Ceny rosną — a nawet eksperci nie są do końca pewni, kiedy zwolnią.
W większości miar ceny w 2021 r. rosły w najszybszym tempie od 40 lat. Wynika to ze wskaźników inflacji z Departamentu Handlu i Departamentu Pracy, które śledzą wzrost cen w typowym koszyku towarów i usług kupowanych przez konsumentów.
Dla przeciętnego Amerykanina sama wzmianka o „inflacji” może wywołać panikę. Budzi obawy o stagnację gospodarki, rosnące ceny i dochód, który po prostu nie nadąża za kosztami życia.
Jednak rosnące ceny nie są niczym nadzwyczajnym i eksperci twierdzą, że powinny rosnąć o stałą wartość każdego roku – oznaka zdrowej, rozwijającej się gospodarki. Tymczasem oczekiwano już, że inflacja w tym roku będzie wyższa, dzięki odbiciu gospodarczemu po pandemii oraz bezprecedensowym bodźcom monetarnym i fiskalnym.
Sugerowane dla Ciebie: 11 najlepszych inwestycji w 2024
Ale inflacja szkodząca portfelom pojawia się, gdy ceny rosną z roku na rok na całym świecie – a urzędnicy Rezerwy Federalnej już biją na alarm, że wyższe ceny są zagrożeniem zarówno dla zatrudnienia, jak i wzrostu gospodarczego. Zgodnie z ich najnowszymi prognozami decydenci planują co najmniej podwyżki stóp procentowych do 2024 r., aby kontrolować inflację, a jednocześnie spodziewają się podwyższonej inflacji przez co najmniej trzy lata.
Oto, co musisz wiedzieć o wyraźnych zwycięzcach i przegranych w środowisku inflacyjnym.
Zwycięzcy podczas wyższej inflacji
1. Posiadacze kredytów hipotecznych o stałym oprocentowaniu
Każdy, kto ma duże długi o stałym oprocentowaniu, takie jak kredyty hipoteczne, czerpie korzyści z wyższej inflacji, mówi Mark Thoma, emerytowany profesor ekonomii na Uniwersytecie w Oregonie. Te stopy procentowe są zablokowane przez cały okres spłaty pożyczki, co oznacza, że nie będą spadać i odpływać wraz z inflacją. Posiadanie domu może być również naturalnym zabezpieczeniem przed inflacją, biorąc pod uwagę, że domy są z czasem uważane za aktywa, które zyskują na wartości.
“Będą spłacać zdewaluowanymi dolarami”, mówi Thoma, odnosząc się do posiadaczy kredytów hipotecznych o stałym oprocentowaniu.
Sugerowane dla Ciebie: 5 sposobów na podwojenie pieniędzy
Właściciele nieruchomości również nie będą narażeni na rosnące koszty czynszu w okresach wyższej inflacji.
2. Akcjonariusze
Akcjonariusze zyskują pewną ochronę przed inflacją, ponieważ te same czynniki, które podnoszą ceny towarów, podnoszą również wartość firm. Tymczasem firmy mogą podnosić ceny, aby chronić swoją rentowność przed inflacją, ale niektóre firmy mają niższe marże zysku, takie jak sklepy detaliczne oraz miejsca z jedzeniem i piciem.
Teoretycznie wartość akcji zmienia się wprost i proporcjonalnie wraz z inflacją. Kiedy podwajasz wszystkie ceny i płace, podwajasz zyski i podwajasz wartość akcji, w zasadzie.
Sugerowane dla Ciebie: 10 najlepszych inwestycji niskiego ryzyka w 2024 r.
3. Inwestorzy surowcowi
Ceny surowców ściśle śledzą stopę inflacji. Kupowanie towarów, które można przechowywać, takich jak złoto, może być dobrym zabezpieczeniem przed inflacją.
Niektórzy inwestorzy porównywali kryptowaluty – takie jak Bitcoin – do cyfrowej formy złota, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że aktywa poszybowały w górę w ciągu ostatnich kilku lat.
Eksperci są jednak w tej kwestii podzieleni. Analiza marcowa przeprowadzona przez analityka Bank of America, Francisco Blancha, wykazała, że dorobek Bitcoina jako zabezpieczenia przed inflacją nie został jeszcze zauważony, a jego szybki wzrost cen bardziej odzwierciedla podaż i popyt.
