Nowi inwestorzy często chcą poznać różnicę między funduszami indeksowymi a funduszami inwestycyjnymi. Chodzi o to, że czasami fundusze indeksowe to fundusze inwestycyjne, a czasami fundusze inwestycyjne to fundusze indeksowe. To tak, jakby zapytać o różnicę między jabłkami a słodkim jedzeniem. Jabłka mogą być słodkie lub kwaśne, a słodkie jedzenie to coś więcej niż tylko jabłka. Tak jest z funduszami inwestycyjnymi i funduszami indeksowymi.
Oto najważniejsze cechy, a także zalety i wady funduszy inwestycyjnych i funduszy indeksowych.
Fundusze indeksowe a fundusze inwestycyjne
Fundusze indeksowe i fundusze inwestycyjne oferują inwestorom możliwość inwestowania w zdywersyfikowany zbiór aktywów. Oto jak się układają:
Sugerowane dla Ciebie: Inwestowanie aktywne a inwestowanie pasywne: Na czym polega różnica?
- Fundusz indeksowy to fundusz, który inwestuje w aktywa zawarte w określonym indeksie. Indeks to wstępnie ustawiony zbiór akcji, obligacji lub innych aktywów. Najbardziej znanym może być indeks Standard & Poor's 500, który obejmuje akcje około 500 największych amerykańskich spółek. Fundusz indeksowy jedynie naśladuje aktywa w indeksie, co czyni go rodzajem pasywnej inwestycji, w przeciwieństwie do próby pokonania indeksu przy aktywnym zarządzaniu.
- Fundusz powierniczy jest jednym ze sposobów strukturyzowania funduszu inwestycyjnego i historycznie był jednym z najpopularniejszych, chociaż fundusze typu ETF (exchange-traded funds) bardzo szybko zyskują na popularności. Fundusz powierniczy może obejmować wiele rodzajów aktywów lub stylów inwestowania, w tym bycie funduszem indeksowym lub funduszem aktywnie zarządzanym. Istnieją dosłownie tysiące funduszy inwestycyjnych, a niektóre z nich to fundusze indeksowe.
Jak widać, czasem fundusz indeksowy to fundusz inwestycyjny, a czasem fundusz inwestycyjny to fundusz indeksowy.
Innymi słowy, inwestorzy mogą kupić fundusz indeksowy, który jest funduszem ETF lub funduszem wzajemnym. Mogą również kupić fundusz inwestycyjny, który jest funduszem indeksowym zarządzanym pasywnie lub aktywnie zarządzanym.
Plusy i minusy funduszu indeksowego
Fundusz indeksowy może mieć wiele zalet i wad. Oto niektóre z najważniejszych.
Plusy funduszu indeksowego
- Niska cena – Ponieważ są one oparte na indeksie, a nie aktywnie zarządzane, fundusze indeksowe są zwykle znacznie tańsze w posiadaniu. Towarzystwo nie płaci kosztownym pracownikom badawczym za znalezienie najlepszych inwestycji, ale zamiast tego mechanicznie kopiuje sam indeks. Zatem fundusze indeksowe zazwyczaj pobierają od inwestorów niski wskaźnik kosztów.
- Może przewyższać aktywnych menedżerów – Nie wszystkie fundusze indeksowe są równe, ale jeden z najlepszych — indeks S&P 500 — przewyższa zdecydowaną większość inwestorów w danym roku i z czasem więcej.
- Niższe podatki – Fundusze indeksowe, które są również funduszami inwestycyjnymi, mogą tworzyć niższe zobowiązania podatkowe dla inwestorów, ponieważ mają mniejsze obroty. W większości przypadków nie dotyczy to indeksowych funduszy ETF.
- Dywersyfikacja – Ponieważ składają się z różnych aktywów, fundusze indeksowe mogą oferować korzyści z dywersyfikacji, zmniejszając ryzyko jako inwestor.
Wady funduszu indeksowego
- Może śledzić słaby indeks – ponownie, nie wszystkie fundusze indeksowe są sobie równe, a fundusz indeksowy może śledzić słaby indeks, co oznacza, że inwestorzy również uzyskują te słabe zwroty.
- Zapewnia średni zwrot — fundusz indeksowy zapewnia średni ważony zwrot ze swoich aktywów. Musi być zainwestowany we wszystkie akcje indeksu, więc nie jest w stanie uniknąć przegranych. Więc chociaż może mieć bardzo dobre lata, rzadko będzie miał rok z wypalaniem stodoły.
Plusy i minusy funduszu inwestycyjnego
Fundusz powierniczy może zaoferować wiele zalet i wad. Oto niektóre z najważniejszych.
