Nëse investoni 10,000 dollarë në një aksion të mirë dhe merrni një kthim prej 20 për qind, do të fitoni 2,000 dollarë. Por çfarë nëse mund të kishit marrë hua 10,000 dollarë të tjera për të blerë më shumë aksione dhe të dyfishonit fitimet tuaja?
Kur investitorët marrin hua para ose blejnë me marzh, ata po shkojnë për këto lloje fitimesh. Por strategjia është jashtëzakonisht e rrezikshme. Ja çfarë duhet të dini për blerjen e aksioneve në marzh.
Si funksionon tregtimi i marzhit
Blerja me marzh përfshin marrjen e një kredie nga brokerimi juaj dhe përdorimin e parave nga kredia për të investuar në më shumë letra me vlerë sesa mund të blini me paratë tuaja të disponueshme. Nëpërmjet blerjes së marzhit, investitorët mund të përforcojnë kthimet e tyre - por vetëm nëse investimet e tyre e tejkalojnë koston e vetë kredisë. Investitorët potencialisht mund të humbasin para më shpejt me kreditë e marzhit sesa kur investojnë me para.
Kjo është arsyeja pse investimi i marzhit zakonisht kufizohet më së miri tek profesionistët si menaxherët e fondeve të përbashkëta dhe fondet mbrojtëse. Për të bërë fitimet më të mëdha, disa investitorë institucionalë investojnë më shumë se paratë e disponueshme në fondet e tyre, sepse ata mendojnë se mund të zgjedhin investime që fitojnë një kthim më të lartë se kostoja e tyre e huamarrjes.
Sugjeruar për ju: Margin call: Çfarë është dhe si ta shmangni një të tillë
“Marzhi është në thelb një hua që ju merrni për të marrë më shumë levë në investimet tuaja, "thotë Steve Sanders, nënkryetar ekzekutiv i zhvillimit të biznesit dhe marketingut për Interactive Brokers Group.
Kostot për kreditë ndryshojnë në mënyrë të konsiderueshme, veçanërisht për investitorët me vetëm rreth 25,000 dollarë në llogarinë e tyre. Normat e marzhit të kredisë për investitorët e vegjël në përgjithësi variojnë nga 1.6 përqind në më shumë se 8 përqind, në varësi të ndërmjetësit. Meqenëse këto norma zakonisht lidhen me normën e fondeve federale, kostoja e një kredie me marzh do të ndryshojë me kalimin e kohës. Aktualisht, normat e marzhit, së bashku me shumë produkte të tjera të kredisë, janë përgjithësisht në nivele të ulëta historikisht.
Rreziqet e blerjes në marzh
Blerja me marzh ka një të kaluar të dërrmuar. "Gjatë rrëzimit të vitit 1929, kishte shumë pak rregullim të llogarive të marzhit dhe kjo ishte një kontribues në rrëzimin që filloi Depresionin e Madh," thotë Victor Ricciardi, asistent profesor i financave në Universitetin Uashington & Lee.
Sugjeruar për ju: Një udhëzues për mijëvjeçarët që të fillojnë të investojnë me besim
Ju mund të humbni më shumë se investimi juaj fillestar
Rreziku më i madh nga blerja me marzh është se ju mund të humbni shumë më tepër para sesa keni investuar fillimisht. Një humbje prej 50 për qind ose më shumë nga stoqet që janë gjysmë financuar duke përdorur fondet e huazuara, barazohet me një humbje prej 100 për qind ose më shumë, plus interesin dhe komisionet.
Për shembull, le të themi se blini 2,000 aksione të kompanisë XYZ me 10,000 dollarë nga paratë tuaja personale plus 10,000 dollarë në llogarinë tuaj të marzhit me një kosto prej 10 dollarë për aksion. Kjo është një total prej 20,000 dollarë, pa përfshirë komisionet. Javën e ardhshme, kompania raporton fitime zhgënjyese dhe stoku bie 50 për qind. Në atë skenar, ju humbni të gjitha paratë tuaja, plus interesat dhe komisionet.
