IPO 주식을 사는 방법

IPO 주식의 기본 사항과 유용한 팁으로 주식을 사는 방법을 배우십시오. IPO 이후 급등하는 모든 동화 같은 주식에는 부진한 결과를 게시하는 다른 IPO에 대한 경고 이야기가 있습니다.

2023년 2월 1일에 마지막으로 업데이트되었으며 2022년 1월 21일에 전문가가 마지막으로 검토했습니다.

더 일반적으로 IPO라고 불리는 기업공개(IPO)에 참여하는 것은 부자가 되기 위한 티켓처럼 보입니다. 뜨거운 새 주식을 사서 몇 시간 또는 며칠 후에 엄청난 이익을 위해 팔아라.?

IPO 시장을 조금 둔화시키는 것처럼 보입니다. COVID-19 전염병이 한창일 때에도 Airbnb, Snowflake 및 Doordash와 같은 유명 기업을 포함하여 오랫동안 기다려온 많은 IPO가 시장을 강타했습니다. 그리고 2021년은 역사상 가장 뜨거운 IPO 해였으며 많은 인기 주식이 데뷔했습니다.

물론, 그들의 인기에도 불구하고 IPO조차도 확실한 것은 아닙니다. 데뷔 후 로켓처럼 도약하는 모든 동화 같은 주식에 대해 Uber 및 Lyft와 같은 많은 IPO는 부진한 결과를 게시하고 단순히 침체됩니다. 일부 – 식사 배달 서비스 블루 에이프런과 같은 – 충돌 및 화상까지.

한 푼의 현금을 서둘러 투자하기 전에 IPO를 구매하는 방법을 아는 것이 중요합니다. IPO 조치에 참여할 수 있는 방법은 다음과 같습니다.

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IPO의 기본: 작동 방식

IPO 주식은 어떻게 사나요? 먼저 프로세스를 이해하십시오. 회사가 상장되어 주식을 발행할 때 자본을 조달하고 대중이 주식을 구매할 수 있도록 하려고 합니다. IPO는 투자 은행, 브로커-딜러 또는 투자 은행 및 브로커-딜러 그룹이 인수합니다. 그들은 회사로부터 주식을 구매한 다음 IPO에서 투자자에게 주식을 판매(및 배포)합니다. IPO가 일어날 때까지 회사는 비공개로 유지됩니다.

“중개인은 가장 큰 조각을 위한 집을 찾습니다. 관심이 많으면 주식은 기관 투자자의 손에 쉽게 넘어갑니다.

IPO의 첫 번째 목표는 회사가 사업을 운영하기 위해 일정 금액의 자본을 조달하는 것이므로 기관 투자자에게 100만 주를 판매하는 것이 동일한 금액을 구매하기 위해 1,000명의 개인을 찾는 것보다 훨씬 효율적입니다.

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그러나 대규모 기관조차도 원하는 만큼 많은 조치를 취하지 못하는 경우가 많습니다. 최초 공모는 제한된 수의 주식만 판매하기 때문입니다.

“특히 소규모 IPO의 경우 아무도 실제로 100% 채움을 얻지 못합니다. 사실, 할당에 대해 10% 이상의 이자를 받는 사람은 아무도 없습니다.

IPO 주식을 살 수 있는 사람?

대부분의 개인 투자자에게 있어 IPO에 참여하려는 꿈은 결코 실현되지 않을 것입니다. 대신, 일반적으로 액세스 권한을 얻는 것은 큰 기관 투자자입니다.

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IPO에 참여하게 된 기관은 거래를 인수하는 중개인과 많은 거래를 하는 경우가 많습니다. 이러한 관계는 IPO의 일부 주식에 접근할 수 있는 최고의 위치에 있습니다.

“큰 자산 관리자에게 유리하지만 돈 게임이고 모든 사람이 돈을 벌기 위해 참여하며 [주식]이 가는 곳입니다. 그 중개인의 최고의 고객에게 가는 것입니다."라고 Lutts는 말합니다.

현실은 브로커가 개인 투자자를 IPO의 매력이 없는 대상으로 인식한다는 것입니다. 대신에 상장하는 회사의 경영진, 직원, 친구 및 가족은 투자 은행, 헤지 펀드 및 기관 외에도 IPO 가격으로 주식을 살 수 있는 기회를 제공받을 수 있습니다. 고액 순자산 고객은 때때로 IPO 주식으로 보상받을 수 있습니다.

회사를 공개하는 중개인의 계정이 있고 그 중개인과 함께 막대한 재산의 대부분을 유지하는 경우 인기있는 IPO에 들어갈 수 있습니다.

