Na Wall Street nie brakuje ludzi, którzy chcą ci powiedzieć, kiedy powinieneś kupić określone akcje. Telewizyjne programy informacyjne, publikacje inwestycyjne i biuletyny pełne są rekomendacji analityków i komentatorów rynku na temat tego, co warto kupić dalej.
Ale mniej osób mówi o tym, kiedy powinieneś sprzedać akcje i dlaczego. Przyjrzyjmy się bliżej, kiedy powinieneś, a kiedy nie powinieneś rozważać sprzedaży akcji.
Powody, dla których warto sprzedać akcje
1. Znalazłeś coś lepszego
Inwestowanie polega ostatecznie na uzyskaniu najwyższej możliwej stopy zwrotu przy minimalnym ryzyku. Wraz ze zmianą cech biznesowych i cen rynkowych, zmieniają się wraz z nimi możliwości inwestycyjne. Jeśli posiadasz akcje, ale znajdujesz inną inwestycję — być może inną akcję lub coś zupełnie innego — która jest dla Ciebie bardziej atrakcyjna, warto sprzedać to, co posiadasz, aby uzyskać lepszą okazję.
2. Popełniłeś błąd
Błędy się zdarzają, a im szybciej to sobie uświadomisz, tym lepiej. Czasami okazuje się, że firma nie jest tym, o czym myśleliśmy, kiedy kupowaliśmy towar. Może mierzy się z silniejszą konkurencją niż myślałeś lub jego pozycja jest coraz gorsza, a nie lepsza.
Sugerowane dla Ciebie: 11 najlepszych inwestycji w 2024
Brytyjski ekonomista John Maynard Keynes powiedział, że kiedy zmieniają się fakty, należy zmienić zdanie. Przyznawanie się do błędów może być trudne, ale lepiej wyjdziesz jako inwestor, jeśli szybko zrozumiesz je i wyjdziesz ze swojej pozycji.
3. Zmieniły się perspektywy biznesowe firmy
Firmy są dynamiczne, a ich przyszły sukces nie jest gwarantowany. Firmy, które uzyskują wysokie zwroty z kapitału, często stają w obliczu ostrej konkurencji, która może doprowadzić ich zwroty do bardziej normalnego poziomu. Innym razem firmy stoją w obliczu całkowitego zakłócenia spowodowanego nowymi innowacjami, które zagrażają istnieniu firmy.
Losy tradycyjnych księgarni zmieniły się praktycznie z dnia na dzień wraz z pojawieniem się Amazona w latach 90. XX wieku. Gdybyś miał wtedy akcje Barnes & Noble lub Borders Group, rozsądnie byłoby sprzedać swoje udziały przed ewentualnym pogorszeniem się ich działalności.
4. Powody podatkowe
Jeśli masz straty w niektórych swoich inwestycjach, możesz rozważyć ich sprzedaż, aby skorzystać ze strategii znanej jako zbieranie strat podatkowych. Takie podejście pozwala zaoszczędzić na rachunku podatkowym, kompensując dochody i zyski kapitałowe ze stratami.
Sugerowane dla Ciebie: Jak wyznaczyć swoje cele inwestycyjne
IRS pozwala na roszczenie do 3000 dolarów strat każdego roku, co może zaoszczędzić sporo podatków. Jeśli Twoje straty przekraczają limit 3000 USD, możesz przenieść dodatkowe straty, aby zrekompensować zyski w przyszłych latach podatkowych. Ta strategia ma sens tylko na kontach podlegających opodatkowaniu, a nie na kontach emerytalnych, takich jak 401(k)s lub IRA.
Staraj się jednak, aby względy podatkowe nie kierowały Twoimi decyzjami inwestycyjnymi. Wchodzenie i wychodzenie z silnych spółek dla celów podatkowych lub z innych powodów często może pogorszyć sytuację, niż gdybyś po prostu trzymał akcje przez długi czas.
5. Zrównoważenie portfela
Jeśli miałeś szczególnie dobre wyniki na akcjach, prawdopodobnie zauważyłeś, że stanowią one większą część całego portfela niż w momencie ich zakupu. Jeśli stanowi ponadwymiarową część Twojego portfela, możesz rozważyć odsprzedanie go z powrotem do niższej wagi poprzez zrównoważenie portfela. Może to pomóc Twojemu portfelowi w utrzymaniu właściwej alokacji i uniknięciu zbyt dużej ekspozycji na jedną akcję.
Sugerowane dla Ciebie: Wezwanie do uzupełnienia depozytu: co to jest i jak go uniknąć
Ale uważaj, aby nie przywracać równowagi zbyt często, w przeciwnym razie możesz wielokrotnie sprzedawać firmy, które dobrze sobie radzą, i dodawać do tych, które nie są – proces, który niektórzy inwestorzy porównują ze ścinaniem kwiatów i podlewaniem chwastów.
6. Wycena nie odzwierciedla już rzeczywistości biznesowej
Czasami rynki mogą nabrać zbytniego optymizmu co do przyszłych perspektyw firmy, podbijając cenę jej akcji do niezrównoważonego poziomu. Kiedy cena akcji osiągnie poziom, którego nie da się uzasadnić nawet najlepszymi szacunkami przyszłych wyników biznesowych, może to być dobry moment na sprzedaż akcji.
