새로운 투자자는 종종 인덱스 펀드와 뮤추얼 펀드의 차이점을 알고 싶어합니다. 문제는 때로는 인덱스 펀드가 뮤추얼 펀드이고 때로는 뮤추얼 펀드가 인덱스 펀드라는 것입니다. 사과와 단 음식의 차이를 묻는 것과 같습니다. 사과는 달거나 신을 수 있지만 단 음식에는 사과 이상이 포함됩니다. 뮤추얼 펀드와 인덱스 펀드도 마찬가지입니다.
다음은 뮤추얼 펀드와 인덱스 펀드의 주요 특징과 장단점입니다.
인덱스 펀드 대 뮤추얼 펀드
인덱스 펀드와 뮤추얼 펀드는 모두 투자자에게 다양한 자산 모음에 투자할 수 있는 기회를 제공합니다. 쌓이는 방법은 다음과 같습니다.:
- 인덱스 펀드는 특정 인덱스에 포함된 자산에 투자하는 펀드입니다. 인덱스는 주식, 채권 또는 기타 자산의 사전 설정된 모음입니다. 가장 잘 알려진 것은 미국 최대 기업의 약 500개 주식을 포함하는 Standard & Poor's 500 지수입니다. 인덱스 펀드는 액티브 운용으로 인덱스를 이기기 위해 노력하는 것과는 대조적으로 인덱스의 자산을 모방하여 일종의 수동적 투자로 만듭니다.
- 뮤추얼 펀드는 투자 펀드를 구성하는 한 가지 방법이며 역사적으로 상장지수펀드(ETF)가 매우 빠르게 인기를 얻고 있지만 역사적으로 가장 인기 있는 것 중 하나입니다. 뮤추얼 펀드에는 인덱스 펀드 또는 적극적으로 관리되는 펀드를 포함하여 다양한 종류의 자산 또는 투자 스타일이 포함될 수 있습니다. 말 그대로 수천 개의 뮤추얼 펀드가 존재하며 그 중 일부는 인덱스 펀드입니다.
보시다시피 인덱스 펀드가 뮤추얼 펀드인 경우도 있고 뮤추얼 펀드가 인덱스 펀드인 경우도 있습니다.
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달리 말하면, 투자자는 ETF 또는 뮤추얼 펀드인 인덱스 펀드를 구매할 수 있습니다. 그들은 또한 수동적으로 관리되는 인덱스 펀드 또는 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드를 구입할 수 있습니다.
인덱스 펀드의 장점과 단점
인덱스 펀드는 여러 장단점을 제공할 수 있습니다. 다음은 가장 중요한 몇 가지입니다.
인덱스 펀드의 장점
- 저렴한 비용 – 인덱스 펀드는 적극적으로 관리하기보다는 인덱스를 기반으로 하기 때문에 소유 비용이 훨씬 저렴합니다. 펀드 회사는 최고의 투자를 찾기 위해 값비싼 연구원에게 비용을 지불하지 않고 대신 지수 자체를 기계적으로 복사합니다. 따라서 인덱스 펀드는 일반적으로 투자자에게 낮은 비용 비율을 청구합니다.
- 활성 관리자를 능가할 수 있음 – 모든 인덱스 펀드가 동일하지는 않지만 최고 중 하나인 S&P 500 지수는 특정 연도에 대부분의 투자자를 능가하고 시간이 지남에 따라 더 많은 성과를 거두고 있습니다.
- 낮은 세금 – 뮤추얼 펀드이기도 한 인덱스 펀드는 회전율이 낮기 때문에 투자자에게 더 낮은 세금 부채를 생성할 수 있습니다. 이것은 대부분 인덱스 ETF의 경우 문제가 되지 않습니다.
- 다각화 – 다양한 자산으로 구성되어 있기 때문에 인덱스 펀드는 분산 투자의 이점을 제공하여 투자자로서의 위험을 줄일 수 있습니다.
인덱스 펀드의 단점
- 불량 지수를 추적할 수 있음 – 다시 말하지만, 모든 인덱스 펀드가 동등하게 생성되는 것은 아니며 인덱스 펀드는 좋지 않은 인덱스를 추적할 수 있습니다.
- 평균 수익을 제공합니다 – 인덱스 펀드는 자산의 가중 평균 수익률을 제공합니다. 지수의 모든 종목에 투자해야 하므로 패자를 피할 수 없다. 따라서 아주 좋은 해를 보낼 수 있지만 헛간을 타는 해는 거의 없을 것입니다.
