- O que é investimento ativo?
- O que é investimento passivo?
- Qual estratégia você deve escolher?
- A maneira fácil de fazer o investimento passivo funcionar para você
O investimento ativo pode parecer ser uma abordagem melhor do que o investimento passivo. Afinal, somos propensos a ver as coisas ativas como mais poderosas, dinâmicas e capazes. O investimento ativo e passivo tem alguns positivos e negativos, mas a grande maioria dos investidores será melhor servida se aproveitarmos o investimento passivo através de um fundo de índice.
Eis porque o investimento passivo supera o investimento ativo e um fator oculto que mantém os investidores passivos vencendo.
O que é investimento ativo?
O investimento ativo é o que você vê com freqüência em filmes e programas de TV. Envolve um analista ou negociante identificando uma ação subvalorizada, comprando-a e levando-a à riqueza. É verdade - há muito glamour em encontrar as agulhas subvalorizadas em um palheiro de ações. Mas isso envolve análise e discernimento, conhecimento do mercado e muito trabalho, especialmente se você for um negociante de curto prazo.
Vantagens do investimento ativo
- ** Você pode obter retornos mais altos.** Se você for hábil, você pode encontrar retornos mais altos pesquisando e investindo em ações subvalorizadas do que se você comprar apenas uma seção transversal do mercado usando um fundo de índice. Mas o sucesso requer ter conhecimento especializado do mercado, o que pode levar anos para se desenvolver.
- Fun para acompanhar o mercado e testar sua habilidade. Se você se diverte acompanhando o mercado como um comerciante ativo, então, por todos os meios, gaste seu tempo fazendo isso. Entretanto, você deve perceber que provavelmente fará melhor passivamente.
Desvantagens do investimento ativo
- Duro de vencer os comerciantes profissionais ativos. Embora a negociação ativa possa parecer simples - parece fácil identificar um estoque subvalorizado em um gráfico, por exemplo - os comerciantes diurnos estão entre os perdedores mais consistentes. Não é surpreendente quando eles têm que enfrentar os algoritmos de negociação computadorizados de alta potência e alta velocidade que dominam o mercado hoje em dia. O dinheiro grande negocia nos mercados e tem muita experiência.
- Os comerciantes mais ativos não batem o mercado. É tão difícil ser um comerciante ativo que a referência por fazer bem é bater o mercado. É como o par no golfe, e você está se saindo bem se você bater consistentemente esse alvo, mas a maioria não o faz. Um relatório de 2024 da S&P Dow Jones Indices mostra que mais de 85% dos administradores de fundos que investiram em grandes empresas tiveram um desempenho abaixo de seu benchmark nos 12 meses anteriores. E é quase tão ruim ao longo do tempo, com mais de 83% incapazes de superar o mercado em 10 anos. Estes são profissionais cujo único foco é vencer o mercado, idealmente pelo maior número possível de.
- Requer muita habilidade. Se você é um analista ou comerciante altamente qualificado, você pode fazer muito dinheiro usando o investimento ativo. Infelizmente, quase ninguém é tão habilidoso assim. Claro, alguns profissionais são, mas é difícil ganhar ano após ano, mesmo para eles.
- Pode subir uma grande conta de impostos. Enquanto as comissões sobre ações e ETFs são agora zero nos principais corretores on-line, os comerciantes ativos ainda têm que pagar impostos sobre seus ganhos líquidos, e muita negociação pode levar a uma grande conta no dia do imposto.
- Requer muito tempo. Além de ser realmente difícil fazer bem, requer muito tempo para ser um comerciante ativo por causa de toda a pesquisa que você precisa fazer. Faz pouco sentido gastar mais tempo para fazer pior, a menos que você também esteja negociando ativamente por diversão.
- Investidores freqüentemente compram e vendem nos piores momentos. Devido à psicologia humana, que está focada em minimizar a dor, investidores ativos não são muito bons em comprar e vender ações. Eles tendem a comprar após o preço ter subido e vender após já ter caído.
O que é investimento passivo?
Em contraste, o investimento passivo tem tudo a ver com uma abordagem de compra e retenção de longo prazo, normalmente através da compra de um fundo de índice. O investimento passivo usando um fundo de índice evita a análise de ações individuais e a negociação dentro e fora do mercado. O objetivo desses investidores passivos é obter o retorno do índice, em vez de tentar superar o índice.
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Vantagens do investimento passivo
- Bate a maioria dos investidores ao longo do tempo. Os investidores passivos estão tentando “ser o mercado” em vez de bater o mercado. Eles preferem ser donos do mercado através de um fundo de índice e, por definição, eles receberão o retorno do mercado. Para o S&P 500, esse retorno médio anual tem sido de cerca de 10% em longos trechos. Ao possuir um fundo de índice, os investidores passivos tornam-se o que os comerciantes ativos tentam - e geralmente falham - em vencer.
- Mais fácil de ter sucesso em. O investimento passivo é muito mais fácil do que o investimento ativo. Se você investir em fundos de índice, não precisa fazer a pesquisa, escolher as ações individuais, ou fazer qualquer outra atividade. Com fundos mútuos de baixa taxa e fundos negociados em bolsa agora uma realidade, é mais fácil do que nunca ser um investidor passivo, e é a abordagem recomendada pelo lendário investidor Warren Buffett.
- Impostos diferidos sobre ganhos de capital. Os investidores podem diferir os impostos sobre ganhos de capital até que eles vendam, de modo que eles não precisem cobrar uma grande parte dos impostos em um determinado ano.
