Astablecoin jest jednym z rodzajów kryptowaluty, która jest zaprojektowana tak, by utrzymywać stałą wartość w czasie. Wartość stablecoin jest zazwyczaj powiązana z konkretną realną walutą, często z dolarem amerykańskim. W takim układzie jedna jednostka kryptowaluty jest zazwyczaj równa jednej jednostce realnej waluty. W przeciwieństwie do bardzo zmiennych kryptowalut, takich jak Bitcoin, cena stablecoinów nie powinna się wahać.
Oto jak działają stablecoiny, jakie niosą ze sobą ryzyko i jak sprawdzić, czy stablecoin jest bezpieczny.
Stablecoins: Czym są i jak działają
stablecoin to kryptowaluta, której wartość jest ustalona względem innego aktywa, często waluty takiej jak dolar amerykański czy euro, choć możliwe są też inne aktywa. Ten rodzaj kryptowaluty śledzi aktywa bazowe, co sprawia, że jej wartość jest stabilna w czasie, przynajmniej w stosunku do waluty, z którą jest powiązana. W efekcie jest to tak, jakby aktywa bazowe stały się elektroniczne, na przykład jak cyfrowy dolar.
Ponieważ ich celem jest śledzenie aktywów, stablecoiny są często wspierane przez konkretne aktywa, do których są przywiązane. Na przykład, organizacja emitująca stablecoin zazwyczaj tworzy rezerwę w instytucji finansowej, która posiada aktywa bazowe. Tak więc stablecoin może posiadać 100 milionów dolarów rezerwy i wyemitować 100 milionów monet o stałej wartości 1 dolara za monetę. Jeśli właściciel stablecoina chce spieniężyć swoją monetę, prawdziwe pieniądze mogą zostać pobrane z rezerwy.
Sugerowane dla Ciebie: Czym jest kryptowaluta?
Ta struktura jest przeciwieństwem większości kryptowalut, takich jak Bitcoin i Ethereum, które nie są niczym zabezpieczone. W przeciwieństwie do stablecoinów, te inne kryptowaluty podlegają znacznym wahaniom, ponieważ spekulanci podnoszą i obniżają ich ceny, handlując nimi dla zysku.
Podczas gdy wiele stablecoinów jest wspieranych przez twarde aktywa, inne nie są. Zamiast tego, te inne używają środków technicznych (takich jak niszczenie części podaży monet w celu stworzenia niedoboru), aby utrzymać cenę kryptowaluty na stałym poziomie. Są one nazywane algorytmicznymi stablecoinami.
Dlaczego stablecoiny są popularne w handlu kryptowalutami?
Stablecoins rozwiązują jeden z kluczowych problemów z wieloma głównymi kryptowalutami, a mianowicie, że ich drastyczne wahania utrudniają, jeśli nie uniemożliwiają, wykorzystanie ich do prawdziwych transakcji.
Sugerowane dla Ciebie: 11 najlepszych inwestycji w 2024
“Waluty cyfrowe, takie jak Bitcoin i Ethereum, są niezwykle zmienne, co sprawia, że wycena rzeczy w ich kategoriach jest bardzo trudna" - mówi Anthony Citrano, założyciel Acquicent, rynku dla NFT. “Stablecoins unikają tego problemu, blokując swoje ceny do znanej waluty rezerwowej.”
Dodatkowo, ich stabilność pozwala wielu stablecoinom być używanymi jako funkcjonalna waluta w ramach brokerstwa kryptowalutowego. Na przykład, traderzy mogą konwertować Bitcoin na stablecoin taki jak Tether, zamiast na dolary. Stablecoiny są dostępne 24/7, co czyni je bardziej dostępnymi niż gotówka uzyskana poprzez system bankowy, który jest zamknięty w nocy i w weekendy.
Stablecoiny mogą być również używane z inteligentnymi kontraktami, które są rodzajem elektronicznych umów, które są automatycznie wykonywane, gdy ich warunki zostaną spełnione. Stabilność cyfrowej waluty pomaga również uniknąć nieporozumień, które mogłyby się pojawić, gdy mamy do czynienia z bardziej zmiennymi kryptowalutami.
Sugerowane dla Ciebie: Jak kupić Bitcoin: 5 sposobów na dodanie tej kryptowaluty do swojego portfela
Jakie są niektóre z najpopularniejszych stablecoinów?
Stabilne kryptowaluty nie mają zazwyczaj takiej samej prasy (i szumu) jak inne kryptowaluty, częściowo dlatego, że nie oferują tego samego rodzaju możliwości “szybkiego wzbogacenia się”. Ale kilka z nich należy do najpopularniejszych kryptowalut pod względem kapitalizacji rynkowej, według stanu na październik 2021 roku:
- Tether (USDT): $68 miliardów.
- USD Coin (USDC): $33 miliardy.
- TerraUSD (UST): 3 miliardy dolarów.
Oczywiście, wielkość tych monet blednie w porównaniu z największymi kryptowalutami, takimi jak Bitcoin, którego kapitalizacja rynkowa wynosi prawie 1,1 biliona dolarów i Ethereum, wyceniane na ponad 400 miliardów dolarów.
Jakie jest ryzyko związane z stablecoinami?
Na pierwszy rzut oka stablecoiny mogą wydawać się mało ryzykowne. W porównaniu z popularnymi kryptowalutami (które nie są niczym zabezpieczone), są. Ale stablecoiny niosą ze sobą pewne typowe ryzyko związane z kryptowalutami, a także co najmniej jeden własny rodzaj ryzyka:
Sugerowane dla Ciebie: Wyjaśnienie NFT: Czym są te gorące cyfrowe kolekcje, które przynoszą miliony?
