Amutual fund - это инвестиционный механизм, который позволяет частным лицам вкладывать свои деньги вместе с другими инвесторами. Эти фонды инвестируют в набор ценных бумаг, таких как акции, облигации и фонды денежного рынка. Большинство паевых фондов инвестируют в большое количество ценных бумаг, что позволяет инвесторам диверсифицировать свои портфели по низкой цене.
Исторически сложилось так, что персональные инвестиционные консультанты, как правило, работают в основном с теми, у кого есть большие суммы денег для инвестирования. Кроме того, поддержание диверсифицированного портфеля может быть нереальным для большинства инвесторов. Паевые инвестиционные фонды призваны решить эти и другие проблемы.
Хотя взаимные фонды сталкиваются с жёсткой конкуренцией за доллары инвесторов в виде недорогих индексных фондов и биржевых фондов (ETF), они по-прежнему остаются довольно популярными. Здесь мы обсудим, как работают взаимные фонды, их плюсы и минусы и ответим на некоторые ключевые вопросы, которые помогут тебе решить, имеют ли эти виды инвестиций смысл для твоего портфеля.
Предлагаем вам: Взаимный фонд против ETF: лучше ли инвестировать в ETF?
Как работают взаимные фонды
Взаимный фонд - это тип объединенного инвестиционного фонда, в котором многие люди владеют акциями. Паевые фонды инвестируют во множество различных компаний; некоторые даже инвестируют во весь фондовый рынок. Однако, когда ты покупаешь акции взаимного фонда, ты не инвестируешь в эти компании напрямую, поскольку ты владеешь акциями фонда, а не компаний, которые выбирает фонд.
Например, представь, что ты инвестируешь в паевой инвестиционный фонд, специализирующийся на технологиях. Этот взаимный фонд объединяет деньги всех своих инвесторов и инвестирует в ряд компаний. Поэтому, хотя фонд, скорее всего, инвестирует в такие компании, как Amazon и Microsoft, ты не владеешь акциями этих компаний. Вместо этого ты просто владеешь акциями взаимного фонда.
Цена акций колеблется в зависимости от стоимости чистых активов (СЧА) всех активов взаимного фонда. СЧА рассчитывается путем деления общей стоимости активов (за вычетом обязательств) взаимного фонда на общее количество акций в обращении. Таким образом, изменения в цене акций не отражают колебания стоимости отдельной компании, вместо этого они отражают чистое изменение стоимости всех компаний, в которые инвестирует фонд.
Предлагаем вам: Лучшие взаимные фонды 2024 года
Ты можешь купить акции взаимного фонда у любого брокера, которого ты предпочитаешь. Однако пенсионные планы, финансируемые работодателем, в основном инвестируют во взаимные фонды, поэтому ты можешь быть в них инвестирован, даже не осознавая этого.
В отличие от ETF, взаимными фондами можно торговать только один раз в день, после закрытия рынка в 16:00 по восточному времени. Из-за этого цена взаимных фондов не меняется в течение дня; она меняется только после того, как СЧА оседает после закрытия рынка.
Виды взаимных фондов
Паевые фонды бывают разных форм. Инвесторы преследуют различные цели; поэтому разные взаимные фонды инвестируют в различные виды ценных бумаг. Здесь мы рассмотрим некоторые из этих наиболее распространенных типов взаимных фондов.
Фонды акций
Фонды акций - это самая популярная форма взаимного фонда. Как следует из их названия, эти фонды инвестируют в акции, что является другим названием для акций. Учитывая, что в США существуют тысячи публично торгуемых компаний, это также очень широкая категория. Внутри фондов акций есть фонды мелких капиталов, фонды крупных капиталов, фонды стоимости, фонды роста и другие.
Предлагаем вам: ETF против индексного фонда: вот как они сравниваются
Индексные фонды
Вместо того чтобы пытаться превзойти показатели рынка в целом, индексные фонды стремятся просто соответствовать показателям определенного индекса, например, S&P 500. Эта стратегия требует гораздо меньше исследований и анализа, чем фонды, которые пытаются превзойти рынок, что приводит к более низким комиссиям. Эти низкие комиссионные сделали эти фонды все более популярными за последние несколько лет.
Фонды денежного рынка
Фонды денежного рынка - это краткосрочные инвестиционные средства, которые обычно инвестируют в гораздо более безопасные ценные бумаги, чем фонды акций и индексные фонды. Эти фонды не принесут существенной прибыли, но риск потерять деньги невелик. Многие брокерские конторы размещают неинвестированные денежные средства в безопасных фондах денежного рынка, таких как государственные облигации.
