На Уолл-стрит нет недостатка в людях, готовых сказать вам, когда вам следует покупать те или иные акции. Телевизионные новостные передачи, инвестиционные публикации и информационные бюллетени наполнены рекомендациями аналитиков и рыночных комментаторов о том, что вам следует покупать дальше.
Но меньше людей говорят о том, когда вам следует продать акции и почему. Давайте подробнее рассмотрим, когда вам следует и не следует рассматривать возможность продажи акций.
Причины продать акции
1. Вы нашли что-то лучше
Инвестирование, в конечном счете, заключается в получении максимально возможной доходности при минимальном риске. По мере изменения характеристик бизнеса и рыночных цен меняются и инвестиционные возможности. Если вы владеете акцией, но нашли другую инвестицию — возможно, другую акцию или что-то совершенно другое, — что вы находите более привлекательным, может иметь смысл продать то, что у вас есть, в пользу лучшей возможности.
2. Вы сделали ошибку
Ошибки случаются, и чем раньше вы это поймете, тем лучше. Иногда оказывается, что бизнес — это не то, что мы думали, когда покупали акции. Возможно, он сталкивается с более жесткой конкуренцией, чем вы думали, или его позиционирование ухудшается, а не улучшается.
Предлагаем вам: 11 лучших инвестиций в 2024 году
Британский экономист Джон Мейнард Кейнс сказал, что когда факты меняются, вы должны изменить свое мнение. Признать ошибки может быть сложно, но вам как инвестору будет лучше, если вы сможете быстро осознать их и выйти из своей позиции.
3. Бизнес-перспективы компании изменились
Предприятия динамичны, и их будущий успех далеко не гарантирован. Компании, которые получают высокую прибыль на капитал, часто сталкиваются с жесткой конкуренцией, которая может привести их прибыль к более нормальному уровню. В других случаях предприятия сталкиваются с полным разрушением из-за новых инноваций, которые угрожают самому существованию компании.
Судьба традиционных книжных магазинов изменилась буквально за одну ночь с появлением Amazon в 1990-х годах. Если бы в то время вы владели акциями Barnes & Noble или Borders Group, вы поступили бы мудро, продав свои акции до возможного ухудшения их бизнеса.
4. Налоговые причины
Если у вас есть убытки по некоторым из ваших инвестиций, вы можете рассмотреть возможность их продажи, чтобы воспользоваться стратегией, известной как сбор налоговых убытков. Этот подход позволяет вам сэкономить на налоговом счете, компенсируя доходы и прирост капитала вашими убытками.
Предлагаем вам: Как установить свои инвестиционные цели
IRS позволяет вам заявлять о возмещении убытков в размере до 3000 долларов в год, что может сэкономить вам значительную часть налогов. Если ваши убытки превышают лимит в 3000 долларов, вы можете перенести дополнительные убытки, чтобы компенсировать прибыль в будущих налоговых годах. Эта стратегия имеет смысл только для налогооблагаемых счетов, но не для пенсионных счетов, таких как 401 (k) или IRA.
Но постарайтесь не позволять налоговым соображениям влиять на ваши инвестиционные решения. Торговля сильными компаниями в целях налогообложения или по другим причинам часто может привести к худшему положению, чем если бы вы просто держали акции в течение длительного времени.
5. Ребалансировка вашего портфеля
Если у вас были акции, показавшиеся особенно хорошо, вы, вероятно, заметили, что они составляют большую часть вашего общего портфеля, чем когда вы их купили. Если он составляет большую часть вашего портфеля, вы можете рассмотреть возможность продажи его обратно с более низким весом путем ребалансировки портфеля. Это может помочь вашему портфелю поддерживать правильное распределение и избежать слишком большого воздействия на одну акцию.
Предлагаем вам: Маржин-колл: что это такое и как его избежать
Но будьте осторожны, чтобы не перебалансировать слишком часто, иначе вы можете неоднократно продавать компании, которые работают хорошо, и добавлять к тем, которые не работают — процесс, который некоторые инвесторы приравнивают к срезанию цветов и поливу сорняков.
6. Оценка больше не отражает реальность бизнеса
Время от времени рынки могут проявлять чрезмерный оптимизм в отношении будущих перспектив бизнеса, повышая цену акций до неприемлемого уровня. Когда цена акции достигает уровня, который не может быть оправдан даже самыми лучшими оценками будущей эффективности бизнеса, это может быть подходящим моментом для продажи ваших акций.
