アミュチュアル・ファンドは、個人が他の投資家とともに資金を投資することができる投資手段である。これらのファンドは、株式、債券、マネーマーケットファンドなどの有価証券の集合体に投資します。ほとんどのミューチュアル・ファンドは多数の有価証券に投資するため、投資家は低コストでポートフォリオを分散することができます.
これまでの個人投資家は、主に大金を持っている人を対象にしていました。また、分散されたポートフォリオを維持することは、ほとんどの投資家にとって非現実的です。このような問題を解決するのが投資信託です。.
ミューチュアル・ファンドは、低コストのインデックス・ファンドや上場投資信託（ETF）との熾烈な競争にさらされていますが、依然として高い人気を誇っています。ここでは、ミューチュアル・ファンドの仕組み、長所と短所、そして、これらの投資がお客様のポートフォリオにとって意味があるかどうかを判断するための重要な質問にお答えします。.
投資信託の仕組み
ミューチュアル・ファンドとは、多くの人が株式を所有するプールされた投資ファンドの一種である。ミューチュアル・ファンドはさまざまな企業に投資し、中には株式市場全体に投資するものもある。しかし、ミューチュアル・ファンドの株式を購入しても、その企業に直接投資しているわけではなく、ファンドの株式を所有しているのであって、ファンドが選択した企業に投資しているわけではない。.
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例えば、あなたがハイテクに強いミューチュアル・ファンドに投資しているとします。そのミューチュアル・ファンドは、すべての投資家からの資金をプールし、複数の企業に投資しています。したがって、このファンドはアマゾンやマイクロソフトなどの企業に投資している可能性が高いのですが、あなたはそれらの企業の株式を所有しているわけではありません。代わりに、ミューチュアル・ファンドの株式を所有するだけです。.
株価は、ミューチュアル・ファンドの全資産の純資産価値（NAV）に基づいて変動します。基準価額は、投資信託の資産の総額（負債を除く）を発行済株式総数で割って算出されます。したがって、株価の変動は、1つの企業の価値の変動を反映しているのではなく、ファンドが投資しているすべての企業の純変動を反映しているのです。.
ミューチュアル・ファンドの株式は、どの証券会社からでも購入することができます。しかし、雇用者が提供する退職金制度は、主にミューチュアル・ファンドに投資しているため、気づかないうちに投資している可能性があります.
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ETFとは異なり、投資信託は1日に1回、東部の午後4時に市場が閉まってからしか取引できません。そのため、投資信託の価格は1日中変動することはなく、市場終了後に基準価額が決済されて初めて変動します。.
投資信託の種類
投資信託には様々な形態があります。投資家には様々な目的があるため、投資する有価証券の種類も様々です。ここでは、最も一般的なミューチュアル・ファンドの種類をいくつか紹介します。.
株式ファンド
投資信託の中でも最もポピュラーなのが株式ファンドです。その名が示すように、これらのファンドは株式に投資します。米国には何千もの上場企業があるため、このカテゴリーも非常に幅広いものとなっています。株式ファンドには、小型株ファンド、大型株ファンド、バリューファンド、グロースファンドなどがあります。.
インデックスファンド
インデックスファンドは、市場全体のパフォーマンスに勝とうとするのではなく、S&P500などの指定されたインデックスのパフォーマンスに単純に一致させることを目的としています。この戦略では、市場を打ち負かそうとするファンドに比べて調査や分析が少なくて済み、手数料も低く抑えられています。そのため、ここ数年、インデックスファンドの人気が高まっています。.
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マネー・マーケット・ファンド
マネー・マーケット・ファンドは短期的な投資手段で、通常、エクイティ・ファンドやインデックス・ファンドよりもはるかに安全な証券に投資します。これらのファンドは、大きなリターンを得ることはできませんが、損失を被るリスクはほとんどありません。多くの証券会社は、投資していない現金を国債などの安全なマネー・マーケット・ファンドに預けています。.
