銀などの貴金属は、長い間、株式や債券などの伝統的な投資に代わるものとして利用されてきました。時代が厳しくなったり、連邦準備制度が積極的にお金を印刷しているように見えるとき、一部の投資家はリスクヘッジやより防御的な投資のために銀に目を向けます。
投資家は多くの理由で銀を好みますが、多くは不確実な時代の価値のある保管手段と見なし、他の人は銀や金などの貴金属をインフレからの保護と考えています。この後者のグループにとって、銀への投資はお金の印刷や持続的にゼロに近い金利によって価値が膨らまされない通貨を持つ方法です。
銀を完全に所有することから、それを生産する会社の株式を所有することまで、銀に投資する方法はたくさんあります。シルバーに投資するための最良の5つの方法はここにあります。
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シルバーを売買する5つの方法
銀に投資する方法にはそれぞれ独自のリスクとリターンがあります。
1. コインまたは地金
物理的な銀をコインまたは地金として所有することは、銀に投資する心理的および感情的に満足のいく方法です。あなたはそれを所有しており、必要に応じて使用できます。また、比較的簡単にアクセスできる場合もあります。たとえば、1964年より前に製造された米国のコインには約90％の銀が含まれており、その銀の含有量に応じて購入可能です。
銀の価格が上昇した場合、銀貨や地金で利益を得ることができますが、質の高いビジネスとは異なり、物理的な商品はキャッシュフローを生み出さないため、ここで利益を得る唯一の方法です。
シルバーは、地元のディーラーや質屋、またはAPMEXやJMBullionなどのオンラインディーラーから購入できます。より専門的なディーラーでは、コインだけでなくバー全体も購入できます。
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リスク: 物理的な銀の代金を支払うのは簡単なため、公正な価格を得るためにスポット価格に注意してください。同様に、急いで現金が必要な場合、特にディーラーを経由する必要がある場合は、物理的なシルバーの価値を十分に得られないことがあります。
収集可能なコインを購入する場合は注意が必要です。コインの収集価値に対して追加料金を支払う可能性があり、実際の銀の含有量に対して過剰に支払うことになります。最後に、すべての物理的資産と同様に、銀は盗難の対象となるため、銀を保護し場合によっては保険をかける必要があります。
2. 銀先物
銀先物は、物理的な銀を所有する手間をかけずに、銀の価格の上昇または下降に賭ける簡単な方法です。物理的な配達も可能ですが、それは先物市場の典型的な動機ではありません。
銀先物は、先物契約で利用できる高いレバレッジにより、銀市場での取引に魅力的な方法です。言い換えれば、比較的小さい資本で金属の大きなポジションを所有できます。銀先物が正しい方向に動けば、非常に早く多くの利益を得ることができますが、間違っていれば同様に素早く損失を被る可能性があります。
リスク: 先物契約のレバレッジは利益と損失の両方を拡大します。市場が不利に動いた場合、ポジションを維持するために追加の資金を投入しなければなりません。できなければ、ブローカーがポジションをクローズし、損失を負うことになります。
先物取引は高リスクであり、経験豊富なトレーダー向きです。通常、開始には大きなアカウント残高が必要で、一部のオンラインブローカーのみが先物取引を提供しています。
3. シルバーを所有するETF
現物の銀を直接所有せず、先物よりもリスクの低い方法を求める場合は、現物の銀を保有する上場投資信託（ETF）を購入できます。価格が上昇すれば潜在的なリターンがありますが、盗難などのリスクは低減されます。現物のシルバーを所有するETFは、銀価格からETFの費用比率を差し引いたリターンを提供します。
ETFのもう一つの利点は、市場価格で銀を売却でき、資金が非常に流動的であることです。したがって、株式市場が開いている日ならいつでも最良の価格で売ることができます。
代表的な現物銀ETFは、iShares Silver Trust（SLV）とAberdeen Standard Physical Silver Shares ETF（SIVR）です。トレーダーは、ProShares Ultra Silver（AGQ）を通じて先物契約を所有するETFを利用して銀市場に賭けることもできますが、ファンドの構造上、長期保有より短期的な取引向けです。