W historii istnieje niezliczona ilość przykładów na to, że ceny rynkowe wyprzedzają fundamentalne podstawy biznesu, co prowadzi do gorszych wyników akcji przez wiele lat. Pod koniec lat 90. wiele firm technologicznych zostało zepchniętych do poziomu, którego nie można było uzasadnić ich podstawami. Firmy takie jak Cisco i Intel nadal nie osiągnęły szczytów osiągniętych na początku 2000 r., pomimo stosunkowo dobrych wyników biznesowych.
7. Potrzebujesz pieniędzy
Jeśli uważasz, że w najbliższej przyszłości możesz potrzebować dostępu do sporej sumy pieniędzy, prawdopodobnie nie powinieneś w ogóle inwestować w akcje. Ale w życiu dzieją się rzeczy, które mogą stwarzać potrzebę pozyskiwania środków pieniężnych ze źródła, które w innym przypadku miałoby zostać zainwestowane na dłuższą metę.
Sugerowane dla Ciebie: Inwestowanie a handel: co jest dla Ciebie lepsze?
Zbudowanie funduszu awaryjnego jest ważnym pierwszym krokiem w każdym planie finansowym, ale czasami się wyczerpuje i trzeba szybko uzyskać dostęp do pieniędzy. Jeśli okoliczności zmuszą cię do ręki, być może będziesz musiał rozważyć sprzedaż akcji, aby zaspokoić natychmiastową potrzebę.
Powody, dla których nie należy sprzedawać akcji
1. Akcje poszły w górę
Jest takie stare powiedzenie, że nikt nigdy nie zbankrutował, nie osiągając zysku, ale sprzedawanie tylko dlatego, że akcje poszły w górę, nie jest dobrą praktyką inwestycyjną. Niektóre z odnoszących największe sukcesy firm na świecie są w stanie przez dziesięciolecia gromadzić kapitał inwestorów, a ci, którzy sprzedają zbyt wcześnie, tracą lata przyszłych zysków.
Firmy takie jak Walmart, Microsoft i wiele innych zarobiły pierwszych inwestorów wielokrotnie ich pieniądze. Nie sprzedawaj tylko dlatego, że masz zysk.
2. Akcje spadły
I odwrotnie, tylko dlatego, że akcje spadły, nie ma powodu do sprzedaży. W rzeczywistości może to być powód, aby kupić więcej, jeśli pierwotne powody zakupu akcji są nadal nienaruszone. Jeśli fakty się nie zmienią, może to być okazja.
Sugerowane dla Ciebie: Podstawy giełdy: 8 wskazówek dla początkujących
Rynki rosną i spadają z wielu powodów w krótkim okresie, stwarzając potencjalne możliwości dla prawdziwych inwestorów długoterminowych. Atrakcyjnie wycenione akcje zawsze mogą stać się jeszcze bardziej atrakcyjnie wycenione, a to powód do kupowania, a nie sprzedawania.
3. Prognozy gospodarcze
Nigdy nie brakuje rzeczy, o które martwią się rynki i inwestorzy. Zawsze znajdzie się ktoś, kto przewiduje recesję gospodarczą lub scenariusz końca świata. W większości przypadków te prognozy należy zignorować. Słynny inwestor Peter Lynch powiedział kiedyś, że „Jeśli poświęcasz 13 minut rocznie na ekonomię, zmarnujesz 10 minut.”
Pamiętaj, że inwestowanie to gra długoterminowa i nie sprzedawaj tylko dlatego, że ktoś przewiduje spowolnienie gospodarcze.
4. Krótkoterminowe obawy
Wielu prognostów rynkowych jest gotowych doradzić, co zrobią akcje jutro, w przyszłym tygodniu lub w przyszłym miesiącu. Prawda jest taka, że nikt nie wie. Często ci dobrze wykształceni prognostycy przedstawiają bardzo przekonujące argumenty na temat tego, dlaczego akcje będą zachowywać się w taki czy inny sposób w nadchodzących dniach.
Sugerowane dla Ciebie: Jak zacząć inwestować w kryptowalutę: Poradnik dla początkujących
Pamiętaj jednak, że przedsiębiorstwa, a tym samym akcje, są ostatecznie warte przepływów pieniężnych, które wytwarzają w ciągu swojego pozostałego życia, zdyskontowanych z powrotem do teraźniejszości przy odpowiedniej stopie procentowej. Następny tydzień lub miesiąc zazwyczaj nie ma prawie żadnego wpływu na wartość wewnętrzną akcji. Staraj się nie dać się porwać komentatorom rynkowym i ich krótkoterminowym prognozom.
Najważniejsze!
Podjęcie decyzji, kiedy sprzedać akcje, nie jest łatwe, ale postaraj się skupić na wynikach działalności bazowej, jej konkurencyjnej pozycji i wycenie. Staraj się unikać przewidywań tak zwanych ekspertów, którzy twierdzą, że wiedzą, co wydarzy się w najbliższym czasie. Ostatecznie pamiętaj, że akcje są udziałami własnościowymi w prawdziwych firmach, a ich długoterminowe zarobki wpłyną na Twój zwrot jako udziałowiec.
