Beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF) kunnen beide veel voordelen bieden voor uw portefeuille, waaronder directe diversificatie tegen lage kosten. Maar ze hebben enkele belangrijke verschillen, met name hoe duur de fondsen zijn. Over het algemeen hebben ETF's een voorsprong omdat ze vaker passief beleggen gebruiken en enkele belastingvoordelen hebben.
Dit is wat een beleggingsfonds onderscheidt van een ETF en wat beter is voor uw portefeuille:.
Beleggingsfondsen versus ETF's: overeenkomsten en verschillen
Beleggingsfondsen blijven de beste in termen van totale activa, dankzij hun prominente plaats in pensioenplannen zoals 401 (k) s. Amerikaanse beleggingsfondsen hadden eind 2020 ongeveer $ 23,9 biljoen, vergeleken met $ 5,4 biljoen aan ETF's, volgens het Investment Company Institute. Maar ETF's zijn het afgelopen decennium snel gegroeid, omdat beleggers worden aangetrokken door hun lage kosten en handelsgemak.
Voorgesteld voor u: Wat zijn onderlinge fondsen?
Met beide soorten fondsen kunt u beleggen in een gediversifieerde portefeuille door slechts één effect te kopen. U kunt bijvoorbeeld een indexfonds kopen op basis van de Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) van Amerikaanse topbedrijven als een beleggingsfonds of een ETF. Of u kunt met een van beide een portefeuille met obligaties kopen. Bij sommige fondsen kunt u bijvoorbeeld goud of alle bedrijven in een bepaalde branche kopen.
Beleggingsfondsen: een overzicht
Beleggingsfondsen zijn een oudere manier om een groep beleggers een aandeel in een grotere portefeuille te laten bezitten. Beleggingsfondsen worden meestal actief beheerd, dus ze proberen hun benchmark te verslaan en kunnen hogere kosten in rekening brengen dan ETF's, inclusief de mogelijkheid van verkoopcommissies. Beleggingsfondsen hebben doorgaans minimale initiële aankoopvereisten en ze kunnen alleen worden gekocht nadat de markt is gesloten, wanneer hun intrinsieke waarde (NIW) is berekend en vastgesteld.
ETF's: een overzicht
ETF's zijn een nieuwere manier om beleggers in staat te stellen een aandeel in een grotere portefeuille te bezitten. ETF's worden meestal passief beheerd, wat betekent dat hun bezit een vooraf ingestelde index van effecten volgt in plaats van dat een portefeuillebeheerder ze kiest. Ze rekenen over het algemeen lage kosten en hebben geen verkoopcommissies. ETF's hebben meestal geen minimale initiële aankoopvereiste, hoewel sommige makelaars u misschien niet toestaan om fractionele aandelen van hen te kopen. ETF's worden overdag verhandeld als een aandeel en hun prijs kan schommelen rond hun intrinsieke waarde.
Of u nu een beleggingsfonds of een ETF koopt, u kunt beleggen in een gevarieerde selectie van activa.
Voorgesteld voor u: Indexfondsen versus beleggingsfondsen: wat is het verschil?
Actief beheer versus passief beheer
Hoe een fonds daadwerkelijk belegt, heeft veel te maken met uw kosten en potentiële rendementen. Sommige fondsen houden zich bezig met wat actief beheer wordt genoemd, waarbij de beheerder van het fonds aandelen uitkiest om te kopen en te verkopen, en wanneer hij dat doet. Deze aanpak is meer typerend voor beleggingsfondsen.
De andere benadering wordt passief beleggen genoemd, en het is waar de fondsbeheerder de beleggingen niet selecteert, maar eerder een index nabootst die al is geselecteerd, zoals de S&P 500. Deze benadering is meer typerend voor ETF's, hoewel ETF's soms actief kunnen zijn. beheerd.
Over het algemeen worden beleggingsfondsen dus actief beheerd, terwijl ETF's passief zijn. Maar deze lijnen zijn enigszins vervaagd en het is mogelijk om actief beheerde ETF's en passief beheerde beleggingsfondsen te vinden.
Voorgesteld voor u: 10 beste indexfondsen in 2024
Dit verschil is om een aantal belangrijke redenen van belang: het rendement dat u als belegger waarschijnlijk zult zien en de kostenratio die u waarschijnlijk zult betalen.