リスク: 金や他のコモディティと同様に、銀は特に短期間で価格変動が激しくなる可能性があります。しかし、ETFを使うことで、物理的銀の盗難リスクや非流動性、低価格リスクを回避できます。
4. 銀鉱山株
金属を採掘する会社の株式を所有することで、上昇する銀市場を利用できます。
鉱山株を所有することで2つの方法で利益を得られます。まず、銀価格の上昇に伴い会社の収益も上がるはずです。実際、銀鉱山株の利益は銀の価格より速く上昇することがあります。第二に、鉱山会社は生産量を増やして利益を拡大できます。これは価格の上昇だけでなく、銀市場で勝つための追加の方法です。
リスク: 個別の会社に投資する場合は、成功する質の高い会社を選ぶために徹底的な分析が必要です。多くの鉱山会社はリスクが高く、まだ採掘を開始していない企業もあります。さらに、鉱山株の利益は銀価格の変動に大きく依存するため、株価が大きく変動する可能性があります。
5. シルバーマイナーを所有するETF
鉱山株を個別に分析する時間がないが、鉱山会社への投資利点を得たい場合は、銀鉱山株ETFに投資することができます。これにより複数の鉱山株に分散投資でき、リスクを減らせます。
ETFデータベースによれば、シルバーマイナーに分類されるETFは3つあります：Global X Silver Miners ETF（SIL）、iShares MSCI Global Silver Miners ETF（SLVP）、ETFMG Prime Junior Silver Miners ETF（SILJ）です。
リスク: セクターETFは個別の鉱山株のリスクを分散しますが、銀価格の下落など業界全体の影響はファンド全体に打撃を与えます。また、ETFごとに含まれる銘柄の質は異なるため、投資前に詳細をよく確認してください。より質の高い企業に重点を置くものもあれば、よりリスクの高いジュニアマイナーに焦点を当てるものもあります。
銀は良い投資ですか？
投資家が銀や貴金属を好む理由は以下の通りです。
- リターン: 一定期間で銀は株式などの高評価資産クラスを上回ることがあります。
- 価値の保存: 銀は価値を保持し、時間とともに利益を生む可能性があり、投資家に利益の機会を提供します。
- 流動性: 銀は一般に流動性の高い市場を持ち、特定の銀資産は非常に流動的です。
- 資産市場との低相関: 銀は株式など他の市場と低い相関性を持ち、ヘッジとして機能します。
- 多様化: 低相関性により、銀はポートフォリオ多様化に役立ち、リスク軽減とリターンの向上を狙えます。
もちろん、銀にはリスクや欠点もあります。
銀自体はキャッシュフローを生み出さないため、購入のタイミングが明確でない場合があります。これは、収益や将来の見通しに基づいて価値が判断できる株式とは対照的です。
また、銀はキャッシュフローを生まないため、利益を望む投資家は、他の誰かがより高く支払うことを期待するしかありません。対照的に、鉱山会社の株式やETFを通じて、商品価格の上昇や事業収益の増加から利益を得る方法もあります。これらのビジネスに投資することで、銀市場で勝つ複数の方法が得られます。
いつシルバーに投資すべきですか？
投資家は以下のようなシナリオで銀への投資を検討できます。
- 需給が逼迫しているとき: 銀の供給が需要に追いついていない場合、価格が上昇する可能性があります。
- 魅力的な価格の会社が出現したとき: 生産増加中や銀価格上昇を活用できる企業が見つかった場合、購入の好機かもしれません。
- インフレヘッジが必要なとき: 一部投資家はインフレ対策として銀などの商品に注目します。
- ポートフォリオのヘッジが必要なとき: 銀価格上昇に大きく依存する資産がある場合、銀購入でリスクを相殺できます。
- 商品をポートフォリオに追加したいとき: 銀は商品への割り当てとしてポートフォリオ多様化とリスク低減に役立ちます。
銀をポートフォリオに加えることは上級投資家に有用な戦略ですが、初心者はバランスの良いポートフォリオ構築に注力した方が良いでしょう。
結論
銀への投資はすべての投資家に適するわけではなく、一部は金属自体に投資するよりキャッシュフロービジネスに重点を置きます。企業に投資することで複数の利益機会があり、ウォーレン・バフェットのような著名投資家が商品よりも企業を好む理由の一つです。
物理的な銀より株式やETFの方が流動性が高く、取引も簡単で費用も低いですが、地金を所有することはカウンターパーティリスクがなく、保管は自己責任であることを意味します。