Ju mund të përballeni me një thirrje margjinale
Përveç kësaj, kapitali në llogarinë tuaj duhet të mbajë një vlerë të caktuar, të quajtur marzhi i mirëmbajtjes. Nëse një llogari humbet shumë para për shkak të investimeve që nuk performojnë mirë, ndërmjetësi do të lëshojë një thirrje marzhi, duke kërkuar që të depozitoni më shumë fonde ose të shisni disa ose të gjitha zotërimet në llogarinë tuaj për të paguar kredinë e marzhit.
“Nëse tregjet ose pozicionet tuaja të përgjithshme bien, ndërmjetësi juaj mund të likuidojë llogarinë tuaj pa miratimin tuaj. Ky është një rrezik i rëndësishëm negativ”, thotë Ricciardi.
Sugjeruar për ju: Si të blini aksione IPO
Edhe ata që mbrojnë blerjen me marzh në disa situata, pavarësisht rrezikut, paralajmërojnë se mund të përforcojë humbjet dhe kërkon fitimin e një kthimi që tejkalon normën e huasë.
“Tregtimi i marzhit është për ekspertët që e kuptojnë mekanikën e tij - jo për pensionistin tuaj mesatar, "thotë Ricciardi.
Përfitimet e blerjes me marzh
Sigurisht, nëse një investim i blerë me marzh bën mirë, fitimet mund të jenë shumë shpërblyese.
Sugjeruar për ju: Investimi kundrejt tregtimit: Cila është më mirë për ju?
Likuiditeti
Përveç përdorimit të një kredie marzhi për të blerë më shumë aksione sesa investitorët kanë para në një llogari brokerimi, ka edhe avantazhe të tjera. Për shembull, llogaritë e marzhit ofrojnë likuiditet më të shpejtë dhe më të lehtë.
“Për shumicën e klientëve tanë, ne na pëlqen të kemi një llogari të marzhit edhe nëse ata kurrë nuk blejnë aksione me marzh, sepse ata mund të transferojnë para më shpejt, "thotë Tom Watts, kryetar i Watts Capital Partners, një agjent ndërmjetësues që ofron shërbime financiare për klientët.
Për shembull, investitorët zakonisht mund të tërheqin para nga një shitje e aksioneve vetëm tre ditë pas shitjes së letrave me vlerë, por një llogari e marzhit i lejon investitorët të marrin hua fonde për tre ditë ndërsa presin që tregtitë e tyre të pastrohen.
“Me një llogari marzhi, ata nuk duhet të presin: Ata mund të kenë akses në para në çast”, thotë Watts. "Ju duhet të paguani ende interes për ato tre ditë, por është e vogël." Për shembull, një hua marzhi prej 10,000 dollarë me interes 5 përqind do të përfshinte kosto interesi më pak se 2 dollarë në ditë.
Sugjeruar për ju: 6 investimet më të mira për fillestarët
Rrit kthimet në tregjet e demit
Watts thotë se klientët e tij më aktivë përdorin një llogari marzhi për të marrë hua para për të investuar, por ai paralajmëron se një strategji e tillë investimi i lihet më së miri një tregtari me kohë të plotë.
“Nëse jeni përpara terminalit tuaj çdo ditë, keni kufij të rreptë të humbjeve dhe keni një mentalitet tregtar, investimi i marzhit mund të jetë një gjë e shkëlqyer në tregjet e larta. Por investitorët duhet ta bëjnë këtë vetëm kur tregu do të vazhdojë të rritet dhe të ketë kufij shumë të rreptë të humbjeve, "thotë Watts.
Problemi është të mos dish se kur tregu mund të ndryshojë papritur kursin, shton ai. “Nëse keni një ngjarje të madhe përçarëse, çmimet mund të lëvizin shumë shpejt kundër jush dhe ju mund të përfundoni duke i detyruar shumë para brenda disa ditësh. Kushdo që investon me marzh duhet të mbajë një sy të ngushtë në portofolin e tyre, çdo ditë.”
Në fund të fundit
Përdorimi i fondeve të huazuara për të investuar mund t'i japë një shtysë të madhe kthimeve tuaja, por është e rëndësishme të mbani mend se leva rrit gjithashtu kthimet negative. Për shumicën e njerëzve, blerja me marzh nuk do të ketë kuptim dhe mbart shumë rrezik për humbje të përhershme. Ndoshta është më mirë t'ua lini tregtimin e marzhit profesionistëve.
Sugjeruar për ju: Cilat janë fondet e përbashkëta?