Fondsopbrengsten en kosten
Dit is het resultaat van het actieve versus passieve debat: passief beleggen doet het meestal beter. Uit een recent rapport van S&P Dow Jones Indices blijkt zelfs dat 94 procent van de actieve managers in grote bedrijven niet in staat was de markt te verslaan over een periode van 20 jaar eindigend op 30 juni 2021.
Ja, de beste fondsen kunnen hun benchmarks (vaak de S&P 500) in een bepaald jaar verslaan, maar na verloop van tijd is het moeilijk voor actieve beheerders om beter te presteren.
Bij passief beleggen is het doel niet om de markt te verslaan, zoals gebruikelijk is voor actieve beheerders. In plaats daarvan willen passieve beleggers gewoon de markt zijn. En als passief beleggen beter presteert dan de overgrote meerderheid van de beleggers, betekent dit ook dat u de meeste actieve professionele managers kunt verslaan.
Voorgesteld voor u: 11 beste investeringen in 2024
Dat geeft een voordeel aan ETF's, die doorgaans passief worden beheerd, hoewel sommige beleggingsfondsen ook passief worden beheerd. U moet het prospectus van het fonds lezen om te zien.
Actief beheer heeft nog een ander nadeel: het kost doorgaans meer dan een passief beheerd fonds. De opkomst van goedkopere ETF's heeft de kosten in beleggingsfondsen helpen verminderen.
De kostenratio's op fondsen zijn de afgelopen twee decennia gedaald. De kosten voor aandelenfondsen blijven nog steeds hoger dan die voor ETF's, of u nu een eenvoudig gemiddelde of een naar activa gewogen gemiddelde vergelijkt (rekening houdend met hoe groot het fonds is).
Het eenvoudige gemiddelde geeft u een idee van wat u waarschijnlijk zou betalen als u willekeurig fondsen zou kiezen, terwijl het naar activa gewogen gemiddelde u vertelt wat een typische belegger daadwerkelijk zou kunnen betalen. Beleggingsfondsen zijn dus een stuk duurder dan ETF's, wanneer ze hun respectievelijke gemiddelden vergelijken.
Voorgesteld voor u: Aandelen kopen: een stapsgewijze handleiding
In 2020 zou een gemiddeld beleggingsfonds (naar vermogen gewogen) bijvoorbeeld 0,50 procent van uw vermogen per jaar kosten. In praktische termen zou het $ 50 kosten voor elke $ 10.000 die u hebt geïnvesteerd. Daarentegen heeft de vergelijkbare gemiddelde ETF een kostenratio van slechts 0,18 procent, of $ 18 per jaar voor elke geïnvesteerde $ 10.000.
Maar de details verschillen wanneer u zich erin verdiept. Als u zich richt op passief beheerde aandelenfondsen, zijn ze eigenlijk goedkoper dan passief beheerde aandelen-ETF's.
Dus in 2020 rekenden aandelenindexfondsen gemiddeld 0,06 procent (naar vermogen gewogen), terwijl een vergelijkbare aandelenindex ETF 0,18 procent rekende.
Een actief beheerd beleggingsfonds kan uw rendement ook op een andere manier beïnvloeden, door uw belastingaanslag te verhogen. Omdat het in en uit de markt handelt, erkent een actief beheerd fonds kapitaalwinsten vaker dan een passief beheerd fonds zoals de meeste ETF's. Het moet aan het einde van het jaar een deel van die belastbare vermogenswinstuitkeringen aan beleggers doorberekenen.
Voorgesteld voor u: Beste dividend ETF's en hoe erin te beleggen
Naast deze kosten moeten beleggers in beleggingsfondsen mogelijk ook uitkijken voor verkoopcommissies, die uw hoofdsom snel kunnen opeten voordat u uw geld zelfs maar hebt geïnvesteerd. Dat zijn geen kosten die aan ETF's zijn gekoppeld.
Of u nu kiest voor een ETF of een beleggingsfonds, controleer de kostenratio en eventuele andere kosten van het fonds. Kosten zijn een enorme drijfveer voor uw rendement, en experts raden u aan u daar eerst op te concentreren, vooral voor indexfondsen, waar iedereen toch dezelfde index volgt.