Sugerowane dla Ciebie: Jak inwestować w obligacje
Inflacja wielu przegranych
1. Oszczędzający
W gospodarce, w której inflacja szybko rośnie, stopy procentowe rzadko nadążają, co powoduje, że ciężko zarobione dolary oszczędzających stopniowo tracą siłę nabywczą.
Utrzymuj krótkie terminy zapadalności, aby mieć możliwość reinwestowania przy wyższych stopach, gdy inflacja zacznie wychodzić. Nie chcesz być na dłuższą metę z niską stopą zwrotu tylko po to, by zobaczyć, jak inflacja przelatuje obok ciebie.
2. Emeryci
Wysoka inflacja często oznacza wzrost płac, ale nie przyniesie to korzyści osobom na emeryturze. Ich pula pieniędzy na emeryturę jest już ustalona. Presja cenowa może jeszcze bardziej zaszkodzić portfelom emerytów, jeśli mają zbyt dużą ekspozycję na gotówkę lub inwestycje o stałym dochodzie, takie jak obligacje.
Sugerowane dla Ciebie: Czym jest kryptowaluta?
“Wyższa inflacja obniża wartość posiadanych oszczędności” – mówi. „Kiedy inflacja rośnie, ma tendencję do przyspieszania znacznie szybciej niż stopy procentowe mogą nadążyć, więc osłabia siłę nabywczą nie tylko Twoich obecnych oszczędności, ale każdego, kto polega na dochodach z odsetek lub dochodów z inwestycji, takich jak emeryci.”
3. Inwestorzy w obligacje długoterminowe
W środowisku o wysokiej inflacji „po stronie wiązania jest dużo więcej problemów”, mówi Thoma. „Jeśli na przykład żyjesz ze spłat obligacji kuponowych, stracisz, gdy będzie inflacja.”
Inwestorzy w obligacje mogą zabezpieczyć się przed inflacją, preferując obligacje krótkoterminowe i obligacje indeksowane do inflacji.
4. Posiadacze kredytów hipotecznych o zmiennym oprocentowaniu
Właściciele domów, których oprocentowanie kredytów hipotecznych nie jest stałe, zazwyczaj widzą okresowe wzrost kosztów kredytu wraz z szerszą inflacją w gospodarce, co prowadzi do większych płatności i zmniejszenia przystępności cenowej.
Sugerowane dla Ciebie: 5 wskazówek dotyczących finansowania nieruchomości inwestycyjnych
5. Kredytobiorcy kart kredytowych
Większość kart kredytowych ma zmienną stopę procentową powiązaną z głównym indeksem, takim jak stopa główna. Oznacza to, że posiadacze kart doświadczają szybkiego wzrostu stawek i wyższych płatności w warunkach inflacji.
6. Kupujący po raz pierwszy
Ludzie, którzy chcą zaoszczędzić na swój pierwszy dom w warunkach wysokiej inflacji, muszą stawić czoła szybko rosnącym cenom domów, wyższym oprocentowaniu kredytów hipotecznych i nieustannym spadkom wartości wszelkich pieniędzy, które odłożyli na zaliczkę.
Konkluzja: wyższa inflacja może zaszkodzić gospodarce
Konsumenci i inwestorzy nie mają wielu miejsc, w których mogliby się ukryć przed inflacją, co oznacza, że może ona mieć tragiczne konsekwencje dla gospodarki. Dolary, które konsumenci mają w portfelach, nie mogą kupić tak dużo, jak kiedyś, co oznacza, że wiele osób może zdecydować się na wycofanie z wydatków — zwłaszcza jeśli nie dostaną podwyżki w celu przeciwdziałania wyższym cenom. Może to stłumić popyt, zagrażając rentowności firmy i zatrudnianiu.
Fed może być również zmuszony do interwencji poprzez podniesienie stóp procentowych, podobnie jak miało to miejsce w latach 70. i 80. XX wieku. Wyższe koszty finansowania zewnętrznego powodują, że finansowanie nowych firm i domów, które mają kluczowe znaczenie dla rozwijającej się gospodarki, jest droższe.
Sugerowane dla Ciebie: Jak inwestować w złoto: 5 sposobów na jego kupno i sprzedaż
Jeśli spojrzysz na okresy silnego wzrostu w historii Stanów Zjednoczonych, jedyną stałą była bardzo skromna stopa inflacji w tym czasie.
