Новые инвесторы часто хотят знать разницу между индексными фондами и взаимными фондами. Дело в том, что иногда индексные фонды — это взаимные фонды, а иногда взаимные фонды — это индексные фонды. Это как спрашивать разницу между яблоками и сладкой едой. Яблоки могут быть сладкими или кислыми, а к сладкой пище относятся не только яблоки. Так и с взаимными фондами и индексными фондами.
Вот ключевые особенности, а также плюсы и минусы взаимных фондов и индексных фондов.
Индексные фонды против взаимных фондов
Индексные фонды и взаимные фонды предлагают инвесторам возможность инвестировать в диверсифицированный набор активов. Вот как они складываются:
- Индексный фонд — это фонд, который инвестирует в активы, содержащиеся в определённом индексе. Индекс — это заранее установленный набор акций, облигаций или других активов. Наиболее известным может быть индекс Standard & Poor's 500, включающий акции около 500 крупнейших американских компаний. Индексный фонд просто имитирует активы в индексе, что делает его своего рода пассивным вложением, в отличие от попытки превзойти индекс с активным управлением.
- Взаимный фонд — это один из способов структурирования инвестиционного фонда, и исторически он был одним из самых популярных, хотя популярность биржевых фондов (ETF) растёт очень быстро. Взаимный фонд может включать в себя множество видов активов или стилей инвестирования, в том числе быть индексным фондом или активно управляемым фондом. Существуют тысячи взаимных фондов, и некоторые из них являются индексными фондами.
Как видите, иногда индексный фонд — это взаимный фонд, а иногда взаимный фонд — это индексный фонд.
Предлагаем вам: Активное инвестирование vs пассивное: ключевые отличия и выбор стратегии
Другими словами, инвесторы могут купить индексный фонд, который является ETF или взаимным фондом. Они также могут купить взаимный фонд, который является индексным фондом с пассивным или активным управлением.
Плюсы и минусы индексного фонда
Индексный фонд может предложить ряд плюсов и минусов. Вот некоторые из наиболее важных.
Плюсы индексного фонда
- Бюджетный – Поскольку они основаны на индексе, а не на активном управлении, владение индексными фондами, как правило, обходится намного дешевле. Фондовая компания не платит дорогостоящему исследовательскому персоналу за поиск лучших инвестиций, а вместо этого механически копирует сам индекс. Таким образом, индексные фонды обычно взимают с инвесторов низкий коэффициент расходов.
- Может превзойти активных менеджеров – Не все индексные фонды одинаковы, но один из лучших — индекс S&P 500 — превосходит подавляющее большинство инвесторов в данный год и даже больше с течением времени.
- Более низкие налоги. Индексные фонды, которые также являются взаимными фондами, могут создавать более низкие налоговые обязательства для инвесторов, поскольку у них меньше оборот. В основном это не проблема для индексных ETF.
- Диверсификация. Поскольку индексные фонды состоят из различных активов, они могут предложить преимущества диверсификации, снижая риск для инвестора.
Минусы индексного фонда
- Может отслеживать плохой индекс. Опять же, не все индексные фонды созданы равными, и индексный фонд может отслеживать плохой индекс, что означает, что инвесторы тоже получают низкую доходность.
- Обеспечивает средний доход – Индексный фонд предоставляет средневзвешенную доходность своих активов. Он инвестирует во все акции индекса, поэтому не может избежать убытков. Так что, хотя у него могут быть очень хорошие годы, у него редко бывает исключительный рост.
Плюсы и минусы взаимного фонда
Взаимный фонд может предложить ряд плюсов и минусов. Вот некоторые из наиболее важных.
Плюсы взаимного фонда
- Может быть низкая стоимость – Индексные взаимные фонды могут быть дешевле, чем сопоставимые индексные ETF, хотя многие взаимные фонды активно управляются и, следовательно, могут быть более дорогими.
- Диверсификация. Взаимный фонд, независимо от того, ориентирован ли он на определённый сектор или широко инвестируется, может предложить преимущества диверсификации, в том числе более низкую волатильность и сниженный риск.
- Может превзойти рынок – Активно управляемые взаимные фонды могут превзойти рынок — иногда значительно, — но исследования показывают, что активные инвесторы редко превышают доходность рынка с течением времени. Однако, если взаимный фонд является индексным фондом, он будет в значительной мере отслеживать эффективность индекса.
Минусы взаимного фонда
- Может иметь нагрузку от продаж – Нагрузка от продаж — это комиссия, и худшие фонды могут взимать 2 или даже 3 процента от ваших инвестиций, снижая вашу прибыль до того, как вы вложили хоть копейку. Эти комиссии легко избежать, тщательно выбирая фонд.
- Может иметь высокий коэффициент расходов — если взаимный фонд активно управляется, он, вероятно, взимает более высокий коэффициент расходов, чем ETF, из-за затрат на аналитиков и исследования.
- Может отставать от рынка. Активное управление, более характерное для взаимных фондов, имеет тенденцию отставать от среднего показателя рынка.
- Распределение прироста капитала. В конце года взаимным фондам может потребоваться выплатить определённый доход от прироста капитала для целей налогообложения. Это означает, что вы можете столкнуться с налогами, даже если не продавали долю своего фонда. (Это одно из преимуществ ETF перед взаимными фондами.)
Если вы инвестируете в эти фонды активно или пассивно?
Независимо от того, делают ли это профессионалы или частные инвесторы, активное управление, как правило, приводит к снижению эффективности. Пассивное инвестирование является привлекательным подходом для большинства инвесторов, особенно потому что оно требует меньше времени, внимания и анализа, при этом зачастую принося более высокую прибыль.
Предлагаем вам: Взаимный фонд против ETF: лучше ли инвестировать в ETF?
Если вы инвестируете в активно управляемый взаимный фонд, вы хотите, чтобы управляющий выполнял свою работу. Если вы часто покупаете и продаёте доли фонда, вы сомневаетесь в профессиональных инвесторах, которых наняли для управления вашими деньгами. Это не имеет большого смысла и может вызвать налоги на прирост капитала, если фонд хранится на налогооблагаемом счёте, а также комиссию за досрочное погашение.
Активная торговля индексным фондом также не имеет особого смысла. Индексный фонд по своей природе является пассивно управляемой инвестицией, поэтому вы покупаете индекс, чтобы получить его долгосрочную прибыль. Если вы торгуете в фонде и выходите из него, даже если это недорогой ETF, вы можете снизить свою прибыль. Представьте себе продажу в марте 2020 года, когда рынок рухнул, только чтобы увидеть его стремительный рост в следующем году.
Опять же, пассивное инвестирование побеждает активное инвестирование в большинстве случаев и со временем становится всё популярнее.
Нижняя линия
Индексные фонды и взаимные фонды не являются исключительными категориями, хотя их легко перепутать. Таким образом, вы можете в конечном итоге получить взаимные фонды фондовых индексов, и часто эти фонды являются одними из самых дешёвых на рынке, даже дешевле многих популярных индексных ETF. Независимо от того, как управляется ваш фонд, инвесторы добьются большего успеха, пассивно управляя своими средствами.
Предлагаем вам: Как купить индексный фонд S&P 500: руководство по инвестированию
