가격이 오르고 있으며 전문가들조차 가격이 언제 떨어질지 정확히 확신하지 못합니다.
대부분의 측정치에서 2021년 가격은 40년 만에 가장 빠른 속도로 상승했습니다. 이는 소비자가 구매하는 일반적인 상품 및 서비스 바구니의 가격이 얼마나 상승하는지 추적하는 상무부와 노동부의 인플레이션 지수에 따른 것입니다.
평균적인 미국인에게는 "인플레이션"에 대한 언급만으로도 공황 상태에 빠질 수 있습니다. 경기 침체, 물가 상승, 생활비를 감당할 수 없는 소득에 대한 걱정을 불러일으킵니다.
그러나 가격 상승은 특별한 것이 아니며 전문가들은 매년 꾸준히 인상해야 한다고 말합니다. 이는 건강하고 성장하는 경제의 신호입니다. 한편, 전례 없는 통화 및 재정 부양책과 함께 전염병에서 회복된 경제 덕분에 올해 인플레이션은 이미 더 높을 것으로 예상되었습니다.
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그러나 지갑을 망치는 종류의 인플레이션은 전반적으로 물가가 해마다 상승할 때 발생합니다. 그리고 연방 준비 제도 이사회 관리들은 더 높은 물가가 고용과 경제 성장 모두에 위협이 된다는 경고를 이미 울리고 있습니다. 정책 입안자들은 인플레이션을 통제하기 위해 최소한 2024년까지 금리 인상을 계획하고 있으며, 가장 최근의 예측에 따르면 인플레이션 상승도 최소 3년 이상 예상하고 있습니다.
인플레이션 환경의 확실한 승자와 패자에 대해 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.
높은 인플레이션 기간의 승자
1. 고정금리 주택담보대출 보유자
오레곤 대학의 은퇴한 경제학 교수인 마크 토마는 모기지와 같은 고정금리 부채가 많은 사람은 인플레이션이 높아지면 혜택을 볼 수 있다고 말합니다. 이 이자율은 대출 기간 동안 고정되어 있어 인플레이션에 따라 증감하지 않습니다. 주택은 시간이 지남에 따라 가치 있는 자산으로 간주되기 때문에 주택 소유는 인플레이션에 대한 자연스러운 헤지 수단이 될 수도 있습니다.
“그들은 평가절하된 달러로 갚을 것입니다.”라고 Thoma는 말합니다.
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부동산 소유자는 인플레이션이 높은 기간 동안 임대료 상승에 노출되지 않습니다.
2. 주주
주주는 인플레이션으로부터 어느 정도 보호를 받습니다. 상품 가격을 높이는 동일한 요인이 기업 가치도 상승시키기 때문입니다. 한편, 기업은 인플레이션으로부터 수익성을 보호하기 위해 가격을 인상할 수 있지만 일부 기업은 소매 및 식음료 매장과 같은 이윤 마진이 더 낮습니다.
이론적으로 주식의 가치는 인플레이션에 비례하여 직접적으로 변합니다. 모든 가격과 임금을 두 배로 늘리면 이익도 두 배가 되고 주식 가치도 두 배가 됩니다. 기본적으로.
3. 상품 투자자
상품 가격은 인플레이션율을 밀접하게 추적합니다. 금과 같은 저장 가능한 상품을 사는 것은 인플레이션에 대한 좋은 헤지일 수 있습니다.
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일부 투자자들은 비트코인과 같은 암호화폐를 디지털 형태의 금과 비교했는데, 특히 자산이 지난 몇 년 동안 치솟았다는 점을 고려하면 더욱 그렇습니다.
그러나 전문가들은 이 문제에 대해 의견이 엇갈린다. 뱅크 오브 아메리카(Bank of America) 분석가인 프란시스코 블랑치(Francisco Blanch)의 3월 분석에 따르면 인플레이션 헤지로서의 비트코인의 실적은 아직 확인되지 않았으며 급격한 가격 상승은 수요와 공급을 더 잘 반영하고 있습니다.
