상품은 종종 투자 포트폴리오의 구성 요소로 간과되며 많은 재무 고문이 주식과 채권(또는 이 두 자산 클래스를 보유하는 펀드)의 할당을 권장합니다. 그러나 일부 전문가들은 투자자들이 위험을 줄이고 수익을 원활하게 하기 위해 포트폴리오를 더욱 다양화해야 한다고 주장합니다.
이것이 바로 원자재 투자가 시작되는 곳입니다. 귀금속, 석유, 농산물 등과 같은 원자재는 고유한 산업 조건에 따라 움직입니다. 포트폴리오를 다양화할 때 매력적인 거래가 될 수 있습니다.
공간에 투자하는 여러 가지 방법과 그 과정에서 주의해야 할 몇 가지 사항을 포함하여 원자재에 투자할 때 고려해야 할 사항은 다음과 같습니다.
상품 투자: 주의해야 할 사항
투자자들은 상품을 마치 하나의 물건인 것처럼 이야기할 수 있지만, 상품은 수십 개의 서로 다른 제품으로 구성되며 각각 고유한 공급과 수요에 따라 작동합니다.
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인기 상품
가장 널리 거래되는 상품에는 다음이 포함됩니다.:
- 귀금속(금, 은, 백금 등.)
- 기름
- 천연 가스
- 옥수수
- 밀
- 대두
- 가축
- 돼지
- 재목
따라서 투자할 상품을 찾을 때 각 상품을 움직이는 특정 요소에 초점을 맞추는 것이 중요합니다. 예를 들어, 금이 오르면 천연 가스나 돼지와 관련이 없는 다양한 공급 및 수요 문제 때문일 수 있습니다.
따라서 상품에 대한 투자는 포괄적인 용어가 나타내는 것보다 훨씬 더 복잡합니다.
수요와 공급의 법칙
상품 산업은 모두 수요와 공급에 관한 것입니다. 모든 개별 상품 산업에서 제품은 대체로 동일합니다. 밀은 밀, 소는 소. 이 때문에 생산자는 모두 가격 수용자이며 평상시에는 가격을 지시할 수 없습니다. 많은 상품 산업은 완전 경쟁 산업의 대표적인 예입니다. 많은 구매자는 차별화되지 않은 제품을 요구하고 공급자는 차별화된 제품을 제공할 수 없습니다.
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따라서 가격이 변동하는 원인은 여러 가지 이유로 발생할 수 있는 수요와 공급의 불균형입니다. 수요가 증가하거나 공급이 제한되면 가격이 급등할 수 있습니다. 가장 주목할만한 사례 중 하나는 목재 가격이 2021년에 급등했는데, 이는 경제의 광범위한 COVID 침체의 일환으로 공급이 완전히 중단된 후 다시 온라인 상태로 돌아오지 않았기 때문입니다.
그러나 수요가 감소하거나 공급이 회복되면 가격이 이전 수준으로 떨어지거나 심지어 더 낮아질 수 있습니다. 공급이 회복되고 상황이 정상화됨에 따라 이러한 감소는 목재에서도 발생하고 있습니다.
상품에 투자하려면 수요 공급 상황이 어디로 가고 있고 얼마나 빨리 도달할 것인지를 이해해야 합니다. 가격은 빠르게 오르고 내릴 수 있으며 종종 지속되지 않습니다. "높은 가격은 높은 가격을 치료한다"는 옛 속담처럼. 즉, 공급자가 생산량을 늘려 높은 가격을 얻을 수 있다면 그렇게 할 것이고 결국 가격은 일반적인 수준으로 떨어질 것입니다.
원자재 부문에서 가장 저렴한 비용으로 승리
기업은 상품 산업에서 가격 수용자이기 때문에 여기에서 승리하는 기업은 가장 낮은 비용으로 생산하는 기업입니다. 단위당 가장 많은 이윤을 발생시키며, 상품의 가격이 하락하더라도 시장이 열려 있는 한 계속 존재할 수 있습니다.
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일반적으로 가장 불안정한 회사는 높은 비용으로 생산하는 회사입니다. 가격이 떨어지면 이윤을 남기고 생산할 수 없으며 가격 수용자이기 때문에 더 많이 내놓을 수도 없습니다. 따라서 업계가 충분히 빨리 회복되지 않으면 결국 파산할 수 있습니다.
물론 상품 자체의 가격을 거래하는 경우 개별 생산자에 대해 양면성을 가질 수 있지만 공급이 중단되면 가격을 높이는 데 도움이 될 수 있습니다.
