Fondet e përbashkëta dhe fondet e tregtuara me shkëmbim (ETF) mund të ofrojnë shumë përfitime për portofolin tuaj, duke përfshirë diversifikimin e menjëhershëm me një kosto të ulët. Por ato kanë disa dallime kryesore, në veçanti, sa të shtrenjta janë fondet. Në përgjithësi, ETF-të kanë një avantazh sepse ato priren të përdorin më shpesh investimin pasiv dhe kanë disa avantazhe tatimore.
Ja çfarë e dallon një fond të përbashkët nga një ETF dhe cili është më i mirë për portofolin tuaj.
Fondet e përbashkëta kundrejt ETF-ve: Ngjashmëritë dhe dallimet
Fondet e ndërsjella mbeten më të mirat për sa i përket totalit të aktiveve, falë rëndësisë së tyre në planet e daljes në pension si 401(k)s. Fondet e përbashkëta amerikane kishin rreth 23.9 trilion dollarë, në fund të 2020, krahasuar me 5.4 trilion dollarë në ETF, sipas Institutit të Kompanisë së Investimeve. Por ETF-të janë rritur me shpejtësi në dekadën e fundit, pasi investitorët tërhiqen nga tarifat e tyre të ulëta dhe lehtësia e tregtimit.
Sugjeruar për ju: Cilat janë fondet e përbashkëta?
Të dy llojet e fondeve ju lejojnë të investoni në një portofol të larmishëm duke blerë vetëm një letër me vlerë. Për shembull, ju mund të blini një fond indeksi bazuar në Indeksin Standard & Poor's 500 (S&P 500) të kompanive më të mira amerikane si fond i përbashkët ose si ETF. Ose mund të blini një portofol obligacionesh me secilën prej tyre. Disa fonde ju lejojnë të blini ar ose të gjitha kompanitë në një industri të caktuar, për shembull.
Fondet e përbashkëta: Një përmbledhje
Fondet e përbashkëta janë një mënyrë më e vjetër për të lejuar një grup investitorësh të zotërojnë një aksion në një portofol më të madh. Fondet e përbashkëta priren të menaxhohen në mënyrë aktive, kështu që ata po përpiqen të tejkalojnë standardin e tyre dhe mund të ngarkojnë shpenzime më të larta se ETF-të, duke përfshirë mundësinë e komisioneve të shitjeve. Fondet e përbashkëta zakonisht kanë kërkesa minimale fillestare për blerje dhe ato mund të blihen vetëm pasi tregu të mbyllet, kur llogaritet dhe vendoset vlera e tyre neto e aseteve (NAV).
ETF: Një përmbledhje
ETF-të janë një mënyrë më e re për të lejuar investitorët të zotërojnë një aksion në një portofol më të madh. ETF-të priren të menaxhohen në mënyrë pasive, që do të thotë se zotërimet e tyre ndjekin një indeks të paracaktuar të letrave me vlerë në vend që të kenë një menaxher portofoli që i zgjedh ato. Ata zakonisht ngarkojnë shpenzime të ulëta dhe nuk kanë komisione shitjesh. ETF-të zakonisht nuk kanë një kërkesë minimale fillestare për blerje, megjithëse disa ndërmjetës mund të mos ju lejojnë të blini aksione të pjesshme të tyre. ETF-të tregtohen gjatë ditës si një aksion dhe çmimi i tyre mund të luhatet rreth vlerës së tyre neto të aktiveve.
Sugjeruar për ju: Fondet e indeksit kundrejt fondeve të përbashkëta: Cili është ndryshimi?
Nëse jeni duke blerë një fond të përbashkët ose një ETF, ju mund të investoni në një përzgjedhje të larmishme aktivesh.
Menaxhimi aktiv kundrejt menaxhimit pasiv
Mënyra se si një fond investon në të vërtetë ka të bëjë shumë me kostot dhe kthimet e mundshme. Disa fonde përfshihen në atë që quhet menaxhim aktiv, në të cilin menaxheri i fondit zgjedh dhe zgjedh aksionet për të blerë dhe shitur, dhe kur ta bëjë këtë. Kjo qasje është më tipike për fondet e përbashkëta.