인플레이션의 많은 패배자
1. 세이버
인플레이션이 빠르게 상승하는 경제에서 금리가 거의 유지되지 않아 저축자들이 힘들게 번 달러가 점차 구매력을 잃게 됩니다.
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만기를 짧게 유지하면 인플레이션이 해소될 때 더 높은 이율로 재투자할 수 있습니다. 인플레이션이 당신을 추월하는 것을 보기 위해 낮은 수익률에 장기적으로 갇히는 것을 원하지 않습니다.
2. 퇴직자
높은 인플레이션율은 종종 임금 인상을 의미하지만 은퇴한 사람들에게는 도움이 되지 않습니다. 은퇴 자금의 냄비는 이미 고정되어 있습니다. 현금이나 채권과 같은 고정 수입 투자에 너무 많이 노출되어 있으면 가격 압력이 퇴직자의 지갑에 추가 피해를 줄 수 있습니다.
“더 높은 인플레이션은 당신이 가진 저축의 가치를 잠식합니다.”라고 그는 말합니다. “인플레이션이 오르면 이자율이 따라갈 수 있는 것보다 훨씬 빠르게 가속되는 경향이 있으므로 기존 저축뿐만 아니라 퇴직자와 같이 이자 소득이나 투자 소득에 의존하는 모든 사람의 구매력을 약화시킵니다.”
3. 장기채 투자자
높은 인플레이션 환경에서 "더 많은 문제가 있는 채권 쪽"이라고 Thoma는 말합니다. “예를 들어, 이표 채권 지불로 생활하고 있다면 인플레이션이 발생하면 손해를 보게 될 것입니다.”
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채권 투자자는 단기 채권과 인플레이션 지수 채권을 선호하여 인플레이션을 헤지할 수 있습니다.
4. 변동금리 주택담보대출 보유자
고정되지 않은 모기지 이자율이 있는 주택 소유자는 일반적으로 경제의 더 넓은 인플레이션과 함께 대출 비용이 주기적으로 상승하여 더 많은 지불액과 구매 능력 감소로 이어집니다.
5. 신용카드 대출자
대부분의 신용 카드에는 우대 금리와 같은 주요 지수에 연결된 변동 이자율이 있습니다. 이는 카드 소지자가 인플레이션 환경에서 빠르게 상승하는 비율과 더 높은 지불액을 경험한다는 것을 의미합니다.
6. 생애 첫 주택 구입자
높은 인플레이션 속에서 첫 주택을 위해 저축하려는 사람들은 빠르게 치솟는 주택 가격, 높은 모기지 이자율, 계약금을 위해 모아둔 돈 가치의 끊임없는 하락에 직면해 있습니다.
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결론: 높은 인플레이션은 경제에 해를 끼칠 수 있습니다
소비자와 투자자는 인플레이션으로부터 숨을 곳이 많지 않습니다. 이는 인플레이션이 경제에 심각한 결과를 초래할 수 있음을 의미합니다. 소비자들이 지갑에 가지고 있는 달러는 예전만큼 많이 살 수 없습니다. 이는 특히 많은 사람들이 더 높은 가격에 대응하기 위해 급여 인상을 받지 못하는 경우 지출을 줄이기로 결정할 수 있음을 의미합니다. 이는 수요를 억제하여 비즈니스 수익성과 고용을 위협할 수 있습니다.
연준은 1970년대와 1980년대에 일어났던 일과 다르지 않게 금리를 인상함으로써 개입해야 할 수도 있습니다. 높은 차입 비용으로 인해 성장하는 경제에 필수적인 새로운 사업체와 주택에 자금을 조달하는 비용이 더 많이 듭니다.
미국 역사상 강력한 성장 기간을 살펴보면 그 기간 동안 매우 완만한 인플레이션율이 하나의 상수였습니다.
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