O Fundo Amutual é um veículo de investimento que permite aos indivíduos investir seu dinheiro junto com outros investidores. Estes fundos investem em uma coleção de títulos como ações, títulos e fundos do mercado monetário. A maioria dos fundos mútuos investe em um grande número de títulos, permitindo que os investidores diversifiquem suas carteiras a um baixo custo.
Historicamente, os consultores pessoais de investimento tendem a trabalhar principalmente com aqueles que têm grandes quantias de dinheiro para investir. Além disso, manter uma carteira diversificada pode ser irrealista para a maioria dos investidores fazer por conta própria. Os fundos mútuos procuram resolver estes problemas e muito mais.
Enquanto os fundos mútuos enfrentam uma feroz competição pelos dólares dos investidores na forma de fundos de índice de baixo custo e fundos negociados em bolsa (ETFs), eles continuam a ser bastante populares. Aqui discutiremos como os fundos mútuos funcionam, seus prós e contras e responderemos algumas perguntas-chave para ajudá-lo a decidir se estes tipos de investimentos fazem sentido para sua carteira.
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Como funcionam os fundos mútuos
Um fundo mútuo é um tipo de fundo de investimento em comum no qual muitas pessoas possuem ações. Os fundos mútuos investem em muitas empresas diferentes; alguns até mesmo investem em todo o mercado de ações. Entretanto, quando você compra ações de um fundo mútuo, você não investe diretamente nessas empresas, pois você possui ações do fundo, não nas empresas que o fundo seleciona.
Por exemplo, imagine que você investe em um fundo mútuo de tecnologia pesada. Esse fundo mútuo reúne o dinheiro de todos os seus investidores e investe em uma série de empresas. Portanto, enquanto o fundo provavelmente investe em empresas como a Amazon e a Microsoft, você não possui ações nessas empresas. Em vez disso, você simplesmente possui ações do fundo de investimento.
O preço da ação flutua com base no valor patrimonial líquido (NAV) de todos os ativos do fundo mútuo. O NAV é calculado dividindo o valor total dos ativos de um fundo mútuo (menos os passivos) pelo número total de ações em circulação. Assim, as mudanças no preço das ações não refletem as flutuações no valor de uma única empresa, mas refletem a mudança líquida em todas as empresas nas quais o fundo investe.
Você pode comprar ações de um fundo mútuo em qualquer corretora que preferir. Entretanto, os planos de aposentadoria patrocinados pelo empregador investem em grande parte em fundos mútuos, de modo que você pode ser investido neles sem mesmo se dar conta.
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Ao contrário dos ETFs, os fundos mútuos só podem ser negociados uma vez por dia, após o fechamento do mercado às 16 horas do leste. Por causa disso, o preço dos fundos mútuos não muda ao longo do dia; ele só muda uma vez que o NAV se estabelece após o fechamento do mercado.
Tipos de fundos mútuos
Os fundos mútuos vêm em uma variedade de formas. Os investidores têm vários objetivos; assim, diferentes fundos mútuos investem em diferentes tipos de títulos. Aqui, vamos cobrir alguns dos tipos mais comuns de fundos mútuos.
Fundos de capital
Os fundos de ações são a forma mais popular de fundo mútuo. Como seu nome indica, estes fundos investem em ações, que é outro nome para ações. Considerando que existem milhares de empresas de capital aberto nos EUA, esta é também uma categoria muito ampla. Dentro dos fundos de ações estão os fundos de pequeno porte, fundos de grande porte, fundos de valor, fundos de crescimento e muito mais.
Fundos de índice
Ao invés de tentar superar o desempenho do mercado em geral, os fundos de índice visam simplesmente igualar o desempenho de um determinado índice, como o S&P 500. Esta estratégia requer muito menos pesquisa e análise do que fundos que tentam superar o mercado, levando a taxas mais baixas. Essas taxas mais baixas tornaram esses fundos cada vez mais populares ao longo dos últimos anos.
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Fundos do mercado monetário
Os fundos do mercado monetário são veículos de investimento de curto prazo que normalmente investem em títulos muito mais seguros do que os fundos de ações e os fundos de índice. Estes fundos não terão um retorno substancial, mas há pouco risco de perder dinheiro. Muitas corretoras estacionam dinheiro não investido em fundos seguros do mercado monetário, tais como títulos do governo.
