- Czym jest aktywne inwestowanie?
- Czym jest inwestowanie pasywne?
- Jaką strategię powinieneś wybrać?
- Łatwy sposób na to, by inwestowanie pasywne pracowało dla Ciebie
Inwestowanie aktywne może wydawać się lepszym podejściem niż inwestowanie pasywne. W końcu mamy skłonność do postrzegania rzeczy aktywnych jako bardziej potężnych, dynamicznych i zdolnych. Inwestowanie aktywne i pasywne ma pewne zalety i wady, ale zdecydowana większość inwestorów najlepiej skorzysta z inwestowania pasywnego poprzez fundusz indeksowy.
Oto dlaczego inwestowanie pasywne jest lepsze od aktywnego oraz jeden ukryty czynnik, który sprawia, że inwestorzy pasywni wygrywają.
Czym jest aktywne inwestowanie?
Aktywne inwestowanie to coś, co często widzisz w filmach i programach telewizyjnych. Polega na tym, że analityk lub trader identyfikuje niedowartościowane akcje, kupuje je i wykorzystuje do osiągnięcia bogactwa. To prawda - znalezienie niedowartościowanej akcji w stogu siana jest bardzo efektowne. Wymaga to jednak analizy i wnikliwości, znajomości rynku i wiele pracy, zwłaszcza jeśli jesteś inwestorem krótkoterminowym.
Zalety aktywnego inwestowania
- Możesz uzyskać wyższe zyski. Jeśli masz umiejętności, możesz uzyskać wyższe zyski, badając i inwestując w niedowartościowane akcje, niż kupując tylko wycinek rynku za pomocą funduszu indeksowego. Jednak sukces wymaga posiadania fachowej wiedzy o rynku, której zdobycie może zająć lata.
- Przyjemność ze śledzenia rynku i sprawdzania swoich umiejętności. Jeśli śledzenie rynku jako aktywny inwestor sprawia ci przyjemność, to jak najbardziej możesz poświęcić temu czas. Powinieneś jednak zdawać sobie sprawę, że prawdopodobnie lepiej będzie Ci się wiodło pasywnie.
Wady aktywnego inwestowania
- Trudno pokonać profesjonalnych aktywnych traderów. Chociaż aktywne inwestowanie może wydawać się proste - na przykład łatwo jest zidentyfikować niedowartościowane akcje na wykresie - day traderzy należą do najbardziej konsekwentnych przegranych. Nie jest to zaskakujące, kiedy muszą zmierzyć się z potężnymi i szybkimi komputerowymi algorytmami handlowymi, które dominują na dzisiejszym rynku. Duże pieniądze handlują na rynkach i mają dużą wiedzę.
- Większość aktywnych traderów nie pokonuje rynku. Tak trudno jest być aktywnym traderem, że wyznacznikiem dobrego wyniku jest pokonanie rynku. To jak par w golfie - dobrze robisz, jeśli konsekwentnie pokonujesz ten cel, ale większości się to nie udaje. Z raportu S&P Dow Jones Indices z 2024 roku wynika, że ponad 85% zarządzających funduszami inwestującymi w duże spółki osiągnęło gorsze wyniki niż ich benchmark w ciągu ostatnich 12 miesięcy. W perspektywie czasu sytuacja jest niemal równie zła - ponad 83 procent nie jest w stanie pokonać rynku w ciągu 10 lat. Są to profesjonaliści, których jedynym celem jest pokonanie rynku, najlepiej w jak największym stopniu.
- Wymaga dużych umiejętności. Jeśli jesteś bardzo zdolnym analitykiem lub traderem, możesz zarobić dużo pieniędzy dzięki aktywnemu inwestowaniu. Niestety, prawie nikt nie ma takich umiejętności. Oczywiście, niektórzy profesjonaliści mają takie umiejętności, ale nawet im trudno jest wygrywać rok po roku.
- Możliwość uzyskania wysokiego rachunku podatkowego. Chociaż prowizje od akcji i ETF-ów są obecnie zerowe u największych brokerów internetowych, aktywni inwestorzy nadal muszą płacić podatki od zysków netto, a duża ilość transakcji może doprowadzić do wysokiego rachunku w dniu rozliczenia podatkowego.
- Wymaga dużo czasu. Oprócz tego, że trudno jest być dobrym traderem, to bycie aktywnym traderem wymaga dużo czasu ze względu na wszystkie badania, które trzeba przeprowadzić. Nie ma sensu poświęcać więcej czasu, żeby robić to gorzej, chyba że aktywnie handlujesz dla zabawy.
