投資信託と上場投資信託（ETF）はどちらも、低コストでの即時分散など、ポートフォリオに多くのメリットをもたらします。しかし、それらにはいくつかの重要な違いがあります。特に、資金の高さです。全体として、ETFはパッシブ投資をより頻繁に使用する傾向があり、税制上の利点があるため、優位に立っています。.
ミューチュアルファンドとETFの違いは次のとおりです。これは、ポートフォリオに適しています。.
投資信託とETF：類似点と相違点
ミューチュアルファンドは、401（k）などのリタイアメントプランで目立つため、総資産の点で依然としてトップの座を占めています。 Investment Company Instituteによると、米国の投資信託は2020年末時点で約23.9兆ドルでしたが、ETFは5.4兆ドルでした。しかし、投資家は低料金と取引のしやすさに惹かれているため、ETFは過去10年間で急速に成長しています。.
あなたへの提案： 投資信託とは?
どちらのタイプのファンドでも、1つの証券を購入するだけで分散ポートフォリオに投資できます。たとえば、ミューチュアルファンドまたはETFとして、米国のトップ企業のスタンダード＆プアーズ500インデックス（S＆P 500）に基づくインデックスファンドを購入できます。または、どちらかで債券のポートフォリオを購入することもできます。一部のファンドでは、たとえば、特定の業界の金またはすべての企業を購入できます。.
投資信託：概要
投資信託は、投資家のグループがより大きなポートフォリオの株式を所有できるようにする古い方法です。ミューチュアルファンドは積極的に運用される傾向があるため、ベンチマークを上回ろうとしており、販売手数料の可能性を含め、ETFよりも高い費用を請求する可能性があります。投資信託には通常、最小の初期購入要件があり、純資産価値（NAV）が計算および設定されるときに、市場が閉鎖された後にのみ購入できます。.
ETF：概要
ETFは、投資家がより大きなポートフォリオの株式を所有できるようにする新しい方法です。 ETFは受動的に管理される傾向があります。つまり、ETFの保有は、ポートフォリオマネージャーに選択させるのではなく、事前に設定された証券インデックスを追跡します。彼らは一般的に低費用を請求し、販売手数料はありません。 ETFには通常、最低初期購入要件はありませんが、一部のブローカーでは、ETFの端株の購入を許可していない場合があります。 ETFは日中株式のように取引され、その価格は純資産価値を中心に変動する可能性があります.
あなたへの提案： インデックスファンドとミューチュアルファンド：違いは何ですか?
投資信託またはETFのどちらを購入する場合でも、さまざまな資産に投資できます。.
アクティブ管理とパッシブ管理
ファンドが実際にどのように投資するかは、あなたのコストと潜在的なリターンに大きく関係しています。一部のファンドは、ファンドのマネージャーが売買する株式をいつ選択するかという、いわゆるアクティブ運用に従事しています。このアプローチはミューチュアルファンドでより一般的です.
もう1つのアプローチはパッシブ投資と呼ばれ、ファンドマネージャーが投資を選択するのではなく、S＆P 500など、すでに選択されているインデックスを模倣します。このアプローチはETFによく見られますが、ETFはアクティブな場合もあります。管理.
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つまり、一般的に言えば、ミューチュアルファンドは積極的に運用されてきましたが、ETFは受動的でした。しかし、これらの境界線はややぼやけており、アクティブに管理されているETFとパッシブに管理されているミューチュアルファンドを見つけることができます.
この違いは、いくつかの主な理由で重要です。投資家として見られる可能性のある収益と、支払う可能性のある費用比率です。.
ファンドのリターンとコスト
これがアクティブ対パッシブの議論の結果です。パッシブ投資はほとんどの場合より良い結果をもたらします。実際、S＆Pダウ・ジョーンズ・インデックスの最近のレポートによると、大企業のアクティブマネージャーの94％は、2021年6月30日までの20年間で市場を打ち負かすことができませんでした。.
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はい、最高のファンドは特定の年にベンチマーク（多くの場合S＆P 500）を上回ることができますが、時間の経過とともにアクティブマネージャーがアウトパフォームするのは困難です.
パッシブ投資の目標は、アクティブマネージャーにとって通常のように、市場を打ち負かすことではありません。代わりに、受動的な投資家は単に市場になりたいと考えています。また、パッシブ投資が大多数の投資家を上回っている場合、それはまた、最もアクティブなプロのマネージャーを打ち負かすことができることを意味します.
