액티브 투자는 패시브 투자보다 더 나은 접근 방식으로 들릴 수 있습니다. 결국 우리는 활동적인 것을 더 강력하고 역동적이며 유능한 것으로 보는 경향이 있습니다. 액티브 투자와 패시브 투자에는 각각 장단점이 있지만 대부분의 투자자는 인덱스 펀드를 통한 패시브 투자를 활용하는 것이 가장 좋습니다.
패시브 투자가 액티브 투자를 능가하는 이유와 패시브 투자자를 계속 이기는 숨겨진 요소가 있습니다.
적극적인 투자란 무엇인가?
적극적인 투자는 영화와 TV 프로그램에서 흔히 볼 수 있는 것입니다. 여기에는 분석가 또는 거래자가 저평가된 주식을 식별하고 구매하여 부를 축적하는 과정이 포함됩니다. 사실입니다. 많은 주식에서 저평가된 바늘을 찾는 데는 많은 매력이 있습니다. 그러나 여기에는 분석과 통찰력, 시장에 대한 지식, 많은 작업이 포함됩니다. 특히 단기 트레이더인 경우.
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액티브 투자의 장점
- 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다. 숙련된 사람이라면 인덱스 펀드를 사용하여 시장의 단면만 사는 것보다 저평가된 주식을 조사하고 투자하여 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다. 그러나 성공하려면 시장에 대한 전문 지식이 있어야 하며, 이를 개발하는 데 몇 년이 걸릴 수 있습니다.
- 시장을 팔로우하고 기술을 테스트하는 재미. 활동적인 거래자로서 시장을 따라가는 것이 재미있다면 시간을 투자하십시오. 그러나 수동적으로 더 잘할 수 있음을 알아야 합니다.
적극적인 투자의 단점
- 전문 액티브 트레이더를 이기기 어렵습니다. 활성 거래는 단순해 보일 수 있지만 예를 들어 차트에서 저평가된 주식을 식별하는 것은 쉬워 보이지만 데이 트레이더는 가장 일관된 패자 중 하나입니다. 오늘날 시장을 지배하는 고성능 및 고속 컴퓨터 거래 알고리즘에 맞서야 하는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 큰 돈은 시장을 거래하고 많은 전문 지식을 가지고 있습니다.
- 대부분의 활동적인 거래자는 시장을 이길 수 없습니다. 활동적인 트레이더가 되는 것은 너무 어렵기 때문에 잘 하기 위한 벤치마크가 시장을 이기는 것입니다. 그것은 골프의 파와 같으며, 지속적으로 목표를 달성하면 잘하고 있는 것이지만 대부분은 그렇지 않습니다. S&P Dow Jones Indices의 2024년 보고서에 따르면 대기업에 투자하는 펀드 매니저의 85% 이상이 지난 12개월 동안 벤치마크보다 낮은 성과를 보였습니다. 그리고 83% 이상이 10년 동안 시장을 이길 수 없을 정도로 시간이 지남에 따라 거의 나쁩니다. 이들은 이상적으로 가능한 한 많이 시장을 이기는 데 유일한 초점을 맞추는 전문가입니다.
- 많은 기술이 필요합니다. 당신이 고도로 숙련된 분석가나 트레이더라면 적극적인 투자를 통해 많은 돈을 벌 수 있습니다. 불행히도, 거의 아무도 이 기술을 가지고 있지 않습니다. 물론 일부 프로는 있지만, 그들에게도 해마다 우승하기는 어렵습니다.
- 큰 세금 청구서를 실행할 수 있습니다. 주식 및 ETF에 대한 수수료는 이제 주요 온라인 중개인에서 0이지만 활성 거래자는 여전히 순이익에 대해 세금을 지불해야 하며 많은 거래는 세금 부과일에 막대한 청구서를 초래할 수 있습니다.
- 많은 시간이 필요합니다. 실제로 잘하기는 어려울 뿐만 아니라 수행해야 하는 모든 조사로 인해 적극적인 거래자가 되는 데 많은 시간이 필요합니다. 재미를 위해 적극적으로 거래하지 않는 한 더 나쁜 일을 하기 위해 더 많은 시간을 보내는 것은 의미가 없습니다.
- 투자자들은 종종 최악의 시기에 매수 및 매도합니다. 고통을 최소화하는 데 중점을 둔 인간 심리로 인해 적극적인 투자자는 주식을 잘 사고 팔지 못합니다. 가격이 상승한 후에 매수하고 이미 하락한 후에 매도하는 경향이 있습니다.
