Fundusz Amutualny jest narzędziem inwestycyjnym, które pozwala osobom fizycznym na inwestowanie swoich pieniędzy wraz z innymi inwestorami. Fundusze te inwestują w zbiór papierów wartościowych takich jak akcje, obligacje i fundusze rynku pieniężnego. Większość funduszy wzajemnych inwestuje w dużą liczbę papierów wartościowych, pozwalając inwestorom na dywersyfikację ich portfeli przy niskich kosztach.
Historycznie rzecz biorąc, osobiści doradcy inwestycyjni zazwyczaj pracowali głównie z tymi, którzy mieli duże sumy pieniędzy do zainwestowania. Ponadto, utrzymywanie zdywersyfikowanego portfela może być nierealistyczne dla większości inwestorów, by robić to samodzielnie. Fundusze wzajemne starają się rozwiązać te problemy i nie tylko.
Choć fundusze inwestycyjne muszą stawić czoła ostrej konkurencji o dolary inwestorów w postaci tanich funduszy indeksowych oraz funduszy typu ETF (exchange-traded funds), wciąż pozostają one dość popularne. Poniżej omówimy sposób działania funduszy inwestycyjnych, ich wady i zalety oraz odpowiemy na kilka kluczowych pytań, które pomogą Ci zdecydować, czy tego typu inwestycje mają sens dla Twojego portfela.
Jak działają fundusze inwestycyjne
Fundusz powierniczy to rodzaj wspólnego funduszu inwestycyjnego, w którym wiele osób posiada udziały. Fundusze wzajemne inwestują w wiele różnych spółek; niektóre inwestują nawet w cały rynek akcji. Jednakże, kiedy kupujesz jednostki uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym, nie inwestujesz bezpośrednio w te spółki, ponieważ posiadasz jednostki uczestnictwa w funduszu, a nie w spółkach, które fundusz wybiera.
Sugerowane dla Ciebie: Fundusz powierniczy a ETF: Czy fundusze ETF są lepszą inwestycją?
Wyobraź sobie na przykład, że inwestujesz w fundusz inwestycyjny o dużym udziale technologii. Fundusz ten zbiera pieniądze od wszystkich swoich inwestorów i inwestuje w wiele firm. Dlatego też, choć fundusz prawdopodobnie inwestuje w takie firmy jak Amazon czy Microsoft, nie posiadasz udziałów w tych firmach. Zamiast tego posiadasz po prostu udziały w funduszu inwestycyjnym.
Cena jednostki uczestnictwa zmienia się w oparciu o wartość aktywów netto (NAV) wszystkich aktywów funduszu inwestycyjnego. Wartość aktywów netto obliczana jest poprzez podzielenie całkowitej wartości aktywów funduszu inwestycyjnego (pomniejszonej o zobowiązania) przez całkowitą liczbę wyemitowanych jednostek uczestnictwa. Tak więc zmiany w cenie jednostki uczestnictwa nie odzwierciedlają wahań w wartości pojedynczej spółki, ale odzwierciedlają zmiany netto we wszystkich spółkach, w które inwestuje fundusz.
Możesz kupić jednostki uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym w dowolnym domu maklerskim, który preferujesz. Jednak plany emerytalne sponsorowane przez pracodawcę w dużej mierze inwestują w fundusze inwestycyjne, więc możesz być w nie zainwestowany nawet nie zdając sobie z tego sprawy.
Sugerowane dla Ciebie: Najlepsze fundusze inwestycyjne w 2024 roku
W przeciwieństwie do ETF-ów, fundusze inwestycyjne mogą być przedmiotem obrotu tylko raz dziennie, po zamknięciu rynku o 16:00 czasu wschodniego. Z tego powodu cena funduszy inwestycyjnych nie zmienia się w ciągu dnia; zmienia się dopiero wtedy, gdy wartość aktywów netto zostanie rozliczona po zamknięciu rynku.
Rodzaje funduszy inwestycyjnych
Fundusze wzajemne występują w różnych formach. Inwestorzy mają różne cele; dlatego też różne fundusze inwestycyjne inwestują w różne rodzaje papierów wartościowych. Poniżej omówimy niektóre z najbardziej powszechnych rodzajów funduszy wzajemnych.
