De som er involvert i aksjemarkedet har mange måter å tjene penger på, men disse strategiene kan kokes ned til to store: investering og handel. Man kan si at forskjellen mellom hver strategi kommer ned til to ting: tidshorisont (hvor lenge du er villig til å holde en posisjon) og tankesett (enten du tenker som en eier eller liker en flipper for en kortsiktig fortjeneste).
I motsetning til det du ser i Hollywood-filmer og TV, tyder forskning på at det store flertallet av markedsaktørene – praktisk talt alle – ville gjort det bedre hvis de tok i bruk en investortankegang i stedet for en handelstankegang. Og det er på grunn av de mange subtile kostnadene og ineffektiviteten ved handel.
Her er forskjellen mellom investering og handel, og hvilken som sannsynligvis vil fungere bedre for deg.
Investering vs. handel: Hva er forskjellen?
“Med handel tjener du penger ved å handle; med å investere tjener du penger ved å vente.» Det er en setning som kan oppsummere en nøkkelforskjell mellom investering og handel. La oss bryte ned de andre nøkkelforskjellene for å se hvordan de sammenlignes med hverandre:
Foreslått for deg: Aktiv investering vs passiv investering: Hva er forskjellen?
Investering
Hvis du investerer, har du en langsiktig tankegang om investeringene dine, og du vil gjøre ting som følgende:
- Du tenker som en eier, det vil si på hvordan virksomheten vil prestere i stedet for bare hva aksjen vil gjøre.
- Din langsiktige avkastning er grunnleggende avhengig av virksomhetens ytelse, i motsetning til ferdigheter i å kjøpe og selge bedre enn andre handelsmenn.
- Du tenker på virksomheten som en virksomhet – dens produkter, hvordan den konkurrerer og rivaliseringen i industrien.
- Du bekymrer deg ikke for daglige svingninger i aksjekursen, spesielt hvis selskapets langsiktige bane er i rute.
- Fordi du tenker lenger ut, rister du av deg kortsiktige negative markedsreaksjoner, som når selskapet offentliggjør kvartalsresultat.
- Du kan sitte tålmodig med investeringene dine mens de vokser.
- Du ser en nedgang i aksjen eller et fond som en potensiell sjanse til å eie flere av gode virksomheter til en rabattert pris.
- Hvis du investerer i fond, vil du ha en mer passiv tilnærming, og legge til penger regelmessig til porteføljen din i stedet for å prøve å time markedet.
- Du selger investeringer basert på prosess og disiplin - når investeringssaken har spilt ut - i stedet for fordi de gjorde det bra denne uken eller måneden.
Å være investor handler om tankesett og prosess – langsiktig og forretningsfokusert – snarere enn om hvor mye penger du har eller hva en aksje gjorde i dag. Du finner en god investering og så lar du bedriftens suksess drive avkastningen over tid.
Handel
Hvis du handler, er du mye mer fokusert på kort sikt, og du er mindre interessert i virksomheten som virksomhet. Du vil sannsynligvis gjøre noen eller alle de følgende tingene, for eksempel:
Foreslått for deg: 5 populære investeringsstrategier for nybegynnere
- Du er mindre interessert i om den underliggende virksomheten vil trives, men mer interessert i om aksjen kan tjene penger på deg.
- Du vil vite hva andre mennesker synes om en handel, fordi du ikke bare spiller aksjen eller fondet, men også de andre spillerne ved bordet.
- Du kan se på kortsiktige prisbevegelser, til og med se diagrammene for minutt for å forutsi det beste tidspunktet å kjøpe eller selge, og du "timmer markedet.”
- Aksjekurser driver oppførselen din i stedet for det grunnleggende i en virksomhet.
- Du er tilbøyelig til å kjøre på momentumaksjene og se etter aksjer som stiger i dag i stedet for de som er priset med en sikkerhetsmargin.
- Holdeperioden din har en tendens til å være kort (kanskje bare en dag, hvis du er en daytrader, eller kanskje noen uker eller måneder) avhengig av din spesifikke strategi.
- Du kan selge investeringer basert på prosess og disiplin, men disse handelsreglene har mye mer å gjøre med hvor mye du har tjent eller tapt enn de gjør med selve virksomheten.
