투자 vs. 거래: 어느 쪽이 더 나은가요?

2023년 1월 30일에 마지막으로 업데이트되었으며 2022년 1월 16일에 전문가가 마지막으로 검토했습니다.

주식 시장에 관련된 사람들은 돈을 버는 방법이 여러 가지 있지만 이러한 전략은 투자와 거래라는 두 가지 큰 방법으로 요약할 수 있습니다. 각 전략의 차이는 두 가지로 귀결된다고 말할 수 있습니다. 시간 지평선(얼마나 오랫동안 포지션을 유지할 의향이 있는지)과 사고 방식(소유자처럼 생각하는지 아니면 단기 이익을 위해 밖으로 나가는 사람처럼 생각하는지 여부).

헐리우드 영화와 텔레비전에서 볼 수 있는 것과는 대조적으로, 연구에 따르면 시장 참여자의 대다수(거의 모두)가 트레이더 마인드보다 투자자 마인드를 채택하면 더 나은 성과를 거둘 수 있습니다. 그리고 그것은 거래의 많은 미묘한 비용과 비효율 때문입니다.

다음은 투자와 거래의 차이점과 귀하에게 더 잘 맞는 방법입니다.

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투자 vs. 거래: 차이점은 무엇입니까?

“거래를 통해 행동으로 돈을 벌 수 있습니다. 투자하면 기다리면서 돈을 번다.” 그것은 투자와 거래의 주요 차이점을 요약할 수 있는 한 구절입니다. 다른 주요 차이점을 분석하여 서로 비교하는 방법을 살펴보겠습니다.:

투자

투자하는 경우 투자에 대한 장기적인 사고 방식을 취하고 있으며 다음과 같은 일을 할 것입니다.:

당신은 소유자처럼 생각합니다. 즉, 주식이 무엇을 할 것인지보다 비즈니스가 어떻게 수행될 것인지에 대해 생각합니다.
장기 수익은 기본적으로 다른 거래자보다 더 나은 매매 기술과 달리 비즈니스 성과에 달려 있습니다.
당신은 비즈니스를 하나의 비즈니스로 생각합니다 – 제품, 경쟁 방식 및 진화하는 업계 경쟁.
특히 회사의 장기 궤적이 정상 궤도에 있는 경우 매일매일의 주가 변동에 대해 걱정할 필요가 없습니다.
더 멀리 생각하기 때문에 회사가 분기별 실적을 발표할 때와 같은 단기적인 부정적인 시장 반응을 떨쳐 버리게 됩니다.
투자가 성장함에 따라 인내심을 가지고 앉아 있을 수 있습니다.
주식이나 펀드의 하락을 할인된 가격으로 더 많은 좋은 사업체를 소유할 수 있는 잠재적 기회로 봅니다.
펀드에 투자하는 경우 시장 타이밍을 맞추려고 하기보다 포트폴리오에 정기적으로 돈을 추가하여 보다 수동적인 접근 방식을 취하는 경향이 있습니다.
이번 주나 이번 달에 실적이 좋았기 때문이 아니라 프로세스와 원칙에 따라 투자를 판매합니다.

투자자가 된다는 것은 현재 보유하고 있는 돈이나 주식의 실적이 아니라 사고 방식과 프로세스(장기적이고 비즈니스 중심적)에 관한 것입니다. 좋은 투자를 찾은 다음 회사의 성공이 시간이 지남에 따라 수익을 창출하도록 합니다.

거래

거래를 하고 있다면 단기에 훨씬 더 집중하고 비즈니스로서의 비즈니스에는 덜 관심을 갖게 됩니다. 다음과 같은 작업 중 일부 또는 전체를 수행할 가능성이 높습니다.:

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당신은 기초 사업이 번창할지 여부에 덜 관심이 있지만 주식이 당신에게 돈을 벌 수 있는지 여부에 더 관심이 있습니다.
다른 사람들이 거래에 대해 어떻게 생각하는지 알고 싶어합니다. 왜냐하면 당신은 주식이나 펀드뿐만 아니라 테이블에 있는 다른 플레이어들도 플레이하기 때문입니다.
가장 좋은 매수 또는 매도 시기를 예측하기 위해 분 단위로 차트를 보고도 단기 가격 움직임을 볼 수 있습니다.”
주가는 비즈니스의 펀더멘털보다 행동을 주도합니다.
당신은 모멘텀 주식을 타고 안전 마진으로 가격이 매겨진 주식보다 오늘 상승하는 주식을 찾는 경향이 있습니다.
보유 기간은 특정 전략에 따라 짧은 경향이 있습니다(데이 트레이더인 경우 하루, 또는 몇 주 또는 몇 달).
절차와 원칙에 따라 투자를 판매할 수 있지만 이러한 거래 규칙은 비즈니스 자체보다 수익 또는 손실 금액과 더 관련이 있습니다.
매수 및 매도 결정을 자주 내려야 하기 때문에 투자자보다 시장에 더 주의를 기울여야 할 수도 있습니다.

