Как инвестировать в товары: изучите основы

Последнее обновление - 14 апрель 2023 г., последний раз проверено экспертом 16 январь 2022 г..

Товары часто упускают из виду как компонент инвестиционного портфеля, и многие финансовые консультанты рекомендуют размещать акции и облигации (или фонды, владеющие этими двумя классами активов). Но некоторые эксперты утверждают, что инвесторы нуждаются в дальнейшей диверсификации своих портфелей, чтобы снизить риск и сгладить доходность.

И вот тут-то и появляются инвестиции в сырьевые товары. Сырьевые товары, такие как драгоценные металлы, нефть, сельскохозяйственная продукция и многое другое, движутся в зависимости от своих очень специфических отраслевых условий. Это может сделать их привлекательными сделками, когда вы хотите диверсифицировать свой портфель.

Вот что следует учитывать при инвестировании в товары, в том числе несколько способов инвестирования в пространство и несколько вещей, на которые следует обратить внимание на этом пути.

Предлагаем вам: Как инвестировать в серебро: 5 способов купить и продать его

Товарные инвестиции: на что обращать внимание

Инвесторы могут говорить о товарах так, как будто это одно и то же, но товары состоят из десятков различных продуктов, и каждый из них действует в соответствии со своим собственным спросом и предложением.

Правило спроса и предложения

В сырьевых отраслях все зависит от спроса и предложения. В любой отдельной товарной отрасли продукт в основном одинаков. Пшеница есть пшеница, скот есть скот. Из-за этого все производители являются ценополучателями и в обычное время не могут диктовать цены. Многие сырьевые отрасли являются яркими примерами так называемых совершенно конкурентных отраслей, в которых многие покупатели требуют недифференцированный продукт, а поставщики не могут предложить дифференцированный продукт.

Таким образом, причиной колебания цен является дисбаланс спроса и предложения, который может возникать по многим причинам. Цены могут резко возрасти, если спрос возрастет или предложение станет ограниченным. Одним из наиболее заметных случаев были цены на пиломатериалы, которые резко выросли в 2021 году, поскольку предложение не полностью восстановилось из-за закрытия в рамках более широкого замедления экономики из-за COVID.

Но если спрос снизится или предложение восстановится, цены могут упасть до прежних уровней или даже опуститься ниже. Этот спад происходит и с пиломатериалами, поскольку предложение восстанавливается и ситуация нормализуется.

Предлагаем вам: Лучшие ETF на 2024 год

Инвестиции в сырьевые товары требуют понимания ситуации со спросом и предложением, куда она движется и как быстро это произойдет. Цены могут быстро расти и падать, и часто не сохраняются. Как гласит старая поговорка: «Высокие цены — лекарство от высоких цен». То есть, если поставщики могут получить высокие цены за счет увеличения производства, они это сделают, и в конечном итоге цены упадут до типичного уровня.

Самая низкая стоимость побеждает в сырьевых товарах

Поскольку компании являются ценополучателями в сырьевых отраслях, выигрывают здесь те компании, которые производят продукцию с наименьшими издержками. Они приносят наибольшую прибыль на единицу, и даже если цена товара снизится, они все равно смогут существовать, пока рынок открыт.

Как правило, самые ненадежные компании — это те, которые производят продукцию с высокими издержками. Если цены упадут, они не смогут производить с прибылью и не смогут получить больше, потому что они берут цену. Таким образом, они могут в конечном итоге обанкротиться, если отрасль не изменится достаточно быстро.

Конечно, если вы торгуете ценой самого товара, у вас может быть двойственное отношение к любому отдельному производителю, хотя, если предложение прекратится, это может помочь поднять цены.