В истории есть бесчисленное множество примеров того, как рыночные цены опережают лежащие в их основе основы бизнеса, что приводит к отставанию акций на долгие годы. В конце 1990-х годов многие технологические компании были доведены до уровня, который не мог быть оправдан их основными принципами. Такие компании, как Cisco и Intel, до сих пор не достигли своих высот, достигнутых в начале 2000 года, несмотря на относительно хорошие показатели бизнеса.
7. Вам нужны деньги
Если вы считаете, что в ближайшем будущем вам может понадобиться доступ к крупной сумме денег, вероятно, ее вообще не следует инвестировать в акции. Но в жизни случаются вещи, которые могут создать потребность в привлечении денежных средств из источника, который в противном случае предназначался для долгосрочных инвестиций.
Предлагаем вам: Инвестирование или трейдинг: что лучше для вас?
Создание резервного фонда — важный первый шаг в любом финансовом плане, но иногда он истощается, и вам нужно быстро получить доступ к деньгам. Если обстоятельства вынуждают вас, вам, возможно, придется подумать о продаже акций, чтобы удовлетворить неотложную потребность.
Причины не продавать акции
1. Акции выросли
Есть старая поговорка, что никто никогда не разорялся, получая прибыль, но продажа только потому, что акции выросли, не является разумной инвестиционной практикой. Некоторые из самых успешных компаний в мире способны накапливать капитал инвесторов на протяжении десятилетий, а те, кто продает их слишком рано, в конечном итоге упускают годы будущей прибыли.
Такие компании, как Walmart, Microsoft и многие другие, заработали ранним инвесторам во много раз больше своих денег. Не продавайте только потому, что вы сидите на прибыли.
2. Акции упали
И наоборот, просто потому, что акции упали, это также не повод для продажи. На самом деле, это может быть причиной купить больше, если ваши первоначальные причины для покупки акций все еще остаются в силе. Если факты не изменились, это может быть возможность.
Предлагаем вам: Основы фондового рынка: 8 советов новичкам
Рынки растут и падают по ряду причин в краткосрочной перспективе, создавая потенциальные возможности для настоящих долгосрочных инвесторов. Акции с привлекательной ценой всегда могут стать еще более привлекательными по цене, и это причина покупать, а не продавать.
3. Экономические прогнозы
Никогда не бывает недостатка в вещах, о которых беспокоятся рынки и трейдеры. Всегда есть кто-то, кто предсказывает экономический спад или сценарий конца света. В большинстве случаев эти прогнозы следует игнорировать. Известный инвестор Питер Линч однажды сказал: «Если вы тратите 13 минут в год на экономику, вы теряете 10 минут впустую».”
Помните, что инвестирование — это долгосрочная игра, и не продавайте только потому, что кто-то предсказывает экономический спад.
4. Краткосрочные проблемы
Многие рыночные прогнозисты готовы дать совет о том, что будет с акциями завтра, на следующей неделе или в следующем месяце. Правда в том, что никто не знает. Часто эти хорошо образованные прогнозисты приводят очень убедительные аргументы в пользу того, почему акции будут так или иначе вести себя в ближайшие дни.
Предлагаем вам: Как начать инвестировать в криптовалюту: руководство для новичков
Но помните, что предприятия и, следовательно, акции в конечном итоге стоят того денежного потока, который они производят за оставшуюся жизнь, дисконтированного до настоящего времени по соответствующей процентной ставке. Следующая неделя или месяц обычно почти не влияет на внутреннюю стоимость акции. Старайтесь не поддаваться комментаторам рынка и их краткосрочным прогнозам.
Нижняя линия
Решить, когда продавать акции, непросто, но постарайтесь сосредоточиться на эффективности основного бизнеса, его конкурентном позиционировании и оценке. Старайтесь избегать прогнозов так называемых экспертов, которые утверждают, что знают, что произойдет в ближайшее время. В конечном счете, помните, что акции — это доли в реальном бизнесе, и их долгосрочная прибыль будет определять вашу прибыль как акционера.
Предлагаем вам: Активное инвестирование против пассивного инвестирования: В чем разница?
