뮤추얼 펀드와 상장지수펀드(ETF)는 모두 저렴한 비용으로 즉각적인 분산을 포함하여 포트폴리오에 많은 이점을 제공할 수 있습니다. 그러나 그들은 특히 자금이 얼마나 비싼지 몇 가지 중요한 차이점이 있습니다. 전반적으로 ETF는 패시브 투자를 더 자주 사용하는 경향이 있고 세금 혜택이 있기 때문에 우위를 점하고 있습니다.
다음은 ETF와 뮤추얼 펀드의 차이점과 귀하의 포트폴리오에 더 좋은 점입니다.
뮤추얼 펀드 대 ETF: 유사점과 차이점
뮤추얼 펀드는 401(k)와 같은 은퇴 계획에서 두각을 나타내기 때문에 총 자산 측면에서 여전히 상위권을 유지하고 있습니다. Investment Company Institute에 따르면 2020년 말 미국 뮤추얼 펀드는 약 23조 9000억 달러, ETF는 5조 4000억 달러에 달했습니다. 그러나 ETF는 투자자들이 낮은 수수료와 거래 용이성에 끌리면서 지난 10년 동안 빠르게 성장했습니다.
두 가지 유형의 펀드 모두 하나의 유가 증권을 구매하여 다양한 포트폴리오에 투자할 수 있습니다. 예를 들어, 미국 상위 기업의 Standard & Poor's 500 Index(S&P 500)를 기반으로 하는 인덱스 펀드를 뮤추얼 펀드나 ETF로 구매할 수 있습니다. 또는 둘 중 하나를 사용하여 채권 포트폴리오를 구입할 수 있습니다. 일부 펀드를 통해 금 또는 특정 산업의 모든 회사를 구매할 수 있습니다. 예를 들면.
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뮤추얼 펀드: 개요
뮤추얼 펀드는 투자자 그룹이 더 큰 포트폴리오의 주식을 소유할 수 있도록 하는 오래된 방법입니다. 뮤추얼 펀드는 적극적으로 운용하는 경향이 있어 벤치마크를 능가하려고 하며 판매 수수료 가능성을 포함하여 ETF보다 더 높은 비용을 청구할 수 있습니다. 뮤추얼 펀드는 일반적으로 최소 초기 구매 요구 사항이 있으며 시장이 닫힌 후 순자산 가치(NAV)가 계산 및 설정되는 경우에만 구매할 수 있습니다.
ETF: 개요
ETF는 투자자가 더 큰 포트폴리오의 주식을 소유할 수 있도록 하는 새로운 방법입니다. ETF는 수동적으로 관리되는 경향이 있습니다. 즉, 보유 자산은 포트폴리오 관리자가 선택하는 대신 미리 설정된 증권 지수를 추적합니다. 그들은 일반적으로 낮은 비용을 청구하고 판매 수수료가 없습니다. ETF에는 일반적으로 최소 초기 구매 요건이 없지만 일부 브로커는 일부 주식을 구매하는 것을 허용하지 않을 수 있습니다. ETF는 주식처럼 하루 동안 거래되며 가격은 순자산 가치를 중심으로 변동될 수 있습니다.
뮤추얼 펀드를 사든 ETF를 사든 다양한 자산에 투자할 수 있습니다.
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능동적 관리 vs. 수동적 관리
펀드가 실제로 투자하는 방법은 비용 및 잠재적 수익과 많은 관련이 있습니다. 일부 펀드는 펀드의 매니저가 사고팔고 언제 할 주식을 선택하고 선택하는지를 액티브 운용이라고 합니다. 이 접근 방식은 뮤추얼 펀드에 더 일반적입니다.
다른 접근법은 패시브 투자라고 하며, 펀드 매니저가 투자를 선택하지 않고 S&P 500과 같이 이미 선택된 지수를 모방합니다. 이 접근법은 ETF에 더 일반적이지만 ETF는 때때로 능동적일 수 있습니다. 관리.
따라서 일반적으로 뮤추얼 펀드는 적극적으로 운용되는 반면 ETF는 수동적입니다. 그러나 이러한 경계는 다소 흐려졌고 능동적으로 관리되는 ETF와 수동적으로 관리되는 뮤추얼 펀드를 찾는 것이 가능합니다.
