Astablecoin este un tip de criptomonedă care este conceput pentru a menține o valoare fixă în timp. Valoarea unei stablecoin este, de obicei, legată de o anumită monedă reală, adesea de dolarul american. În această configurație, o unitate de criptomonedă echivalează, de obicei, cu o unitate din moneda reală. Spre deosebire de criptomonedele foarte volatile, cum ar fi Bitcoin, prețul stablecoins nu este menit să fluctueze.
Iată cum funcționează stablecoins, ce riscuri prezintă și cum să verifici dacă un stablecoin este sigur.
Stablecoins: Ce sunt și cum funcționează
Un stablecoin este o criptomonedă a cărei valoare este fixată în raport cu un alt activ, adesea monede precum dolarul american sau euro, deși sunt posibile și alte active. Acest tip de criptomonedă urmărește activul de bază, ceea ce face ca valoarea sa să fie stabilă în timp, cel puțin în raport cu moneda la care este ancorată. De fapt, este ca și cum activul subiacent ar fi devenit electronic, de exemplu, ca un dolar digital.
Deoarece scopul lor este de a urmări un activ, monedele stabile sunt adesea susținute de activele specifice de care sunt legate. De exemplu, organizația care emite un stablecoin constituie, de obicei, o rezervă la o instituție financiară care deține activul de bază. Astfel, un stablecoin ar putea avea 100 de milioane de dolari în rezervă și ar putea emite 100 de milioane de monede cu o valoare fixă de 1 dolar pe monedă. În cazul în care proprietarul unui stablecoin dorește să încaseze moneda, banii reali pot fi luați în cele din urmă din rezervă.
Sugestii pentru tine: Ce este criptomoneda?
Această structură contrastează cu majoritatea criptomonedelor, cum ar fi Bitcoin și Ethereum, care nu sunt susținute de nimic. Spre deosebire de stablecoins, aceste alte criptomonede fluctuează foarte mult, deoarece speculatorii le împing prețurile în sus și în jos în timp ce tranzacționează pentru profituri.
În timp ce multe monede stabile sunt susținute de active, altele nu sunt. În schimb, acestea folosesc mijloace tehnice (cum ar fi distrugerea unei părți din oferta de monede pentru a crea penurie) pentru a menține prețul criptomonedei la valoarea fixă. Acestea se numesc monede stabile algoritmice.
De ce sunt stablecoins populare în tranzacționarea criptografică?
Stablecoins rezolvă una dintre problemele cheie ale multor criptomonede principale, și anume, faptul că fluctuațiile lor drastice fac dificilă, dacă nu imposibilă, utilizarea lor pentru tranzacții reale.
Sugestii pentru tine: 11 cele mai bune investiții în 2024
“Monedele digitale precum Bitcoin și Ethereum sunt extrem de volatile, ceea ce face ca stabilirea prețurilor în termenii lor să fie foarte dificilă", spune Anthony Citrano, fondatorul Acquicent, o piață pentru NFT. “Stablecoins evită această problemă prin blocarea prețurilor lor la o monedă de rezervă cunoscută.”
În plus, stabilitatea lor permite ca multe stablecoins să fie folosite ca monedă funcțională în cadrul unei criptomonede de brokeraj. De exemplu, comercianții ar putea converti Bitcoin într-o stablecoin, cum ar fi Tether, mai degrabă decât în dolari. Stablecoins sunt disponibile 24 de ore din 24, 7 zile din 7, ceea ce le face mai accesibile decât banii obținuți prin intermediul sistemului bancar, care este închis peste noapte și în weekend-uri.
Stablecoins pot fi, de asemenea, utilizate cu contracte inteligente, care sunt un tip de contract electronic care este executat automat atunci când sunt îndeplinite condițiile sale. Stabilitatea monedei digitale ajută, de asemenea, la evitarea dezacordurilor care ar putea apărea atunci când se tratează cu criptomonede mai volatile.
Care sunt unele dintre cele mai populare stablecoins?
Stablecoins nu beneficiază de obicei de aceeași presă (și de aceeași agitație) ca și alte criptomonede, în parte pentru că nu oferă același tip de oportunitate de “îmbogățire rapidă”. Dar câteva dintre ele se numără printre cele mai populare criptomonede în funcție de capitalizarea de piață, începând cu octombrie 2021:
Sugestii pentru tine: Cum să cumperi Bitcoin: 5 moduri de a adăuga această criptomonedă în portofoliul tău
- Tether (USDT): 68 miliarde de dolari.
- Moneda USD (USDC): 33 miliarde de dolari.
- TerraUSD (UST): 3 miliarde de dolari.
Desigur, mărimea acestor monede pălește în comparație cu cele mai mari criptomonede, cum ar fi Bitcoin, cu o capitalizare de piață de aproape 1.100 de miliarde de dolari, și Ethereum, evaluată la peste 400 de miliarde de dolari.
Care sunt riscurile legate de stablecoins?