Fundos de renda fixa
Os fundos de renda fixa investem em títulos do governo, títulos corporativos e outros títulos que pagam uma determinada taxa de retorno. Normalmente, eles são gerenciados ativamente e suas carteiras podem mudar com freqüência. Embora paguem uma taxa de retorno fixa, alguns títulos podem ter altos níveis de risco, o que pode prejudicar os retornos.
Fundos equilibrados
Fundos equilibrados investem em vários títulos diferentes, incluindo ações, títulos e fundos do mercado monetário. Eles visam reduzir o risco, fornecendo exposição a uma variedade de classes de ativos. Em alguns casos, estes fundos podem ter uma alocação específica de ativos que permite aos investidores selecionar investimentos que se alinhem com seus objetivos.
Prós e contras dos fundos mútuos
Os fundos mútuos vêm com sua parte de prós e contras. Vamos dar uma olhada em ambos.
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Prós
- Investir em um grande número de títulos para diversificação
- Baixo investimento mínimo em comparação com consultores de investimento pessoal
- Gestão profissional
- Relativamente líquido
Contras
- As taxas podem ser altas, dificultando o retorno
- Pode ter uma grande posição de caixa
- Falta de transparência
- Pode ser complexo e difícil de comparar com outros fundos mútuos
Fundos mútuos e impostos
Os gerentes de fundos repassam os ganhos aos investidores na forma de distribuições, principalmente no final do ano. Como investidor, é sua responsabilidade relatar as distribuições de ganhos de capital na sua declaração de impostos e pagar os impostos apropriados. Mesmo se você reinvestir seus dividendos, você ainda é obrigado a pagar impostos sobre eles, pois são tributados como renda.
Se você for responsável pelos impostos quando chegar a hora do imposto, o administrador do fundo deve emitir o formulário IRS 1099-DIV. Uma maneira de reduzir sua responsabilidade fiscal é manter fundos mútuos em um veículo de investimento com impostos diferenciados, tais como um 401(k) ou IRA.
Fundos mútuos vs. ETFs
As ETFs muitas vezes funcionam muito como fundos mútuos, mas elas têm algumas diferenças importantes. Esses títulos rastreiam um índice ou outro ativo e podem ser comprados e vendidos em bolsas como as ações. Devido a isso, eles também podem ser negociados ao longo do dia, e seu preço flutua de acordo. As taxas são frequentemente mais baixas para ETFs do que para fundos mútuos, tornando-os amplamente populares.
Tanto fundos mútuos como ETFs possuem uma seleção de ações e/ou títulos. Você também pode ver um fundo mútuo ou ETF que investe em commodities ou moedas criptográficas, mas ambos investem em algum tipo de título ou ativo. Além disso, eles estão sujeitos a regulamentações similares.
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No entanto, os fundos mútuos são normalmente administrados ativamente e só são negociados uma vez por dia, após o fechamento do mercado. Suas taxas podem ser altas em alguns casos, também.
Por outro lado, as ETFs negociam como ações em uma bolsa de valores. Como resultado, elas podem ser negociadas ao longo do dia. Normalmente não são administradas ativamente e, portanto, tendem a ter taxas mais baixas.
Os planos de aposentadoria patrocinados pelo empregador geralmente investem em fundos mútuos, enquanto os ETFs tendem a ser mantidos com mais freqüência por investidores em uma conta de aposentadoria individual (IRA) ou em uma conta tributável.
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Quem deve investir em fundos mútuos?
Os fundos mútuos podem fazer sentido para muitos investidores em diferentes pontos em sua jornada de investimento. Se você está apenas começando, os fundos mútuos lhe oferecem acesso a uma carteira amplamente diversificada por um custo relativamente baixo. Investidores ainda mais experientes podem se beneficiar disso, bem como escolher fundos que investem em um setor específico que você acha que está pronto para crescer.
Lembre-se de que os fundos mútuos são tão bons quanto os ativos nos quais o fundo investe. Se um fundo investe em ações com desempenho ruim, o fundo irá atrasar junto com elas. Certifique-se de entender como um fundo investe antes de comprometer qualquer dinheiro.
Taxas de fundos mútuos
Você vai querer estar atento às taxas que os fundos mútuos podem cobrar para evitar que eles se alimentem de seus retornos de investimento. Apenas 1% de taxa anual pode ter um grande impacto no retorno de seu investimento durante um longo período de tempo e pode fazer com que você fique aquém de suas metas de investimento.