これは、通常はパッシブに管理されるETFに利点をもたらしますが、一部のミューチュアルファンドもパッシブに管理されます。確認するには、ファンドの目論見書を読む必要があります.
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アクティブ運用にはもう1つの欠点があります。それは、パッシブ運用のファンドよりもコストがかかる傾向があるということです。低コストのETFの出現は、投資信託の費用を削減するのに役立ちました.
ファンドの経費率は過去20年間低下しています。株式投資信託の費用は、単純平均または資産加重平均（ファンドの大きさを考慮に入れる）のどちらを比較する場合でも、ETFの費用を上回っています。).
単純平均は、ランダムに資金を選択した場合に支払う可能性のある金額を示し、資産加重平均は、一般的な投資家が実際に支払う可能性のある金額を示します。したがって、ミューチュアルファンドは、それぞれの平均を比較すると、ETFよりもかなり高価です.
たとえば、2020年には、平均的な投資信託（資産加重）のコストは毎年資産の0.50パーセントになります。実際には、投資した10,000ドルごとに50ドルかかります。対照的に、同等の平均ETFの費用比率はわずか0.18％であり、投資額10,000ドルごとに年間18ドルになります。.
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しかし、掘り下げると詳細は異なります。パッシブ運用の株式投資信託に焦点を当てると、実際にはパッシブ運用の株式ETFよりも安価です。.
したがって、2020年には、株価指数ミューチュアルファンドは平均0.06％（資産加重）を請求しましたが、同等の株価指数ETFは0.18％を請求しました。.
積極的に運用されているミューチュアルファンドは、税金の請求額を増やすことで、別の方法で収益を上げることもできます。市場の内外で取引されるため、アクティブ運用のファンドは、ほとんどのETFなどのパッシブ運用のファンドよりも頻繁にキャピタルゲインを認識します。それは年末にそれらの課税対象のキャピタルゲイン分配のいくつかを投資家に渡さなければなりません.
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これらの費用に加えて、投資信託の投資家はまた、あなたがあなたのお金を投資する前にあなたの元本をすぐに使い果たす可能性がある販売手数料にも注意しなければならないかもしれません。それはETFに関連するコストではありません.
ETFと投資信託のどちらを使用する場合でも、ファンドの費用比率やその他の費用を必ず確認してください。コストはあなたのリターンの大きな推進力であり、専門家はあなたが最初にそれらに焦点を当てることを提案します、特にインデックスファンドのために、誰もがとにかく同じインデックスを追跡しています.
コミッションと最小購入
手数料のカテゴリーでは、ETF投資家が真の勝者です。有名な証券会社は、サイトで提供されているすべてのETFの手数料をゼロに削減しました。したがって、一部のブローカーは早期償還手数料を課す場合がありますが、これらの資金を取引するのに何も費用はかかりません。これは投資家にとって大きな恩恵です。特に、購入のドルコスト平均法が必要な場合はなおさらです。.
しかし、ミューチュアルファンドの場合はそうではありません。ミューチュアルファンドでは、販売手数料を請求する場合があります。これにより、お金の1〜2％、場合によってはそれ以上の手数料が発生する可能性があります。幸いなことに、多くの優れた投資信託はもはやこれらの手数料を請求せず、それらを回避するのは比較的簡単です。これらの手数料はあなたのリターンを犠牲にしてファンド運用会社を豊かにするので、あなたはこれらの手数料を避けるべきです.
また、証券会社は投資信託の取引手数料を請求する場合があります。最高のブローカーは取引手数料なしで多くのファンドを提供しますが、取引ごとに50ドル近くかかる場合もあります。.
最小購入額に関しては、ETFはここでも有利なことがよくあります。通常、ブローカーは購入するためにファンドの少なくとも1株を購入するように要求する場合がありますが、最近では多くのブローカーが端株を購入することを許可しています。全株を購入しなければならない場合でも、20ドルから250ドルまでの費用がかかる可能性がありますが、それでも比較的少量です。.
対照的に、一部の投資信託では、個人口座を開設する場合、開始するために少なくとも2,500ドルを購入する必要があり、その後の最低預金額は少なくなります。一部の投資信託は、30日以内にポジションを売却した場合、早期償還手数料も請求します.
投資信託やETFを購入できる場合
投資信託やETFを購入できる場合は異なります。投資信託は、各取引日の終わりにのみ価格設定されます。いつでもご注文いただけますが、当日の終わりにファンドの正確な価格が集計されるまで、ご注文は受け付けられません。したがって、トランザクションが完了するまで、何を支払っているのかわかりません。しかし、あなたは常にファンドの保有の正確な純資産価値を支払うでしょう.