La prima vedere, monedele stabile pot părea să prezinte un risc scăzut. În comparație cu criptomonedele populare (care nu sunt susținute de nimic), acestea sunt. Dar stablecoins prezintă unele riscuri tipice pentru cripto-monede și, de asemenea, cel puțin un tip propriu de risc:
- Securitate: La fel ca alte criptomonede, stablecoins trebuie să fie păstrate undeva, fie că este vorba de propriul portofel digital, fie de un broker sau de o casă de schimb. Iar acest lucru prezintă riscuri, deoarece o anumită platformă de tranzacționare ar putea să nu fie suficient de sigură sau să aibă unele vulnerabilități.
- Risc de contrapartidă: Deși poate părea că criptomoneda este foarte descentralizată, în realitate, într-o tranzacție aveți de-a face cu mai multe părți, inclusiv banca care deține rezervele și organizația care emite stablecoin-ul. Aceștia trebuie să facă lucrurile corecte (securitate, constituirea corectă a rezervelor etc.) pentru ca moneda să își mențină valoarea.
- Riscul rezervelor: Un element cheie al ecosistemului stablecoin sunt rezervele care susțin un stablecoin. Aceste rezerve sunt ultima garanție a valorii unui stablecoin. Fără ele, emitentul monedei nu poate garanta cu deplină încredere valoarea unui stablecoin.
“Principalul risc al monedelor stabile este că nu sunt pe deplin susținute de monedele de rezervă pe care pretind că le sunt”, spune Citrano. “Într-o situație ideală, emitentul stablecoin-ului are suficiente rezerve de valute (în numerar sau în alte investiții sigure și foarte lichide) pentru a susține pe deplin stablecoin-ul. Mai puțin de 100 la sută și se introduce un risc.”
Sugestii pentru tine: NFT, a explicat: Ce aduc milioane de aceste obiecte digitale de colecție?
Cât de sigure sunt stablecoins?
Deci, cum știi dacă un stablecoin este sigur? Va trebui să citiți informațiile scrise cu litere mici din declarațiile emitentului. Și este absolut esențial să o faceți, spune Citrano.
“Verificați rapoartele de rezervă ale emitentului”, spune el. “Dacă nu furnizează niciun raport de rezervă, fiți extrem de precaut.”
Și chiar și atunci, proprietarii de stablecoin ar trebui să acorde o atenție deosebită la ceea ce susține moneda lor. Moneda stabilă Tether a fost recent criticată pentru dezvăluirile sale privind rezervele. Iar cei care cred că această criptomonedă este complet rezervată ar trebui să fie atenți.
În raportul său privind rezervele din 31 martie 2021, compania a arătat că avea mai multe rezerve decât pasive. Asta e bine la suprafață, dar diavolul este în detalii:
Sugestii pentru tine: 8 cele mai bune investiții pe termen scurt în 2024
- Aproximativ 76 la sută din rezervele sale sunt deținute sub formă de numerar sau echivalente de numerar (marea majoritate a acestora fiind datorie corporativă pe termen scurt, cunoscută și sub numele de hârtie comercială).
- Aproape 13 la sută reprezintă împrumuturi garantate.
- Aproape 10 la sută reprezintă obligațiuni corporative, fonduri și metale prețioase.
Aceste alte active pot acționa ca și cum ar fi bani reali în mare parte din timp, dar nu sunt bani reali.
Dacă vă uitați cu atenție, mai puțin de 4% reprezintă numerar real, în timp ce cea mai mare parte este deținută în datorii corporative pe termen scurt. Iar această hârtie comercială nu este același lucru cu numerarul real, mai ales în caz de urgență. În cazul în care piețele scad, aceste active (și celelalte active fără numerar) ar putea scădea rapid în valoare, ceea ce ar face ca moneda criptografică Tether să fie mai puțin decât complet rezervată exact atunci când ar putea fi cel mai necesar să fie.
Cu excepția cazului în care un stablecoin se angajează să dețină 100% (sau mai mult) din rezervele sale în numerar, nu există nicio garanție că banii vor fi acolo pentru a răscumpăra monedele. În acest caz, valoarea stablecoins se poate dovedi a fi mult mai puțin stabilă. Deținătorii de stablecoins ar putea sfârși prin a pierde la capătul unei curse bancare de modă veche, o soartă surprinzătoare pentru o tehnologie care se comercializează ca fiind foarte modernă.
Sugestii pentru tine: Ce este Solana și cum funcționează?
În cele din urmă, cea mai bună garanție a siguranței unei monede este faptul că oamenii o vor accepta pe scară largă în schimbul bunurilor și serviciilor. Iar singura monedă acceptată pe scară largă în SUA - de fapt, singurul preț în care sunt denominate în cele din urmă produsele - este dolarul.
Linia de jos
Stablecoins oferă o parte din stabilitatea care lipsește în majoritatea criptomonedelor, ceea ce le face inutilizabile ca monedă reală. Dar cei care folosesc stablecoins ar trebui să cunoască riscurile pe care și le asumă atunci când le dețin. În timp ce în majoritatea perioadelor poate părea că stablecoins au riscuri limitate, stablecoins pot deveni cele mai riscante într-o criză, când ar trebui să fie cel mai sigur să le dețină.