- Du må kanskje ta mer hensyn til markedet enn du ville gjort som investor, siden du må ta hyppige kjøps- og salgsbeslutninger.
Traders har en tendens til å ha en kortsiktig orientering. Å være handelsmann er mindre avhengig av å analysere en bedrift enn på å se på aksjene som en måte å tjene penger på – og ideelt sett jo raskere, jo bedre. Suksess her er avhengig av å overbevise den neste handelsmannen, ikke nødvendigvis på å finne en god bedrift.
Typer handelsmenn
- Daghandlere. Disse handelsmennene gjør akkurat det det høres ut som de gjør: handle posisjoner gjennom dagen. De har vanligvis ingen posisjoner over natten og kjøper og selger derfor samme dag.
- Posisjoner handelsmenn. Denne typen handel innebærer å bruke langsiktige diagrammer for å identifisere trender som kan handles på av handelsmenn. Disse traderne er positive når markedet stiger og negative når det faller, bare kjøper eller selger når en trend er etablert. Hvis ting endrer seg, vil de vanligvis forlate stillingene sine.
- Swing tradere. En swing trader vil prøve å analysere og identifisere når en trend er i ferd med å endre seg og ta posisjoner for å potensielt tjene på den endringen, eller swing. Disse handlene holdes vanligvis i mer enn en dag, men mindre enn for posisjonshandlere.
- Skalpering. Dette er en av de raskeste metodene som brukes av handelsmenn, og det innebærer å tjene på en kortsiktig ubalanse i tilbud og etterspørsel etter et verdipapir som gjør at bud-spredningen blir bredere eller smalere enn vanlig. Disse traderne regner med å tjene et stort antall små gevinster og foretrekker å jobbe med svært likvide verdipapirer.
Investering fungerer bedre enn handel for de fleste
Hvis skillet mellom investering og handel høres mye ut som det mellom aktiv investering og passiv investering, bør det! Disse parene med investeringstilnærminger har mange likheter.
Passiv investering er en kjøp-og-hold-strategi som er avhengig av den grunnleggende ytelsen til de underliggende virksomhetene for å drive høyere avkastning. Så når du tar en innsats, forventer du å holde den en stund, ikke bare selge den når prisen hopper eller før neste person avlaster innsatsen sin.
Passiv investering via fond (enten ETFer eller aksjefond) lar deg nyte avkastningen til målindeksen. For eksempel har Standard & Poor's 500 gitt gjennomsnittlig 10 prosent årlig over tid. Det ville vært avkastningen din hvis du hadde kjøpt et S&P 500-indeksfond og ikke solgt.
Foreslått for deg: Hvordan investere i eiendom
Aktiv investering er en strategi som prøver å slå markedet ved å handle inn og ut av markedet på fordelaktige tidspunkter. Traders prøver å velge de beste mulighetene og unngå fallende aksjer.
Mens aktiv investering ser ut til å være den konsekvente vinneren, viser forskning at passiv investering har en tendens til å vinne mesteparten av tiden. En studie fra 2018 fra S&P 500 Dow Jones Indices viser at 63 prosent av fondsforvalterne som investerer i store firmaer ikke slo referanseindeksen de siste 12 månedene. Og over tid kunne bare en håndfull gjøre det, med 92 prosent av fagfolkene som ikke klarte å slå markedet over en 15-årsperiode.
Dette er proffer som har erfaring, kunnskap og datakraft for å hjelpe dem med å utmerke seg i et marked dominert av turboladede handelsalgoritmer som har velprøvde metoder. Det etterlater svært få smuler for individuelle handelsmenn uten alle disse fordelene.
Så det er mer sannsynlig at investorer foretrekker en passiv tilnærming til markedene, enten de investerer i enkeltselskaper eller fond. Traders er mer sannsynlig å foretrekke en aktiv tilnærming.
