Noii investitori doresc adesea să știe diferența dintre fondurile indexate și fondurile mutuale. Chestia este că uneori fondurile indexate sunt fonduri mutuale, iar alteori fondurile mutuale sunt fonduri indexate. Este ca și cum ai întreba diferența dintre mere și mâncarea dulci. Merele pot fi dulci sau acrișoare, în timp ce alimentele dulci includ mai mult decât merele. Așa este și cu fondurile mutuale și fondurile indexate.
Iată care sunt caracteristicile cheie, precum și avantajele și dezavantajele fondurilor mutuale și fondurilor indexate.
Fonduri indexate vs. fonduri mutuale
Fondurile indexate și fondurile mutuale oferă investitorilor șansa de a investi într-o colecție diversificată de active. Iată cum se stivuiesc:
Sugestii pentru tine: Investiții active vs. investiții pasive: Care este diferența?
- Un fond index este un fond care investește în active care sunt cuprinse într-un anumit indice. Un index este o colecție prestabilită de acțiuni, obligațiuni sau alte active. Cel mai cunoscut ar putea fi indicele Standard & Poor's 500, care include acțiunile a aproximativ 500 dintre cele mai mari companii americane. Un fond index doar imită activele din indice, făcându-l un fel de investiție pasivă, spre deosebire de încercarea de a depăși indicele cu un management activ.
- Un fond mutual este o modalitate de a structura un fond de investiții și, din punct de vedere istoric, a fost unul dintre cele mai populare, deși fondurile tranzacționate la bursă (ETF) cresc în popularitate foarte rapid. Un fond mutual poate include mai multe tipuri de active sau stiluri de investiții, inclusiv a fi un fond index sau un fond gestionat activ. Literal, există mii de fonduri mutuale, iar unele dintre ele sunt fonduri indexate.
După cum puteți vedea, uneori un fond index este un fond mutual, iar uneori un fond mutual este un fond index.
Pentru a spune altfel, investitorii pot cumpăra un fond index care este fie un ETF, fie un fond mutual. De asemenea, pot cumpăra un fond mutual care este un fond index gestionat pasiv sau unul gestionat activ.
Avantajele și dezavantajele unui fond index
Un fond index poate oferi o serie de avantaje și dezavantaje. Iată câteva dintre cele mai importante.
Sugestii pentru tine: Fond mutual vs. ETF: ETF-urile sunt o investiție mai bună?
Avantajele unui fond index
- Cost scăzut – Deoarece se bazează mai degrabă pe un index decât pe un management activ, fondurile indexate tind să fie mult mai ieftin de deținut. Compania de fond nu plătește un personal de cercetare costisitor pentru a găsi cele mai bune investiții, ci copiază mecanic indicele în sine. Prin urmare, fondurile indexate percep investitorilor o rată scăzută a cheltuielilor.
- Poate depăși managerii activi – Nu toate fondurile indexate sunt egale, dar unul dintre cele mai bune – indicele S&P 500 – depășește marea majoritate a investitorilor într-un anumit an și mai mult în timp.
- Taxe mai mici – Fondurile indexate care sunt și fonduri mutuale pot crea obligații fiscale mai mici pentru investitori, deoarece au o cifră de afaceri mai mică. Aceasta nu este în mare parte o problemă pentru ETF-urile indexate.
- Diversificarea – Deoarece sunt compuse dintr-o varietate de active, fondurile indexate pot oferi beneficiile diversificării, reducându-vă riscul ca investitor.
Dezavantajele unui fond index
- Poate urmări un indice slab – Din nou, nu toate fondurile indexate sunt create egale, iar un fond index poate urmări un indice slab, ceea ce înseamnă că și investitorii obțin acele randamente slabe.
- Oferă un randament mediu – Un fond index oferă randamentele medii ponderate ale activelor sale. Trebuie investit în toate acțiunile indicelui, așa că nu poate evita perdanții. Deci, deși poate avea ani foarte buni, rareori va avea un an de ardere.
Avantajele și dezavantajele unui fond mutual
Un fond mutual poate oferi o serie de avantaje și dezavantaje. Iată câteva dintre cele mai importante.