트레이더는 단기 지향성을 갖는 경향이 있습니다. 거래자가 되는 것은 돈을 버는 방법으로 주식을 보는 것보다 비즈니스 분석에 덜 의존합니다. 이상적으로는 빠르면 빠를수록 좋습니다. 여기서 성공은 반드시 훌륭한 비즈니스를 찾는 것이 아니라 다음 거래자를 능가하는 것에 달려 있습니다.

거래자의 유형

데이 트레이더. 이 거래자들은 그들이 하는 것처럼 들리는 대로 하루 종일 포지션을 거래합니다. 그들은 일반적으로 하룻밤 사이에 어떤 포지션도 보유하지 않으므로 같은 날에 사고 팔 수 있습니다.
포지션 트레이더. 이러한 유형의 거래에는 장기 차트를 사용하여 거래자가 실행할 수 있는 추세를 식별하는 것이 포함됩니다. 이 거래자들은 시장이 상승할 때 긍정적이고 하락할 때 부정적이며 추세가 확립되면 매수 또는 매도합니다. 상황이 바뀌면 일반적으로 포지션을 종료합니다.
스윙 트레이더. 스윙 트레이더는 추세가 변경되려고 할 때를 분석하고 식별하고 해당 변경 또는 스윙에서 잠재적으로 이익을 얻을 수 있는 포지션을 취하려고 합니다. 이러한 거래는 일반적으로 하루 이상 유지되지만 포지션 거래자보다 적습니다.
스캘핑. 이것은 거래자가 사용하는 가장 빠른 방법 중 하나이며 입찰-매도 스프레드를 평소보다 넓거나 좁게 만드는 유가 증권에 대한 단기 수요와 공급의 불균형에서 이익을 얻는 것과 관련됩니다. 이 거래자들은 많은 수의 소액 수익을 기대하고 유동성이 높은 증권으로 작업하는 것을 선호합니다.

투자는 대부분의 경우 거래보다 효과적입니다.

투자와 거래의 차이가 액티브 투자와 패시브 투자의 차이처럼 들린다면 그렇게 해야 합니다! 이러한 투자 접근 방식의 쌍에는 많은 유사점이 있습니다.

패시브 투자는 더 높은 수익을 창출하기 위해 기본 비즈니스의 근본적인 성과에 의존하는 매수 후 보유 전략입니다. 따라서 지분을 가져갈 때 가격이 급등하거나 다음 사람이 지분을 양도하기 전에 단순히 매도하는 것이 아니라 잠시 동안 보유할 것으로 예상합니다.

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펀드(ETF 또는 뮤추얼 펀드)를 통한 수동 투자를 통해 목표 지수의 수익을 즐길 수 있습니다. 예를 들어, Standard & Poor's 500은 시간이 지남에 따라 매년 평균 10%의 수익을 올렸습니다. S&P 500 인덱스 펀드를 사서 팔지 않았다면 당신의 수익이 될 것입니다.

액티브 투자는 유리한 시기에 시장에 들어오고 나가서 시장을 이기는 전략입니다. 거래자는 최고의 기회를 선택하고 주가 하락을 피하려고 합니다.

액티브 투자가 일관된 승자가 될 것 같지만 연구에 따르면 패시브 투자가 대부분의 경우 승자가 되는 경향이 있습니다. S&P 500 Dow Jones Indices의 2018년 연구에 따르면 대기업에 투자하는 펀드 매니저의 63%가 지난 12개월 동안 벤치마크 지수를 초과하지 않은 것으로 나타났습니다. 그리고 시간이 지남에 따라 92%의 전문가가 15년 동안 시장을 능가할 수 없었습니다.

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이들은 경험, 지식 및 컴퓨팅 능력을 갖추고 있어 검증된 방법론을 갖춘 터보차저 거래 알고리즘이 지배하는 시장에서 두각을 나타냅니다. 그 모든 이점이 없는 개인 거래자에게는 매우 적은 부스러기만 남습니다.