- Inwestorzy często kupują i sprzedają w najgorszym momencie. Ze względu na ludzką psychologię, która koncentruje się na minimalizowaniu bólu, aktywni inwestorzy nie są zbyt dobrzy w kupowaniu i sprzedawaniu akcji. Mają tendencję do kupowania po tym, jak cena wzrosła, a sprzedawania po tym, jak już spadła.
Czym jest inwestowanie pasywne?
Natomiast inwestowanie pasywne polega na długoterminowym kupowaniu i trzymaniu akcji, zazwyczaj poprzez zakup funduszu indeksowego. Inwestowanie pasywne z wykorzystaniem funduszu indeksowego pozwala uniknąć analizy poszczególnych akcji oraz handlu na rynku i poza nim. Celem tych pasywnych inwestorów jest uzyskanie zwrotu z indeksu, a nie próba prześcignięcia go.
Sugerowane dla Ciebie: Fundusze indeksowe a fundusze inwestycyjne: jaka jest różnica?
Zalety inwestowania pasywnego
- Pokonuje większość inwestorów w czasie. Inwestorzy pasywni próbują “być rynkiem”, a nie pokonać go. Wolą posiadać rynek poprzez fundusz indeksowy i z definicji otrzymują zwrot z rynku. W przypadku indeksu S&P 500 średnia roczna stopa zwrotu wynosiła około 10% przez długi czas. Posiadając fundusz indeksowy, inwestorzy pasywni stają się tym, co aktywni traderzy próbują - i zazwyczaj nie udaje im się - pokonać.
- Łatwiejsze do osiągnięcia sukcesu. Inwestowanie pasywne jest znacznie łatwiejsze niż aktywne. Jeśli inwestujesz w fundusze indeksowe, nie musisz prowadzić badań, wybierać poszczególnych akcji ani wykonywać innych czynności. Dzięki niskim opłatom za fundusze inwestycyjne i fundusze inwestycyjne typu ETF (exchange-traded funds), bycie inwestorem pasywnym jest łatwiejsze niż kiedykolwiek.
- Odroczenie podatku od zysków kapitałowych. Inwestorzy kupujący i trzymający w ręku mogą odroczyć podatek od zysków kapitałowych do momentu sprzedaży, dzięki czemu nie muszą płacić dużego podatku w danym roku.
- Wymaga minimalnej ilości czasu. W najlepszym przypadku inwestorzy pasywni mogą przyjrzeć się swoim inwestycjom przez 15 lub 20 minut w czasie opodatkowania każdego roku i na tym zakończyć swoje inwestowanie. Masz więc wolny czas na robienie tego, co chcesz, zamiast martwić się o inwestowanie.
- Pozwól, aby sukces firmy napędzał Twoje zyski. Kiedy inwestujesz z mentalnością “kup i trzymaj”, Twoje zyski w czasie są napędzane przez sukces firmy, a nie przez Twoją zdolność do przechytrzenia innych inwestorów.
Wady inwestowania pasywnego
- Uzyskasz “średni” zysk. Jeżeli kupujesz zbiór akcji za pośrednictwem funduszu indeksowego, zarobisz średni ważony zysk z tych inwestycji. W międzyczasie zrobiłbyś znacznie lepiej, gdybyś mógł zidentyfikować akcje o najlepszych wynikach i kupować tylko te. Jednak z czasem większość inwestorów - ponad 90 procent - nie jest w stanie pokonać rynku. Dlatego średnia stopa zwrotu nie jest taka średnia.
- Wciąż musisz wiedzieć, co posiadasz. Jeśli inwestujesz aktywnie, wiesz, co posiadasz i powinieneś wiedzieć, na jakie ryzyko narażona jest każda inwestycja. W przypadku inwestowania pasywnego musisz rozumieć, w co inwestują poszczególne fundusze, aby nie być całkowicie zdezorientowanym.
- **Możesz być powolny w reagowaniu na ryzyko.**Jeśli podchodzisz do swoich inwestycji w sposób długoterminowy, możesz wolniej reagować na prawdziwe zagrożenia dla swojego portfela.
Inwestowanie aktywne vs. inwestowanie pasywne: Którą strategię powinieneś wybrać?
Strategia handlowa, która będzie dla ciebie lepsza, zależy w dużej mierze od tego, ile czasu chcesz poświęcić na inwestowanie i, szczerze mówiąc, czy chcesz mieć największe szanse na sukces w dłuższym okresie czasu.
Kiedy aktywne inwestowanie jest lepsze dla Ciebie:
- Chcesz spędzać czas na inwestowaniu i mieć z tego przyjemność.
- Lubisz prowadzić badania i podejmować wyzwania polegające na przechytrzeniu milionów inteligentnych inwestorów.
- Nie masz nic przeciwko gorszym wynikom, zwłaszcza w danym roku, w dążeniu do mistrzostwa w inwestowaniu lub po prostu przyjemności.
