Nye investorer ønsker ofte å vite forskjellen mellom indeksfond og aksjefond. Saken er at noen ganger er indeksfond aksjefond, og noen ganger er aksjefond indeksfond. Det er som å spørre forskjellen på epler og søt mat. Epler kan være søte eller sure, mens søt mat inkluderer mer enn bare epler. Slik er det også med aksjefond og indeksfond.
Her er nøkkelfunksjonene, samt fordeler og ulemper med aksjefond og indeksfond.
Indeksfond vs. aksjefond
Indeksfond og aksjefond gir begge investorer muligheten til å investere i en diversifisert samling av eiendeler. Her er hvordan de står sammen:
- Et indeksfond er et fond som investerer i eiendeler som er inneholdt i en bestemt indeks. En indeks er en forhåndsinnstilt samling av aksjer, obligasjoner eller andre eiendeler. Den mest kjente kan være Standard & Poor's 500-indeksen, som inkluderer aksjene til rundt 500 av de største amerikanske selskapene. Et indeksfond etterligner bare eiendelene i indeksen, og gjør det til en slags passiv investering, i motsetning til å prøve å slå indeksen med aktiv forvaltning.
- Et aksjefond er en måte å strukturere et investeringsfond på, og historisk sett har det vært et av de mest populære, selv om børshandlede fond (ETF) vokser i popularitet veldig raskt. Et aksjefond kan inkludere mange typer aktiva eller investeringsstiler, inkludert å være et indeksfond eller et aktivt forvaltet fond. Det finnes bokstavelig talt tusenvis av aksjefond, og noen av dem er indeksfond.
Som du kan se, noen ganger er et indeksfond et aksjefond, og noen ganger er et aksjefond et indeksfond.
Foreslått for deg: Aktiv investering vs passiv investering: Hva er forskjellen?
For å si det på en annen måte, kan investorer kjøpe et indeksfond som enten er en ETF eller et aksjefond. De kan også kjøpe et aksjefond som er et passivt forvaltet indeksfond eller et aktivt forvaltet.
Fordeler og ulemper med et indeksfond
Et indeksfond kan by på en rekke fordeler og ulemper. Her er noen av de viktigste.
Fordeler med et indeksfond
- Lav kostnad – Fordi de er basert på en indeks i stedet for aktivt forvaltet, har indeksfondene en tendens til å være mye billigere å eie. Fondsselskapet betaler ikke et dyrt forskningspersonell for å finne de beste investeringene, men kopierer i stedet selve indeksen mekanisk. Så indeksfond krever vanligvis et lavt kostnadsforhold for investorer.
- Kan overgå aktive ledere – Ikke alle indeksfond er like, men et av de beste – S&P 500-indeksen – overgår det store flertallet av investorer i et gitt år og enda mer over tid.
- Lavere skatter – Indeksfond som også er aksjefond kan skape lavere skatteforpliktelser for investorer fordi de har mindre omsetning. Dette er stort sett et ikke-problem for indeks-ETFer.
- Diversifisering – Fordi de består av en rekke eiendeler, kan indeksfond tilby fordelene med diversifisering og redusere risikoen din som investor.
Ulemper med et indeksfond
- Kan spore en dårlig indeks – Igjen, ikke alle indeksfond er skapt like, og et indeksfond kan spore en dårlig indeks, noe som betyr at investorer også får den dårlige avkastningen.
- Gir gjennomsnittlig avkastning – Et indeksfond leverer den veide gjennomsnittlige avkastningen av sine aktiva. Det må investeres i alle indeksens aksjer, så det er ikke i stand til å unngå tapere. Selv om det kan ha veldig gode år, kommer det sjelden til å ha et stjerneskuddår.
Fordeler og ulemper med et aksjefond
Et aksjefond kan tilby en rekke fordeler og ulemper. Her er noen av de viktigste.
Fordeler med et aksjefond
- Kan være lavpris – Indeksfond kan være billigere å eie enn en sammenlignbar indeks-ETF, selv om mange aksjefond er aktivt forvaltet og derfor sannsynligvis vil være dyrere.
- Diversifisering – Enten det er fokusert på en sektor eller bredt investert, kan et aksjefond tilby deg fordelene med diversifisering, inkludert lavere volatilitet og redusert risiko.
- Kan overgå markedet – Aktivt forvaltede verdipapirfond kan overgå markedet – noen ganger betydelig – men forskning viser at aktive investorer sjelden slår markedets avkastning over tid. Hvis aksjefondet er et indeksfond, kommer det imidlertid i stor grad til å spore indeksens ytelse.
Ulemper med et aksjefond
- Kan ha salgs"laster" – En salgsbelastning er et fancy ord for en provisjon, og de verste fondene kan belaste 2 eller til og med 3 prosent av investeringen din, og treffe avkastningen din før du har investert en krone. Det er enkelt å unngå disse avgiftene ved å velge et fond nøye.
- Kan ha et høyt kostnadsforhold – Hvis et aksjefond er aktivt forvaltet, belaster det sannsynligvis et høyere kostnadsforhold enn en ETF på grunn av analytikerne som trengs for å sile gjennom markedet.
- Kan prestere dårligere enn markedet – Aktiv forvaltning, som er mer typisk i verdipapirfond, har en tendens til å gi dårligere resultater enn markedsgjennomsnittet.
- Kapitalgevinstdistribusjoner – Ved årsslutt kan verdipapirfond måtte betale ut visse kapitalgevinster for skatteformål. Det betyr at du kan være på kroken for skatt, selv om du ikke solgte en andel av fondet ditt. (Dette er en fordel ETF-er har fremfor aksjefond.)
Skal du investere i disse fondene aktivt eller passivt?
Enten det er profesjonelle som gjør det eller individuelle investorer, har aktiv forvaltning en tendens til å føre til underprestasjon. Passiv investering er en attraktiv tilnærming for de fleste investorer, spesielt fordi det krever mindre tid, oppmerksomhet og analyser, samtidig som det genererer høyere avkastning.
Foreslått for deg: Verdipapirfond vs. ETF: Er ETFer en bedre investering?
Hvis du investerer i et aktivt forvaltet aksjefond, vil du la forvalteren gjøre jobben sin. Hvis du handler inn og ut av fondet, antar du at profesjonelle investorer faktisk har ansvaret for å investere pengene dine. Det gir ikke mye mening, og det kan påløpe kapitalgevinstskatt hvis fondet holdes på en skattepliktig konto, samt gebyrer for tidlig innløsning av aksjefondet ditt.
Å handle aktivt med et indeksfond gir heller ikke mye mening. Et indeksfond er i sin natur en passivt forvaltet investering, så du kjøper indeksen for å få langsiktig avkastning. Hvis du handler inn og ut av fondet, selv om det er en lavkost-ETF, kan du lett redusere avkastningen. Tenk deg å selge i mars 2020 mens markedet smuldret opp, bare for å se det skyte i været det neste året.
Igjen, passiv investering slår aktiv investering mesteparten av tiden og over tid.
Bunnlinjen
Indeksfond og aksjefond er ikke eksklusive kategorier, selv om det kan være lett å ta feil av dem. Du kan altså ende opp med aksjeindeksfond, og ofte er disse aksjefondene blant de laveste kostnadsfondene på markedet, enda flere enn de svært populære indeks-ETFene. Uansett hvordan fondet ditt forvaltes, vil investorer ofte gjøre det bedre ved å passivt forvalte sine egne midler.
Foreslått for deg: Hvordan kjøpe et S&P 500-indeksfond – Guide for investorer