Qasja tjetër quhet investim pasiv dhe është aty ku menaxheri i fondit nuk i zgjedh investimet, por përkundrazi imiton një indeks që është përzgjedhur tashmë, siç është S&P 500. Kjo qasje është më tipike për ETF-të, megjithëse ETF-të ndonjëherë mund të jenë aktive të menaxhuara.
Pra, në përgjithësi, fondet e përbashkëta janë menaxhuar në mënyrë aktive, ndërsa ETF-të kanë qenë pasive. Por këto linja janë turbulluar disi dhe është e mundur të gjesh ETF të menaxhuara në mënyrë aktive dhe fonde të përbashkëta të menaxhuara në mënyrë pasive.
Sugjeruar për ju: 10 fondet më të mira të indeksit në 2024
Ky ndryshim ka rëndësi për disa arsye kryesore: kthimet që ka të ngjarë të shihni si investitor dhe raporti i shpenzimeve që ka të ngjarë të paguani.
Kthimet dhe kostot e fondeve
Këtu është rezultati i debatit aktiv kundër pasiv: investimi pasiv bën më mirë shumicën e kohës. Në fakt, një raport i fundit nga S&P Dow Jones Indices tregon se 94 për qind e menaxherëve aktivë në kompanitë e mëdha nuk ishin në gjendje të mundnin tregun gjatë një periudhe 20-vjeçare që përfundon më 30 qershor 2021.
Po, fondet më të mira mund të mposhtin standardet e tyre (shpesh S&P 500) në një vit të caktuar, por me kalimin e kohës është e vështirë për menaxherët aktivë të tejkalojnë performancën.
Në investimin pasiv, qëllimi nuk është të mposhtni tregun, siç është e zakonshme për menaxherët aktivë. Në vend të kësaj, investitorët pasivë thjesht kërkojnë të jenë tregu. Dhe nëse investimi pasiv tejkalon shumicën dërrmuese të investitorëve, do të thotë gjithashtu se mund të mposhtni menaxherët profesionistë aktivë.
Sugjeruar për ju: 11 investimet më të mira në 2024
Kjo u jep një avantazh ETF-ve, të cilat zakonisht menaxhohen në mënyrë pasive, megjithëse përsëri disa fonde të përbashkëta menaxhohen gjithashtu në mënyrë pasive. Ju duhet të lexoni prospektin e fondit për të parë.
Menaxhimi aktiv ka një tjetër anë negative: priret të kushtojë më shumë se një fond i menaxhuar në mënyrë pasive. Shfaqja e ETF-ve me kosto më të ulët ka ndihmuar në uljen e shpenzimeve në fondet e përbashkëta.
Raportet e shpenzimeve për fondet kanë rënë në dy dekadat e fundit. Shpenzimet për fondet e përbashkëta të aksioneve mbeten ende mbi ato për ETF-të, pavarësisht nëse po krahasoni një mesatare të thjeshtë ose një mesatare të ponderuar me aktivet (duke faktorizuar sa i madh është fondi).
Sugjeruar për ju: Si të blini aksione: Një udhëzues hap pas hapi
Mesatarja e thjeshtë ju jep një ide se çfarë mund të paguani nëse zgjidhni fondet në mënyrë të rastësishme, ndërsa mesatarja e ponderuar me aktive ju tregon se çfarë mund të paguajë në të vërtetë një investitor tipik. Pra, fondet e përbashkëta janë mjaft më të shtrenjta se ETF-të, duke krahasuar mesataret e tyre përkatëse.
Për shembull, në vitin 2020 një fond mesatar i përbashkët (i ponderuar me aktivet) do të kushtonte 0,50 për qind të aktiveve tuaja çdo vit. Në terma praktike, do të kushtonte 50 dollarë për çdo 10,000 dollarë që keni investuar. Në të kundërt, ETF mesatare e krahasueshme ka një raport shpenzimesh prej vetëm 0.18 përqind, ose 18 dollarë në vit për çdo 10,000 dollarë të investuar.
