証拠金請求は、証券口座の有価証券の価値が維持証拠金と呼ばれる特定のレベルを下回り、証拠金要件を満たすために口座名義人が追加の現金または有価証券を預ける必要がある場合に発生します。証拠金請求は、証券を購入するためにお金を借りた口座でのみ発生します。
マージンコールとそれらを回避する方法について覚えておくべき他のいくつかの事柄があります。
マージンコールとは?
証拠金請求は、ウォール街の大手プレーヤーにのみ発生するようなもののように聞こえるかもしれませんが、証拠金で証券を購入したり、借りたお金を使用した小規模投資家にも発生する可能性があります。仕組みは次のとおりです。
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ブローカーに証拠金口座を開設している場合は、自分のお金とブローカーが貸し出しているお金を組み合わせて、株式、債券、上場投資信託（ETF）などの証券を購入できることを意味します。君。借りたお金はマージンとして知られています。これにより、他の方法で取引できるよりも多くの取引が可能になり、プラスまたはマイナスのいずれかでリターンが拡大します。
証拠金で購入する際の注意点の1つは、維持証拠金の要件もあることです。これには、アカウントの一定の割合の資本を維持する必要があります。通常、証券価格の下落が原因でポートフォリオが維持証拠金を下回ると、ブローカーからの証拠金請求が発生します。
マージンコールを受け取ったら、いくつかのオプションがあります:
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- メンテナンスマージンレベルまで、アカウントに追加の現金を入金します
- 維持証拠金レベルまで追加の有価証券を口座に送金する
- 不足分を補うために（おそらく低価格で）有価証券を売る
ブローカーを満足させるのに十分な速さで証拠金請求に応じることができない場合、不足分を補うためにあなたの許可なしに証券を売ることができるかもしれません。通常、マージンコールに応答するのに2〜5日かかりますが、不安定な市場環境ではそれより短い場合があります。
マージンコールを回避する方法
証拠金請求を回避する最も簡単な方法は、そもそも証拠金口座を持たないことです。あなたがプロのトレーダーでない限り、証拠金で証券を購入することは、時間の経過とともにまともなリターンを獲得するために必要なことではありません。ただし、証拠金口座を所有している場合は、証拠金請求を回避するためにできることがいくつかあります。
- 手元に余分な現金を持っている。 アカウントに預けることができる追加の現金があると、マージンコールが発生した場合に役立ちます。追加の資金を入金することは、証拠金要件に準拠するための1つの方法です。
- ボラティリティを制限するために分散。 多様化は、マージンコールをすぐに引き起こす可能性のある極端な低下の可能性を制限するのに役立つはずです。逆に、ボラティリティの高い資産に過度に集中すると、マージンコールを引き起こす可能性のある急激な下落に対して脆弱になる可能性があります。
- アカウントを綿密に追跡する。 ほとんどの人はポートフォリオを毎日見ない方が良いですが、かなりのマージンバランスがある場合は、毎日それを追跡したいと思うでしょう。これにより、ポートフォリオがどこにあるか、およびメンテナンスマージンレベルに近いかどうかを常に把握できます。
マージンコールの例
アカウントに$ 10,000を預け入れ、ブローカーからさらに$ 10,000の証拠金を借りたとします。あなたは$ 20,000を受け取り、それをXYZ社の200株に投資し、1株あたり$ 100で取引することにしました。メンテナンスマージンは30％です。
証拠金請求を回避するための最小口座価値=証拠金ローン/（1-証拠金）
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この例では、口座の市場価値が$ 14,285.71を下回ると、証拠金請求のリスクがあります。したがって、XYZの株価が71.42ドル以下に下がると、マージンコールが発生します。
XYZ社が期待外れの収益結果を報告し、購入して間もなく株価が60ドルに下がったとします。アカウントの価値は現在$ 12,000、つまり1株あたり$ 60で200株であり、30％の証拠金要件を$ 1,600下回っています。いくつかのオプションがあります。
- マージンコールを満たすために、アカウントに$ 1,600の現金を入金します。
- 1,600ドルの有価証券を口座に送金する。
- $ 3,333.33のXYZ株を売却して、証拠金ローンを返済し、アカウントのエクイティを30％の要件まで引き上げます。
これらは、メンテナンスマージンに準拠するための最小要件であることに注意してください。在庫が減少し続ける場合は、追加の資本を投入する必要があります。
ブローカーはそのローンに対して全額返済され、損失は完全にあなたのものであることを覚えておくことが重要です。この例では、自分のお金の10,000ドルを預け入れ、マージンでさらに10,000ドルを借りました。株価が40％しか下がっていないにもかかわらず、アカウントの価値が12,000ドルに下がったため、エクイティは2,000ドルになり、80％下落しました。
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実際には、あなたのブローカーはマージンコールについてあなたに多くの警告を与えないかもしれません、そしてあなたの許可なしにまたは税務戦略に関係なくあなたの口座で証券を売ることさえできます。マージンコールは、市場の極端なボラティリティの間にトリガーされることが多く、ブローカーは、ほとんど通知なしにマージンローンを呼び出すことによってリスクを軽減しようとする場合があります。
概要
証拠金で証券を購入することは、引退などの長期的な目標のために貯蓄しているほとんどの投資家にとって良い考えではありません。マージンコールは、追加の現金と有価証券を追加するか、既存の持ち株を売却することによって、アカウントのエクイティを高めることを強制します。証拠金請求は極端なボラティリティの期間中に発生することが多いため、低価格で証券を売ることを余儀なくされる可能性があります。
