Fundos de índice e fundos negociados em bolsa (ETFs) são ótimas ferramentas de construção de riqueza que funcionam bem em muitos cenários de investimento diferentes. Mas é importante notar que os fundos de índice geralmente são ETFs e os ETFs são quase sempre fundos de índice.
Tanto os fundos de índice quanto os ETFs geralmente são de baixo custo e gerenciados de forma passiva, o que significa que podem ser uma solução “configure e esqueça”. Além disso, ambos os veículos de investimento podem oferecer diversificação integrada; essas qualidades e mais as tornam ideais para o investidor médio.
Aqui, compararemos esses dois tipos de investimentos para ajudá-lo a decidir se um (ou ambos) é adequado para você.
ETF vs fundo de índice: veja como eles são semelhantes
ETFs e fundos de índice são bastante semelhantes e podem desempenhar muitas das mesmas funções para o investidor. Vamos ver o que eles têm em comum.
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Diversificação
Um dos maiores benefícios dos fundos de índice e dos ETFs é a facilidade com que eles diversificam seu portfólio. Os fundos totais do mercado de ações, por exemplo, rastreiam o desempenho de todas as empresas de capital aberto nos Estados Unidos, o que significa que, no momento, eles rastreiam cerca de 4.000 empresas americanas. Os fundos Vanguard VTSAX e VTI rastreiam esse mesmo índice, mas o primeiro é um fundo mútuo e o segundo é um ETF - mas ambos ainda são fundos de índice.
Taxas baixas
As taxas de fundos de índice e ETFs são baixas, especialmente quando comparadas a fundos gerenciados ativamente. Muitos ETFs rastreiam um índice e esse estilo de investimento mantém as taxas baixas. Como o fundo muda com base apenas em mudanças no índice – uma abordagem passiva – há poucos custos trabalhistas associados aos fundos de índice.
Em 2020, o índice médio de despesas para fundos mútuos de ações indexadas foi de 0,06%, de acordo com o último relatório do Investment Company Institute. Para ETFs de ações, foi de 0,18%. Por outro lado, a taxa média em 2020 para fundos mútuos e ETFs gerenciados ativamente foi de 0,71% e 0,69%, respectivamente.
Investimentos passivos
Os fundos de índice e a maioria dos ETFs simplesmente tentam replicar um índice de ações ou outros ativos. Eles não tomam decisões comerciais ativas e tentam vencer o mercado. Em vez disso, eles tentam imitar o índice e obter seus retornos médios ao longo do tempo.
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E os investidores podem usar fundos de índice e ETFs como uma estratégia de investimento passiva. Por exemplo, você pode ter um plano de aposentadoria patrocinado pelo empregador que permite investir usando deduções da folha de pagamento. Se você investir uma certa porcentagem de seu salário a cada período de pagamento em fundos de índice, seu portfólio precisará de pouca ou nenhuma manutenção contínua.
O mesmo acontece se você investir em ETFs ou fundos de índice em uma conta de corretagem. Quando você compra fundos do índice S&P 500, por exemplo, a maioria das corretoras tem a opção de investir automaticamente.
Desempenho forte a longo prazo
Outro benefício tanto dos fundos de índice quanto dos ETFs é o forte desempenho de longo prazo. Um gestor de fundos ativo ou selecionador de ações pode fazer algumas negociações vencedoras aqui e ali; poucos, porém, podem fazê-lo por um período sustentado e vencer o mercado. Ao longo de um período de cinco anos, quase 80% dos gestores de fundos ativos não atingem ou até superam seu benchmark.
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Enquanto isso, os fundos de índice e ETFs fornecem desempenho mais consistente que vence no longo prazo. O S&P 500, por exemplo, historicamente retornou cerca de 10% ao ano, em média.
Principais diferenças entre ETFs e fundos de índice
ETFs e fundos de índice apresentam algumas diferenças que os investidores precisam conhecer.
Onde comprar
Se você investir em um 401(k) ou 403(b) por meio de seu empregador, há uma boa chance de ter fundos mútuos de índice como opção de investimento, mas não ETFs.
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Se você deseja comprar ETFs, sua melhor aposta geralmente é abrir uma conta IRA, Roth IRA ou uma conta de corretagem tributável. Dependendo de onde você abre essas contas, você provavelmente terá acesso a uma gama muito maior de fundos, incluindo uma ampla variedade de fundos mútuos e ETFs.
Em última análise, os corretores online oferecem o maior número de opções para comprar fundos de índice. Os principais corretores oferecem todos os tipos comuns de fundos de índice.
Mínimo de investimento
Os mínimos de investimento variam de acordo com o tipo de fundo de índice. Por exemplo, fundos mútuos têm mínimos de investimento que podem ser uma barreira para alguns investidores. A VTSAX da Vanguard teve um investimento mínimo de US$ 10.000 no passado. Desde então, o mínimo foi reduzido para US$ 3.000, o que é muito melhor, mas ainda pode afastar alguns que não têm tanto dinheiro disponível.
Quando você tem uma conta em um corretor on-line, geralmente pode comprar apenas uma ação de um ETF. Melhor ainda, vários corretores on-line agora oferecem negociação de ações fracionárias. Essas ações fracionárias permitem que você compre apenas 1/100.000 de uma ação em alguns casos, o que significa que você pode investir exatamente o quanto quiser.
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Taxas de negociação
As taxas de negociação funcionam de maneira diferente para fundos mútuos e ETFs. Atualmente, as comissões de negociação de ações e ETFs são quase inexistentes quando você lida com grandes corretores.
No entanto, os fundos mútuos de índice podem vir com comissões de negociação pesadas e também podem ter taxas de carga, que são uma forma de comissão de vendas. Os ETFs não têm taxas de carregamento, seja no front-end ou no back-end.
A lição aqui é ver o quadro completo em termos de taxas, porque mesmo que um fundo mútuo tenha uma taxa de despesas menor do que um ETF equivalente, isso pode ser compensado pelas taxas de negociação.
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Estratégia fiscal
Se você compra e vende com frequência, os ETFs são o vencedor claro quando se trata de impostos. Quando as ações de um ETF são vendidas, apenas o vendedor paga impostos sobre ganhos de capital.
Isso é diferente dos fundos mútuos de índice porque você vende essas ações para um gerente de fundos. Se o gestor do fundo vender os ativos subjacentes com um ganho, esses ganhos são distribuídos entre todos os investidores que possuem ações no fundo.
A linha de fundo
Quer você invista em um ETF ou em um fundo de índice, você está escolhendo investir no seu futuro. As diferenças entre os dois tendem a ser pequenas; na verdade, os fundos de índice são frequentemente (mas nem sempre) a mesma coisa. Assim, qual escolher é menos importante do que a escolha de começar a investir. Ao fazer isso, você aproveita taxas baixas e diversificação, além de um investimento que crescerá ao longo do tempo.
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