対照的に、ETFは取引所の株式のように取引され、市場が開いているときはいつでも購入できます。株式の場合と同じように買い注文または売り注文を出すことができ、注文が実行されたときに支払う正確な価格を確認できます。ミューチュアルファンドとは異なり、通常は差額はごくわずかですが、ファンドの実際の純資産よりもはるかに多いまたははるかに少ない金額を支払うことになります。.
この取引の柔軟性は、ETFを投資するための人気のある方法にするのに役立ちました.
投資信託またはETF：どちらを選択する必要があり、その理由?
多くの点で投資信託とETFは同じことを行うので、より良い長期的な選択は、ファンドが実際に投資されているもの（たとえば、株式や債券の種類）に大きく依存します。たとえば、S＆P 500インデックスに基づく投資信託とETFは、ほとんど同じように機能します。しかし、積極的に運用されているファンドは、投資方法に応じて、結果が大きく異なる可能性があります.
ただし、違いが生じるのは、選択に関連する手数料、手数料、およびその他のコストです。そして、これらの点で、ETFはミューチュアルファンドで優位に立っています。また、税効率の面でも優位性があり、全体的な税負担を軽減するのに役立ちます.
ETFと投資信託は分配金を支払いますか?
ミューチュアルファンドは年末に分配金を支払う可能性がありますが、ETFは年間を通じて配当を支払う可能性があります。しかし、投資家へのこれらの支払いには違いがあり、ETF投資家はここでも利点があります.
ETFは四半期ごとに現金配当を支払う場合があります。各株は特定の金額を受け取るので、所有する株が多いほど、総支払い額は高くなります。しかし、たとえ現金での支払いを提供していても、すべてのファンドが配当を提供しているわけではありません。たとえば、債券ETFは技術的には代わりに利息を支払います.
ETFディストリビューションは、適格または非適格のいずれかになります。 2つの違いは、課税方法とETF内の株式の保有期間によって異なります。:
- 適格配当は、ETFが保有する株式に対して支払われます。株式は、配当落ち日の60日前から始まる121日間の間に60日を超えて所有されている必要があります。適格配当はキャピタルゲイン税率で課税されます.
- 非適格配当は通常の所得税率で課税されます.
投資信託も支払いを発行する場合があり、年間を通じて定期的に支払われる場合もあれば、年末に1回の一括分配で支払われる場合もあります。投資家はまた、適格配当を取り巻く規則を利用して、支払いに対するより低い税率を達成できる可能性があります。.
しかし、投資信託はまた、投資家を追加の税の複雑化にさらす可能性があります。これは、年末に実現キャピタルゲインを分配するために投資信託が必要になるためです。現金で支払いを受け取っている間、あなたはそれから振り返ってそれに対する税金をIRSに支払わなければならないかもしれません。これらの税務上の考慮事項は、税制優遇口座に保有されている投資信託には適用されません。.
ミューチュアルファンドがその戦略の一環として大量の株式を取引していない場合でも、投資家のために株式を償還する行為は、マネージャーにファンドへの投資の株式を売却させ、キャピタルゲインを生み出す可能性があります.
さらに、年末にファンドを購入した場合でも、投資を行う前に発生したイベントに対して税金を支払う可能性があります。.
どちらが安全ですか?
安全性の面では、投資信託もETFもその構造上、他より安全ではありません。安全性は、ファンド自体が所有するものによって決定されます。株式は通常、債券よりもリスクが高く、社債は米国国債よりもいくらかリスクが高くなります。しかし、リスクが高いと（特に分散投資されている場合）、長期的なリターンが高くなる可能性があります.
そのため、ファンドがETFであるか投資信託であるかだけでなく、投資の特徴を理解することが重要です。同じインデックスを追跡する投資信託またはETFはほぼ同じリターンを提供するため、いずれかの方法でより多くのリスクにさらされることはありません.
結論
多くの異なる目的のために、ETFはいくつかの税制上の利点、低い手数料、そして簡単な取引性を提供するので、投資家にとってより良いオプションです。しかし、他の特定の状況では、特に株式インデックスファンドの場合、ミューチュアルファンドは実際にはETFよりも安くなる可能性があり、税制優遇口座に保有されている場合、それらの税務上の影響はとにかく無関係です。いずれにせよ、あなたはあなたの資金が何に投資されているか、そしてそれらがあなたの財政目標を達成するのにどのように役立つかを知る必要があります.