Фонды с фиксированной доходностью
Фонды с фиксированным доходом инвестируют в государственные облигации, корпоративные облигации и другие ценные бумаги, которые платят установленную норму прибыли. Как правило, они активно управляются, и их портфели могут часто меняться. Хотя они платят установленную ставку дохода, некоторые облигации могут иметь высокий уровень риска, что может отрицательно сказаться на доходности.
Сбалансированные фонды
Сбалансированные фонды инвестируют в ряд различных ценных бумаг, включая акции, облигации и фонды денежного рынка. Их цель - снизить риск, обеспечивая экспозицию по различным классам активов. В некоторых случаях эти фонды могут иметь конкретное распределение активов, позволяющее инвесторам выбирать инвестиции, которые соответствуют их целям.
Предлагаем вам: 11 лучших инвестиций в 2024 году
Плюсы и минусы взаимных фондов
Паевые инвестиционные фонды имеют свою долю плюсов и минусов. Давай рассмотрим и те, и другие.
Плюсы
- Инвестируй в большое количество ценных бумаг для диверсификации
- Низкие минимальные инвестиции по сравнению с персональными инвестиционными консультантами
- Профессиональный менеджмент
- Относительно жидкий
Cons
- Комиссионные могут быть высокими, препятствуя получению прибыли
- Может иметь большую денежную позицию
- Отсутствие прозрачности
- Может быть сложным и трудно сравниваться с другими взаимными фондами
Паевые фонды и налоги
Управляющие фондами передают прибыль инвесторам в виде распределений, в основном в конце года. Как инвестор, ты обязан отразить распределение прироста капитала в своей налоговой декларации и заплатить соответствующие налоги. Даже если ты реинвестируешь свои дивиденды, ты все равно обязан заплатить с них налоги, так как они облагаются налогом как доход.
Если ты несешь ответственность за налоги, когда придет время уплаты налогов, управляющий фондом должен выдать тебе форму IRS 1099-DIV. Один из способов уменьшить свои налоговые обязательства - держать взаимные фонды в инвестиционном механизме с отложенным налогом, таком как 401(k) или IRA.
Предлагаем вам: Акции против взаимных фондов: Во что тебе лучше инвестировать?
Паевые фонды против ETFs
ETF часто работают так же, как взаимные фонды, но у них есть несколько ключевых отличий. Эти ценные бумаги отслеживают индекс или другой актив, и их можно покупать и продавать на биржах, как акции. Благодаря этому они также могут торговаться в течение дня, и их цена колеблется соответствующим образом. Комиссионные сборы для ETF часто ниже, чем для взаимных фондов, что делает их широко популярными.
И взаимные фонды, и ETF держат подборку акций и/или облигаций. Ты также можешь встретить взаимный фонд или ETF, который инвестирует в сырьевые товары или криптовалюту, но оба инвестируют в какую-то ценную бумагу или актив. Кроме того, они подчиняются схожим нормативным актам.
Однако взаимные фонды, как правило, активно управляются и торгуют только один раз в день, после закрытия рынка. Их комиссии в некоторых случаях тоже могут быть высокими.
Предлагаем вам: 6 лучших инвестиций для новичков
С другой стороны, ETF торгуются как акции на бирже. В результате они могут торговаться в течение всего дня. Обычно они не являются активно управляемыми и поэтому, как правило, имеют более низкие комиссионные.
Пенсионные планы, финансируемые работодателями, часто инвестируют во взаимные фонды, в то время как ETF чаще держат инвесторы на индивидуальном пенсионном счете (IRA) или налогооблагаемом счете.
Кому следует инвестировать во взаимные фонды?
Паевые инвестиционные фонды могут иметь смысл для многих инвесторов на разных этапах их инвестиционного пути. Если ты только начинаешь, паевые фонды предлагают тебе доступ к широко диверсифицированному портфелю по относительно низкой цене. Даже более опытные инвесторы могут извлечь из этого выгоду, а также выбрать фонды, инвестирующие в конкретный сектор, который, по твоему мнению, готов к росту.
Помни, что взаимные фонды хороши лишь настолько, насколько хороши активы, в которые инвестирует фонд. Если фонд инвестирует в акции, которые плохо себя показывают, то и фонд будет отставать вместе с ними. Убедись, что ты понимаешь, как фонд инвестирует, прежде чем вкладывать деньги.
Предлагаем вам: Руководство для миллениалов, как начать инвестировать с уверенностью
Комиссии взаимных фондов
Ты должен следить за комиссиями, которые могут взимать взаимные фонды, чтобы они не съедали доходность твоих инвестиций. Всего лишь 1 процент годовой комиссии может сильно повлиять на доходность твоих инвестиций в течение длительного периода времени и привести к тому, что ты не достигнешь своих инвестиционных целей.
