Osoby zaangażowane na giełdzie mają wiele sposobów na zarabianie pieniędzy, ale te strategie można sprowadzić do dwóch dużych: inwestowania i handlu. Można powiedzieć, że różnica między każdą strategią sprowadza się do dwóch rzeczy: horyzontu czasowego (jak długo jesteś w stanie utrzymać pozycję) i nastawienia (czy myślisz jak właściciel, czy jak flipper z krótkoterminowym zyskiem).
W przeciwieństwie do tego, co można zobaczyć w hollywoodzkich filmach i telewizji, badania sugerują, że zdecydowana większość uczestników rynku – praktycznie wszyscy – radziłaby sobie lepiej, gdyby przyjęli nastawienie inwestora, a nie inwestora. A to ze względu na wiele subtelnych kosztów i nieefektywności handlu.
Oto różnica między inwestowaniem a handlem i która z nich prawdopodobnie będzie dla Ciebie lepsza.
Sugerowane dla Ciebie: Inwestowanie aktywne a inwestowanie pasywne: Na czym polega różnica?
Inwestowanie a handel: jaka jest różnica?
“Handlując, zarabiasz pieniądze działając; inwestując, zarabiasz pieniądze, czekając”. To jedno zdanie, które może podsumować kluczową różnicę między inwestowaniem a handlem. Przeanalizujmy inne kluczowe różnice, aby zobaczyć, jak się ze sobą porównują:
Inwestowanie
Jeśli inwestujesz, przyjmujesz długoterminowe podejście do swoich inwestycji i robisz takie rzeczy, jak następujące:
- Myślisz jak właściciel, to znaczy o tym, jak firma będzie funkcjonować, a nie tylko o tym, co zrobią akcje.
- Twój długoterminowy zwrot zależy zasadniczo od wyników firmy, w przeciwieństwie do umiejętności kupowania i sprzedawania lepiej niż inni handlowcy.
- Myślisz o biznesie jak o biznesie – o jego produktach, o tym, jak konkuruje i o zmieniającej się rywalizacji branżowej.
- Nie martwisz się codziennymi wahaniami cen akcji, zwłaszcza jeśli długoterminowa trajektoria firmy jest na dobrej drodze.
- Ponieważ myślisz dalej, otrząsasz się z krótkoterminowych negatywnych reakcji rynkowych, na przykład gdy firma ogłasza wyniki kwartalne.
- Jesteś w stanie cierpliwie siedzieć przy swoich inwestycjach, gdy rosną.
- Widzisz spadek akcji lub funduszu jako potencjalną szansę na posiadanie większej liczby dobrych biznesów po obniżonej cenie.
- Jeśli inwestujesz w fundusze, będziesz raczej przyjmował bardziej pasywne podejście, regularnie dodając pieniądze do swojego portfela, zamiast próbować mierzyć czas na rynku.
- Sprzedajesz inwestycje w oparciu o proces i dyscyplinę — kiedy sprawa inwestycyjna się rozegrała — a nie dlatego, że dobrze sobie poradziły w tym tygodniu lub miesiącu.
Bycie inwestorem dotyczy sposobu myślenia i procesu – długoterminowego i skoncentrowanego na biznesie – a nie tego, ile masz pieniędzy lub jakie akcje dzisiaj zrobiły. Znajdujesz dobrą inwestycję, a następnie pozwalasz, aby sukces firmy napędzał Twoje zwroty w czasie.
Sugerowane dla Ciebie: 5 popularnych strategii inwestycyjnych dla początkujących
Handlowy
Jeśli handlujesz, jesteś bardziej skoncentrowany na krótkim okresie i mniej interesujesz się biznesem jako biznesem. Prawdopodobnie wykonasz niektóre lub wszystkie z poniższych czynności, na przykład:
- Mniej interesuje Cię, czy bazowy biznes będzie prosperować, ale bardziej interesuje Cię, czy akcje mogą przynieść Ci pieniądze.
- Chcesz wiedzieć, co inni myślą o transakcji, ponieważ grasz nie tylko na giełdzie lub funduszu, ale także na innych graczy przy stole.
- Możesz patrzeć na krótkoterminowe ruchy cen, nawet obserwując wykresy z minuty na minutę, aby przewidzieć najlepszy czas na kupno lub sprzedaż, i „mierzysz czas na rynku.”
- Ceny akcji kierują Twoim zachowaniem, a nie fundamentami firmy.
- Masz skłonność do jazdy na giełdzie i szukania akcji, które dziś rosną, a nie tych, które są wyceniane z marginesem bezpieczeństwa.
- Twój okres utrzymywania jest zwykle krótki (może tylko jeden dzień, jeśli jesteś daytraderem, a może kilka tygodni lub miesięcy) w zależności od konkretnej strategii.
- Możesz sprzedawać inwestycje w oparciu o procesy i dyscyplinę, ale te zasady handlu mają znacznie więcej wspólnego z tym, ile zarobiłeś lub straciłeś, niż z samą firmą.