Por detajet ndryshojnë kur gërmoni. Nëse përqendroheni në fondet e përbashkëta të aksioneve të menaxhuara në mënyrë pasive, ato janë në fakt më të lira se ETF-të e aksioneve të menaxhuara në mënyrë pasive.
Pra, në vitin 2020, fondet e përbashkëta të indeksit të aksioneve ngarkuan mesatarisht 0.06 për qind (të ponderuara me aktivet), ndërsa një indeks i krahasueshëm i aksioneve ETF ngarkoi 0.18 për qind.
Sugjeruar për ju: ETF-të më të mira të dividentëve dhe si të investoni në to
Një fond i përbashkët i menaxhuar në mënyrë aktive gjithashtu mund t'i bëjë kthimet tuaja në një mënyrë tjetër, duke ngritur faturën tuaj tatimore. Për shkak se tregton brenda dhe jashtë tregut, një fond i menaxhuar në mënyrë aktive njeh fitimet e kapitalit më shpesh sesa një fond i menaxhuar në mënyrë pasive siç janë shumica e ETF-ve. Ai duhet të kalojë disa nga këto shpërndarje të fitimeve kapitale të tatueshme tek investitorët në fund të vitit.
Përveç këtyre kostove, investitorët në fondet e përbashkëta mund të duhet të kenë kujdes edhe për komisionet e shitjeve, të cilat mund të hanë shpejt principalin tuaj përpara se të keni investuar paratë tuaja. Kjo nuk është një kosto që lidhet me ETF-të.
Pavarësisht nëse shkoni me një ETF ose fond të përbashkët, sigurohuni që të kontrolloni raportin e shpenzimeve dhe çdo kosto tjetër të fondit. Kostot janë një shtytës i madh i kthimit tuaj dhe ekspertët sugjerojnë që së pari të përqendroheni në ato, veçanërisht për fondet e indeksit, ku gjithsesi të gjithë po ndjekin të njëjtin indeks.
Komisionet dhe blerjet minimale
Në kategorinë e komisioneve, investitorët e ETF janë fitues të vërtetë. Brokerat me emra të mëdhenj kanë ulur komisionet në zero në të gjitha ETF-të e ofruara në faqen e tyre. Pra, nuk do t'ju kushtojë asgjë për të tregtuar këto fonde, megjithëse disa ndërmjetës mund të vendosin një tarifë të parakohshme të riblerjes. Ky është një përfitim i madh për investitorët, veçanërisht nëse ju pëlqen të vlerësoni koston mesatare në dollarë për blerjet tuaja.
Sugjeruar për ju: Si të blini një fond të indeksit S&P 500
Por ky nuk është rasti për fondet e përbashkëta, ku disa ende paguajnë komisione shitjesh që mund t'ju japin një ose dy përqind të parave tuaja, por ndonjëherë edhe më shumë. Për fat të mirë, shumë fonde të mira të përbashkëta nuk i ngarkojnë më këto tarifa dhe është relativisht e lehtë t'i shmangësh ato. Ju duhet t'i shmangni këto tarifa, pasi ato pasurojnë firmën e administrimit të fondeve në kurriz të kthimeve tuaja.
Dhe brokerat gjithashtu mund t'ju ngarkojnë një tarifë për tregtimin e fondeve të përbashkëta - disa mund të shkojnë rreth 50 dollarë për tregti - megjithëse ndërmjetësit më të mirë ofrojnë shumë fonde pa komision tregtimi fare.
Sa i përket shumës minimale të blerjes, ETF-të shpesh kanë një avantazh edhe këtu. Zakonisht një ndërmjetës mund t'ju kërkojë të blini të paktën një aksion të një fondi për të bërë një blerje, megjithëse këto ditë shumë brokera ju lejojnë të blini aksione të pjesshme. Edhe nëse duhet të blini një aksion të plotë, kjo mund t'ju kushtojë nga 20 dollarë deri në ndoshta 250 dollarë, ende një shumë relativisht e vogël.