가격 급등은 종종 일시적입니다.
시간이 지남에 따라 상품 가격은 수요와 공급이 일치하는 균형 가격으로 이동하는 경향이 있습니다. 그러나 단기적으로 상품 가격은 변동성이 있으며 상승 및 하락 모두에서 이 균형 가격을 초과하는 경향이 있습니다. 따라서 생산자들이 공급 부족을 시정하기 위해 서두르다가 투자를 회수하기 위해 계속 머물다가 결국 너무 오래 머무르고 상품 가격을 지속 가능한 수준 아래로 떨어뜨리기 때문에 시장은 종종 과도하게 조정됩니다.
따라서 가격 급등과 엄청난 하락은 종종 일시적입니다. 스파이크는 한계 공급자를 온라인 상태로 만들고 나중에 하락하면 한계 공급자를 뒤흔듭니다.
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상품에 투자하는 5가지 방법
상품에 돈을 아끼려고 한다면 투자자와 거래자는 제품 자체, 선물 계약, 이를 생산하는 회사, 심지어 ETF까지 구매할 수 있습니다.
1. 선물
선물 시장을 통해 상품을 구매하는 것이 가장 쉬운 방법은 아닐지라도 상품에 투자하는 가장 잘 알려진 방법일 수 있습니다. 선물은 주어진 상품에 대해 투기하는 고위험, 고수익 방법이며, 이것이 일부 하드코어 트레이더를 공간으로 끌어들이는 것입니다.
선물을 사용하면 계약을 체결하는 데 비교적 적은 돈을 투자할 수 있으며 레버리지의 힘을 사용하여 재산을 빨리 얻거나 잃을 수 있습니다. 거래가 당신의 뜻대로 진행되는 한, 당신은 계약에 더 많은 돈을 들이지 않아도 되므로 투기하는 비용 효율적인 방법이 됩니다.
위험: 거래가 당신의 방식대로 움직이면 상황은 괜찮지만 거래가 당신에게 불리하게 움직이면(유지 마진 아래), 당신은 그것을 열기 위해 계속 돈을 추가해야 할 것입니다. 그래서 당신은 빨리 많은 돈을 벌 수 있습니다 – 그것은 트레이더를 위한 무승부입니다 – 비록 당신이 빨리 잃을 수도 있지만.
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2. 실물 상품
물리적 상품을 직접 소유하는 것도 가능하지만 돼지, 소, 기름 같은 일부 상품은 직접 소유하고 싶지 않을 것입니다. 대신, 귀금속과 같은 상품은 금속을 실제로 소유하고 인플레이션에 대한 헤지를 원하는 사람들에게 인기가 있습니다.
온라인 딜러나 전당포를 포함하여 다양한 방법으로 금괴를 구입할 수 있으며 금화와 은화를 금괴 가치로 구입할 수 있습니다. 구매 시 현물 가격에 가까워지고 동전에 대한 수집가의 가치를 지불하지 않도록 주의해야 합니다.
위험: 귀금속을 직접 소유하는 가장 큰 위험은 도난당할 수 있다는 점입니다. 따라서 중요한 것은 무엇이든 완전히 보호해야 합니다. 특히 딜러에게 급하게 판매해야 하는 경우 투자에 흠집이 날 수도 있습니다. 금괴나 코인의 전체 시장 가치를 얻기 어려울 수 있으므로 현재 바로 얻을 수 있는 것에 만족해야 할 수도 있습니다.
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3. 실물 상품 ETF
실제로 상품을 소유하거나 선물 시장에서 거래하는 번거로움 없이 실물 상품에 직접 노출되기를 원하는 경우 ETF를 통해 해당 상품에 투자할 수 있는 옵션이 있습니다.
ETF는 상품 또는 그 그룹에서 포지션을 취하는 편리한 방법을 제공합니다.
예를 들어 금, 석유 또는 원자재 조합을 소유한 ETF를 매수할 수 있습니다. 따라서 ETF의 단순성과 함께 상품에 대한 "순수한 플레이" 익스포저를 얻을 수 있습니다.
여기서 가장 큰 이점은 상품 및 시장 기반 가격에 직접 노출될 수 있다는 것입니다.