Avantajele unui fond mutual
- Poate fi low cost – Fondurile mutuale indexate pot fi mai ieftin de deținut decât un ETF index comparabil, deși multe fonduri mutuale sunt gestionate activ și, prin urmare, probabil să fie mai scumpe.
- Diversificarea – Indiferent dacă este concentrat pe un sector sau este investit pe scară largă, un fond mutual vă poate oferi beneficiile diversificării, inclusiv o volatilitate mai scăzută și un risc redus.
- Poate depăși piața – Fondurile mutuale gestionate activ pot depăși piața – uneori uimitor – dar cercetările arată că investitorii activi rareori depășesc randamentul pieței în timp. Dacă fondul mutual este un fond index, totuși, acesta va urmări în mare măsură performanța indicelui.
Dezavantajele unui fond mutual
- Poate avea vânzări „încărcături” – O sarcină de vânzări este un cuvânt elegant pentru un comision, iar cele mai proaste fonduri pot percepe 2 sau chiar 3 la sută din investiția dvs., atingând rentabilitatea înainte de a investi un ban. Este ușor să evitați aceste comisioane selectând cu atenție un fond.
- Poate avea un raport de cheltuieli ridicat – Dacă un fond mutual este gestionat în mod activ, probabil că percepe o rată a cheltuielilor mai mare decât un ETF pentru toți analiștii necesari pentru a verifica piața.
- Poate avea performanțe slabe pe piață – Managementul activ, care este mai tipic în fondurile mutuale, tinde să depășească media pieței.
- Distribuții de câștiguri de capital – La sfârșitul anului, fondurile mutuale pot fi nevoite să plătească anumite câștiguri de capital în scopuri fiscale. Asta înseamnă că ai putea fi în criză pentru impozite, chiar dacă nu ai vândut o parte din fondul tău. (Acesta este un avantaj pe care ETF-urile îl dețin față de fondurile mutuale.)
Ar trebui să investiți în aceste fonduri în mod activ sau pasiv?
Indiferent dacă este vorba de profesioniști sau de investitori individuali, managementul activ tinde să ducă la performanță scăzută. Investiția pasivă este o abordare atractivă pentru majoritatea investitorilor, mai ales pentru că necesită mai puțin timp, atenție și analiză și totuși generează randamente mai mari.
Dacă investiți într-un fond mutual gestionat activ, doriți să lăsați managerul să-și facă treaba. Dacă tranzacționați în și în afara fondului, vă gândiți la doi investitori profesioniști pe care i-ați angajat efectiv pentru a vă investi banii. Acest lucru nu are prea mult sens și poate provoca taxe pe câștiguri de capital, dacă fondul este deținut într-un cont impozabil, precum și comisioane pentru răscumpărarea anticipată a fondului dvs. mutual.
Sugestii pentru tine: Cum să cumpărați un fond index S&P 500
De asemenea, tranzacționarea activă a unui fond index nu are prea mult sens. Un fond index este prin natura sa o investiție gestionată pasiv, așa că cumpărați indicele pentru a obține randamentul său pe termen lung. Dacă tranzacționați și ieșiți din fond, chiar dacă este un ETF cu costuri reduse, vă puteți reduce cu ușurință randamentele. Imaginați-vă să vindeți în martie 2020, pe măsură ce piața s-a prăbușit, doar pentru a vedea cum crește vertiginos în anul următor.
Din nou, investiția pasivă bate investiția activă de cele mai multe ori și mai mult în timp.
Linia de jos
Fondurile indexate și fondurile mutuale nu sunt categorii exclusive, deși poate fi ușor să le confundați. Deci, puteți ajunge la fonduri mutuale cu indice de acțiuni și, adesea, aceste fonduri de acțiuni sunt printre fondurile cu cel mai mic cost de pe piață, chiar mai mult decât ETF-urile indexate foarte populare. Indiferent de modul în care este gestionat fondul dvs., investitorii se vor descurca mai bine gestionând pasiv propriile fonduri.
Sugestii pentru tine: 10 cele mai bune fonduri indexate din 2024
