증거금 콜은 중개 계좌의 증권 가치가 유지 증거금으로 알려진 특정 수준 아래로 떨어지면 계정 소유자가 증거금 요구 사항을 충족하기 위해 추가 현금이나 증권을 예치해야 할 때 발생합니다. 마진 콜은 증권을 구매하기 위해 돈을 빌린 계정에서만 발생합니다.
다음은 마진 콜과 이를 피하는 방법에 대해 염두에 두어야 할 몇 가지 다른 사항입니다.
마진콜이란?
마진 콜은 월스트리트의 대형 플레이어에게만 발생하는 일처럼 들릴 수 있지만 마진으로 증권을 구매하거나 빌린 돈을 사용하는 소규모 투자자에게도 발생할 수 있습니다. 작동 방식은 다음과 같습니다.
중개인에게 증거금 계좌를 개설했다면 자신의 돈과 중개인이 빌려준 돈을 조합하여 주식, 채권, 상장지수펀드(ETF)와 같은 증권을 구매할 수 있음을 의미합니다. 너. 빌린 돈을 마진이라고 합니다. 이렇게 하면 다른 방법으로 할 수 있는 것보다 더 많이 거래할 수 있으며 긍정적이든 부정적이든 수익을 확대할 수 있습니다.
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증거금을 통한 구매에 대한 한 가지 주의 사항은 유지 증거금 요구 사항이 있다는 것입니다. 이 요구 사항은 계정에 일정 비율의 자본을 유지해야 한다는 것입니다. 일반적으로 유가 증권 가격 하락으로 인해 포트폴리오가 유지 마진 아래로 떨어지면 브로커로부터 마진 콜을 받게 됩니다.
마진 콜을 받으면 몇 가지 옵션이 있습니다.:
- 유지 증거금 수준까지 귀하의 계정에 추가 현금을 예치하십시오.
- 유지 증거금 수준까지 추가 유가 증권을 귀하의 계정으로 이체하십시오.
- 부족분을 메우기 위해 유가 증권을 (아마도 하락한 가격으로) 매도하십시오.
브로커를 만족시킬 만큼 마진 콜을 빠르게 충족할 수 없는 경우 부족분을 메우기 위해 귀하의 허락 없이 증권을 매각할 수 있습니다. 일반적으로 마진 콜에 응답하는 데 2~5일이 소요되지만 변동성이 큰 시장 환경에서는 더 짧을 수 있습니다.
마진 콜을 피하는 방법
마진 콜을 피하는 가장 쉬운 방법은 처음부터 마진 계정을 갖지 않는 것입니다. 전문 트레이더가 아닌 한, 증거금으로 증권을 사는 것은 시간이 지남에 따라 적절한 수익을 올리는 데 필요한 것이 아닙니다. 하지만 마진 계정이 있는 경우 마진 콜을 피하기 위해 할 수 있는 몇 가지 사항이 있습니다.
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- 여분의 현금을 준비하십시오. 귀하의 계좌에 예치할 수 있는 여분의 현금이 있으면 마진 콜이 오면 도움이 될 것입니다. 추가 자금을 예치하는 것은 증거금 요구 사항을 준수하는 한 가지 방법입니다.
- 변동성을 제한하기 위해 다각화. 다각화는 마진 콜을 빠르게 유발할 수 있는 극단적인 하락 가능성을 제한하는 데 도움이 됩니다. 반대로 변동성이 큰 자산에 지나치게 집중하면 마진 콜을 유발할 수 있는 급격한 하락에 취약해질 수 있습니다.
- 계정을 자세히 추적. 대부분의 사람들은 자신의 포트폴리오를 매일 확인하지 않는 것이 좋지만 상당한 마진 잔고가 있는 경우 매일 추적하고 싶을 것입니다. 이렇게 하면 포트폴리오의 위치와 유지 마진 수준에 근접했는지 여부를 파악하는 데 도움이 됩니다.
마진 콜 예시
귀하의 계정에 $10,000를 예치하고 브로커로부터 증거금으로 $10,000를 더 빌렸다고 가정해 보겠습니다. $20,000를 가지고 XYZ 회사의 200주에 투자하기로 결정하고 주당 $100에 거래합니다. 유지 보수 마진은 30%입니다.
마진 콜을 피하기 위한 최소 계정 가치 = 마진 대출/(1-유지 마진)
이 예에서 계정의 시장 가치가 $14,285.71 아래로 떨어지면 마진 콜의 위험이 있습니다. 따라서 XYZ의 주가가 $71.42 이하로 떨어지면 마진 콜에 직면하게 됩니다.
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회사 XYZ가 실망스러운 실적 결과를 보고하고 주식을 매수한 지 얼마 되지 않아 $60까지 떨어졌다고 가정해 보겠습니다. 계정 가치는 이제 $12,000 또는 주당 $60의 200주이며 30% 증거금 요구 사항에 $1,600 부족합니다. 몇 가지 옵션이 있습니다.
- 마진 콜을 충족하기 위해 계좌에 $1,600의 현금을 예치하십시오.
- $1,600의 증거금 유가 증권을 계좌로 이체.
- XYZ 주식 $3,333.33를 매도하여 마진 대출을 상환하고 계정 자산을 30% 요구 사항으로 높이십시오.
이는 유지 보수 마진을 준수하기 위한 최소 요구 사항이라는 점에 유의해야 합니다. 주식이 계속 하락하면 추가 자본을 넣어야 합니다.
브로커는 대출금을 전액 상환받을 것이며 모든 손실은 전적으로 귀하의 책임임을 기억하는 것이 중요합니다. 이 예에서는 자신의 돈으로 $10,000를 예치하고 증거금으로 $10,000를 더 빌렸습니다. 계정 가치는 $12,000로 하락하여 주식이 40%만 하락했음에도 불구하고 자기자본은 $2,000, 80% 감소했습니다.
실제로 브로커는 마진 콜에 대해 많은 경고를 하지 않을 수 있으며 귀하의 허가 없이 또는 세금 전략에 관계 없이 귀하의 계정에 있는 증권을 판매할 수도 있습니다. 마진 콜은 종종 극심한 시장 변동성 동안 촉발되며 중개인은 예고 없이 마진 대출을 요청하여 위험을 줄이려고 할 수 있습니다.
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요약
마진으로 증권을 사는 것은 은퇴와 같은 장기 목표를 위해 저축하는 대부분의 투자자에게 좋은 생각이 아닙니다. 마진 콜은 추가 현금과 증권을 추가하거나 기존 보유 자산을 매각하여 계정 자산을 늘리도록 합니다. 마진 콜은 종종 극심한 변동성 기간 동안 발생하기 때문에 증권을 우울한 가격에 매도해야 할 수 있습니다.