フィクスト・インカム・ファンド
債券ファンドは、国債や社債など、一定の収益率を持つ証券に投資します。通常、積極的に管理されており、ポートフォリオは頻繁に変更されます。一定の収益が得られる一方で、債券の中にはリスクの高いものもあり、収益が低下することもあります。.
バランスファンド
バランスファンドは、株式、債券、マネーマーケットファンドなど、さまざまな有価証券に投資します。様々な資産クラスへのエクスポージャーを提供することで、リスクを軽減することを目的としています。場合によっては、特定の資産配分を行い、投資家の目標に沿った投資を行うことができます。.
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投資信託の長所と短所
投資信託には長所と短所があります。ここでは、その両方を見てみましょう。.
長所
- 多数の証券に分散して投資する
- 個人投資顧問に比べて低い最低投資額
- プロフェッショナル・マネージメント
- 比較的流動的
コンス
- 手数料が高く、リターンの妨げになることがある
- 多額のキャッシュポジションを有する場合
- 透明性の欠如
- 複雑で他の投資信託との比較が難しい場合があります。
投資信託と税金
ファンドマネージャーは、主に年末に、利益を分配金という形で投資家に伝えます。投資家としては、キャピタルゲインの分配金を確定申告で報告し、適切な税金を支払う責任があります。また、配当金を再投資した場合でも、所得として課税されるため、税金を支払う必要があります。.
納税時期になって税金を負担することになった場合、ファンドマネージャーはIRSフォーム1099-DIVを発行する必要があります。ミューチュアル・ファンドを401(k)やIRAなどの税制優遇措置のある投資手段で保有することは、納税額を減らす一つの方法です。.
ミューチュアル・ファンドとETFの比較
ETFの仕組みは投資信託とよく似ていますが、いくつかの重要な違いがあります。ETFは、指数や他の資産に連動する証券であり、株式と同様に取引所で売買することができます。そのため、一日中取引が行われ、それに応じて価格が変動しています。ETFは投資信託に比べて手数料が安いことが多く、広く普及しています。.
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ミューチュアル・ファンドとETFはどちらも、株式および/または債券のセレクションを保有しています。また、コモディティや暗号通貨に投資するミューチュアル・ファンドやETFを見かけることもありますが、どちらも何らかの証券や資産に投資するものです。さらに、これらは同様の規制の対象となります.
しかし、ミューチュアル・ファンドは一般的に積極的に運用されており、取引は1日1回、市場終了後に行われます。また、手数料も高い場合があります。.
一方、ETFは株式のように取引所で売買されます。そのため、一日中取引されています。また、ETFは通常、積極的に運用されることはないため、手数料が低い傾向にあります。.
企業が提供するリタイヤメントプランでは、ミューチュアルファンドに投資することが多いのですが、ETFは個人退職金口座（IRA）や課税口座の投資家が保有することが多い傾向にあります。.
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投資信託に投資すべき人?
投資信託は、多くの投資家にとって、投資活動のさまざまな段階で意味のあるものです。投資を始めたばかりの方は、投資信託を利用することで、比較的低コストで広範囲に分散されたポートフォリオを手に入れることができます。また、経験豊富な投資家であれば、成長が期待できる特定の分野に投資するファンドを選ぶこともできます。.
ミューチュアル・ファンドは、ファンドが投資している資産と同じくらい優れていることを忘れないでください。もしファンドが業績の悪い株式に投資すると、ファンドはその株式と一緒に低迷します。資金を投入する前に、ファンドの投資方法を理解するようにしましょう。.
投資信託の手数料
投資信託の手数料は、投資収益を圧迫しないように気をつけたいものです。たった1％の年会費が、長い期間の投資リターンに大きな影響を与え、投資目標を達成できない原因になることもあります。.
