Стаблкоин - это один из видов криптовалюты, которая предназначена для поддержания фиксированной стоимости с течением времени. Стоимость стейблкоина обычно привязана к конкретной реальной валюте, часто к доллару США. При такой установке одна единица криптовалюты обычно равна одной единице реальной валюты. В отличие от высоко волатильных криптовалют, таких как Bitcoin, цена на стейблкоины не должна колебаться.
Вот как работают стабильные монеты, какие риски они представляют и как проверить, безопасна ли стабильная монета.
Стабильные монеты: Что это такое и как они работают
Стаблкоин - это криптовалюта, стоимость которой привязана к другому активу, чаще всего к валюте, такой как доллар США или евро, хотя возможны и другие активы. Такая криптомонета отслеживает базовый актив, делая его стоимость стабильной во времени, по крайней мере, относительно валюты, к которой он привязан. По сути, это как если бы базовый актив перешел в электронный вид, например, как цифровой доллар.
Предлагаем вам: Что такое криптовалюта?
Поскольку их цель - отслеживание актива, стабильные монеты часто подкрепляются конкретными активами, к которым они привязаны. Например, организация, выпускающая стейблкоин, обычно создает резерв в финансовом учреждении, которое держит базовый актив. Так, стаблкоин может держать 100 миллионов долларов в резерве и выпустить 100 миллионов монет с фиксированной стоимостью 1 доллар за монету. Если владелец stablecoin хочет обналичить монету, то в конечном итоге реальные деньги могут быть взяты из резерва.
Такая структура контрастирует с большинством криптовалют, таких как Bitcoin и Ethereum, которые вообще ничем не подкреплены. В отличие от стейблкоинов, эти другие криптовалюты сильно колеблются, так как спекулянты толкают их цены вверх и вниз, торгуясь в поисках прибыли.
В то время как многие стейблкоины подкреплены твердыми активами, другие этого не делают. Вместо этого эти другие используют технические средства (например, уничтожают часть предложения монет, чтобы создать дефицит), чтобы удерживать цену криптомонеты на фиксированном значении. Такие монеты называются алгоритмическими стабильными монетами.
Почему стейблкоины популярны в криптотрейдинге?
Стабильные монеты решают одну из ключевых проблем многих основных криптовалют, а именно то, что их резкие колебания делают трудным, если не невозможным, их использование для реальных транзакций.
Предлагаем вам: 11 лучших инвестиций в 2024 году
“Цифровые валюты, такие как Bitcoin и Ethereum, чрезвычайно волатильны, что делает ценообразование в их терминах очень сложным, - говорит Энтони Читрано, основатель Acquicent, торговой площадки для НФТ. “Стабильные монеты” позволяют избежать этой проблемы, привязывая свои цены к известной резервной валюте.”
Кроме того, их стабильность позволяет использовать многие стейблкоины в качестве функциональной валюты внутри криптоброкера. Например, трейдеры могут конвертировать Bitcoin в стабильные монеты, такие как Tether, а не в доллары. Стабильные монеты доступны круглосуточно, что делает их более доступными, чем наличные деньги, полученные через банковскую систему, которая закрыта на ночь и в выходные дни.
Стабильные монеты также можно использовать со смарт-контрактами, которые представляют собой разновидность электронного договора, автоматически исполняемого при выполнении его условий. Стабильность цифровой валюты также помогает обойти разногласия, которые могут возникнуть при работе с более волатильными криптовалютами.
Предлагаем вам: Как купить биткойн: 5 способов добавить эту криптовалюту в свой портфель
Каковы некоторые из самых популярных стабильных монет?
Стабильные монеты обычно не получают такой же прессы (и шумихи), как другие криптовалюты, отчасти потому, что они не предлагают такого же типа возможности “быстро разбогатеть”. Но несколько из них входят в число самых популярных криптовалют по рыночной капитализации по состоянию на октябрь 2021 года:
- Tether (USDT): 68 миллиардов долларов.
- USD Coin (USDC): 33 миллиарда долларов.
- TerraUSD (UST): $3 млрд.
Конечно, размер этих монет меркнет по сравнению с крупнейшими криптовалютами, такими как Bitcoin, рыночная капитализация которого составляет почти 1,1 триллиона долларов, и Ethereum, оцениваемый более чем в 400 миллиардов долларов.
Каковы риски стабильных монет?
На первый взгляд может показаться, что стейблкоины имеют низкий риск. По сравнению с популярными криптовалютами (которые ничем не подкреплены), так оно и есть. Но стабильные монеты представляют собой некоторые типичные крипто-риски и, по крайней мере, один собственный вид риска тоже:
Предлагаем вам: Объяснение NFT: что эти горячие цифровые предметы коллекционирования приносят миллионы?