Fundusze akcyjne
Fundusze akcyjne są najpopularniejszą formą funduszy wzajemnych. Jak sama nazwa wskazuje, fundusze te inwestują w akcje, co jest inną nazwą na akcje. Biorąc pod uwagę, że w USA istnieją tysiące spółek publicznych, jest to również bardzo szeroka kategoria. Wśród funduszy akcyjnych znajdują się fundusze małych spółek, fundusze dużych spółek, fundusze wartości, fundusze wzrostu i wiele innych.
Fundusze indeksowe
Zamiast próbować pobić wyniki całego rynku, fundusze indeksowe dążą po prostu do dopasowania się do wyników danego indeksu, takiego jak S&P 500. Strategia ta wymaga znacznie mniej badań i analiz niż fundusze, które starają się pokonać rynek, co prowadzi do niższych opłat. Te niższe opłaty sprawiły, że fundusze te stały się coraz bardziej popularne w ciągu ostatnich kilku lat.
Sugerowane dla Ciebie: ETF vs. fundusz indeksowy: Oto jak się porównują
Fundusze rynku pieniężnego
Fundusze rynku pieniężnego są krótkoterminowymi narzędziami inwestycyjnymi, które zazwyczaj inwestują w dużo bezpieczniejsze papiery wartościowe niż fundusze akcyjne i fundusze indeksowe. Fundusze te nie przyniosą znaczących zysków, ale ryzyko utraty pieniędzy jest niewielkie. Wiele domów maklerskich przechowuje niezainwestowaną gotówkę w bezpiecznych funduszach rynku pieniężnego, takich jak obligacje rządowe.
Fundusze o stałym dochodzie
Fundusze o stałym dochodzie inwestują w obligacje rządowe, obligacje korporacyjne i inne papiery wartościowe, które przynoszą określoną stopę zwrotu. Zazwyczaj są one aktywnie zarządzane, a ich portfele mogą się często zmieniać. Mimo że przynoszą one określoną stopę zwrotu, niektóre obligacje mogą charakteryzować się wysokim poziomem ryzyka, co może negatywnie wpływać na osiągane zyski.
Fundusze zrównoważone
Fundusze zrównoważone inwestują w wiele różnych papierów wartościowych, w tym akcje, obligacje i fundusze rynku pieniężnego. Ich celem jest ograniczenie ryzyka poprzez zapewnienie ekspozycji na różne klasy aktywów. W niektórych przypadkach, fundusze te mogą mieć określoną alokację aktywów pozwalającą inwestorom na wybór inwestycji, które są zgodne z ich celami.
Plusy i minusy funduszy inwestycyjnych
Fundusze wzajemne mają swoje wady i zalety. Przyjrzyjmy się obu.
Sugerowane dla Ciebie: 11 najlepszych inwestycji w 2024
Pros
- Inwestuj w dużą liczbę papierów wartościowych w celu dywersyfikacji
- Niska minimalna inwestycja w porównaniu z osobistymi doradcami inwestycyjnymi
- Profesjonalne zarządzanie
- Stosunkowo płynne
Cons
- Opłaty mogą być wysokie, utrudniając zwrot z inwestycji
- Może mieć dużą pozycję gotówkową
- Brak przejrzystości
- Może być skomplikowany i trudny do porównania z innymi funduszami inwestycyjnymi
Fundusze inwestycyjne i podatki
Zarządzający funduszami przekazują zyski inwestorom w formie wypłat, głównie na koniec roku. Jako inwestor, Twoim obowiązkiem jest wykazanie wypłat z zysków kapitałowych na swoim zeznaniu podatkowym i zapłacenie odpowiedniego podatku. Nawet jeśli reinwestujesz swoje dywidendy, nadal jesteś zobowiązany do zapłacenia od nich podatku, ponieważ są one opodatkowane jako dochód.
Jeśli jesteś odpowiedzialny za podatki, kiedy nadejdzie czas rozliczenia podatkowego, zarządzający funduszem powinien wystawić Ci formularz IRS 1099-DIV. Jednym ze sposobów na zmniejszenie zobowiązań podatkowych jest trzymanie funduszy inwestycyjnych w odroczonym od podatku wehikule inwestycyjnym, takim jak 401(k) lub IRA.
