Jeśli zainwestujesz 10 000 dolarów w dobre akcje i uzyskasz 20-procentową stopę zwrotu, zarobisz 2 000 dolarów. Ale co by się stało, gdybyś mógł pożyczyć kolejne 10 000 dolarów, by kupić więcej akcji i podwoić swoje zyski?
Kiedy inwestorzy pożyczają pieniądze lub kupują na depozytach zabezpieczających, chcą osiągnąć tego typu zyski. Ale ta strategia jest niezwykle ryzykowna. Oto, co musisz wiedzieć o kupowaniu akcji na depozytach zabezpieczających.
Jak działa margin trading
Kupowanie na depozytach zabezpieczających polega na uzyskaniu pożyczki od swojego domu maklerskiego i wykorzystaniu pieniędzy z pożyczki do zainwestowania w większą ilość papierów wartościowych, niż możesz kupić za dostępną gotówkę. Poprzez kupowanie z depozytu zabezpieczającego inwestorzy mogą zwiększyć swoje zyski - ale tylko wtedy, gdy ich inwestycje przewyższają koszt samego kredytu. Inwestorzy mogą potencjalnie tracić pieniądze szybciej przy pożyczkach zabezpieczających niż przy inwestowaniu za gotówkę.
Sugerowane dla Ciebie: Wezwanie do uzupełnienia depozytu: co to jest i jak go uniknąć
Dlatego właśnie inwestowanie z depozytem zabezpieczającym jest zwykle ograniczone do profesjonalistów, takich jak menedżerowie funduszy inwestycyjnych i funduszy hedgingowych. Aby osiągnąć największe zyski, niektórzy inwestorzy instytucjonalni inwestują więcej niż gotówka dostępna w ich funduszach, ponieważ uważają, że mogą wybrać inwestycje, które przyniosą wyższy zwrot niż koszt pożyczenia pieniędzy.
“Depozyt zabezpieczający to w zasadzie kredyt, który zaciągasz, aby uzyskać większą dźwignię finansową w swoich inwestycjach" - mówi Steve Sanders, wiceprezes wykonawczy ds. rozwoju biznesu i marketingu Interactive Brokers Group.
Koszty pożyczek różnią się znacznie, szczególnie dla inwestorów, którzy mają tylko około $25,000 na koncie. Oprocentowanie pożyczek zabezpieczających dla małych inwestorów waha się od 1,6% do ponad 8%, w zależności od brokera. Ponieważ stawki te są zazwyczaj powiązane z oprocentowaniem funduszy federalnych, koszt pożyczki zabezpieczającej będzie się zmieniał w czasie. W tej chwili oprocentowanie depozytów zabezpieczających, podobnie jak wielu innych produktów kredytowych, jest na historycznie niskim poziomie.
Sugerowane dla Ciebie: Przewodnik dla milenialsów, jak zacząć inwestować z ufnością
Ryzyko związane z kupowaniem na depozyt zabezpieczający
Kupowanie na depozytach zabezpieczających ma burzliwą przeszłość. “Podczas krachu w 1929 roku istniało bardzo niewiele regulacji dotyczących rachunków zabezpieczających, co przyczyniło się do krachu, który zapoczątkował Wielki Kryzys” - mówi Victor Ricciardi, asystent profesora finansów na Uniwersytecie Washington & Lee.
Możesz stracić więcej niż Twoja początkowa inwestycja
Największym ryzykiem związanym z kupowaniem na depozycie zabezpieczającym jest to, że możesz stracić dużo więcej pieniędzy niż początkowo zainwestowałeś. Strata 50 procent lub więcej na akcjach, które były w połowie finansowane z pożyczonych funduszy, równa się stracie 100 procent lub więcej, plus odsetki i prowizje.
Na przykład, załóżmy, że kupujesz 2 000 akcji firmy XYZ za 10 000 dolarów z własnej gotówki plus 10 000 dolarów na koncie depozytowym po cenie 10 dolarów za akcję. W sumie daje to 20 000 dolarów, bez prowizji. W następnym tygodniu firma ogłasza rozczarowujące wyniki i akcje spadają o 50%. W tym scenariuszu tracisz wszystkie swoje własne pieniądze, plus odsetki i prowizje.
Sugerowane dla Ciebie: Jak kupić akcje IPO?