Sugerowane dla Ciebie: Fundusz powierniczy a ETF: Czy fundusze ETF są lepszą inwestycją?
Plusy funduszu inwestycyjnego
- Może być niski koszt – Indeksowe fundusze inwestycyjne mogą być tańsze w posiadaniu niż porównywalny indeksowy ETF, chociaż wiele funduszy inwestycyjnych jest aktywnie zarządzanych i dlatego prawdopodobnie będą droższe.
- Dywersyfikacja — niezależnie od tego, czy koncentruje się na sektorze, czy też na szeroką skalę, fundusz powierniczy może zaoferować korzyści z dywersyfikacji, w tym niższą zmienność i mniejsze ryzyko.
- Może przewyższyć rynek – Aktywnie zarządzane fundusze inwestycyjne mogą osiągać lepsze wyniki niż rynek – czasami oszałamiająco – ale badania pokazują, że aktywni inwestorzy rzadko pokonują rynkowe stopy zwrotu w miarę upływu czasu. Jeśli jednak fundusz inwestycyjny jest funduszem indeksowym, będzie w dużej mierze śledził wyniki indeksu.
Wady funduszu inwestycyjnego
- Może mieć sprzedaż „obciążeń” – Obciążenie sprzedażą to wymyślne słowo oznaczające prowizję, a najgorsze fundusze mogą obciążyć 2, a nawet 3 procentami Twojej inwestycji, osiągając zwrot, zanim zainwestujesz ani grosza. Łatwo uniknąć tych opłat, starannie dobierając fundusz.
- Może mieć wysoki wskaźnik wydatków – Jeśli fundusz inwestycyjny jest aktywnie zarządzany, prawdopodobnie pobiera wyższy wskaźnik kosztów niż ETF dla wszystkich analityków potrzebnych do przesiewania rynku.
- Może słabiej radzić sobie z rynkiem – Aktywne zarządzanie, które jest bardziej typowe w funduszach inwestycyjnych, ma tendencję do osiągania wyników poniżej średniej rynkowej.
- Dystrybucja zysków kapitałowych — na koniec roku fundusze inwestycyjne mogą być zmuszone do wypłaty określonych zysków kapitałowych do celów podatkowych. Oznacza to, że możesz być obciążony podatkami, nawet jeśli nie sprzedałeś części swojego funduszu. (To jedna z przewag ETF-ów nad funduszami wzajemnymi).)
Czy inwestować w te fundusze aktywnie czy pasywnie?
Niezależnie od tego, czy robią to profesjonaliści, czy indywidualni inwestorzy, aktywne zarządzanie zwykle prowadzi do gorszych wyników. Inwestowanie pasywne jest atrakcyjnym podejściem dla większości inwestorów, zwłaszcza że wymaga mniej czasu, uwagi i analizy, a mimo to generuje wyższe zwroty.
Jeśli inwestujesz w aktywnie zarządzany fundusz inwestycyjny, chcesz pozwolić menedżerowi wykonać swoją pracę. Jeśli inwestujesz w fundusz i wycofujesz się z niego, zgadujesz, że profesjonalni inwestorzy skutecznie zatrudnili Cię do inwestowania swoich pieniędzy. To nie ma większego sensu i może spowodować naliczenie podatku od zysków kapitałowych, jeśli fundusz jest przechowywany na koncie podlegającym opodatkowaniu, a także opłat za przedterminowy wykup funduszu inwestycyjnego.
Aktywny handel funduszem indeksowym również nie ma większego sensu. Fundusz indeksowy jest z natury inwestycją zarządzaną pasywnie, więc kupujesz indeks, aby uzyskać jego długoterminowy zwrot. Jeśli wchodzisz i wychodzisz z funduszu, nawet jeśli jest to tani ETF, możesz łatwo obniżyć swoje zyski. Wyobraź sobie sprzedaż w marcu 2020 r., gdy rynek się załamał, tylko po to, by zobaczyć, jak gwałtownie rośnie w ciągu następnego roku.
Sugerowane dla Ciebie: Jak kupić fundusz indeksowy S&P 500
Ponownie, pasywne inwestowanie przez większość czasu bije aktywne inwestowanie, a z czasem coraz bardziej.
Najważniejsze!
Fundusze indeksowe i fundusze inwestycyjne nie są wyłącznymi kategoriami, choć łatwo je pomylić. Możesz więc skończyć z funduszami inwestycyjnymi opartymi na indeksach giełdowych, a często te fundusze giełdowe należą do najtańszych funduszy na rynku, nawet bardziej niż bardzo popularne indeksowe fundusze ETF. Bez względu na to, jak zarządzany jest Twój fundusz, inwestorzy będą sobie lepiej radzić, pasywnie zarządzając własnymi środkami.