이 차이는 다음과 같은 몇 가지 주요 이유에서 중요합니다. 투자자로서 볼 가능성이 높은 수익과 지불할 비용 비율.
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펀드 수익 및 비용
다음은 능동적 대 수동적 논쟁의 결과입니다. 대부분의 경우 수동적 투자가 더 낫습니다. 실제로 S&P Dow Jones Indices의 최근 보고서에 따르면 대기업의 현역 운용사 중 94%가 2021년 6월 30일까지 20년 동안 시장을 이길 수 없었습니다.
예, 최고의 펀드는 해당 연도에 벤치마크(종종 S&P 500)를 능가할 수 있지만 시간이 지남에 따라 활성 관리자가 더 나은 성과를 거두기가 어렵습니다.
패시브 투자의 목표는 액티브 매니저의 경우처럼 시장을 이기는 것이 아닙니다. 대신, 수동적 투자자는 단순히 시장을 찾고 있습니다. 그리고 패시브 투자가 대다수의 투자자를 능가한다면 가장 적극적인 전문 매니저를 능가할 수도 있습니다.
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이는 일부 뮤추얼 펀드도 수동적으로 관리되지만 일반적으로 수동적으로 관리되는 ETF에 이점을 제공합니다. 펀드 투자설명서를 읽어봐야 알 수 있습니다.
능동 관리에는 또 다른 단점이 있습니다. 수동 관리 펀드보다 비용이 더 많이 드는 경향이 있습니다. 저비용 ETF의 등장으로 뮤추얼 펀드 비용 절감.
펀드 비용 비율은 지난 20년 동안 하락했습니다. 단순 평균을 비교하든 자산 가중 평균을 비교하든 주식 뮤추얼 펀드의 비용은 여전히 ETF 비용보다 높습니다(펀드 규모를 고려하면).
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단순 평균은 무작위로 펀드를 고른 경우 지불할 금액에 대한 아이디어를 제공하는 반면 자산 가중 평균은 일반적인 투자자가 실제로 지불할 수 있는 금액을 알려줍니다. 따라서 뮤추얼 펀드는 각각의 평균을 비교하여 ETF보다 상당히 비쌉니다.
예를 들어, 2020년에 평균 뮤추얼 펀드(자산 가중)는 매년 자산의 0.50%를 차지합니다. 실제적으로는 10,000달러를 투자할 때마다 50달러가 소요됩니다. 대조적으로, 비교 가능한 평균 ETF의 비용 비율은 0.18%에 불과하며, 투자된 $10,000당 연간 $18입니다.
그러나 세부 사항은 파고들 때 다릅니다. 수동적으로 관리되는 주식 뮤추얼 펀드에 초점을 맞추면 실제로 수동적으로 관리되는 주식 ETF보다 저렴합니다.
따라서 2020년에 주가 지수 뮤추얼 펀드는 평균 0.06%(자산 가중)를 부과하는 반면, 유사한 주가 지수 ETF는 0.18%를 부과합니다.
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적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드는 세금 청구서를 실행하여 다른 방식으로 수익을 낼 수도 있습니다. 시장 안팎에서 거래되기 때문에 액티브 운용 펀드는 대부분의 ETF와 같은 패시브 운용 펀드보다 자본 이득을 더 자주 인식합니다. 과세 대상 자본 이득 분배의 일부를 연말에 투자자에게 전달해야 합니다.
이러한 비용 외에도 뮤추얼 펀드 투자자는 판매 수수료도 주의해야 할 수 있습니다. 판매 수수료는 돈을 투자하기도 전에 원금을 빠르게 소모할 수 있습니다. 그것은 ETF와 관련된 비용이 아닙니다.
ETF나 뮤추얼 펀드를 가더라도 비용 비율과 펀드의 기타 비용을 확인하십시오. 비용은 수익의 큰 동인이며 전문가들은 모든 사람이 어쨌든 동일한 지수를 추적하는 인덱스 펀드의 경우 먼저 비용에 집중할 것을 제안합니다.