패시브 투자란?
대조적으로, 패시브 투자는 일반적으로 인덱스 펀드를 구매하여 장기 매수 후 보유 접근 방식을 취하는 것입니다. 인덱스 펀드를 사용하는 패시브 투자는 개별 주식의 분석과 시장 안팎의 거래를 피합니다. 이러한 수동적 투자자의 목표는 지수를 능가하는 것이 아니라 지수의 수익을 얻는 것입니다.
패시브 투자의 장점
- 시간이 지남에 따라 대부분의 투자자를 능가합니다. 패시브 투자자들은 시장을 이기는 대신 "시장이 되려고" 노력하고 있습니다. 그들은 인덱스 펀드를 통해 시장을 소유하는 것을 선호하며 정의에 따라 시장의 수익을 받을 것입니다. S&P 500의 경우 평균 연간 수익률은 장기간에 걸쳐 약 10%였습니다. 인덱스 펀드를 소유함으로써 수동적인 투자자는 능동적인 거래자가 이기기 위해 시도하지만 일반적으로 실패하는 대상이 됩니다.
- 에서 더 쉽게 성공. 패시브 투자는 액티브 투자보다 훨씬 쉽습니다. 인덱스 펀드에 투자하는 경우 조사를 수행하거나 개별 주식을 선택하거나 다른 레그워크를 수행할 필요가 없습니다. 저비용 뮤추얼 펀드와 상장지수펀드(ETF)가 현실화되면서 그 어느 때보다 수동적인 투자자가 되기 쉽고 전설적인 투자자인 워렌 버핏(Warren Buffett)이 권장하는 접근 방식입니다.
- 이연 자본 이득세. 매수 후 보유 투자자는 매도할 때까지 양도소득세를 연기할 수 있으므로 특정 연도에 많은 세금계산서를 발행할 필요가 없습니다.
- 최소한의 시간 필요. 최상의 시나리오에서 수동 투자자는 매년 세금 납부 시간에 15분 또는 20분 동안 투자를 살펴보고 그렇지 않으면 투자를 완료할 수 있습니다. 따라서 투자에 대해 걱정하는 대신 원하는 모든 것을 할 수 있는 자유 시간이 있습니다.
- 회사의 성공으로 수익 창출. 매수 후 보유 사고 방식으로 투자할 때 시간 경과에 따른 수익은 다른 거래자를 능가하는 능력이 아니라 기본 회사의 성공에 의해 좌우됩니다.
패시브 투자의 단점
- "평균" 수익을 얻을 수 있습니다. 인덱스 펀드를 통해 주식 컬렉션을 구입하는 경우 해당 투자의 가중 평균 수익을 얻게 됩니다. 한편, 최고의 성능을 가진 제품을 식별하고 그 제품만 구매할 수 있다면 훨씬 더 나은 결과를 얻을 수 있습니다. 그러나 시간이 지남에 따라 대다수의 투자자(90% 이상)는 시장을 이길 수 없습니다. 따라서 평균 수익률은 그렇게 평균이 아닙니다.
- 당신은 여전히 당신이 무엇을 소유하고 있는지 알아야 할 것입니다. 적극적으로 투자하고 있다면 자신이 무엇을 소유하고 있으며 각 투자가 어떤 위험에 노출되어 있는지 알아야 합니다. 패시브 투자를 사용하면 모든 펀드가 무엇에 투자하고 있는지 광범위하게 이해해야하므로 완전히 분리되지 않습니다.
- 위험에 대한 반응이 느릴 수 있습니다. 투자에 대해 장기적 접근 방식을 취하는 경우 포트폴리오에 대한 실제 위험에 더 느리게 반응할 수 있습니다.
액티브 투자 vs. 패시브 투자: 어떤 전략을 선택해야 할까요?
귀하에게 더 잘 맞는 거래 전략은 투자에 얼마나 많은 시간을 할애하고 싶은지, 솔직히 말해서 시간이 지남에 따라 최고의 성공 확률을 원하는지에 달려 있습니다.
적극적인 투자가 당신에게 더 좋을 때:
- 당신은 시간을 투자하고 그렇게 즐기고 싶어.
- 수백만 명의 현명한 투자자를 능가하는 연구와 도전을 좋아합니다.
- 특히 특정 연도에 투자 숙달 또는 즐거움을 추구하기 위해 실적이 저조한 것을 신경 쓰지 않습니다.