- Безопасность: Как и другие криптовалюты, стейблкоины нужно где-то хранить, будь то твой собственный цифровой кошелек или у брокера или на бирже. И это представляет риски, поскольку та или иная торговая платформа может быть недостаточно безопасной или иметь некоторые уязвимости.
- Контрагентский риск: Хотя может показаться, что криптовалюта очень децентрализована, в действительности ты имеешь дело с несколькими сторонами в сделке, включая банк, хранящий резервы, и организацию, выпускающую стейблкоин. Они должны делать правильные вещи (безопасность, правильное резервирование и т.д.), чтобы валюта сохраняла свою ценность.
- Резервный риск: Ключевым элементом экосистемы стабильных монет являются резервы, поддерживающие стабильную монету. Эти резервы - последний ограничитель стоимости стейблкоина. Без них эмитент монеты не может гарантировать стоимость стейблкоина с полной уверенностью.
“Основной риск стабильных монет заключается в том, что они не полностью обеспечены резервными валютами, за которые себя выдают, - говорит Ситрано. “В идеальной ситуации эмитент стейблкоина имеет достаточно резервов валют (в наличных или других высоколиквидных, безопасных инвестициях), чтобы полностью поддержать стейблкоин. Любые менее 100 процентов, и появляется риск.”
Насколько безопасны стабильные монеты?
Как же тебе узнать, безопасен ли стейблкоин? Тебе нужно будет прочитать мелкий шрифт на заявлениях эмитента. И это абсолютно необходимо сделать, говорит Ситрано.
“Проверь резервные отчеты эмитента”, - говорит он. “Если они не предоставляют никаких отчетов о резервах, будь крайне настороже.”
Предлагаем вам: 8 лучших краткосрочных инвестиций в 2024 году
И даже тогда владельцам стабильных монет следует обратить пристальное внимание на то, чем именно обеспечена их монета. Стаблкоин Tether недавно попал под огонь за то, что раскрыл информацию о резервах. И тем, кто считает, что эта криптовалюта полностью зарезервирована, следует быть осторожными.
В своем отчете о резервах от 31 марта 2021 года компания показала, что у нее больше резервов, чем обязательств. На первый взгляд, это хорошо, но дьявол кроется в деталях.:
- Около 76 процентов его резервов хранятся в виде денежных средств или их эквивалентов (подавляющее большинство из которых - краткосрочные корпоративные долговые обязательства, также известные как коммерческие бумаги).
- Почти 13 процентов - это обеспеченные кредиты.
- Почти 10 процентов - это корпоративные облигации, фонды и драгоценные металлы.
Эти другие активы могут вести себя как реальные деньги большую часть времени, но они не являются реальными деньгами.
Если ты внимательно посмотришь, то менее 4 процентов - это реальные наличные деньги, а большая часть хранится в краткосрочных корпоративных долговых обязательствах. А эти коммерческие бумаги - не то же самое, что реальные наличные, особенно в чрезвычайной ситуации. Если рынки упадут, эти активы (и другие неденежные активы) могут быстро снизиться в цене, что сделает криптомонету Tether менее чем полностью зарезервированной именно тогда, когда это может быть наиболее необходимо.
Предлагаем вам: Что такое Solana и как это работает?
Если только стейблкоин не обязуется держать 100 процентов (или больше) своих резервов в наличных, нет никакой гарантии, что наличные будут там, чтобы выкупить монеты. В этом случае стоимость стейблкоинов может оказаться гораздо менее стабильной, чем стабильная. Владельцы стейблкоинов могут оказаться в проигрыше в результате старомодной банковской операции - удивительная судьба для технологии, которая рекламирует себя как высокосовременная.
Наконец, лучшей гарантией безопасности валюты является то, что люди будут широко принимать её в обмен на товары и услуги. А единственной широко принимаемой валютой в США - действительно, единственной ценой, в которой в конечном итоге деноминируются товары, - являются доллары.
Итог
Стабильные монеты обеспечивают некоторую стабильность, которой не хватает большинству криптовалют, что делает их непригодными для использования в качестве реальной валюты. Но те, кто использует стабильные монеты, должны знать, какие риски они берут на себя, владея ею. Хотя в большинстве периодов может казаться, что стабильные монеты имеют ограниченные риски, стабильные монеты могут стать самыми рискованными в кризис, когда владение ими должно быть самым безопасным.
Предлагаем вам: Что такое Shiba Inu и как это работает?
