Новые инвесторы часто хотят знать разницу между индексными фондами и взаимными фондами. Дело в том, что иногда индексные фонды — это взаимные фонды, а иногда взаимные фонды — это индексные фонды. Это как спрашивать разницу между яблоками и сладкой едой. Яблоки могут быть сладкими или кислыми, а к сладкой пище относятся не только яблоки. Так и с взаимными фондами и индексными фондами.
Вот ключевые особенности, а также плюсы и минусы взаимных фондов и индексных фондов.
Индексные фонды против взаимных фондов
Индексные фонды и взаимные фонды предлагают инвесторам возможность инвестировать в диверсифицированный набор активов. Вот как они складываются:
Предлагаем вам: Активное инвестирование против пассивного инвестирования: В чем разница?
- Индексный фонд — это фонд, который инвестирует в активы, содержащиеся в определенном индексе. Индекс — это заранее установленный набор акций, облигаций или других активов. Наиболее известным может быть индекс Standard & Poor's 500, включающий акции около 500 крупнейших американских компаний. Индексный фонд просто имитирует активы в индексе, что делает его своего рода пассивным вложением, в отличие от попытки превзойти индекс с активным управлением.
- Взаимный фонд — это один из способов структурирования инвестиционного фонда, и исторически он был одним из самых популярных, хотя популярность биржевых фондов (ETF) растет очень быстро. Взаимный фонд может включать в себя множество видов активов или стилей инвестирования, в том числе быть индексным фондом или активно управляемым фондом. Существуют буквально тысячи взаимных фондов, и некоторые из них являются индексными фондами.
Как видите, иногда индексный фонд — это взаимный фонд, а иногда взаимный фонд — это индексный фонд.
Другими словами, инвесторы могут купить индексный фонд, который является ETF или взаимным фондом. Они также могут купить взаимный фонд, который является индексным фондом с пассивным или активным управлением.
Плюсы и минусы индексного фонда
Индексный фонд может предложить ряд плюсов и минусов. Вот некоторые из наиболее важных.
Плюсы индексного фонда
- Бюджетный – Поскольку они основаны на индексе, а не на активном управлении, владение индексными фондами, как правило, обходится намного дешевле. Фондовая компания не платит дорогостоящему исследовательскому персоналу за поиск лучших инвестиций, а вместо этого механически копирует сам индекс. Таким образом, индексные фонды обычно взимают с инвесторов низкий коэффициент расходов.
- Может превзойти активных менеджеров – Не все индексные фонды одинаковы, но один из лучших — индекс S&P 500 — превосходит подавляющее большинство инвесторов в данном году и даже больше с течением времени.
- Более низкие налоги. Индексные фонды, которые также являются взаимными фондами, могут создавать более низкие налоговые обязательства для инвесторов, поскольку у них меньше оборот. В основном это не проблема для индексных ETF.
- Диверсификация. Поскольку индексные фонды состоят из различных активов, они могут предложить преимущества диверсификации, снижая ваш риск как инвестора.
Минусы индексного фонда
- Может отслеживать плохой индекс. Опять же, не все индексные фонды созданы равными, и индексный фонд может отслеживать плохой индекс, а это означает, что инвесторы тоже получают эти плохие доходы.
- Обеспечивает средний доход – Индексный фонд предоставляет средневзвешенную доходность своих активов. Он должен быть вложен во все акции индекса, поэтому он не может избежать убытков. Так что, хотя у него могут быть очень хорошие годы, у него редко будет год амбара.
Плюсы и минусы взаимного фонда
Взаимный фонд может предложить ряд плюсов и минусов. Вот некоторые из наиболее важных.
Предлагаем вам: Взаимный фонд против ETF: лучше ли инвестировать в ETF?
Плюсы взаимного фонда
- Может быть низкая стоимость – Индексные взаимные фонды могут быть дешевле, чем сопоставимые индексные ETF, хотя многие взаимные фонды активно управляются и, следовательно, могут быть более дорогими.
- Диверсификация. Взаимный фонд, независимо от того, ориентирован ли он на определенный сектор или широко инвестируется, может предложить вам преимущества диверсификации, в том числе более низкую волатильность и сниженный риск.
- Может превзойти рынок – Активно управляемые взаимные фонды могут превзойти рынок — иногда ошеломляюще, — но исследования показывают, что активные инвесторы редко превышают доходность рынка с течением времени. Однако, если взаимный фонд является индексным фондом, он будет в значительной степени отслеживать эффективность индекса.
Минусы взаимного фонда
- Может иметь объем продаж” – Нагрузка от продаж — это красивое слово для обозначения комиссии, и худшие фонды могут взимать 2 или даже 3 процента от ваших инвестиций, достигая вашей прибыли до того, как вы вложили хоть копейку. Этих комиссий легко избежать, тщательно выбрав фонд.
- Может иметь высокий коэффициент расходов — если взаимный фонд активно управляется, он, вероятно, взимает более высокий коэффициент расходов, чем ETF, для всех аналитиков, необходимых для просеивания рынка.
- Может отставать от рынка. Активное управление, более характерное для взаимных фондов, имеет тенденцию отставать от среднего показателя по рынку.
- Распределение прироста капитала. В конце года взаимным фондам, возможно, придется выплатить определенный доход от прироста капитала для целей налогообложения. Это означает, что вы можете быть на крючке из-за налогов, даже если вы не продали долю своего фонда. (Это одно из преимуществ ETF перед взаимными фондами.)
Если вы инвестируете в эти фонды активно или пассивно?
Независимо от того, делают ли это профессионалы или отдельные инвесторы, активное управление, как правило, приводит к снижению эффективности. Пассивное инвестирование является привлекательным подходом для большинства инвесторов, особенно потому, что оно требует меньше времени, внимания и анализа и при этом приносит более высокую прибыль.
Если вы инвестируете в активно управляемый взаимный фонд, вы хотите, чтобы управляющий выполнял свою работу. Если вы торгуете в фонде и выходите из него, вы сомневаетесь в профессиональных инвесторах, которых вы фактически наняли для вложения ваших денег. Это не имеет большого смысла, и это может вызвать налоги на прирост капитала, если фонд хранится на налогооблагаемом счете, а также комиссию за досрочное погашение вашего взаимного фонда.
Активная торговля индексным фондом также не имеет особого смысла. Индексный фонд по своей природе является пассивно управляемой инвестицией, поэтому вы покупаете индекс, чтобы получить его долгосрочную прибыль. Если вы торгуете в фонде и выходите из него, даже если это недорогой ETF, вы можете легко снизить свою прибыль. Представьте себе продажу в марте 2020 года, когда рынок рухнул, только для того, чтобы увидеть, как он стремительно растет в следующем году.
Предлагаем вам: Как купить индексный фонд S&P 500
Опять же, пассивное инвестирование побеждает активное инвестирование в большинстве случаев и со временем становится все больше.
Нижняя линия
Индексные фонды и взаимные фонды не являются исключительными категориями, хотя их легко перепутать. Таким образом, вы можете в конечном итоге получить взаимные фонды фондовых индексов, и часто эти фондовые фонды являются одними из самых дешевых фондов на рынке, даже больше, чем очень популярные индексные ETF. Независимо от того, как управляется ваш фонд, инвесторы добьются большего успеха, пассивно управляя своими средствами.