Fundusze wzajemne vs ETFy
ETF-y często działają podobnie jak fundusze inwestycyjne, ale mają pewne kluczowe różnice. Te papiery wartościowe śledzą indeks lub inne aktywa i mogą być kupowane i sprzedawane na giełdach tak jak akcje. Z tego powodu mogą być one również przedmiotem obrotu w ciągu dnia, a ich cena ulega odpowiednim wahaniom. Opłaty są często niższe w przypadku ETF-ów niż w przypadku funduszy inwestycyjnych, co sprawia, że są one szeroko popularne.
Sugerowane dla Ciebie: Akcje vs. fundusze inwestycyjne: W co powinieneś inwestować?
Zarówno fundusze inwestycyjne, jak i ETF-y posiadają wybór akcji i/lub obligacji. Możesz również spotkać fundusze inwestycyjne lub ETF, które inwestują w surowce lub kryptowaluty, ale oba inwestują w jakiś rodzaj papierów wartościowych lub aktywów. Ponadto, podlegają one podobnym regulacjom.
Jednak fundusze inwestycyjne są zazwyczaj aktywnie zarządzane i handlują tylko raz dziennie, po zamknięciu rynku. Ich opłaty mogą być wysokie w niektórych przypadkach.
Z drugiej strony, ETF-y handluje się jak akcjami na giełdzie. W rezultacie można nimi handlować przez cały dzień. Zazwyczaj nie są one aktywnie zarządzane i dlatego mają niższe opłaty.
Sugerowane dla Ciebie: 6 najlepszych inwestycji dla początkujących
Plany emerytalne finansowane przez pracodawców często inwestują w fundusze inwestycyjne, podczas gdy ETF-y są częściej w posiadaniu inwestorów na indywidualnych kontach emerytalnych (IRA) lub kontach podlegających opodatkowaniu.
Kto powinien inwestować w fundusze inwestycyjne?
Fundusze wzajemne mogą mieć sens dla wielu inwestorów na różnych etapach ich podróży inwestycyjnej. Jeśli dopiero zaczynasz, fundusze wzajemne oferują Ci dostęp do szeroko zdywersyfikowanego portfela za stosunkowo niską cenę. Nawet bardziej doświadczeni inwestorzy mogą z tego skorzystać, podobnie jak z wyboru funduszy, które inwestują w konkretny sektor, który Twoim zdaniem ma szansę na wzrost.
Pamiętaj, że fundusze wzajemne są tylko tak dobre, jak aktywa, w które inwestują. Jeśli fundusz inwestuje w akcje, które osiągają słabe wyniki, to fundusz będzie słabł razem z nimi. Upewnij się, że rozumiesz, w jaki sposób fundusz inwestuje, zanim wyłożysz jakiekolwiek pieniądze.
Opłaty za fundusze inwestycyjne
Będziesz chciał uważać na opłaty, które mogą być pobierane przez fundusze inwestycyjne, aby uniknąć sytuacji, w której zjedzą one Twoje zyski z inwestycji. Zaledwie 1% rocznej opłaty może mieć duży wpływ na Twoje zyski z inwestycji w długim okresie czasu i może spowodować, że nie osiągniesz swoich celów inwestycyjnych.
Sugerowane dla Ciebie: Przewodnik dla milenialsów, jak zacząć inwestować z ufnością
Fundusze wzajemne zamieszczają informacje o swoich opłatach w prospekcie funduszu, który zwykle można znaleźć na stronie internetowej zarządzającego inwestycjami. Znajdziesz tam informacje o różnych kosztach operacyjnych ponoszonych przez fundusz, takich jak opłata za zarządzanie, która opłaca zarządzającego funduszem i doradcę inwestycyjnego, a także opłaty prawne, księgowe i inne opłaty administracyjne. Możesz również natknąć się na opłaty 12b-1, które pokrywają koszty związane z marketingiem i sprzedażą funduszu. Wszystkie te opłaty są ujęte we wskaźniku kosztów funduszu, który jest pokazywany jako procent aktywów netto funduszu i obliczany corocznie. Te koszty zmniejszają Twój zwrot z inwestycji każdego roku.
Możesz również zauważyć coś, co nazywamy “obciążeniem”, czyli prowizję płaconą brokerom w momencie zakupu jednostek uczestnictwa w funduszu. Prowizja ta jest zazwyczaj obliczana jako procent od całej Twojej inwestycji. Fundusze, które nie pobierają tej prowizji nazywane są funduszami “no-load”.
Klasy funduszy wzajemnych
Fundusze wzajemne sprzedawane są w różnych klasach jednostek uczestnictwa, a główną różnicą pomiędzy klasami jest rodzaj opłat, jakie pobierają. Oto przegląd najważniejszych klas funduszy wzajemnych.