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위험: ETF는 상품 가격에 대한 노출을 제공하며, 이는 주식 가격보다 훨씬 더 변동성이 높을 수 있습니다. 그리고 상품 자체는 현금 흐름을 생성하지 않기 때문에 최적의 수익은 상품의 수익에서 펀드 자체의 가격을 뺀 것입니다. 그리고 이러한 ETF를 사용하면 상품에 따라 물리적 상품 소유의 가장 큰 위험, 도난 위험 및 잠재적으로 저장 비용을 피할 수 있습니다.
4. 상품 생산자 재고
물리적 상품을 소유하고 싶지 않다면(아마도 상품이 본질적으로 현금 흐름을 생성하지 않기 때문일 수 있음) 상품 생산자를 선택할 수 있으며 상품 가격이 상승할 때 여전히 유리한 위치에 있을 수 있습니다.
주주는 생산자와 두 가지 방식으로 이익을 얻을 수 있습니다. 첫째, 상품의 가격이 오르면 기본 회사는 일반적으로 이익이 증가합니다. 둘째, 광부는 시간이 지남에 따라 생산량을 늘려 이익을 늘릴 수 있습니다. 따라서 상품을 작동시키는 두 가지 방법이 있습니다.
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위험: 상품 생산자는 종종 위험한 투자를 합니다. 원자재 산업은 호황과 불황을 반복하며 기업은 많은 자본을 필요로 합니다. 개별 주식을 사는 것은 많은 작업과 분석을 필요로 하며, 소수의 주식에 투자하는 것은 다양한 주식 그룹을 사는 것보다 더 위험합니다. 그래서 이 길을 간다면 기업과 산업을 잘 이해하고 싶을 것입니다.
5. 상품 생산자의 ETF
상품 생산자에 대한 다양한 익스포저를 얻는 한 가지 방법은 해당 상품의 포트폴리오를 소유한 ETF를 구매하는 것입니다. 다각화의 이점을 얻을 수 있으며 특정 상품의 생산자에게 집중적으로 노출될 수 있습니다. 예를 들어, 금광 ETF를 사서 현금 유동성 생산자의 혜택을 누리고 금 가격 상승에 베팅할 수도 있습니다.
위험: ETF가 석유 생산자와 같은 특정 상품에 초점을 맞춘다면 분산되지만 좁습니다. 즉, 단일 회사에 과다 노출되지는 않지만 유가가 하락하면 이러한 종류의 분산 투자는 광범위한 분산 투자만큼 보호하지 못할 것입니다. 그러나 그것은 특정 상품의 생산자에게 "순수한 플레이" 노출을 얻으려는 시도의 이면입니다.
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원자재가 인기 있는 투자인 이유
상품이 현금 흐름을 생성하지 않고 가격 급등도 종종 일시적인 경우 투자자와 거래자는 상품에 대해 정확히 무엇에 흥미를 느끼는가? 그들이 인기있는 가장 큰 이유는 다음과 같습니다.:
- 인플레이션 보호. 인플레이션이 상승함에 따라 이러한 "고정 자산"의 가격이 시간이 지남에 따라 상승할 수 있으므로 상품은 포트폴리오에 인플레이션 보호 기능을 제공할 수 있습니다.
- 다른 자산과의 낮은 상관관계. 상품 가격은 광범위한 경제와는 다른 이유로 종종 움직이며 각 상품에 특정한 요인에 따라 달라집니다. 따라서 그들의 성과는 주식 및 채권과 덜 상관관계가 있습니다. 원자재는 다른 자산군과 상관관계가 적기 때문에 포트폴리오를 다각화하고 위험을 줄이고 수익을 원활하게 하는 방법으로 사용할 수 있습니다.
- 다른 투자에 대한 헤지. 상품을 소유하면 다른 투자의 위험을 줄일 수 있습니다. 예를 들어, 유가에 크게 노출될 수 있고 유가가 상승하면 하락할 항공사와 같은 회사를 소유하고 있는 경우 직접 석유를 소유하고 해당 포트폴리오 위험을 상쇄하는 데 도움이 될 수 있습니다.
결론
상품에 투자하면 포트폴리오에 약간의 다각화가 추가될 수 있지만 대부분의 포트폴리오는 이미 광범위하게 분산되어 있다면 추가 익스포저 없이 안전하게 그렇게 할 수 있습니다. 그러나 상품 거래를 찾고 있다면 게임에 참여할 수 있는 여러 가지 방법이 있지만 각 접근 방식의 위험과 보상을 이해해야 합니다. 가격 급등은 종종 단기적이므로 원자재가 매수 후 보유 투자에 적합하지 않을 수 있음을 기억하십시오.
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