Предлагаем вам: 18 идей пассивного дохода, которые помогут вам заработать в 2024 году

Скачки цен часто бывают кратковременными

Со временем цены на товары будут стремиться к равновесной цене, которая соответствует спросу и предложению. Но в краткосрочной перспективе цены на товары изменчивы, и они будут иметь тенденцию превышать эту равновесную цену как при повышении, так и при понижении. Таким образом, рынки часто вносят чрезмерную коррекцию, поскольку производители спешат исправить недостаток предложения, но затем задерживаются, чтобы окупить свои инвестиции, и в конечном итоге задерживаются слишком долго и толкают цены на сырье ниже устойчивого уровня.

Таким образом, скачки цен и даже массовые спады часто бывают недолговечными. Всплески выводят маржинальных поставщиков в онлайн, тогда как более поздние спады вытряхивают маргинальных поставщиков.

5 способов инвестировать в товары

Если они хотят вложить деньги в товары, инвесторы и трейдеры могут покупать сами продукты, фьючерсные контракты, компании, производящие их, и даже ETF.

Предлагаем вам: 11 лучших инвестиций в 2024 году

1. Фьючерсы

Покупка товаров на фьючерсном рынке может быть самым известным методом инвестирования в них, даже если это не самый простой способ. Фьючерсы — это высокорисковый и высокодоходный способ спекулировать на данном товаре, и это то, что привлекает некоторых хардкорных трейдеров.

Фьючерсы позволяют вам вложить относительно небольшие деньги для открытия контракта, и вы можете использовать силу кредитного плеча, чтобы быстро выиграть (или потерять) целое состояние. Пока сделка идет по вашему сценарию, вам даже не придется делать дополнительные ставки по контракту, что делает его рентабельным способом спекуляций.

Риски: все в порядке, пока сделка движется в вашу пользу, но если сделка идет против вас (ниже вашей поддерживающей маржи), вам придется продолжать добавлять деньги, чтобы держать ее открытой. Таким образом, вы можете быстро заработать много денег — это ничья для трейдеров — хотя вы можете так же быстро их потерять.

2. Физические товары

Также возможно владеть физическими товарами напрямую, хотя некоторые из них — свиньи, крупный рогатый скот и нефть — вам, вероятно, не захочется владеть напрямую. Вместо этого товары, такие как драгоценные металлы, популярны среди тех, кто хочет фактически владеть металлами и иметь защиту от инфляции.

Предлагаем вам: 10 лучших долгосрочных инвестиций в 2024 году

Вы можете приобрести слитки несколькими способами, в том числе через интернет-дилеров или ломбарды, или вы можете купить золотые и серебряные монеты по их стоимости в слитках. Вы должны быть осторожны, чтобы приблизиться к спотовой цене при покупках и не платить за коллекционную стоимость монет.

Риски: самый большой риск прямого владения драгоценными металлами заключается в том, что они могут быть украдены, поэтому вам нужно убедиться, что все существенное полностью защищено. Ваши инвестиции также могут быть подорваны, если вам нужно продать в спешке, особенно дилеру. Может быть трудно получить полную рыночную стоимость ваших слитков или монет, поэтому вам, возможно, придется довольствоваться тем, что вы можете получить прямо сейчас.

3. ETF физических товаров

Если вам нужен прямой доступ к физическим товарам без хлопот, связанных с фактическим владением товарами или торговлей на фьючерсном рынке, у вас есть возможность инвестировать в них через ETF.

ETF предоставляют удобный способ открыть позицию по товару или группе товаров.

Предлагаем вам: Основы фондового рынка: 8 советов новичкам

Например, вы можете купить ETF, владеющий золотом, нефтью или даже комбинацией товаров. Таким образом, вы можете получить «чистую игру» от товара наряду с простотой ETF.

Большим преимуществом здесь является то, что вы получаете прямой доступ к товарам и рыночным ценам, поэтому вы, вероятно, получите лучшую цену за свои активы, когда придет время их продать.