- 실적이 현저히 저조한 경우에도 해당 연도에 가능한 최고의 수익을 얻을 수 있는 기회를 원합니다.
패시브 투자가 더 나은 경우:
당신을 위해 제안: 투자 vs. 거래: 어느 쪽이 더 나은가요?
- 당신은 시간이 지남에 따라 좋은 수익을 원하고 주어진 연도에 최고의 수익을 얻을 수 있는 기회를 기꺼이 포기합니다.
- 시간이 지남에 따라 대부분의 투자자, 심지어 전문가를 이기고 싶어합니다.
- 당신은 인덱스 펀드를 좋아하고 편안하게 투자합니다.
- 인덱스 펀드를 구매하는 경우 많은 시간을 투자하고 싶지 않습니다.
- 특정 연도에 세금을 최소화하려는 경우.
물론 단일 포트폴리오에서 이 두 가지 접근 방식을 모두 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 인덱스 펀드를 사용하여 매수 후 보유 방식으로 포트폴리오의 90%를 보유하고 나머지는 적극적으로 거래하는 몇 가지 주식에 투자할 수 있습니다. 능동적 접근에서 약간의 자극으로 수동적 접근의 장점을 대부분 얻을 수 있습니다. 결국 더 많은 시간을 적극적으로 투자하게 되지만 더 많은 시간을 할애할 필요는 없습니다.
당신을 위해 수동 투자를 작동시키는 쉬운 방법
가장 인기 있는 지수 중 하나는 수백 개의 미국 최고의 기업이 모여 있는 Standard & Poor's 500입니다. 기타 잘 알려진 지수로는 Dow Jones Industrial Average와 Nasdaq 100이 있습니다. 수백 개의 다른 지수가 존재하며, 각 산업 및 하위 산업에는 해당 종목으로 구성된 지수가 있습니다. 지수 펀드는 상장지수펀드 또는 뮤추얼펀드로 업계를 매수하는 빠른 방법이 될 수 있습니다.
상장지수펀드는 패시브 투자를 활용하려는 투자자에게 훌륭한 옵션입니다. 최고는 매우 낮은 비용 비율, 즉 투자자가 펀드 관리를 위해 지불하는 수수료를 가지고 있습니다. 그리고 이것은 그들의 성과에 대한 숨겨진 열쇠입니다.
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ETF는 일반적으로 특정 주가지수의 성과를 능가하기 보다는 일치시키려고 합니다. 그것은 펀드가 지수의 보유량에 관계없이 단순히 기계적으로 복제한다는 것을 의미합니다. 따라서 펀드 회사는 값비싼 분석가와 포트폴리오 관리자에게 비용을 지불하지 않습니다.
그것은 당신에게 무엇을 의미합니까? 가장 저렴한 펀드 중 일부는 ETF에 투자한 $10,000당 연간 $10 미만을 청구합니다. 위험을 줄이면서 수익을 증가시킬 수 있는 분산투자를 포함한 인덱스 펀드의 이점에 대해 매우 저렴합니다.
대조적으로, 뮤추얼 펀드는 일반적으로 더 적극적인 투자자입니다. 펀드 회사는 시장을 이기기 위해 매니저와 애널리스트에게 큰 돈을 지불합니다. 수수료가 적어도 지난 20년 동안 장기적으로 하락세를 보이긴 했지만 그 결과 높은 비용 비율이 발생했습니다.
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그러나 모든 뮤추얼 펀드가 적극적으로 거래되는 것은 아니며 가장 저렴한 것은 수동 투자를 사용합니다. 이 펀드는 몇몇 경우에 더 저렴하지는 않지만 ETF와 비용 경쟁력이 있습니다. Fidelity Investments는 관리 수수료가 전혀 부과되지 않는 4개의 뮤추얼 펀드를 제공합니다.
따라서 패시브 투자는 투자자에게 더 저렴하기 때문에 더 나은 성과를 냅니다.
요약
패시브 투자는 투자자들에게 엄청난 승자가 될 수 있습니다. 더 낮은 비용을 제공할 뿐만 아니라 특히 시간이 지남에 따라 대부분의 액티브 투자자보다 더 나은 성과를 보입니다. 401(k)와 같은 고용주가 후원하는 퇴직 계획을 통해 이미 수동적 투자를 하고 있을 수 있습니다. 그렇지 않은 경우 수동 투자를 시작하고 혜택을 누리는 가장 쉬운 방법 중 하나입니다.
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