Możesz stanąć w obliczu wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego
Dodatkowo, kapitał własny na twoim rachunku musi utrzymywać pewną wartość, zwaną depozytem zabezpieczającym. Jeśli rachunek traci zbyt wiele pieniędzy z powodu nierentownych inwestycji, broker wystosuje wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, żądając od Ciebie wpłacenia większej ilości środków lub sprzedania części lub całości udziałów na rachunku w celu spłacenia kredytu zabezpieczającego.
“Jeśli rynki lub wszystkie Twoje pozycje spadną, Twój broker może zlikwidować Twoje konto bez Twojej zgody. To jest ważne ryzyko" - mówi Ricciardi.
Nawet ci, którzy mimo ryzyka zalecają w niektórych sytuacjach kupowanie na depozyt zabezpieczający, ostrzegają, że może to zwiększyć straty i wymaga uzyskania zwrotu przekraczającego oprocentowanie kredytu zabezpieczającego.
Sugerowane dla Ciebie: 6 najlepszych inwestycji dla początkujących
“Margin trading jest dla ekspertów, którzy rozumieją jego mechanikę - nie dla przeciętnego emeryta" - mówi Ricciardi.
Korzyści z kupowania na marżę
Oczywiście, jeśli inwestycja kupiona na marży dobrze sobie radzi, zyski mogą być bardzo satysfakcjonujące.
Płynność
Poza używaniem kredytu zabezpieczającego do kupowania większej ilości akcji niż inwestorzy mają na koncie maklerskim, są też inne zalety. Na przykład, rachunki z depozytem zabezpieczającym oferują szybszą i łatwiejszą płynność.
Sugerowane dla Ciebie: 5 popularnych strategii inwestycyjnych dla początkujących
“Dla większości naszych klientów lubimy mieć konto depozytowe, nawet jeśli nigdy nie kupują akcji na depozycie, ponieważ mogą szybciej przelać pieniądze" - mówi Tom Watts, prezes Watts Capital Partners, firmy brokersko-dealerskiej oferującej usługi finansowe dla klientów.
Na przykład, inwestorzy mogą zazwyczaj wypłacić gotówkę ze sprzedaży akcji tylko trzy dni po sprzedaży papierów wartościowych, ale rachunek depozytowy pozwala inwestorom pożyczyć fundusze na trzy dni, podczas gdy czekają oni na rozliczenie swoich transakcji.
“Z kontem depozytowym nie muszą czekać: mają natychmiastowy dostęp do gotówki" - mówi Watts. “Nadal musisz płacić odsetki za te trzy dni, ale są one znikome”. Na przykład, pożyczka pod zastaw 10,000 dolarów z oprocentowaniem 5 procent wiąże się z kosztami odsetkowymi poniżej 2 dolarów dziennie.
Zwiększa zyski na rynkach byka
Watts mówi, że jego bardziej aktywni klienci używają konta depozytowego, aby pożyczać pieniądze na inwestycje, ale ostrzega, że taka strategia inwestycyjna jest najlepsza dla pełnoetatowych traderów.
Sugerowane dla Ciebie: Inwestowanie a handel: co jest dla Ciebie lepsze?
“Jeśli codziennie siedzisz przed swoim terminalem, masz ścisłe limity strat i mentalność tradera, inwestowanie z depozytem zabezpieczającym może być świetną rzeczą na zwyżkujących rynkach. Ale inwestorzy powinni robić to tylko wtedy, gdy rynek będzie szedł w górę i mieć bardzo ścisłe limity strat" - mówi Watts.
Problem polega na tym, że nie wiesz, kiedy rynek może nagle zmienić kurs, dodaje. “Jeśli masz do czynienia z poważnym wydarzeniem zakłócającym, ceny mogą bardzo szybko obrócić się przeciwko tobie, a ty możesz być winny sporo pieniędzy w ciągu kilku dni. Każdy, kto inwestuje z depozytem zabezpieczającym, musi uważnie obserwować swoje portfolio, każdego dnia.”
Wniosek
Używanie pożyczonych funduszy do inwestowania może znacznie zwiększyć twoje zyski, ale ważne jest, by pamiętać, że dźwignia finansowa wzmacnia także negatywne zyski. Dla większości ludzi kupowanie na depozytach zabezpieczających nie ma sensu i niesie ze sobą zbyt duże ryzyko trwałych strat. Prawdopodobnie najlepiej jest pozostawić transakcje z depozytem zabezpieczającym profesjonalistom.
Sugerowane dla Ciebie: Czym są fundusze inwestycyjne?
