Quando os tempos econômicos ficam difíceis ou o mercado de ações parece nervoso, os investidores geralmente recorrem ao ouro como um porto seguro. Com a inflação em alta e o mercado de ações pairando em torno de máximas históricas, alguns investidores estão procurando um ativo seguro que tenha um histórico comprovado de ganhos, e isso é ouro.
Poupadores e investidores gostam de ouro por vários motivos, e tem atributos que fazem da commodity um bom contraponto aos títulos tradicionais, como ações e títulos. Eles percebem o ouro como uma reserva de valor, mesmo sendo um ativo que não gera fluxo de caixa. Alguns veem o ouro como uma proteção contra a inflação, pois temem que as ações do Fed para estimular a economia – como taxas de juros próximas de zero – e os gastos do governo possam elevar a inflação.
5 maneiras de comprar e vender ouro
Aqui estão cinco maneiras diferentes de possuir ouro e uma olhada em alguns dos riscos que vêm com cada um.
1. Barras de ouro
Uma das maneiras mais emocionalmente satisfatórias de possuir ouro é comprá-lo em barras ou moedas. Você terá a satisfação de olhar para ele e tocá-lo, mas a propriedade também tem sérias desvantagens, se você possuir mais do que apenas um pouco. Uma das maiores desvantagens é a necessidade de salvaguardar e garantir o ouro físico.
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Para obter lucro, os proprietários de ouro físico dependem totalmente do aumento do preço da mercadoria. Isso contrasta com os proprietários de um negócio (como uma empresa de mineração de ouro), onde a empresa pode produzir mais ouro e, portanto, mais lucro, elevando o investimento nesse negócio.
Você pode comprar barras de ouro de várias maneiras: através de um revendedor online, como APMEX ou JM Bullion, ou até mesmo um revendedor ou colecionador local. Uma loja de penhores também pode vender ouro. Observe o preço à vista do ouro – o preço por onça no mercado agora – enquanto você está comprando, para que você possa fazer um acordo justo. Você pode querer negociar em barras em vez de moedas, porque provavelmente pagará um preço pelo valor de colecionador de uma moeda, e não apenas pelo conteúdo de ouro.
Riscos: O maior risco é que alguém possa fisicamente tirar o ouro de você, se você não mantiver suas propriedades protegidas. O segundo maior risco ocorre se você precisar vender seu ouro. Pode ser difícil receber o valor total de mercado de suas participações, especialmente se forem moedas e você precisar do dinheiro rapidamente. Portanto, você pode ter que se contentar em vender suas participações por muito menos do que elas poderiam cobrar em um mercado nacional.
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2. Futuros de ouro
Os futuros de ouro são uma boa maneira de especular sobre o preço do ouro subindo (ou caindo), e você pode até receber a entrega física de ouro, se quiser, embora a entrega física não seja o que motiva os especuladores.
A maior vantagem de usar futuros para investir em ouro é a imensa quantidade de alavancagem que você pode usar. Em outras palavras, você pode possuir muitos futuros de ouro por uma quantia relativamente pequena de dinheiro. Se os futuros de ouro se movem na direção que você pensa, você pode ganhar muito dinheiro muito rapidamente.
Riscos: A alavancagem para investidores em contratos futuros, no entanto, corta nos dois sentidos. Se o ouro se mover contra você, você será forçado a colocar quantias substanciais de dinheiro para manter o contrato (chamado de margem) ou o corretor fechará a posição e você terá uma perda. Portanto, embora o mercado de futuros permita que você ganhe muito dinheiro, você pode perdê-lo com a mesma rapidez.
Em geral, o mercado de futuros é para investidores sofisticados, e você precisará de uma corretora que permita a negociação de futuros, e nem todas as principais corretoras fornecem esse serviço.
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3. ETFs que possuem ouro
Se você não quer o incômodo de possuir ouro físico ou lidar com o ritmo acelerado e os requisitos de margem do mercado de futuros, uma ótima alternativa é comprar um fundo negociado em bolsa (ETF) que rastreie a mercadoria. Três dos maiores ETFs incluem SPDR Gold Shares (GLD), iShares Gold Trust (IAU) e Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL). O objetivo de ETFs como esses é igualar o desempenho do preço do ouro menos o índice de despesas anuais do ETF. Os índices de despesas dos fundos acima são de apenas 0,4%, 0,25% e 0,17%, respectivamente, em setembro de 2021.
O outro grande benefício de possuir um ETF sobre ouro é que ele é mais facilmente trocável por dinheiro a preço de mercado. Você pode negociar o fundo em qualquer dia em que o mercado estiver aberto pelo preço vigente, assim como vender uma ação. Portanto, os ETFs de ouro são mais líquidos do que o ouro físico e você pode negociá-los no conforto da sua casa.