Klasa A
Jednostki uczestnictwa klasy A będą zazwyczaj obciążone opłatą od sprzedaży, ale będą miały niższe koszty roczne, takie jak opłata 12b-1, niż inne klasy funduszy inwestycyjnych. Niektóre fundusze obniżają koszty sprzedaży wraz ze wzrostem zainwestowanej kwoty.
Sugerowane dla Ciebie: Jak inwestować w akcje: przewodnik krok po kroku dla początkujących
Klasa B
Akcje klasy B zazwyczaj nie są obciążone z góry narzutem sprzedaży, ale mogą być obciążone z tyłu, jak również opłatą 12b-1 i innymi rocznymi kosztami. Najbardziej powszechnym rodzajem obciążenia sprzedażowego jest warunkowe odroczone obciążenie sprzedażowe, które zazwyczaj maleje, im dłużej inwestor posiada akcje.
Klasa C
Akcje klasy C mogą być obciążone sprzedażą zarówno z przodu, jak i z tyłu, ale zazwyczaj jest to mniejsza kwota niż w przypadku akcji klasy A lub B. W przeciwieństwie do akcji klasy B, obciążenie zwrotne nie zmniejsza się w czasie w przypadku akcji klasy C, które również wiążą się z wyższymi kosztami rocznymi niż akcje klasy A lub B.
Klasa I
Akcje klasy I mają zazwyczaj niższe opłaty niż akcje klasy A, B lub C, ale są dostępne tylko dla inwestorów instytucjonalnych dokonujących dużych inwestycji. Inwestorzy indywidualni mogą nabyć akcje klasy I w ramach planu emerytalnego finansowanego przez pracodawcę.
Sugerowane dla Ciebie: Fundusze indeksowe a fundusze inwestycyjne: jaka jest różnica?
Czyste akcje
Wprowadzone w 2017 roku czyste jednostki uczestnictwa zostały stworzone, aby zwiększyć przejrzystość dla inwestorów funduszy inwestycyjnych w zakresie opłat, jakie mogą ponieść. Ta klasa jednostek uczestnictwa nie ma opłaty za sprzedaż z przodu, opłaty za sprzedaż odroczoną ani innej opłaty związanej ze sprzedażą lub dystrybucją funduszu. Z czystymi udziałami mogą nadal wiązać się roczne koszty operacyjne.
Wniosek
Fundusz powierniczy to rodzaj inwestycji składającej się z kombinacji akcji, obligacji i innych papierów wartościowych. Mogą one inwestować w więcej niż jeden rodzaj papierów wartościowych lub tylko w akcje lub obligacje, na przykład.
Korzyści płynące z funduszy wzajemnych to profesjonalne zarządzanie i wbudowana dywersyfikacja. Jednakże, opłaty związane z funduszami wzajemnymi mogą być wysokie w niektórych przypadkach i można nimi handlować tylko na zamknięciu rynku.
Oto kilka kroków, jak zacząć przygodę z funduszami inwestycyjnymi:
Sugerowane dla Ciebie: Najlepsze ETF-y na 2024 rok
- Zbadaj fundusze inwestycyjne. Istnieje wiele różnych typów funduszy inwestycyjnych, w tym takie, które mają szeroką ekspozycję i takie, które pokrywają węższą niszę. Dlatego też, będziesz chciał znaleźć fundusze, które pasują do Twojej strategii.
- Zdecyduj, gdzie kupić. Wszyscy najlepsi brokerzy online oferują fundusze inwestycyjne; musisz po prostu zdecydować, który z nich preferujesz. Wielu z nich oferuje obecnie niskie prowizje za transakcje, ale zwróć uwagę na opłaty dla każdego brokera (jeśli takie istnieją). Obliczanie opłat za fundusze wzajemne jest również dobrym pomysłem.
- Wpłać środki i kupuj. Jeśli już zrobiłeś swoje badania, to jest to prosty krok: po prostu przelej pieniądze i kup akcje, które chcesz.
- Zarządzaj swoim portfelem. Kiedy już kupisz swoje jednostki uczestnictwa, nie ma zbyt wiele pracy z funduszami inwestycyjnymi. Jednakże okresowe rebalansowanie jest dobrym pomysłem, jeśli masz wiele funduszy.