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“마이애미에 있는 Investor Solutions의 전 포트폴리오 분석가인 Jeremy Carpenter는 "그렇다고 해서 여전히 들어갈 수 있다는 의미는 아닙니다. LinkedIn의 [IPO]의 경우 친구나 가족이 아닌 한 운이 나빴을 것입니다."라고 말했습니다.

Lutts는 “나는 5억 달러를 관리하고 있는데 정말 뜨거운 제안을 받을 수 없습니다.”

IPO 주식을 팔 수 있기까지 얼마나 걸립니까?

IPO 주식을 사는 가장 큰 매력 중 하나는 종종 첫날에 막대한 이익을 얻을 수 있다는 것입니다. LinkedIn 주식이 처음 공개되었을 때 가격은 같은 날 45달러에서 94.25달러로 109% 상승했습니다.

일반적으로 IPO 주식은 중개 계좌로 보유되며 온라인이나 전화 통화를 통해 거의 언제든지 판매될 수 있습니다. 일반적으로 지정가 주문을 하고 판매하려는 주식의 가격과 수를 설정할 수도 있습니다.

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그러나 매입일로부터 1년 미만의 기간 동안 보유된 주식의 이익은 경상 소득으로 과세되며, 이는 종종 장기 양도소득세율보다 높습니다. 물론 주식을 더 오래 보유하더라도 이익에 대한 세금은 계속 부과됩니다.

IPO를 찾고 진입하기

주식이 거래소에서 거래되면 소액 투자자와 전문가들은 주식을 살 수 있는 많은 기회를 갖게 됩니다. 사실, 주식의 실제 데뷔를 기다리는 것은 새로운 공개 회사에 관해서 작은 투자자의 최선의 전략이 될 수 있습니다.

인수 은행이 가격을 설정하고 거래소에서 거래를 시작하자마자 개인은 IPO 주식을 구매할 수 있습니다.

그러나 그들이 행동에 참여하기를 원한다면 IPO가 될 투자자는 잘 연결되지 않고도 최소한 세 가지 다른 대안이 있습니다.:

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뮤추얼 펀드에 투자

르네상스 캐피털의 IPO ETF(IPO)와 같이 IPO에 투자하는 소수의 펀드 중 하나에 투자하는 것을 고려하십시오.).

“우리는 아직 시장에 잘 알려지지 않고 가격 발견[프로세스] 초기에 이익을 얻을 수 있는 능력이 있는 이러한 회사에 투자하는 것을 고려하고 있습니다.”라고 Shelton Smith는 말합니다.

IPO 액세스를 제공하는 브로커 찾기

IPO가 얼마나 뜨거운지 감안할 때 많은 투자 회사는 투자자가 IPO에 액세스할 수 있도록 하려고 합니다. 소매 중개업체 Robinhood는 IPO 액세스 프로그램의 일환으로 고객에게 새로운 주식을 제공합니다.

로빈후드의 프로그램은 흥미롭지만, 당신이 조금이라도 얻는다면 당신은 단지 소수의 주식만을 얻을 것입니다. 그리고 지금 이 프로그램은 무작위로 고객에게만 제공되므로 가입할 수 있지만 새로운 주식을 얻을 수 있는 기회는 희박합니다.

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이 프로그램은 적어도 이론상으로는 Robinhood의 고객에게 인기가 있는 것으로 판명될 가능성이 높지만 실제 문제는 고객에게 새로운 주식을 제공하는 데 얼마나 효과적일 수 있는지입니다.

저축은행에서 계좌를 개설하세요

세 번째 대안은 상호 소유의 저축 은행에 예금 계좌를 개설하고 은행이 IPO를 수행할 때까지 기다리는 것입니다. 이 소규모 은행의 예금자들은 IPO에 접근할 수 있으며, 그들 중 많은 사람들이 첫 거래일에 확고한 인기를 누리고 있습니다. 단점은 The Thrift가 IPO를 수행하기 몇 년을 기다릴 수 있으며 그렇게 할 의무가 없다는 것입니다.

IPO 매수의 위험

소규모 투자자는 IPO를 매수하기 전에 장단점을 저울질해야 합니다. 오래된 격언처럼 구매자는 조심해야 합니다. IPO 구매는 때때로 중요할 수 있는 위험이 없는 것이 아닙니다.