Riscos: os ETFs oferecem exposição ao preço do ouro, portanto, se ele subir ou cair, o fundo deve ter um desempenho semelhante, novamente menos o custo do próprio fundo. Como as ações, o ouro pode ser volátil às vezes. Mas esses ETFs permitem que você evite os maiores riscos de possuir a mercadoria física: proteger seu ouro e obter o valor total de suas participações.
4. Estoques de mineração
Outra maneira de aproveitar os preços crescentes do ouro é possuir as empresas de mineração que produzem o material.
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Essa pode ser a melhor alternativa para os investidores, pois eles podem lucrar de duas maneiras com o ouro. Primeiro, se o preço do ouro aumenta, os lucros do minerador também aumentam. Em segundo lugar, o minerador tem a capacidade de aumentar a produção ao longo do tempo, dando um efeito duplo de golpe.
Riscos: Sempre que você investe em ações individuais, você precisa entender o negócio com cuidado. Existem vários mineradores extremamente arriscados por aí, então você deve ter cuidado ao selecionar um player comprovado no setor. Provavelmente é melhor evitar mineradores pequenos e aqueles que ainda não possuem uma mina produtora. Finalmente, como todas as ações, as ações de mineração podem ser voláteis.
5. ETFs que possuem ações de mineração
Não quer se aprofundar muito em empresas de ouro individuais? Então comprar um ETF pode fazer muito sentido. Os ETFs de mineradores de ouro lhe darão exposição aos maiores mineradores de ouro do mercado. Como esses fundos são diversificados em todo o setor, você não será muito prejudicado pelo baixo desempenho de um único minerador.
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Os maiores fundos neste setor incluem VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX), VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ) e iShares MSCI Global Gold Miners ETF (RING). Os índices de despesas desses fundos são de 0,51%, 0,52% e 0,39%, respectivamente, em julho de 2021. Esses fundos oferecem as vantagens de possuir mineradores individuais com a segurança da diversificação.
Riscos: Embora o ETF diversificado proteja você contra qualquer empresa que esteja indo mal, ele não o protegerá contra algo que afeta todo o setor, como preços baixos sustentados do ouro. E tenha cuidado ao selecionar seu fundo: nem todos os fundos são criados iguais. Alguns fundos estabeleceram mineradores, enquanto outros têm mineradores juniores, que são mais arriscados.
Por que os investidores gostam de ouro
“O ouro tem um histórico comprovado de retornos, liquidez e baixas correlações, tornando-o um diversificador altamente eficaz”, diz Juan Carlos Artigas, diretor de pesquisa de investimentos do World Gold Council.
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Essas qualidades são especialmente importantes para investidores:
- Devoluções: O ouro superou ações e títulos em certos períodos, embora nem sempre os supere.
- Liquidez: se você estiver comprando certos tipos de ativos baseados em ouro, poderá convertê-los prontamente em dinheiro.
- Baixas correlações: o ouro geralmente tem um desempenho diferente de ações e títulos, o que significa que quando eles sobem, o ouro pode cair ou vice-versa.
Além disso, o ouro oferece outras vantagens potenciais:
- Diversificação: como o ouro geralmente não é altamente correlacionado com outros ativos, pode ajudar a diversificar os portfólios, o que significa que o portfólio geral é menos volátil.
- Reserva defensiva de valor: os investidores costumam recuar para o ouro quando percebem ameaças à economia, tornando-o um investimento defensivo.
Esses são alguns dos principais benefícios do ouro, mas o investimento – como todos os investimentos – não é isento de riscos e desvantagens.
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Embora o ouro tenha um bom desempenho às vezes, nem sempre é claro quando comprá-lo. Como o ouro por si só não produz fluxo de caixa, é difícil determinar quando está barato. Não é o caso das ações, onde há sinais mais claros com base nos ganhos da empresa.
Além disso, como o ouro não produz fluxo de caixa, para obter lucro com o ouro, os investidores devem confiar que alguém pague mais pelo metal do que eles. Por outro lado, os proprietários de uma empresa – como um minerador de ouro – podem lucrar não apenas com o aumento do preço do ouro, mas também com o aumento dos lucros da empresa. Portanto, existem várias maneiras de investir e ganhar com ouro.
A linha de fundo
Investir em ouro não é para todos, e alguns investidores continuam apostando em negócios de fluxo de caixa, em vez de depender de outra pessoa para pagar mais pelo metal brilhante. Essa é uma das razões pelas quais investidores lendários, como Warren Buffett, advertem contra investir em ouro e, em vez disso, defendem a compra de negócios com fluxo de caixa. Além disso, é simples possuir ações ou fundos, e eles são altamente líquidos, para que você possa converter rapidamente sua posição em dinheiro, se precisar.
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