Amargin-anrop oppstår når verdien av verdipapirer på en meglerkonto faller under et visst nivå, kjent som vedlikeholdsmarginen, som krever at kontoinnehaveren må sette inn ytterligere kontanter eller verdipapirer for å oppfylle marginkravene. Marginsamtaler skjer kun på kontoer som har lånt penger for å kjøpe verdipapirer.
Her er noen andre ting du bør huske på om marginsamtaler og hvordan du unngår dem.
Hva er en margin call?
En margin call kan høres ut som den typen ting som bare skjer med store aktører på Wall Street, men det kan også skje med små investorer som har kjøpt verdipapirer på margin, eller bruker lånte penger. Slik fungerer det.
Foreslått for deg: Kjøp på margin: De store risikoene og fordelene
Hvis du har åpnet en marginkonto hos en megler, betyr det at du vil kunne kjøpe verdipapirer som aksjer, obligasjoner og børshandlede fond (ETF) ved å bruke en kombinasjon av dine egne penger og penger megleren har lånt ut til du. De lånte pengene er kjent som margin. Dette vil tillate deg å handle mer enn du ellers ville være i stand til og vil forstørre avkastningen din, enten positivt eller negativt.
En advarsel til å kjøpe på margin er at du også vil ha et vedlikeholdsmarginkrav, som krever at du opprettholder en viss prosentandel av egenkapitalen på kontoen din. Når porteføljen din faller under vedlikeholdsmarginen, vanligvis på grunn av fallende verdipapirpriser, vil du bli truffet av en marginsamtale fra megleren din.
Når du har mottatt en marginsamtale har du noen alternativer:
Foreslått for deg: Hvordan vite når du skal selge en aksje
- Sett inn ekstra kontanter på kontoen din opp til vedlikeholdsmarginnivået
- Overfør ytterligere verdipapirer til kontoen din opp til vedlikeholdsmarginnivået
- Selg verdipapirer (muligens til deprimerte priser) for å dekke opp underskuddet
Hvis du ikke er i stand til å møte marginoppfordringen raskt nok til å tilfredsstille megleren din, kan den være i stand til å selge verdipapirer uten din tillatelse for å gjøre opp for mangelen. Du vil vanligvis ha to til fem dager på deg til å svare på en marginsamtale, men det kan være mindre under volatile markedsmiljøer.
Hvordan unngå en margin call
Den enkleste måten å unngå en margin call på er å ikke ha en marginkonto i utgangspunktet. Med mindre du er en profesjonell trader, er kjøp av verdipapirer med margin bare ikke noe som er nødvendig for å tjene anstendig avkastning over tid. Men hvis du eier en marginkonto, her er noen få ting du kan gjøre for å unngå et marginkall.
- Ha ekstra penger for hånden. Å ha ekstra kontanter som er tilgjengelige for å settes inn på kontoen din bør hjelpe deg hvis en margin call kommer. Å sette inn ekstra midler er en måte å få deg i samsvar med marginkravene.
- Diversifiser for å begrense volatiliteten. Diversifisering bør bidra til å begrense sjansene for en ekstrem nedgang som kan utløse en margin call raskt. Omvendt kan det å være for konsentrert i volatile eiendeler gjøre deg sårbar for kraftige nedganger som kan utløse en margin call.
- Følg kontoen din nøye. Mens de fleste har det bedre å ikke se på porteføljen hver dag, vil du spore den daglig hvis du har en betydelig marginbalanse. Dette vil hjelpe deg å holde deg klar over hvor porteføljen din står og om du er nær vedlikeholdsmarginnivået.
Margin call eksempel
La oss si at du har satt inn $10 000 på kontoen din og lånt ytterligere $10 000 på margin fra megleren din. Du bestemmer deg for å ta dine $20 000 og investere dem i 200 aksjer i XYZ-selskapet, som handles for $100 per aksje. Vedlikeholdsmarginen din er 30 prosent.
Minimum kontoverdi for å unngå margin call = Marginlån/(1-vedlikeholdsmargin)
Foreslått for deg: Hvordan investere i eiendom
I dette eksemplet, hvis markedsverdien til kontoen faller under $14 285,71, risikerer du en margin call. Så hvis aksjekursen på XYZ faller til $71,42 eller lavere, vil du bli møtt med en margin call.
La oss si at selskapet XYZ rapporterer skuffende resultatresultater og aksjen faller til $60 ikke lenge etter at du kjøpte den. Verdien av kontoen er nå $12 000, eller 200 aksjer til $60 per aksje, og du mangler $1600 på marginkravet på 30 prosent. Du har noen få alternativer.
- Sett inn 1600 dollar i kontanter på kontoen for å møte marginsamtalen.
- Overfør $1600 med marginerbare verdipapirer til kontoen.
- Selg $3 333,33 av XYZ-aksjer for å betale ned marginlånet og øke kontoegenkapitalen til 30 prosent-kravet.
Det skal bemerkes at dette er minimumskravene for å bringe deg tilbake i samsvar med vedlikeholdsmarginen. Hvis aksjen fortsetter å falle, må du sette opp ekstra egenkapital.
Foreslått for deg: Hvordan kjøpe aksjer på nett
Det er viktig å huske at megleren vil få tilbakebetalt i sin helhet for lånet sitt og eventuelle tap er helt og holdent ditt. I dette eksemplet satte du inn $10 000 av dine egne penger og lånte ytterligere $10 000 på margin. Kontoverdien falt til $12 000, noe som gir deg bare $2000 i egenkapital og en nedgang på 80 prosent, til tross for at aksjen bare falt 40 prosent.
I virkeligheten kan det hende at megleren din ikke gir deg mye av en advarsel om en margin call og kan til og med selge verdipapirer på kontoen din uten din tillatelse eller uten hensyn til skattestrategier. Marginsamtaler utløses ofte under ekstrem markedsvolatilitet, og meglere kan prøve å redusere risikoen ved å ringe inn marginlån med kort varsel.
Sammendrag
Å kjøpe verdipapirer på margin er ikke en god idé for de fleste investorer som sparer til et langsiktig mål som pensjonering. En margin call vil tvinge deg til å øke kontoens egenkapital enten ved å legge til ekstra kontanter og verdipapirer, eller ved å selge eksisterende beholdninger. Fordi marginsamtaler ofte forekommer i perioder med ekstrem volatilitet, kan du bli tvunget til å selge verdipapirer til lave priser.
Foreslått for deg: 10 beste lavrisikoinvesteringer i 2024