Commissies en minimale aankopen
In de categorie commissies zijn ETF-beleggers echte winnaars. De grote makelaars hebben de commissies op alle ETF's die op hun site worden aangeboden tot nul verlaagd. Het kost u dus niets om deze fondsen te verhandelen, hoewel sommige makelaars een vergoeding voor vervroegde aflossing kunnen opleggen. Dat is een enorme zegen voor beleggers, vooral als u graag de gemiddelde dollarprijs van uw aankopen betaalt.
Voorgesteld voor u: Hoe een S&P 500-indexfonds te kopen?
Maar dat is niet het geval voor beleggingsfondsen, waar sommigen nog steeds verkoopcommissies in rekening brengen die u een of twee procent van uw geld kunnen opleveren, maar soms zelfs meer. Gelukkig rekenen veel goede beleggingsfondsen deze kosten niet meer aan, en het is relatief eenvoudig om ze te vermijden. U moet deze kosten vermijden, omdat ze de fondsbeheerder verrijken ten koste van uw rendement.
En makelaars kunnen u ook kosten in rekening brengen voor het verhandelen van beleggingsfondsen - sommige kunnen bijna $ 50 per transactie opleveren - hoewel de beste makelaars veel fondsen aanbieden zonder enige handelscommissie.
Wat betreft een minimaal aankoopbedrag hebben ETF's ook hier vaak een voordeel. Gewoonlijk kan een makelaar van u eisen dat u ten minste één aandeel van een fonds koopt om een aankoop te doen, hoewel tegenwoordig veel makelaars u toestaan om fractionele aandelen te kopen. Zelfs als u een volledig aandeel moet kopen, kost dat u misschien slechts $ 20 tot misschien $ 250, nog steeds een relatief klein bedrag.
Daarentegen kan het zijn dat bij sommige beleggingsfondsen u minimaal $2.500 moet kopen om te beginnen, als u uw eigen individuele rekening opent, met kleinere minimale vervolgstortingen. Sommige beleggingsfondsen brengen ook kosten voor vervroegde aflossing in rekening als u uw positie in minder dan 30 dagen verkoopt.
Voorgesteld voor u: Beste ETF's voor 2024
Wanneer u beleggingsfondsen en ETF's kunt kopen
Wanneer u een beleggingsfonds of ETF kunt kopen, verschilt. Beleggingsfondsen worden alleen geprijsd aan het einde van elke handelsdag. Hoewel u uw bestelling op elk moment kunt plaatsen, wordt deze pas gevuld als de exacte prijs van het fonds aan het einde van de dag is opgeteld. U weet dus pas wat u betaalt als de transactie is voltooid. Maar u betaalt altijd de exacte intrinsieke waarde van de beleggingen van het fonds.
Een ETF daarentegen handelt als een aandeel op een beurs en u kunt kopen wanneer de markt open is. U kunt uw koop- of verkooporder plaatsen zoals u dat voor een aandeel zou doen, en de exacte prijs zien die u betaalt wanneer de order wordt uitgevoerd. In tegenstelling tot een beleggingsfonds betaalt u mogelijk veel meer of veel minder dan het werkelijke nettovermogen van het fonds, hoewel het verschil meestal te verwaarlozen is.
Deze handelsflexibiliteit heeft ertoe bijgedragen dat ETF's een populaire manier van beleggen zijn geworden.
Beleggingsfondsen of ETF's: welke moet u kiezen en waarom?
In veel opzichten doen beleggingsfondsen en ETF's hetzelfde, dus de betere keuze voor de lange termijn hangt sterk af van waarin het fonds daadwerkelijk belegt (bijvoorbeeld de soorten aandelen en obligaties). Beleggingsfondsen en ETF's op basis van de S&P 500-index zullen bijvoorbeeld grotendeels hetzelfde voor u presteren. Maar actief beheerde fondsen kunnen sterk verschillende resultaten hebben, afhankelijk van hoe ze zijn belegd.
Voorgesteld voor u: 10 beste beleggingen met een laag risico in 2024
Waar de verschillen echter binnenkomen, zijn de vergoedingen, commissies en andere kosten die aan uw keuze zijn verbonden. En in deze opzichten hebben ETF's een voorsprong op beleggingsfondsen. Ze hebben ook een voorsprong op het gebied van belastingefficiëntie, waardoor uw algehele belastingdruk wordt verlaagd.
Betalen ETF's en beleggingsfondsen uitkeringen?