Паевые фонды включают информацию о своих комиссионных в проспект эмиссии фонда, который обычно можно найти на сайте инвестиционного менеджера. Здесь ты найдешь информацию о различных операционных расходах фонда, таких как комиссия за управление, которая оплачивает услуги управляющего и инвестиционного консультанта фонда, а также юридические, бухгалтерские и другие административные расходы. Ты также можешь столкнуться с комиссией 12b-1, которая оплачивает расходы, связанные с маркетингом и продажей фонда. Все эти сборы учитываются в коэффициенте расходов фонда, который показывается как процент от чистых активов фонда и рассчитывается ежегодно. Эти расходы уменьшают доходность твоих инвестиций каждый год.
Ты также можешь увидеть нечто, называемое “нагрузкой”, - это комиссия, выплачиваемая брокерам в момент покупки акций фонда. Комиссия обычно рассчитывается как процент от общей суммы твоих инвестиций. Фонды, которые не взимают эту комиссию, известны как фонды “без нагрузки”.
Предлагаем вам: Как инвестировать в акции: пошаговое руководство для начинающих
Классы взаимных фондов
Паевые фонды продаются в различных классах акций, при этом основное различие между классами заключается в видах комиссий, которые они взимают. Вот обзор основных классов взаимных фондов.
Класс А
Акции класса А, как правило, имеют фронтальную нагрузку на продажу, но годовые расходы, такие как комиссия 12b-1, у них ниже, чем у других классов взаимных фондов. Некоторые фонды снижают нагрузку на продажу по мере увеличения инвестируемой суммы.
Класс B
Акции класса В, как правило, не имеют фронтальной нагрузки на продажу, но могут иметь её на обратной стороне, а также комиссию 12b-1 и другие ежегодные расходы. Наиболее распространенным типом обратной нагрузки при продаже является условно-отложенная нагрузка при продаже, которая, как правило, уменьшается по мере того, как инвестор дольше держит акции.
Предлагаем вам: Индексные фонды и взаимные фонды: в чем разница?
Класс C
Акции класса С могут иметь нагрузку на продажу как с первой, так и с последней стороны, но она обычно меньше, чем у акций класса А или В. В отличие от акций класса B, нагрузка на обратную сторону не уменьшается со временем для акций класса C, которые также несут более высокие ежегодные расходы, чем акции класса A или B.
Класс I
Акции класса I обычно имеют более низкие комиссии, чем акции классов A, B или C, но они доступны только для институциональных инвесторов, делающих крупные вложения. Розничные инвесторы могут приобрести акции класса I через пенсионный план, спонсируемый работодателем.
Чистые акции
Запущенные в 2017 году, чистые акции были созданы для того, чтобы повысить прозрачность для инвесторов взаимных фондов в отношении сборов, которые они могут заплатить. У этого класса акций нет платы за продажу на первых порах, отложенной платы за продажу или других сборов, связанных с продажами или распространением фонда. Чистые акции всё ещё могут включать в себя ежегодные операционные расходы.
Итог
Взаимный фонд - это вид инвестиций, состоящий из комбинации акций, облигаций и других ценных бумаг. Они могут инвестировать в более чем один вид ценных бумаг или только в акции или облигации, например.
Предлагаем вам: Лучшие ETF на 2024 год
К преимуществам взаимных фондов относятся профессиональное управление и встроенная диверсификация. Однако комиссии взаимных фондов в некоторых случаях могут быть высокими, и торговать ими можно только при закрытии рынка.
Вот несколько шагов, чтобы начать работать с паевыми инвестиционными фондами:
- Исследуй взаимные фонды. Существует множество различных типов взаимных фондов, включая те, которые имеют широкую экспозицию, и те, которые охватывают более узкую нишу. Таким образом, ты захочешь найти фонды, которые соответствуют твоей стратегии.
- Реши, где покупать. Все лучшие онлайн-брокеры предлагают взаимные фонды; ты должен просто решить, какой из них тебе больше нравится. В наши дни многие из них предлагают торговлю с низкой комиссией, но обрати внимание на сборы каждого брокера (если таковые имеются). Также хорошей идеей будет рассчитать комиссионные сборы твоего взаимного фонда.
- Вноси средства и покупай. Если ты уже провел свое исследование, то это простой шаг: просто переведи деньги на счет и купи акции, которые ты хочешь.
- Управляй своим портфелем. Как только ты купил свои акции, тебе не нужно делать много работы с взаимными фондами. Однако периодическая ребалансировка - хорошая идея, если у тебя несколько фондов.