- Requer tempo mínimo. Na melhor das hipóteses, os investidores passivos podem olhar seus investimentos por 15 ou 20 minutos no momento do imposto a cada ano e, caso contrário, ser feito com seus investimentos. Portanto, você tem tempo livre para fazer o que quiser, em vez de se preocupar em investir.
- Deixe que o sucesso de uma empresa impulsione seus retornos. Quando você investe com uma mentalidade de compra e retenção, seus retornos ao longo do tempo são impulsionados pelo sucesso da empresa subjacente, não pela sua capacidade de enganar outros comerciantes.
Desvantagens do investimento passivo
- ** Você terá um retorno “médio”.** Se você estiver comprando uma coleção de ações através de um fundo de índice, você vai ganhar o retorno médio ponderado desses investimentos. Enquanto isso, você se sairia muito melhor se pudesse identificar os que têm melhor desempenho e comprar somente esses. Mas com o tempo, a grande maioria dos investidores - mais de 90 por cento - não pode vencer o mercado. Portanto, o retorno médio não é tão médio.
- Você ainda precisa saber o que você possui. Se você está investindo ativamente, você sabe o que possui e deve saber a quais riscos cada investimento está exposto. Com o investimento passivo, você precisa entender, de forma ampla, em que qualquer fundo está investindo também, para que você não esteja completamente desengajado.
- ** Você pode ser lento a reagir aos riscos.** Se você estiver adotando uma abordagem de longo prazo para seus investimentos, você pode ser mais lento a reagir aos riscos reais de sua carteira.
Investimento ativo vs. investimento passivo: Qual estratégia você deve escolher?
A estratégia comercial que provavelmente funcionará melhor para você depende muito do tempo que você deseja dedicar ao investimento e, francamente, se você deseja as melhores chances de sucesso ao longo do tempo.
Quando o investimento ativo é melhor para você:
- Você quer gastar tempo investindo e gostar de fazer isso.
- Você gosta de fazer pesquisas e do desafio de enganar milhões de investidores inteligentes.
- Você não se importa de ter um desempenho abaixo do esperado, especialmente em qualquer ano, para a busca do domínio do investimento ou até mesmo apenas para desfrutar.
- Você quer uma chance de obter os melhores retornos possíveis em um determinado ano, mesmo que isso signifique um desempenho significativamente inferior ao esperado.
Quando o investimento passivo é melhor para você:
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- Você quer bons retornos ao longo do tempo e está disposto a abrir mão da chance de obter os melhores retornos em um determinado ano.
- Você quer vencer a maioria dos investidores, mesmo os profissionais, ao longo do tempo.
- Você gosta e está à vontade para investir em fundos de índice.
- Você não quer gastar muito tempo investindo se estiver comprando fundos de índice.
- Você quer minimizar os impostos em um determinado ano.
Naturalmente, é possível utilizar ambas as abordagens em um único portfólio. Por exemplo, você poderia ter, digamos, 90% de sua carteira em uma abordagem de compra e venda com fundos de índice, enquanto o restante poderia ser investido em algumas poucas ações que você negocia ativamente. Você obtém a maioria das vantagens da abordagem passiva com algum estímulo da abordagem ativa. Você acabará gastando mais tempo investindo ativamente, mas não terá que gastar muito mais tempo.
A maneira fácil de fazer o investimento passivo funcionar para você
Um dos índices mais populares é o Standard & Poor’s 500, uma coleção de centenas das maiores empresas da América. Outros índices bem conhecidos incluem o Dow Jones Industrial Average e o Nasdaq 100. Existem centenas de outros índices, e cada indústria e subindústria tem um índice composto pelas ações que a compõem. Um fundo de índice - seja como um fundo negociado em bolsa ou um fundo mútuo - pode ser uma maneira rápida de comprar a indústria.
Os fundos negociados em bolsa são uma ótima opção para os investidores que procuram tirar proveito do investimento passivo. Os melhores têm índices de despesas super-baixas, as taxas que os investidores pagam pela gestão do fundo. E esta é uma chave oculta para seu desempenho superior.
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As ETFs normalmente procuram igualar o desempenho de um índice de ações específico, em vez de vencê-lo. Isso significa que o fundo simplesmente replica mecanicamente as participações do índice, sejam elas quais forem. Assim, as empresas do fundo não pagam por analistas e gestores de carteira caros.
O que isso significa para você? Alguns dos fundos mais baratos cobram menos de US$ 10 por ano por cada US$ 10.000 que você tenha investido na ETF. Isso é incrivelmente barato para os benefícios de um fundo de índice, incluindo a diversificação, que pode aumentar seu retorno enquanto reduz seu risco.
Em contraste, os fundos mútuos são normalmente investidores mais ativos. A empresa de fundos paga aos gerentes e analistas muito dinheiro para tentar vencer o mercado. Isso resulta em altos índices de despesas, embora as taxas tenham tido uma tendência de queda a longo prazo por pelo menos as últimas duas décadas.
Entretanto, nem todos os fundos mútuos são negociados ativamente, e os mais baratos utilizam o investimento passivo. Estes fundos são competitivos em termos de custo com ETFs, se não mais baratos em alguns casos. A Fidelity Investments oferece quatro fundos mútuos que cobram taxas de administração zero.
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Portanto, o investimento passivo também funciona melhor porque é simplesmente mais barato para os investidores.
Sumário
O investimento passivo pode ser um grande vencedor para os investidores: Não só oferece custos mais baixos, mas também tem um desempenho melhor do que a maioria dos investidores ativos, especialmente com o passar do tempo. Você já pode estar fazendo investimentos passivos através de um plano de aposentadoria patrocinado pelo empregador, tal como um 401(k). Se você não estiver, é uma das maneiras mais fáceis de começar e aproveitar os benefícios do investimento passivo.