Beleggingsfondsen kunnen aan het einde van het jaar uitkeringen doen, terwijl ETF's in de loop van het jaar dividend kunnen uitkeren. Maar er is een verschil in deze uitbetalingen aan beleggers, en ETF-beleggers hebben hier ook een voordeel.
ETF's kunnen op kwartaalbasis een contant dividend uitkeren. Elk aandeel ontvangt een bepaald bedrag, dus hoe meer aandelen u bezit, hoe hoger uw totale uitbetaling. Maar niet alle fondsen bieden dividenden, ook al bieden ze wel een contante uitbetaling. Vastrentende ETF's betalen bijvoorbeeld technisch gezien in plaats daarvan rente uit.
ETF-distributies kunnen gekwalificeerd of niet-gekwalificeerd zijn. Het verschil tussen de twee hangt af van hoe ze worden belast en hoe lang de aandelen binnen de ETF worden aangehouden:
Voorgesteld voor u: 6 beste investeringen voor beginners
- Gekwalificeerde dividenden worden uitgekeerd op aandelen die door de ETF worden gehouden. Het aandeel moet meer dan 60 dagen in het bezit zijn gedurende een periode van 121 dagen die 60 dagen vóór de ex-dividenddatum begint. Gekwalificeerde dividenden worden belast tegen het tarief van de vermogenswinstbelasting.
- Niet-gekwalificeerde dividenden worden belast tegen de normale inkomenstarieven.
Beleggingsfondsen kunnen ook een uitbetaling doen, en deze kan het hele jaar door regelmatig worden uitbetaald of, vaker, aan het einde van het jaar in een eenmalige uitkering. Beleggers kunnen mogelijk ook profiteren van de regels rond gekwalificeerde dividenden om een lager belastingtarief op uitbetalingen te bereiken.
Maar beleggingsfondsen kunnen beleggers ook blootstellen aan een extra belastingcomplicatie. Dat komt omdat beleggingsfondsen hun gerealiseerde meerwaarden aan het einde van het jaar moeten uitkeren. Terwijl u de uitbetaling in contanten ontvangt, moet u mogelijk omdraaien en belasting betalen aan de IRS. Deze belastingoverwegingen zijn niet van toepassing op beleggingsfondsen op fiscaal voordelige rekeningen.
Zelfs als het beleggingsfonds niet een aantal aandelen verhandelt als onderdeel van zijn strategie, kan het inwisselen van aandelen voor vertrekkende beleggers managers ertoe dwingen aandelen van de beleggingen in het fonds te verkopen, wat mogelijk een meerwaarde oplevert.
Bovendien, als u het fonds laat in het jaar koopt, betaalt u mogelijk nog steeds een belastingaanslag voor gebeurtenissen die plaatsvonden voordat u de investering deed.
Voorgesteld voor u: ETF versus indexfonds: zo vergelijken ze:
Welke is veiliger?
Op het gebied van veiligheid is noch het beleggingsfonds, noch de ETF vanwege zijn structuur veiliger dan de andere. Veiligheid wordt bepaald door wat het fonds zelf bezit. Aandelen zijn doorgaans riskanter dan obligaties en bedrijfsobligaties brengen iets meer risico met zich mee dan Amerikaanse staatsobligaties. Maar een hoger risico (vooral als het gediversifieerd is) kan een hoger langetermijnrendement opleveren.
Daarom is het van cruciaal belang dat u de kenmerken van uw beleggingen begrijpt, en niet alleen of het fonds een ETF of een beleggingsfonds is. Een beleggingsfonds of ETF die dezelfde index volgt, levert ongeveer hetzelfde rendement op, zodat u op de een of andere manier niet aan meer risico wordt blootgesteld.
het komt neer op
Voor veel verschillende doeleinden is een ETF een betere optie voor beleggers, omdat het enkele belastingvoordelen, lage commissies en gemakkelijke verhandelbaarheid biedt. Maar in andere specifieke omstandigheden, met name voor aandelenindexfondsen, kunnen beleggingsfondsen in feite goedkoper zijn dan ETF's, en als ze op een fiscaal voordelige rekening staan, zijn hun fiscale implicaties sowieso niet relevant. Hoe dan ook, u moet weten waarin uw geld wordt geïnvesteerd en hoe ze u helpen uw financiële doelen te bereiken.
Voorgesteld voor u: Een gids voor millennials om met vertrouwen te beginnen met beleggen