뮤추얼 펀드의 장점과 단점
뮤추얼 펀드는 많은 장단점을 제공할 수 있습니다. 다음은 가장 중요한 몇 가지입니다.
뮤추얼 펀드의 장점
- 저렴한 비용이 될 수 있습니다 – 인덱스 뮤추얼 펀드는 유사한 인덱스 ETF보다 소유 비용이 저렴할 수 있지만 많은 뮤추얼 펀드가 적극적으로 관리되므로 더 비쌀 가능성이 있습니다.
- 다각화 – 특정 부문에 초점을 맞추든 광범위하게 투자하든 뮤추얼 펀드는 변동성 감소 및 위험 감소를 포함하여 분산화의 이점을 제공할 수 있습니다.
- 시장을 능가할 수 있음 – 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드가 시장을 능가할 수 있으며 – 때로는 놀랍게도 – 하지만 연구에 따르면 활성 투자자는 시간이 지남에 따라 시장의 수익을 거의 능가하지 않습니다. 그러나 뮤추얼 펀드가 인덱스 펀드인 경우 인덱스의 성과를 크게 추적합니다.
뮤추얼 펀드의 단점
- 매출이 있을 수 있습니다.” – 판매 부하는 커미션에 대한 멋진 단어이며 최악의 펀드는 투자 금액의 2~3%를 부과하여 한 푼도 투자하기도 전에 수익을 올릴 수 있습니다. 펀드를 신중하게 선택하면 이러한 수수료를 피하기 쉽습니다.
- 높은 비용 비율을 가질 수 있음 – 뮤추얼 펀드가 적극적으로 관리되는 경우 시장을 선별하는 데 필요한 모든 분석가에 대해 ETF보다 높은 비용 비율을 청구할 가능성이 높습니다.
- 시장을 하회할 수 있음 – 뮤추얼 펀드의 전형적인 액티브 운용은 시장 평균을 하회하는 경향이 있습니다.
- 자본 이득 분배 – 연말에 뮤추얼 펀드는 세금 목적으로 특정 자본 이득을 지불해야 할 수 있습니다. 즉, 펀드의 일부를 팔지 않았더라도 세금을 내야 할 위기에 처할 수 있습니다. (이것이 ETF가 뮤추얼 펀드에 비해 갖는 장점 중 하나입니다.)
이 펀드에 적극적으로 또는 수동적으로 투자해야 합니다.?
전문가이든 개인 투자자이든 적극적인 관리는 성과를 내지 못하는 경향이 있습니다. 패시브 투자는 대부분의 투자자에게 매력적인 접근 방식입니다. 특히 시간, 주의 및 분석이 덜 필요하고 여전히 더 높은 수익을 창출하기 때문입니다.
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귀하가 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드에 투자하고 있다면 관리자가 그 일을 하게 하고 싶을 것입니다. 펀드 안팎에서 거래를 하고 있다면, 당신은 당신의 돈을 투자하기 위해 효과적으로 고용한 전문 투자자를 두 번째 추측하고 있는 것입니다. 그것은 말이 되지 않으며, 펀드가 과세 대상 계정에 보관되어 있는 경우 양도소득세와 뮤추얼 펀드의 조기 상환 수수료가 발생할 수 있습니다.
인덱스 펀드를 적극적으로 거래하는 것 또한 의미가 없습니다. 인덱스 펀드는 본질적으로 수동적으로 관리되는 투자이기 때문에 장기적 수익을 얻기 위해 인덱스를 사는 것입니다. 펀드를 매매하면 저비용 ETF라도 수익률을 쉽게 낮출 수 있습니다. 시장이 무너지면서 2020년 3월에 매도하고 내년에 급등하는 것을 지켜본다고 상상해 보세요.
다시 말하지만, 패시브 투자는 대부분의 경우 액티브 투자를 능가하며 시간이 지남에 따라 더욱 그렇습니다.
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결론
인덱스 펀드와 뮤추얼 펀드는 배타적인 범주가 아니지만 실수하기 쉽습니다. 따라서 주식 인덱스 뮤추얼 펀드로 끝낼 수 있으며 종종 이러한 주식 펀드는 인기 있는 인덱스 ETF보다 훨씬 더 많은 시장에서 가장 저렴한 펀드에 속합니다. 당신의 펀드가 어떻게 관리되든, 투자자들은 자신의 펀드를 수동적으로 관리함으로써 더 잘할 것입니다.