Foreslått for deg: Hvordan kjøpe aksjer: En trinn-for-trinn-guide
3 skjulte handelskostnader å se etter
Handel har en rekke skjulte kostnader, ting som til syvende og sist gjør det mindre lønnsomt for de fleste tradere enn å holde seg til en investeringstilnærming. Her er tre av de vanligste:
1. Trading er et nullsumspill
Trading opererer på det som kalles et nullsumspill. Det vil si at hvis noen vinner, kommer det ved tap av noen andre. For eksempel er opsjonshandel i hovedsak en serie sidespill mellom tradere på ytelsen til en aksje. Hvis en kontrakt er i pengene med $1000, får den vinnende traderen akkurat de pengene, og tar dem effektivt fra den tapende traderen.
Så handel er bare å blande penger rundt fra spiller til spiller, med de skarpeste spillerne som ruller opp mer penger over tid fra mindre dyktige spillere. Derimot spiller investorer et positivt sumspill, der mer enn én person kan vinne. Investorer tjener penger når virksomheten lykkes over tid.
2. Det er lett å gå glipp av de store dagene som trader
Traders tror kanskje at de er listige ved å dukke og unnvike, men de går ofte glipp av markedets største dager fordi de er ute av markedet eller bare er delvis investert.
Foreslått for deg: Grunnleggende om aksjemarkedet: 8 tips for nybegynnere
En fersk rapport fra Bank of America avslører hvordan det kan være så skadelig å være ute av markedet. Dataene viser at S&P 500s totale avkastning fra 1930 til og med 2020 var 17 715 prosent. Men hva er totalavkastningen hvis du bare hadde gått glipp av markedets 10 beste dager hvert tiår? Resultatet: bare 28 prosent totalt over hele perioden, fra å gå glipp av færre enn 100 totalt dager.
Markedseksperter har et ordtak: "Tid i markedet er viktigere enn å time markedet." Det vil si at det er viktigere å forbli investert enn det er å prøve å unngå tap og plukke ut gevinster. Og det er der den langsiktige mentaliteten til en investor hjelper deg med å fokusere på fremtiden. Du rir ut de dårlige dagene, fordi markedet som helhet har vært på en langsiktig bane oppover.
3. Handelsmenn kjører opp skatter
Du oppretter en skatteplikt hver gang du realiserer fortjeneste på et eiendelssalg. Så tradere som hopper inn og ut av markedet, realiserer fortjeneste (eller tap) hele tiden. Det reduserer deres evne til å øke gevinster, fordi de må kutte skattemyndighetene for en del av hver gevinst de innser.
Foreslått for deg: 10 beste langsiktige investeringer i 2024
Derimot har investorer en tendens til å la investeringene løpe. Og fordi regjeringen ikke krever at du betaler skatt før du selger en investering, er investorer i stand til å sammensette til en høyere rente, alt annet likt. Med andre ord, de tvinger effektivt regjeringen til å gi dem et rentefritt lån ved å utsette skatten deres, og de fortsetter å sammensette på hele beløpet før skatt.
Tenk deg for eksempel at du startet med $10 000 og fikk 20 prosent årlig i fem år, men solgte hvert år og pådro deg skatter på 20 prosent hvert år. På slutten av femårsperioden vil du ha eiendeler på $21 000 – godt for omtrent 16 prosent årlige gevinster. Ikke verst!
Men du får enda mer hvis du ikke hadde solgt. Uten å selge, ville du ha forvandlet disse $10 000 til mer enn $24,883, og beholdt hele 20 prosent årlige gevinster. Og hvis du bestemte deg for å selge da? Du vil fortsatt ha $21 906 etter skatt, eller nesten 17 prosent årlig over perioden.
Det er en skjult fordel som investorer har fremfor handelsmenn.
Foreslått for deg: Verdipapirfond vs. ETF: Er ETFer en bedre investering?
Bunnlinjen
Bevisene er generelt klare for at investering er en strategi som fungerer bedre for folk flest. Kan noen mennesker konsekvent slå markedet? Absolutt, ingen tvil. Men for de fleste er det bedre å være en investor enn en trader – og det kan også ta mindre tid og krefter.
Den legendariske investoren Warren Buffett anbefaler at investorer regelmessig kjøper seg inn i et indeksfond som et S&P 500-fond og deretter holder i flere tiår. Denne tilnærmingen følger ånden av å være en investor – ta en langsiktig tankegang og la virksomhetene generere gevinster for deg.