- Być może będziesz musiał zwracać uwagę na rynek bardziej niż jako inwestor, ponieważ musisz często podejmować decyzje dotyczące kupna i sprzedaży.
Handlowcy mają tendencję do orientacji krótkoterminowej. Bycie traderem polega w mniejszym stopniu na analizie firmy, niż na patrzeniu na jej akcje jako na sposób na zarobienie złotówki — i najlepiej, jeśli im szybciej, tym lepiej. Sukces polega tutaj na przechytrzeniu kolejnego tradera, niekoniecznie na znalezieniu świetnego biznesu.
Rodzaje handlowców
- Handlowcy jednodniowi. Ci inwestorzy robią dokładnie to, na co wyglądają: handlują pozycjami przez cały dzień. Zazwyczaj nie utrzymują żadnych pozycji przez noc i dlatego kupują i sprzedają tego samego dnia.
- Pozycjonuj handlowców. Ten rodzaj handlu polega na korzystaniu z wykresów długoterminowych w celu identyfikacji trendów, na które handlowcy mogą działać. Handlowcy ci są pozytywni, gdy rynek rośnie i ujemni, gdy spada, kupując lub sprzedając tylko po ustaleniu trendu. Jeśli coś się zmieni, zazwyczaj opuszczają swoje pozycje.
- Handlarze huśtawkami. Swing trader spróbuje przeanalizować i określić, kiedy trend ma się zmienić i zająć pozycje, aby potencjalnie skorzystać z tej zmiany lub swingu. Transakcje te są zazwyczaj utrzymywane dłużej niż jeden dzień, ale krócej niż w przypadku traderów pozycyjnych.
- Skalpowanie. Jest to jedna z najszybszych metod stosowanych przez traderów i polega na czerpaniu korzyści z krótkoterminowej nierównowagi podaży i popytu na papier wartościowy, która powoduje, że spread bid-ask jest szerszy lub węższy niż zwykle. Ci inwestorzy liczą na osiągnięcie dużej liczby małych zysków i wolą pracować z wysoce płynnymi papierami wartościowymi.
Inwestowanie działa lepiej niż handel dla większości
Jeśli rozróżnienie między inwestowaniem a handlem brzmi podobnie jak między aktywnym inwestowaniem a pasywnym inwestowaniem, to powinno! Te pary podejść do inwestowania mają wiele podobieństw.
Inwestowanie pasywne to strategia „kupuj i trzymaj”, która opiera się na fundamentalnych wynikach działalności bazowej w celu zwiększenia zysków. Więc kiedy bierzesz stawkę, spodziewasz się, że zatrzymasz ją przez jakiś czas, a nie po prostu sprzedasz ją, gdy cena wzrośnie lub zanim następna osoba zrzuci swoją stawkę.
Sugerowane dla Ciebie: Jak inwestować w nieruchomości
Pasywne inwestowanie za pośrednictwem funduszy (zarówno ETF, jak i funduszy inwestycyjnych) pozwala cieszyć się zwrotem docelowego indeksu. Na przykład ranking Standard & Poor's 500 z biegiem czasu przynosi średnio 10 procent rocznie. To byłby twój zwrot, gdybyś kupił fundusz indeksowy S&P 500 i nie sprzedał.
Aktywne inwestowanie to strategia, która próbuje pokonać rynek, handlując na rynku i poza nim w korzystnych momentach. Traderzy starają się wybierać najlepsze okazje i unikać spadających akcji.
Chociaż wydaje się, że aktywne inwestowanie byłoby konsekwentnym zwycięzcą, badania pokazują, że inwestowanie pasywne ma tendencję do wygrywania przez większość czasu. Badanie z 2018 r. przeprowadzone przez S&P 500 Dow Jones Indices pokazuje, że 63 procent zarządzających funduszami inwestującymi w duże firmy nie przekroczyło swojego indeksu porównawczego w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Z czasem tylko garstka mogła to zrobić, a 92 procent profesjonalistów nie było w stanie pokonać rynku w ciągu 15 lat.
Są to profesjonaliści, którzy mają doświadczenie, wiedzę i moc obliczeniową, aby pomóc im osiągnąć sukces na rynku zdominowanym przez algorytmy handlowe z turbodoładowaniem, które mają dobrze przetestowane metodologie. To pozostawia bardzo niewiele okruchów dla indywidualnych traderów bez tych wszystkich zalet.
Sugerowane dla Ciebie: Jak kupować akcje: przewodnik krok po kroku
Dlatego inwestorzy częściej preferują pasywne podejście do rynków, niezależnie od tego, czy inwestują w pojedyncze spółki, czy fundusze. Traderzy są bardziej skłonni do aktywnego podejścia.
3 ukryte koszty handlu, na które należy uważać
Handel ma wiele ukrytych kosztów, które ostatecznie sprawiają, że jest mniej opłacalny dla większości traderów niż trzymanie się podejścia inwestycyjnego. Oto trzy z najczęstszych:
1. Handel to gra o sumie zerowej
Handel działa na zasadzie gry o sumie zerowej. Oznacza to, że jeśli ktoś wygrywa, to jest to strata kogoś innego. Na przykład handel opcjami to zasadniczo seria zakładów pobocznych między traderami na wyniki akcji. Jeśli kontrakt jest w pieniądzu o 1000 $, wygrywający trader otrzymuje dokładnie te pieniądze, skutecznie zabierając je od przegranego tradera.