Sugjeruar për ju: ETF-të më të mira për 2024
Në të kundërt, disa fonde të përbashkëta mund t'ju kërkojnë të blini të paktën 2,500 dollarë për të filluar, nëse jeni duke hapur llogarinë tuaj individuale, me depozita minimale më të vogla të mëvonshme. Disa fonde të përbashkëta ngarkojnë gjithashtu tarifa të parakohshme të shlyerjes nëse e shisni pozicionin tuaj në më pak se 30 ditë.
Kur mund të blini fonde të përbashkëta dhe ETF
Kur mund të blini një fond të përbashkët ose ETF ndryshon. Fondet e përbashkëta vlerësohen vetëm në fund të çdo dite tregtimi. Ndërsa mund ta bëni porosinë tuaj në çdo kohë, ai nuk do të plotësohet derisa çmimi i saktë i fondit të llogaritet në fund të ditës. Kështu që ju nuk do të dini se çfarë po paguani derisa transaksioni të përfundojë. Por ju gjithmonë do të paguani vlerën e saktë neto të aseteve të zotërimeve të fondit.
Në të kundërt, një ETF tregton si një aksion në një bursë, dhe ju mund të blini sa herë që tregu është i hapur. Ju mund të vendosni porosinë tuaj të blerjes ose shitjes siç do të bënit për një aksion dhe të shihni çmimin e saktë që paguani kur porosia të ekzekutohet. Ndryshe nga një fond i përbashkët, ju mund të përfundoni duke paguar shumë më tepër ose shumë më pak se aktivet neto aktuale të fondit, megjithëse diferenca është zakonisht e papërfillshme.
Sugjeruar për ju: 10 investimet më të mira me rrezik të ulët në 2024
Ky fleksibilitet tregtar ka ndihmuar që ETF-të të jenë një mënyrë popullore për të investuar.
Fondet e përbashkëta ose ETF-të: cilën duhet të zgjidhni dhe pse?
Në shumë mënyra, fondet e përbashkëta dhe ETF-të bëjnë të njëjtën gjë, kështu që zgjedhja më e mirë afatgjatë varet shumë nga ajo në të cilën fondi është investuar në të vërtetë (llojet e aksioneve dhe obligacioneve, për shembull). Për shembull, fondet e përbashkëta dhe ETF-të e bazuara në indeksin S&P 500 kryesisht do të performojnë të njëjtën gjë për ju. Por fondet e menaxhuara në mënyrë aktive mund të kenë rezultate shumë të ndryshme, në varësi të mënyrës se si janë investuar.
Aty ku vijnë ndryshimet, megjithatë, janë tarifat, komisionet dhe kostot e tjera që lidhen me zgjedhjen tuaj. Dhe në këto aspekte, ETF-të kanë një avantazh në fondet e përbashkëta. Ata gjithashtu kanë një avantazh për sa i përket efikasitetit të tyre tatimor, duke ndihmuar në uljen e barrës suaj të përgjithshme tatimore.
A paguajnë ETF-të dhe fondet e përbashkëta shpërndarjet?
Fondet e përbashkëta mund të paguajnë shpërndarje në fund të vitit, ndërsa ETF-të mund të paguajnë dividentë gjatë gjithë vitit. Por ka një ndryshim në këto pagesa për investitorët, dhe investitorët e ETF kanë një avantazh edhe këtu.
Sugjeruar për ju: 6 investimet më të mira për fillestarët
ETF-të mund të paguajnë një divident në para në baza tremujore. Çdo aksion do të marrë një shumë specifike, kështu që sa më shumë aksione të zotëroni, aq më i lartë është pagesa juaj totale. Por jo të gjitha fondet ofrojnë dividentë, edhe nëse ato ofrojnë një pagesë në para. Për shembull, ETF-të me të ardhura fikse teknikisht paguajnë interes në vend.
