O índice Standard & Poor's 500, ou S&P 500, é uma coleção de cerca de 500 das maiores empresas de capital aberto dos EUA É um nome irônico para uma das melhores coleções de ações do mundo, que retornou aos investidores cerca de 10% anualmente por longos períodos de tempo.
Aqui estão os detalhes do S&P 500, incluindo suas principais participações e desempenho de longo prazo.
Índice S&P 500: quais empresas estão incluídas?
O S&P 500 é talvez o índice de ações mais conhecido do mundo. O índice contém cerca de 500 das maiores empresas de capital aberto dos EUA, tornando-se um indicador de ações. Inclui ações em todos os 11 setores da economia, conforme definido pelo sistema de classificação GICS.
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De acordo com a Standard & Poor's, o índice representa cerca de 80% do valor total de todas as ações negociadas nos mercados norte-americanos. E o índice é sinônimo do mercado como um todo. Quando as pessoas perguntam “como o mercado se saiu hoje”, geralmente estão se referindo especificamente ao S&P 500.
Dezenas de trilhões de dólares são investidos nas empresas do índice, e os investidores podem possuir essas empresas diretamente ou comprar um fundo que acompanha todo o índice. Se comprarem um fundo de índice, terão exposição diversificada imediata às centenas de empresas contidas no índice.
Para uma empresa, é muito valioso ser incluída no índice. Quando uma nova empresa é adicionada ao S&P 500, todos os fundos que acompanham o índice devem reequilibrar suas participações. Eles terão que entrar no mercado e comprar a nova ação que entra no índice e vender a antiga que sai. E quando o novo dinheiro líquido é adicionado a um fundo de índice S&P 500, a empresa do fundo deve comprar as ações nele.
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Todas essas compras ajudam a manter as ações do S&P 500 em alta. Um preço de ação forte torna mais barato para uma empresa levantar dinheiro através da emissão de novas ações e geralmente torna a empresa mais atraente. Portanto, ser adicionado ao índice não é apenas prestigioso, também é valioso financeiramente.
O S&P 500 é um índice ponderado
O S&P 500 é um índice ponderado de acordo com o tamanho das empresas do índice. Quanto maior a empresa, mais peso ela carrega. As ponderações dependem da capitalização de mercado de cada empresa – o valor total de suas ações em circulação. Uma empresa maior carrega um peso maior no índice, embora a Standard & Poor's faça alguns ajustes com base em quanto da ação é realmente negociada (“flutuou”) no mercado (versus quanto é mantido fora do mercado.)
O preço do índice S&P 500 que você vê cotado – por exemplo, 4.301,56 – é medido em pontos, não em dólares. Esse é o valor médio ponderado de todos os componentes do índice. À medida que as ações componentes sobem ou descem, o índice sobe ou desce de acordo com o cálculo.
Outros índices populares incluem o Dow Jones Industrial Average, que acompanha 30 ações nos principais setores, e o Nasdaq 100, que acompanha cerca de 100 empresas nessa bolsa.
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Como uma ação é adicionada ao S&P 500?
A Standard & Poor's tem critérios rígidos para ser admitida em seu índice principal, e as empresas são admitidas, trimestralmente, se cumprirem os critérios (e também podem ser substituídas e removidas).
Aqui estão os principais requisitos para entrar no índice, a partir de junho de 2021:
- Deve ser uma empresa americana.
- Deve ter uma capitalização de mercado de pelo menos US$ 13,1 bilhões e pelo menos 50% das ações devem estar disponíveis (“floated”) na bolsa.
- Deve ser negociado em uma importante bolsa dos EUA, incluindo a Bolsa de Valores de Nova York ou Nasdaq.
- As empresas devem ter lucros positivos no último trimestre e nos quatro trimestres anteriores somados.
- Deve ter negociado pelo menos 250.000 ações diárias nos seis meses anteriores à inclusão.
Esses são os critérios mais importantes para inclusão, mas a Standard & Poor's também considera como a inclusão de uma ação mantém um equilíbrio de setores para o índice como um todo. Os gerentes de índice querem uma coleção de empresas que forneçam uma imagem representativa das principais empresas americanas.
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Quais são as maiores empresas do S&P 500?
As maiores empresas do mercado estão fortemente representadas no índice, e você reconhecerá alguns nomes conhecidos, incluindo algumas das ações populares da FAANG. Alphabet (pai do Google) tem várias classes de ações, por isso aparece na lista mais de uma vez.
As ações são classificadas pela porcentagem do índice que compõem (em julho de 2021), e essa ponderação muda ao longo do tempo à medida que as empresas crescem ou encolhem:
- Apple: 5,5 por cento
- Microsoft: 5,3%
- Amazônia: 3,9%
- Facebook: 2,2%
- Alphabet Class A: 2,0 por cento
- Alphabet Class C: 2,0 por cento
- Berkshire Hathaway: 1,6 por cento
- JPMorgan Chase: 1,4 por cento
- Tesla: 1,4 por cento
- Johnson & Johnson: 1,3 por cento
Vale a pena notar que essas 10 ações sozinhas representam cerca de 26,6% do valor total do índice. As outras 490 ações representam os 73,4% restantes do valor do índice. Portanto, o S&P 500 é fortemente ponderado para seus maiores componentes, e as maiores ações têm valor de mercado na casa dos trilhões, literalmente mais de 100 vezes o mínimo para ser admitido no índice.
O S&P 500 tem sido um grande investimento ao longo dos anos
O S&P 500 é o índice de ações mais seguido no mundo e um dos mais bem-sucedidos também. Com o tempo, o índice retornou cerca de 10% ao ano, em média. Mas recentemente tem feito ainda melhor do que isso, devido em grande parte à força de empresas de tecnologia como Amazon, Apple e Microsoft.
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Esse tipo de desempenho consistentemente forte, bem como a ampla diversificação, são as razões pelas quais o lendário investidor Warren Buffett recomenda que os investidores individuais comprem um fundo de índice S&P 500, mantenham-se firmes e fracos e, idealmente, adicionem mais dinheiro à sua posição ao longo do tempo.
É extremamente fácil comprar um fundo de índice S&P 500, e os melhores fundos de índice oferecem uma maneira de baixo custo de possuir todo o índice, geralmente cobrando apenas alguns dólares por cada US$ 10.000 investidos.
A linha de fundo
O índice S&P 500 acompanha centenas das maiores e mais bem-sucedidas empresas americanas, oferecendo aos investidores uma maneira de medir o desempenho dos negócios americanos. É também uma base sólida para fundos, permitindo que os investidores capturem os retornos atraentes do índice em um veículo de baixo custo.
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