Sugerowane dla Ciebie: Podstawy giełdy: 8 wskazówek dla początkujących
Tak więc handel to po prostu przerzucanie pieniędzy od gracza do gracza, przy czym najostrzejsi gracze z czasem zbierają więcej pieniędzy od mniej doświadczonych graczy. W przeciwieństwie do tego, inwestorzy grają w grę o sumie dodatniej, w której może wygrać więcej niż jedna osoba. Inwestorzy zarabiają, gdy biznes odniesie sukces w czasie.
2. Jako trader łatwo przegapić wielkie dni
Handlowcy mogą myśleć, że są sprytni, robiąc uniki, ale często tęsknią za największymi dniami na rynku, ponieważ są poza rynkiem lub tylko częściowo zainwestowali.
Niedawny raport z Bank of America ujawnia, że wykluczenie z rynku może być tak szkodliwe. Dane pokazują, że całkowity zwrot S&P 500 w latach 1930-2020 wyniósł 17 715 procent. Ale jaki byłby całkowity zwrot, gdybyś przegapił tylko 10 najlepszych dni na rynku w każdej dekadzie? Wynik: zaledwie 28 procent sumy w całym okresie, z pominięcia mniej niż 100 dni.
Sugerowane dla Ciebie: 10 najlepszych inwestycji długoterminowych w 2024
Eksperci rynkowi mają powiedzenie: „Czas na rynku jest ważniejszy niż wyczucie czasu na rynku”. Oznacza to, że ważniejsze jest, aby pozostać zainwestowanym niż próbować unikać strat i odbierać zyski. I tutaj długoterminowa mentalność inwestora pomaga skupić się na przyszłości. Przeżyjesz złe dni, ponieważ rynek jako całość znajduje się w długoterminowej trajektorii wzrostowej.
3. Handlowcy nabijają podatki
Tworzysz zobowiązanie podatkowe za każdym razem, gdy realizujesz zyski ze sprzedaży aktywów. Tak więc traderzy, którzy wchodzą i wychodzą z rynku, cały czas realizują zyski (lub straty). To zmniejsza ich zdolność do zwiększania zysków, ponieważ muszą odciąć IRS na kawałek każdego osiągniętego zysku.
W przeciwieństwie do tego, inwestorzy zwykle pozwalają inwestycjom działać. A ponieważ rząd nie wymaga płacenia podatku, dopóki nie sprzedasz inwestycji, inwestorzy są w stanie złożyć wyższą stawkę, wszystko inne równe. Innymi słowy, skutecznie zmuszają rząd do udzielenia im nieoprocentowanej pożyczki poprzez odroczenie podatków, i nadal naliczają pełną kwotę przed opodatkowaniem.
Sugerowane dla Ciebie: Fundusz powierniczy a ETF: Czy fundusze ETF są lepszą inwestycją?
Na przykład wyobraź sobie, że zaczynałeś od 10 000 dolarów i zarabiałeś 20 procent rocznie przez pięć lat, ale sprzedawałeś każdego roku i płaciłeś 20 procent każdego roku. Pod koniec pięcioletniego okresu miałbyś aktywa w wysokości 21 000 USD – dobre na około 16 procent rocznych zysków. Nie jest zły!
Ale będziesz miał jeszcze więcej, jeśli nie sprzedałeś. Bez sprzedaży zamieniłbyś te 10 000 USD w ponad 24 883 USD i zachowałbyś całe 20 procent rocznych zysków. A jeśli zdecydowałeś się wtedy na sprzedaż? Nadal miałbyś 21 906 USD po opodatkowaniu, czyli prawie 17 procent rocznie w tym okresie.
To ukryta przewaga inwestorów nad traderami.
Sugerowane dla Ciebie: ETF vs. fundusz indeksowy: Oto jak się porównują
Najważniejsze!
Dowody są ogólnie jasne, że inwestowanie jest strategią, która działa lepiej dla większości ludzi. Czy niektórzy ludzie mogą konsekwentnie pokonać rynek? Absolutnie bez wątpienia. Ale dla większości ludzi lepiej jest być inwestorem niż traderem – a to też może zająć mniej czasu i wysiłku.
Legendarny inwestor Warren Buffett zaleca inwestorom regularne kupowanie w funduszu indeksowym, takim jak fundusz S&P 500, a następnie utrzymywanie ich przez dziesięciolecia. Takie podejście jest zgodne z duchem bycia inwestorem – przyjmowanie długoterminowego sposobu myślenia i pozwalanie firmom generować dla Ciebie zyski.
Sugerowane dla Ciebie: 18 pomysłów na dochód pasywny, które pomogą Ci zarabiać pieniądze w 2024 r.