커미션 및 최소 구매
커미션 범주에서 ETF 투자자는 진정한 승자입니다. 유명 중개 회사는 사이트에서 제공되는 모든 ETF에 대해 수수료를 0으로 줄였습니다. 따라서 일부 브로커는 조기 상환 수수료를 부과할 수 있지만 이러한 자금을 거래하는 데 비용이 들지 않습니다. 이는 투자자에게 큰 이점입니다. 특히 구매에 대한 평균 비용을 원하는 경우.
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그러나 뮤추얼 펀드의 경우에는 그렇지 않습니다. 일부는 여전히 판매 수수료를 부과하여 돈의 1~2%를 운영할 수 있지만 때로는 그 이상을 운영할 수도 있습니다. 다행히도 많은 좋은 뮤추얼 펀드는 더 이상 이러한 수수료를 부과하지 않으며 비교적 쉽게 피할 수 있습니다. 이러한 수수료는 수익을 희생시키면서 펀드 관리 회사를 부유하게 만들기 때문에 피해야 합니다.
그리고 중개업체는 뮤추얼 펀드 거래에 대해 수수료를 부과할 수도 있습니다. 일부는 거래당 거의 $50에 달할 수 있습니다. 하지만 최고의 중개인은 거래 수수료 없이 많은 자금을 제공합니다.
최소 구매 금액에 관해서는 ETF도 종종 이점이 있습니다. 일반적으로 중개인은 구매를 위해 펀드의 최소 한 주를 사도록 요구할 수 있지만 요즘에는 많은 중개 회사에서 일부 주식을 구매할 수 있습니다. 전체 주식을 사야 하는 경우에도 최소 $20에서 최대 $250의 비용이 들 수 있지만 여전히 상대적으로 적은 금액입니다.
대조적으로, 일부 뮤추얼 펀드는 시작하기 위해 최소 $2,500를 구매하도록 요구할 수 있습니다. 일부 뮤추얼 펀드는 30일 이내에 포지션을 매각할 경우 조기 상환 수수료를 부과하기도 합니다.
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뮤추얼 펀드와 ETF를 살 수 있는 경우
뮤추얼펀드나 ETF를 살 수 있는 시기가 다릅니다. 뮤추얼 펀드는 각 거래일이 끝날 때만 가격이 책정됩니다. 언제든지 주문할 수 있지만 당일 종료 시 펀드의 정확한 가격이 집계될 때까지 주문이 완료되지 않습니다. 따라서 거래가 완료될 때까지 지불한 금액을 알 수 없습니다. 그러나 귀하는 항상 펀드 보유 자산의 정확한 순 자산 가치를 지불하게 됩니다.
반면 ETF는 거래소에서 주식처럼 거래되며 시장이 열릴 때마다 매수할 수 있습니다. 주식처럼 매수 또는 매도 주문을 하고 주문이 실행될 때 지불하는 정확한 가격을 볼 수 있습니다. 뮤추얼 펀드와 달리 펀드의 실제 순 자산보다 훨씬 많거나 훨씬 적은 금액을 지불하게 될 수 있지만 차이는 일반적으로 무시할 수 있습니다.
이러한 거래 유연성은 ETF를 인기 있는 투자 방법으로 만드는 데 도움이 되었습니다.
뮤추얼 펀드 또는 ETF: 어떤 것을 선택해야 하며 그 이유는 무엇입니까?
많은 면에서 뮤추얼 펀드와 ETF는 같은 역할을 하므로 더 나은 장기적 선택은 펀드가 실제로 투자하는 대상(예: 주식 및 채권 유형)에 따라 크게 달라집니다. 예를 들어, S&P 500 지수를 기반으로 하는 뮤추얼 펀드와 ETF는 대체로 동일한 성과를 낼 것입니다. 그러나 적극적으로 관리되는 펀드는 투자 방법에 따라 결과가 크게 다를 수 있습니다.
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그러나 차이점은 수수료, 커미션 및 귀하의 선택과 관련된 기타 비용에 있습니다. 그리고 이러한 측면에서 ETF는 뮤추얼 펀드에 유리합니다. 또한 세금 효율성 측면에서 우위를 점하고 있어 전반적인 세금 부담을 줄이는 데 도움이 됩니다.