- Bezpieczeństwo: Podobnie jak inne kryptowaluty, stablecoiny muszą być gdzieś przechowywane, czy to w Twoim własnym portfelu cyfrowym, czy też u brokera lub na giełdzie. A to wiąże się z ryzykiem, ponieważ dana platforma transakcyjna może nie być wystarczająco bezpieczna lub może mieć pewne luki w zabezpieczeniach.
- Ryzyko kontrahenta: Choć może się wydawać, że kryptowaluta jest wysoce zdecentralizowana, w rzeczywistości masz do czynienia z kilkoma stronami transakcji, w tym bankiem utrzymującym rezerwy i organizacją emitującą stablecoina. Muszą one robić właściwe rzeczy (bezpieczeństwo, odpowiednie rezerwy, itp.), aby waluta utrzymała swoją wartość.
- Ryzyko rezerw: Kluczowym elementem ekosystemu stablecoinów są rezerwy zabezpieczające stablecoiny. Rezerwy te są ostatnim zabezpieczeniem wartości stablecoina. Bez nich emitent monety nie może zagwarantować wartości stablecoina z pełnym zaufaniem.
“Podstawowe ryzyko związane ze stablecoinami polega na tym, że nie są one w pełni zabezpieczone przez waluty rezerwowe, za które się podają” - mówi Citrano. “W idealnej sytuacji emitent stablecoina ma wystarczające rezerwy tych walut (w gotówce lub innych wysoce płynnych, bezpiecznych inwestycjach), aby w pełni wesprzeć stablecoina. Jeśli jest to mniej niż 100 procent, pojawia się ryzyko”.”
Jak bezpieczne są stablecoiny?
Skąd więc możesz wiedzieć, czy stablecoin jest bezpieczny? Musisz przeczytać drobny druk na oświadczeniach jego emitenta. I jest to absolutnie konieczne, mówi Citrano.
“Sprawdź raporty o rezerwach emitenta" - mówi. “Jeśli nie udostępniają żadnych raportów o rezerwach, bądź bardzo ostrożny.”
Sugerowane dla Ciebie: 8 najlepszych inwestycji krótkoterminowych w 2024
I nawet wtedy właściciele stablecoinów powinni zwracać uwagę na to, co dokładnie wspiera ich monetę. Stabilny kryptowaluta Tether znalazła się ostatnio pod ostrzałem za ujawnianie informacji o rezerwach. A ci, którzy uważają, że kryptowaluta jest w pełni zarezerwowana, powinni być ostrożni.
W swoim raporcie na temat rezerw z 31 marca 2021 roku firma wykazała, że ma więcej rezerw niż zobowiązań. Na pozór to dobrze, ale diabeł tkwi w szczegółach.:
- Około 76% jego rezerw to gotówka lub jej ekwiwalenty (z czego zdecydowana większość to krótkoterminowy dług korporacyjny, znany też jako papiery komercyjne).).
- Prawie 13 procent to pożyczki zabezpieczone.
- Prawie 10 procent to obligacje korporacyjne, fundusze i metale szlachetne.
Te inne aktywa mogą zachowywać się jak prawdziwa gotówka przez większość czasu, ale nie są prawdziwą gotówką.
Sugerowane dla Ciebie: Czym jest Solana i jak działa?
Jeśli przyjrzysz się bliżej, mniej niż 4 procent to rzeczywista gotówka, podczas gdy większość jest ulokowana w krótkoterminowym długu korporacyjnym. A papiery komercyjne to nie to samo, co rzeczywista gotówka, zwłaszcza w nagłych wypadkach. Jeśli rynki spadną, te aktywa (i inne aktywa bezgotówkowe) mogą szybko stracić na wartości, czyniąc kryptowalutę Tether mniej niż w pełni zarezerwowaną, dokładnie wtedy, kiedy może być najbardziej potrzebna.
Jeśli stablecoin nie zobowiąże się do utrzymywania 100% (lub więcej) swoich rezerw w gotówce, nie ma gwarancji, że gotówka będzie tam dostępna, aby wykupić monety. W tym przypadku wartość stablecoinów może okazać się dużo mniej niż stabilna. Posiadacze stablecoinów mogą skończyć na przegranej pozycji w staromodnym napadzie na bank, co jest zaskakującym losem dla technologii, która reklamuje się jako wysoce nowoczesna.
Wreszcie, najlepszą gwarancją bezpieczeństwa waluty jest to, że ludzie będą ją powszechnie akceptować w zamian za towary i usługi. A jedyną powszechnie akceptowaną walutą w Stanach Zjednoczonych - w istocie jedyną ceną, w której ostatecznie denominowane są produkty - są dolary.
Wniosek
Stablecoiny zapewniają pewną stabilność, której brakuje większości kryptowalut, co czyni je bezużytecznymi jako prawdziwa waluta. Ale ci, którzy używają stablecoinów powinni wiedzieć, jakie ryzyko podejmują, gdy je posiadają. Podczas gdy w większości okresów może się wydawać, że stablecoins mają ograniczone ryzyko, w kryzysie mogą stać się najbardziej ryzykowne, podczas gdy ich posiadanie powinno być najbezpieczniejsze.
Sugerowane dla Ciebie: Co to jest Shiba Inu i jak to działa?