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IPO의 가장 큰 위험은 다음과 같습니다.:

최초 공모 시 제공되는 할인은 그리 크지 않을 수 있습니다. Shelton Smith에 따르면 IPO 가격은 주식이 공개되면 일반 거래 가격보다 평균 13-15% 할인되어야 합니다. 그러나 일부 진정으로 뜨거운 IPO는 그보다 훨씬 더 나은 수익을 냅니다.

회사가 어떻게 작동하고 주식 가치가 어떻게 평가되는지에 대한 통찰력을 얻기 위해 투자자는 모든 신규 증권에 대해 증권 거래 위원회에서 요구하는 방대한 등록 문서를 볼 수 있습니다.

양식 S-1 또는 1933년 증권 거래법에 따른 등록 명세서로 알려진 제안 문서에는 재무 정보, 비즈니스 모델, 위험 요소 및 산업 정보를 포함하여 투자자를 위한 특정 정보가 포함되어야 합니다. 이 문서는 SEC의 웹사이트에서 찾을 수 있으며 일반적으로 주의 사항과 면책 조항으로 가득 차 있습니다.

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투자자가 문서를 자세히 살펴보고 새로운 회사에 대한 충분한 정보를 수집하여 가치 평가에 대해 전화를 걸 수 있습니다. 사람들이 판매하는 가격으로 구매할 가치가 있습니까?

IPO 주식을 구매하는 단계

거래를 시작하기 전에 IPO에 액세스하는 것은 쉽지 않습니다. 다음은 기회가 있기를 희망하는 경우 해야 할 일입니다.

  1. IPO 액세스를 제공하는 중개인의 온라인 계정 보유. Robinhood 및 TD Ameritrade와 같은 중개인은 IPO 거래를 제공하므로 이들의 계정 또는 유사한 액세스를 제공하는 다른 중개인이 필요합니다.
  2. 자격 요건 충족. 계정이 있는 것만으로는 충분하지 않습니다. 브로커마다 다를 수 있는 특정 자격 요건을 충족해야 합니다. 중개인의 자산에 일정 금액이 있어야 하거나 활성 거래자로 간주되어야 할 수도 있습니다. TD Ameritrade에서 다른 요구 사항 중에서 계정에 최소 $250,000가 있어야 하거나 지난 3개월 동안 최소 30번 거래해야 합니다.
  3. 공유 요청. 자격 요건을 충족하면 브로커에게 주식을 요청해야 합니다. 그러나 요청하기 때문에 주식을 얻을 수 있다는 보장은 없습니다. 브로커는 정해진 수의 주식을 사용할 수 있으며 귀하는 그 중 아무 것도 얻지 못할 수 있습니다.
  4. 주문. 거래 주문은 IPO 가격이 책정될 때까지 활성화되지 않는 구매 조건부 제안으로 알려져 있습니다. 가격이 설정되고 창이 닫히기 전에 주문을 확인하거나 변경할 수 있습니다. 요청한 것보다 더 많은 주식을 구매할 수 없으며 주문에 표시된 것보다 더 높은 가격을 지불하지 않습니다.

IPO 전 주식을 살 수 있습니까?

일부 장소에서는 개인 회사의 주식 거래를 제공하지만 일반적으로 개인 투자자에게 권장되는 것은 아닙니다. 기업 IPO 이전에는 사모로 간주되며 유일한 투자자는 일반적으로 벤처 캐피탈 및 사모 펀드 회사와 같은 기관 또는 회사 직원입니다.

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일부 플랫폼은 회사 직원으로부터 주식을 구매하여 민간 회사의 주식을 제공합니다. 그러나 이러한 주식의 유동성은 공개 회사의 유동성보다 현저히 낮고 투자자에게 제공되는 정보도 의미있게 감소합니다.

IPO 대 직접 상장

표면적으로는 IPO와 직접 상장이 같은 역할을 합니다. 즉, 기업이 일반 대중에게 제공되는 주식을 상장하여 자본을 조달할 수 있도록 하는 것입니다. 그러나 그 이면에는 두 가지 방법 사이에 몇 가지 중요한 차이점이 있습니다. 각각의 고유한 특징과 각 접근 방식의 이점은 다음과 같습니다.

기업공개

직접 목록

결론

IPO 주식을 매수하려면 많은 숙제가 필요하며 위험할 수 있습니다. 첫 날 팝에 참여할 수 있는 사람들에게도 IPO는 확실한 베팅이 아닐 수 있습니다. 따라서 대부분의 개인 투자자는 새로운 회사를 신중하게 고려해야 하며 개별 주식에 대한 포지션 규모를 보유 지분의 몇 퍼센트로 제한하는 것이 현명합니다.

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