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投資信託の手数料に関する情報は、ファンドの目論見書に記載されており、通常、投資マネージャーのウェブサイトで見ることができます。目論見書には、ファンドのマネージャーや投資アドバイザーへの報酬である管理費や、法律、会計、その他の管理費など、ファンドが請求するさまざまな運営費に関する情報が記載されています。また、ファンドのマーケティングや販売に関連する費用を支払う12b-1手数料も掲載されています。 これらの費用はすべて、ファンドの純資産に対する割合として表示され、毎年計算されるファンドの経費率に反映されます。この費用は、毎年の投資リターンを減少させます.
また、「ロード」と呼ばれるものを目にすることがあるかもしれません。これは、ファンドの株式を購入する際にブローカーに支払われる手数料です。この手数料は、通常、お客様の投資総額に対する割合として計算されます。この手数料がかからないファンドは「ノーロード」ファンドと呼ばれています。.
投資信託のクラス
投資信託はさまざまなシェアクラスで販売されていますが、クラス間の主な違いは手数料の種類です。以下は、主なミューチュアル・ファンドのクラスの概要です。.
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クラスA
クラスAの株式は、通常、フロントエンドの販売負荷がかかりますが、12b-1手数料などの年間費用は、他のミューチュアルファンドのクラスよりも低くなります。ファンドによっては、投資額が増えると販売負荷が下がるものもあります。.
クラスB
クラスBの株式には、通常、フロントエンドの販売負荷はありませんが、バックエンドに販売負荷がある場合があり、また、12b-1手数料やその他の年間費用もかかります。バックエンド販売負荷の最も一般的なタイプは、偶発的な繰延販売負荷であり、通常、投資家が株式を保有する期間が長くなるほど減少します。.
クラスC
クラスCの株式は、フロントエンドまたはバックエンドのいずれかで販売負荷を伴うことができますが、それは通常、クラスAまたはBの株式の金額よりも小さいです。B株とは異なり、クラスC株のバックエンドロードは時間が経っても減らず、年間費用もA株やB株より高くなります。.
クラスI
クラスIの株式は、通常、A、B、Cの各シェアクラスよりも手数料が低く設定されていますが、大規模な投資を行う機関投資家のみが利用できます。個人投資家の方は、雇用主が提供する退職金制度を通じてクラスI株を購入できる場合があります。.
クリーンシェア
2017年に登場したクリーン・シェアは、ミューチュアル・ファンドの投資家が支払う可能性のある手数料の透明性を高めるために作られました。このクラスの株式には、フロントエンド販売手数料、繰延販売手数料、またはファンドの販売や分配に関連するその他の手数料がありません。クリーン・シェアには、年間の運用費用がかかる場合があります.
ボトムライン
投資信託とは、株式や債券などの有価証券の組み合わせで構成される投資の一種です。複数の種類の証券に投資することも、株式や債券だけに投資することも可能で、例えば.
ミューチュアル・ファンドの利点は、プロによる運用と分散投資の組み込みです。しかし、投資信託の手数料は場合によっては高額になることがあり、また、市場の終了時にしか取引できません.
ここでは、投資信託を始めるための手順をご紹介します。:
- 投資信託を調べる。投資信託には、幅広いエクスポージャーを持つものや、狭い範囲をカバーするものなど、さまざまな種類があります。したがって、自分の戦略に合ったファンドを見つけることが大切です.
- どこで購入するかを決める。最高のオンラインブローカーのすべてがミューチュアルファンドを提供しているので、どれがいいかを決めるだけです。最近では、多くのブローカーが低手数料の取引を提供していますが、各ブローカーの手数料に注意してください（もしあれば）。投資信託の手数料を計算するのも良いアイデアです.
- 資金を入金し、購入する。すでにリサーチが済んでいれば、これは簡単なステップです。お金を振り込んで、欲しい株を買うだけです.
- ポートフォリオを管理する。ミューチュアル・ファンドは、一度株を購入してしまえば、あとはあまり手間がかかりません。ただし、複数のファンドを保有している場合は、定期的にリバランスを行うことをお勧めします。.