- Chcesz mieć szansę na najlepsze możliwe zyski w danym roku, nawet jeśli oznacza to, że osiągniesz znacznie gorsze wyniki.
Kiedy inwestowanie pasywne jest dla Ciebie lepsze:
- Chcesz mieć dobre zyski w dłuższym okresie czasu i jesteś gotów zrezygnować z możliwości uzyskania najlepszych zysków w danym roku.
- Chcesz pokonać większość inwestorów, nawet tych profesjonalnych, w czasie.
- Lubisz i czujesz się komfortowo inwestując w fundusze indeksowe.
- Nie chcesz poświęcać dużo czasu na inwestowanie, jeśli kupujesz fundusze indeksowe.
- Chcesz zminimalizować podatki w danym roku.
Oczywiście można stosować oba te podejścia w jednym portfelu. Na przykład 90 procent portfela możesz zainwestować w podejście “kup i trzymaj” z wykorzystaniem funduszy indeksowych, a pozostałą część w kilka akcji, którymi aktywnie handlujesz. Otrzymujesz większość zalet podejścia pasywnego z pewną dozą stymulacji ze strony podejścia aktywnego. W końcu spędzisz więcej czasu na aktywnym inwestowaniu, ale nie będziesz musiał poświęcać go aż tak dużo.
Sugerowane dla Ciebie: Inwestowanie a handel: co jest dla Ciebie lepsze?
Łatwy sposób na to, by inwestowanie pasywne pracowało dla Ciebie
Jednym z najbardziej popularnych indeksów jest Standard & Poor’s 500, który obejmuje setki najlepszych amerykańskich firm. Inne znane indeksy to Dow Jones Industrial Average i Nasdaq 100. Istnieją setki innych indeksów, a każda branża i podbranża ma swój indeks składający się z akcji w niej występujących. Fundusz indeksowy - czy to w formie funduszu giełdowego, czy funduszu wspólnego inwestowania - może być szybkim sposobem na zakup akcji z danej branży.
Fundusze inwestycyjne typu Exchange-traded są świetną opcją dla inwestorów, którzy chcą skorzystać z inwestowania pasywnego. Najlepsze z nich mają bardzo niskie wskaźniki kosztów, czyli opłaty, które inwestorzy ponoszą za zarządzanie funduszem. I to jest ukryty klucz do ich lepszych wyników.
Fundusze ETF zazwyczaj starają się dorównać wynikom określonego indeksu giełdowego, a nie go pobić. Oznacza to, że fundusz po prostu mechanicznie powiela udziały w indeksie, niezależnie od tego, jakie one są. W ten sposób towarzystwa funduszy nie płacą za drogich analityków i zarządzających portfelem.
Co to oznacza dla Ciebie? Niektóre z najtańszych funduszy pobierają opłatę mniejszą niż 10 dolarów rocznie za każde 10 000 dolarów zainwestowane w ETF. To niewiarygodnie tanio jak na korzyści płynące z funduszu indeksowego, w tym dywersyfikację, która może zwiększyć Twój zwrot przy jednoczesnym zmniejszeniu ryzyka.
Sugerowane dla Ciebie: Jak kupić fundusz indeksowy S&P 500
Z kolei fundusze inwestycyjne są zazwyczaj bardziej aktywnymi inwestorami. Towarzystwo funduszy płaci zarządzającym i analitykom duże pieniądze za próby pokonania rynku. Skutkuje to wysokimi wskaźnikami kosztów, chociaż opłaty te wykazują długoterminowy trend spadkowy od co najmniej kilku ostatnich dekad.
Jednak nie wszystkie fundusze inwestycyjne są aktywne, a najtańsze wykorzystują inwestowanie pasywne. Fundusze te są konkurencyjne cenowo w stosunku do funduszy ETF, a w wielu przypadkach nawet tańsze. Fidelity Investments oferuje cztery fundusze inwestycyjne, które nie pobierają żadnych opłat za zarządzanie.
Inwestowanie pasywne przynosi lepsze rezultaty, ponieważ jest po prostu tańsze dla inwestorów.
Sugerowane dla Ciebie: Jak inwestować w akcje: przewodnik krok po kroku dla początkujących
Podsumowanie
Inwestowanie pasywne może być wielkim sukcesem dla inwestorów: Nie tylko oferuje niższe koszty, ale także osiąga lepsze wyniki niż większość aktywnych inwestorów, zwłaszcza w dłuższym okresie czasu. Być może już teraz dokonujesz pasywnych inwestycji poprzez sponsorowany przez pracodawcę plan emerytalny, taki jak 401(k). Jeśli tak nie jest, to jest to jeden z najprostszych sposobów, aby zacząć i korzystać z zalet pasywnego inwestowania.