Shpërndarjet ETF mund të jenë ose të kualifikuara ose jo të kualifikuara. Dallimi midis të dyve varet nga mënyra se si tatohen dhe sa kohë mbahet stoku brenda ETF:
- Dividentët e kualifikuar paguhen në stokun e mbajtur nga ETF. Aksioni duhet të zotërohet për më shumë se 60 ditë gjatë një periudhe 121-ditore që fillon 60 ditë përpara datës së ish-dividentit. Dividentët e kualifikuar tatohen me normën e tatimit mbi fitimet kapitale.
- Dividentët e pakualifikuar tatohen me norma të zakonshme të të ardhurave.
Fondet e përbashkëta mund të lëshojnë gjithashtu një pagesë, dhe ajo mund të paguhet rregullisht gjatë gjithë vitit ose, më shpesh, në fund të vitit në një shpërndarje të një shume të vetme. Investitorët gjithashtu mund të jenë në gjendje të përfitojnë nga rregullat që lidhen me dividentët e kualifikuar për të arritur një normë më të ulët tatimore mbi pagesat.
Por fondet e përbashkëta gjithashtu mund t'i ekspozojnë investitorët ndaj një ndërlikimi shtesë tatimor. Kjo për shkak se fondet e përbashkëta kërkohen për të shpërndarë fitimet e tyre kapitale të realizuara në fund të vitit. Ndërsa e merrni pagesën me para në dorë, më pas mund t'ju duhet të ktheheni dhe të paguani taksa për të në IRS. Këto konsiderata tatimore nuk zbatohen për fondet e përbashkëta të mbajtura në llogaritë me përparësi tatimore.
Sugjeruar për ju: ETF kundrejt fondit të indeksit: Ja se si krahasohen
Edhe nëse fondi i përbashkët nuk po tregton një grup aksionesh si pjesë e strategjisë së tij, akti i riblerjes së aksioneve për investitorët në dalje mund t'i detyrojë menaxherët të shesin aksionet e investimeve në fond, duke krijuar potencialisht një fitim kapital.
Për më tepër, nëse e blini fondin në fund të vitit, mund të paguani ende një faturë tatimore për ngjarjet që kanë ndodhur përpara se të bëni investimin.
Cili është më i sigurt?
Për sa i përket sigurisë, as fondi i përbashkët dhe as ETF nuk janë më të sigurta se tjetri për shkak të strukturës së tij. Siguria përcaktohet nga ajo që zotëron vetë fondi. Aksionet janë zakonisht më të rrezikshme se obligacionet dhe obligacionet e korporatave vijnë me disi më shumë rrezik sesa obligacionet e qeverisë amerikane. Por rreziku më i lartë (veçanërisht nëse është i larmishëm) mund të sjellë fitime më të larta afatgjatë.
Kjo është arsyeja pse është kritike që të kuptoni karakteristikat e investimeve tuaja, dhe jo vetëm nëse fondi është një fond ETF ose i përbashkët. Një fond i përbashkët ose ETF që ndjek të njëjtin indeks do të japë afërsisht të njëjtat kthime, kështu që nuk jeni të ekspozuar ndaj më shumë rrezikut në një mënyrë ose në tjetrën.
Sugjeruar për ju: Një udhëzues për mijëvjeçarët që të fillojnë të investojnë me besim
Në fund të fundit
Për shumë qëllime të ndryshme, një ETF është një opsion më i mirë për investitorët, sepse ofron disa avantazhe tatimore, komisione të ulëta dhe tregtueshmëri të lehtë. Por në rrethana të tjera specifike, veçanërisht për fondet e indeksit të aksioneve, fondet e përbashkëta mund të jenë në të vërtetë më të lira se ETF-të, dhe nëse ato mbahen në një llogari të favorizuar nga taksat, implikimet e tyre tatimore janë gjithsesi të parëndësishme. Sido që të jetë, ju duhet të dini se në çfarë janë investuar fondet tuaja dhe se si ato ju ndihmojnë të arrini qëllimet tuaja financiare.