따라서 투자자들은 개별 회사에 투자하든 펀드에 투자하든 시장에 대한 수동적 접근 방식을 선호할 가능성이 더 큽니다. 거래자는 적극적인 접근 방식을 선호할 가능성이 더 큽니다.

주의해야 할 3가지 숨겨진 거래 비용

거래에는 많은 숨겨진 비용이 있으며, 이는 궁극적으로 대부분의 거래자들에게 투자 접근 방식을 고수하는 것보다 수익성이 떨어집니다. 다음은 가장 일반적인 세 가지입니다.:

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1. 거래는 제로섬 게임이다

거래는 소위 제로섬 게임에서 작동합니다. 즉, 누군가가 이기면 다른 누군가를 잃는 것입니다. 예를 들어, 옵션 거래는 본질적으로 주식의 성과에 대한 거래자 간의 일련의 사이드 베팅입니다. 계약이 $1,000만큼 돈 안에 있다면, 승리한 거래자는 정확히 그 돈을 받고, 사실상 패배한 거래자에게서 가져갑니다.

따라서 거래는 플레이어에서 플레이어로 돈을 뒤섞는 것입니다. 가장 똑똑한 플레이어는 시간이 지남에 따라 덜 능숙한 플레이어로부터 더 많은 돈을 굴립니다. 이에 반해 투자자들은 한 명 이상이 이길 수 있는 포지티브섬 게임을 하고 있다. 투자자는 시간이 지남에 따라 사업이 성공할 때 돈을 번다.

2. 트레이더로서 중요한 날을 놓치기 쉽습니다.

거래자는 더킹과 회피로 교활하다고 생각할 수 있지만 시장에서 벗어났거나 부분적으로만 투자했기 때문에 시장의 가장 큰 날을 놓치는 경우가 많습니다.

Bank of America의 최근 보고서는 시장에서 벗어나는 것이 얼마나 큰 피해를 줄 수 있는지 보여줍니다. 데이터에 따르면 1930년부터 2020년까지 S&P 500의 총 수익률은 17,715%였습니다. 그러나 10년마다 시장에서 가장 좋은 10일을 놓쳤다면 총 수익은 얼마입니까? 결과: 총 100일 미만의 누락에서 전체 기간 동안 총 28%에 불과합니다.

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시장 전문가들은 "시장의 타이밍보다 시장의 타이밍이 더 중요하다"는 말이 있습니다. 즉, 손실을 피하고 이익을 취하는 것보다 투자를 유지하는 것이 더 중요합니다. 그리고 그것이 투자자의 장기적인 사고방식이 미래에 집중하는 데 도움이 되는 부분입니다. 전반적으로 시장이 장기적으로 상승세를 타고 있기 때문에 나쁜 날을 피하는 것입니다.

3. 거래자들이 세금을 내다

자산 매각으로 이익을 얻을 때마다 납세 의무가 발생합니다. 따라서 시장에 들어오고 나가는 거래자는 항상 이익(또는 손실)을 실현하고 있습니다. 그것은 그들이 실현하는 모든 이익의 일부에 대해 IRS를 삭감해야 하기 때문에 이익을 복리화하는 능력을 감소시킵니다.

이에 반해 투자자들은 투자를 방치하는 경향이 있습니다. 그리고 정부는 투자를 팔 때까지 세금을 내지 않아도 되기 때문에 투자자들은 더 높은 이율로 복리를 받을 수 있습니다. 다시 말해서, 그들은 세금을 이연함으로써 정부가 무이자 대출을 제공하도록 효과적으로 강제하고, 세전 전액에 대해 계속 복리화합니다.

예를 들어, $10,000로 시작하여 5년 동안 매년 20%의 수익을 냈지만 매년 팔았고 매년 20%의 세금을 냈다고 상상해 보십시오. 5년 기간이 끝나면 $21,000의 자산을 갖게 되며 이는 연간 약 16%의 이익에 적합합니다. 나쁘지 않다!

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그러나 당신이 팔지 않았다면 당신은 더 많은 것을 갖게 될 것입니다. 판매하지 않았다면 10,000달러를 24,883달러 이상으로 바꾸고 전체 20%의 연간 이익을 유지했을 것입니다. 그리고 판매를 결정했다면? 세금 공제 후 $21,906 또는 해당 기간 동안 연간 거의 17%를 보유하게 됩니다.

그것은 투자자가 상인보다 숨겨진 이점입니다.