したがって、実質的なものはすべて完全に保護されていることを確認する必要があります。あなたが急いで、特にディーラーに売る必要があるならば、あなたの投資はまた、うんざりすることができます。地金やコインの完全な市場価値を得るのは難しい場合があるため、現時点で得られるものを受け入れる必要があるかもしれません。.
3.現物商品のETF
実際に商品を所有したり先物市場で取引したりする手間をかけずに、物理的な商品に直接さらしたい場合は、ETFを通じてそれらに投資するオプションがあります。.
ETFは、商品またはそのグループでポジションを獲得するための便利な方法を提供します.
たとえば、金、石油、または商品の組み合わせを所有するETFを購入できます。したがって、ETFのシンプルさとともに、商品への「純粋な遊び」の露出を得ることができるかもしれません.
ここでの大きな利点は、商品と市場ベースの価格設定に直接触れることができることです。そのため、持ち株を売却するときに、持ち株に最適な価格を得る可能性があります。.
リスク: ETFは、株価よりもさらに変動しやすい商品価格へのエクスポージャーを提供します。また、商品自体はキャッシュフローを生成しないため、最適な収益は、商品の収益からファンド自体の価格を差し引いたものになります。そして、これらのETFを使用すると、商品を所有する最大のリスク、盗難の危険性、および商品によっては商品の保管コストを回避できます。.
4.商品生産者の在庫
物理的な商品を所有したくない場合（おそらく本質的にキャッシュフローを生み出さないため）、商品の生産者を選ぶことができ、商品価格が上昇したときに勝つ立場にあります.
株主は生産者と2つの方法で利益を得ることができます。まず、商品の価格が上昇した場合、通常、原企業は利益の上昇を見ます。第二に、鉱夫は利益を増やすために時間の経過とともに生産を増やすことができます。だからあなたはあなたのために商品を機能させるための2つの方法があります.
リスク: コモディティ生産者はしばしばリスクの高い投資です。コモディティ産業はブームとバストのサイクルにさらされており、企業は多くの資本を必要とします。個々の株を購入するには多くの作業と分析が必要であり、少数の株に投資することは、分散した株のグループを購入するよりもリスクが高くなります。したがって、このルートを使用する場合は、会社と業界を注意深く理解する必要があります.
5.商品生産者のETF
コモディティ生産者への多様なエクスポージャーを獲得する1つの方法は、それらのポートフォリオを所有するETFを購入することです。あなたは多様化の恩恵を得るでしょう、そして特定の商品の生産者への集中的な露出を得ることができるかもしれません。たとえば、金鉱夫ETFを購入して、キャッシュフローの生産者のメリットを享受し、金の価格の上昇に賭けることもできます。.
リスク: あなたのETFが石油生産者などの特定の商品に焦点を合わせている場合、あなたは多様化していますが、狭くなっています。つまり、単一の企業に過度にさらされることはありませんが、石油の価格が下がった場合、この種の多様化は、広範な多様化ほどあなたを保護しません。しかし、それは特定の商品の生産者に「純粋な遊び」の露出を得ようとすることの裏返しです.
コモディティが人気のある投資である理由
コモディティがキャッシュフローを生み出さず、価格の急上昇が短命であることが多い場合、投資家やトレーダーはそれらについて正確に何を興味深いと思いますか？彼らがとても人気がある最大の理由のいくつかはここにあります:
- インフレ保護. このような「ハードアセット」の価格はインフレと同様に時間の経過とともに上昇する可能性があるため、商品はポートフォリオにインフレ保護を提供できます。.
- 他の資産との相関が低い. コモディティの価格は、経済全体とは大きく異なる理由で変動することが多く、各コモディティに固有の要因によって異なります。したがって、それらのパフォーマンスは株式や債券との相関が低くなります。コモディティは他の資産クラスとの相関性が低いため、ポートフォリオを多様化し、リスクを軽減し、リターンを平滑化する方法として使用できます。.
- 他の投資に対するヘッジ. 商品を所有することで、他の投資のリスクを減らすことができます。たとえば、石油の価格に大きくさらされる可能性があり、石油が上昇すると下落する可能性のある航空会社などの会社を所有している場合は、石油を直接所有して、そのポートフォリオのリスクを相殺するのに役立ちます。.
結論
コモディティへの投資はポートフォリオにいくらかの分散を加えることができますが、多くの（おそらくほとんどの）ポートフォリオは、すでに広く分散されている場合、余分なエクスポージャーなしで安全に行うことができます。それでも、商品の取引を検討している場合は、ゲームに参加する方法はたくさんありますが、それぞれのアプローチのリスクと見返りを理解するようにしてください。また、価格の高騰は短命であることが多いため、コモディティは優れたバイアンドホールド投資ではない可能性があることを忘れないでください.