ETF와 뮤추얼 펀드가 배당금을 지급합니까?
뮤추얼 펀드는 연말에 배당금을 지급할 수 있는 반면 ETF는 연중 내내 배당금을 지급할 수 있습니다. 하지만 투자자들에 대한 이러한 지불금에는 차이가 있으며 ETF 투자자들도 여기에서 이점이 있습니다.
ETF는 분기별로 현금 배당금을 지급할 수 있습니다. 각 주식은 특정 금액을 받으므로 더 많은 주식을 소유할수록 총 지불금이 높아집니다. 그러나 현금 지급을 제공하더라도 모든 펀드가 배당금을 제공하는 것은 아닙니다. 예를 들어, 고정 수입 ETF는 기술적으로 대신 이자를 지급합니다.
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ETF 분배는 적격 또는 비적격일 수 있습니다. 둘의 차이는 세금이 부과되는 방식과 ETF 내 주식이 보유되는 기간에 따라 다릅니다.:
- 적격 배당금은 ETF가 보유한 주식에 대해 지급됩니다. 주식은 배당락일로부터 60일 전부터 시작되는 121일 동안 60일 이상 보유해야 합니다. 적격 배당금은 양도소득세율로 과세됩니다.
- 적격하지 않은 배당금은 보통 소득세율로 과세됩니다.
뮤추얼 펀드도 배당금을 지급할 수 있으며 연중 정기적으로 지급되거나 더 자주는 연말에 일괄 지급될 수 있습니다. 투자자는 또한 적격 배당금을 둘러싼 규칙을 활용하여 지불금에 대한 더 낮은 세율을 달성할 수 있습니다.
그러나 뮤추얼 펀드는 투자자를 추가적인 세금 문제에 노출시킬 수도 있습니다. 뮤추얼 펀드는 연말에 실현 자본 이득을 분배해야하기 때문입니다. 현금으로 지불금을 받는 동안 IRS에 세금을 납부해야 할 수도 있습니다. 이러한 세금 고려 사항은 세금 혜택이 있는 계좌에 보관된 뮤추얼 펀드에는 적용되지 않습니다.
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뮤추얼 펀드가 전략의 일환으로 많은 주식을 거래하지 않더라도 나가는 투자자를 위해 주식을 상환하는 행위는 관리자가 펀드에 대한 투자 지분을 매각하도록 강요하여 잠재적으로 자본 이득을 창출할 수 있습니다.
또한 연도 말에 펀드를 구입하는 경우 투자를 하기 전에 발생한 사건에 대해 세금을 계속 납부할 수 있습니다.
어느 쪽이 더 안전한지?
안전 면에서 뮤추얼 펀드나 ETF는 구조상 다른 것보다 안전하지 않습니다. 안전은 펀드 자체가 소유한 자산에 의해 결정됩니다. 주식은 일반적으로 채권보다 위험하며 회사채는 미국 국채보다 약간 더 위험합니다. 그러나 더 높은 위험(특히 분산된 경우)은 더 높은 장기 수익을 제공할 수 있습니다.
그렇기 때문에 펀드가 ETF인지 뮤추얼 펀드인지뿐만 아니라 투자의 특성을 이해하는 것이 중요합니다. 동일한 지수를 추적하는 뮤추얼 펀드 또는 ETF는 거의 동일한 수익률을 제공하므로 어떤 식으로든 더 많은 위험에 노출되지 않습니다.
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결론
다양한 목적을 위해 ETF는 세금 혜택, 낮은 수수료 및 쉬운 거래를 제공하기 때문에 투자자에게 더 나은 옵션입니다. 그러나 다른 특정 상황, 특히 주가 지수 펀드의 경우 뮤추얼 펀드는 실제로 ETF보다 저렴할 수 있으며 세금 혜택이 있는 계정에 보유하고 있다면 세금 영향은 어쨌든 관련이 없습니다. 어느 쪽이든, 당신은 당신의 자금이 무엇에 투자되고 그것이 당신의 재정적 목표를 달성하는 데 어떻게 도움이 되는지 알아야 합니다.