Риски: ETF дают вам доступ к ценам на товары, которые могут быть очень волатильными, даже в большей степени, чем цены на акции. А поскольку товар сам по себе не генерирует денежный поток, ваш оптимальный доход равен доходу от товара за вычетом цены самого фонда. И эти ETF позволяют избежать самого большого риска владения физическими товарами, опасности кражи, а также потенциальной стоимости их хранения, в зависимости от товара.

4. Акции товаропроизводителей

Если вы не хотите владеть физическими товарами (возможно, потому, что они сами по себе не производят денежный поток), вы можете выбрать производителей товаров и по-прежнему иметь возможность выиграть, когда цены на товары вырастут.

Предлагаем вам: 5 способов удвоить свои деньги

Акционеры могут получить выгоду от производителей двумя способами. Во-первых, если цена товара растет, прибыль основной компании обычно увеличивается. Во-вторых, майнер может со временем увеличить производство, чтобы увеличить прибыль. Итак, у вас есть два способа заставить товары работать на вас.

Риски: производители товаров часто являются рискованными инвестициями. Сырьевые отрасли подвержены циклам подъемов и спадов, а компаниям требуется большой капитал. Покупка отдельных акций требует большой работы и анализа, а инвестирование в несколько акций более рискованно, чем покупка диверсифицированной группы акций. Поэтому, если вы пойдете по этому пути, вам нужно тщательно изучить компанию и отрасль.

5. ETF товаропроизводителей

Один из способов получить диверсифицированный доступ к производителям сырьевых товаров — это купить ETF, которому принадлежит их портфель. Вы получите преимущества диверсификации и, возможно, сможете получить целенаправленное воздействие на производителей определенного товара. Например, вы можете купить золотодобывающий ETF и пользоваться преимуществами производителей с денежным потоком, а также делать ставки на рост цен на золото.

Предлагаем вам: Как инвестировать в недвижимость

Риски: если ваш ETF ориентирован на конкретный товар, например на производителей нефти, вы диверсифицированы, но узко. То есть вы не слишком подвержены риску какой-либо отдельной компании, но если цена на нефть упадет, такая диверсификация не защитит вас так, как могла бы широкая диверсификация. Но это обратная сторона попыток получить «чистую игру» от производителей определенного товара.

Почему товары являются популярными инвестициями

Если сырьевые товары не приносят денежного потока, а скачки цен часто недолговечны, что именно они находят интересными для инвесторов и трейдеров? Вот некоторые из главных причин, почему они так популярны:

Защита от инфляции. Сырьевые товары могут обеспечить защиту вашего портфеля от инфляции, поскольку цены на такие «твердые активы» могут со временем расти вместе с инфляцией.
Низкая корреляция с другими активами. Цены на товары часто меняются по совершенно иным причинам, чем экономика в целом, и зависят от факторов, характерных для каждого товара. Поэтому их доходность меньше коррелирует с акциями и облигациями. Поскольку сырьевые товары менее коррелированы с другими классами активов, их можно использовать как способ диверсификации портфеля, снижения риска и сглаживания доходности.
Хеджирование от других инвестиций. Владение товаром может снизить риски в других ваших инвестициях. Например, если вы владеете такой компанией, как авиакомпания, которая может сильно зависеть от цены на нефть и упадет, если цена на нефть подорожает, вы можете напрямую владеть нефтью и помочь компенсировать этот портфельный риск.

Нижняя линия

Инвестиции в сырьевые товары могут добавить некоторую диверсификацию вашему портфелю, хотя многие — возможно, большинство — портфелей могут безопасно сделать это без дополнительных рисков, если они уже широко диверсифицированы. Тем не менее, если вы хотите торговать сырьевыми товарами, у вас есть много способов войти в игру, но убедитесь, что вы понимаете риски и преимущества каждого подхода. И помните, что скачки цен часто недолговечны, поэтому товары могут быть не лучшими инвестициями в покупку и удержание.

Предлагаем вам: 10 лучших инвестиций с низким уровнем риска в 2024 году