Os fundos mútuos incluem informações sobre suas taxas no prospecto do fundo, que geralmente podem ser encontradas no site do gestor de investimentos. Aqui você encontrará informações sobre as várias despesas operacionais que um fundo cobra, tais como uma taxa de administração, que paga pelo administrador e consultor de investimento do fundo, bem como taxas legais, contábeis e outras taxas administrativas. Você também pode se deparar com 12b-1 taxas, que pagam os custos relacionados à comercialização e venda do fundo. Todas essas taxas são capturadas em uma relação de despesas do fundo, que é apresentada como um percentual do patrimônio líquido do fundo e calculada anualmente. Esta despesa reduz seu retorno de investimento a cada ano.
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Você também pode ver algo chamado de “carga”, que é uma comissão paga aos corretores no momento da compra de ações no fundo. A comissão é normalmente calculada como uma porcentagem do seu investimento total. Os fundos que não cobram esta comissão são conhecidos como fundos “sem carga”.
Aulas de fundos mútuos
Os fundos mútuos são vendidos em diferentes classes de ações, sendo a principal diferença entre as classes os tipos de taxas que eles cobram. Aqui está uma visão geral das principais classes de fundos mútuos.
Classe A
As ações da classe A normalmente virão com uma carga de vendas front-end, mas terão despesas anuais menores, como a taxa 12b-1, do que outras classes de fundos mútuos. Alguns fundos diminuirão a carga de vendas à medida que o valor investido aumentar.
Classe B
As ações de classe B normalmente não vêm com uma carga de vendas front-end, mas podem ter uma na parte de trás, assim como uma taxa de 12b-1 e outras despesas anuais. O tipo mais comum de carga de vendas back-end é a carga de vendas diferidas contingentes, que tipicamente diminui quanto mais tempo um investidor mantém as ações.
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Classe C
As ações Classe C podem vir com uma carga de vendas na frente ou atrás, mas normalmente é menor do que a quantidade para ações Classe A ou B. Ao contrário das ações de Classe B, a carga traseira não diminuirá com o tempo para as ações de Classe C, que também acarretam maiores despesas anuais do que as ações de Classe A ou B.
Classe I
As ações de classe I geralmente terão taxas mais baixas do que as ações das classes A, B ou C, mas estão disponíveis apenas para investidores institucionais que fazem grandes investimentos. Os investidores de varejo poderão adquirir ações de Classe I através de um plano de aposentadoria patrocinado pelo empregador.
Ações limpas
Lançadas em 2017, as ações limpas foram criadas para aumentar a transparência para os investidores de fundos mútuos sobre as taxas que eles poderiam pagar. Esta classe de cotas não tem nenhuma taxa de venda frontal, taxa de venda diferida ou outra taxa relacionada à venda ou distribuição do fundo. As cotas limpas ainda podem vir com despesas operacionais anuais.
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O resultado final
Um fundo mútuo é um tipo de investimento que consiste em uma combinação de ações, títulos e outros títulos. Eles podem investir em mais de um tipo de título ou apenas em ações ou títulos, por exemplo.
Os benefícios dos fundos mútuos incluem a gestão profissional e a diversificação incorporada. Entretanto, as taxas dos fundos mútuos podem ser altas em alguns casos, e eles só podem ser negociados em mercados fechados.
Aqui estão alguns passos para começar com os fundos mútuos:
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- Fundos mútuos de pesquisa. Existem muitos tipos diferentes de fundos mútuos, incluindo aqueles com ampla exposição e aqueles que cobrem um nicho mais restrito. Assim, você vai querer encontrar fundos que se adaptem à sua estratégia.
- Decidir onde comprar. Todos os melhores corretores on-line oferecem fundos mútuos; você deve simplesmente decidir qual deles prefere. Muitos oferecem negociações de baixa comissão hoje em dia, mas preste atenção às taxas para cada corretor (se houver). Calcular suas taxas de fundos mútuos também é uma boa idéia.
- Depositar fundos e comprar. Se você já fez sua pesquisa, este é um passo simples: basta transferir dinheiro e comprar as ações que você deseja.
- Gerencie seu portfólio. Uma vez que você tenha comprado suas ações, não há muito trabalho a ser feito com fundos mútuos. Entretanto, o reequilíbrio periódico é uma boa idéia se você tiver vários fundos.
