- Шта је активно улагање?
- Шта је пасивно улагање?
- Коју стратегију треба изабрати?
- Једноставан начин да пасивно улагање ради за вас
Активно улагање може звучати као бољи приступ од пасивног улагања. На крају крајева, склони смо да видимо активне ствари као моћније, динамичније и способније. Свако активно и пасивно улагање има позитивне и негативне стране, али ће огромна већина инвеститора добити најбоље резултате ако искористи предности пасивног улагања кроз индексни фонд.
Ево зашто пасивно улагање надмашује активно улагање и један скривени фактор који држи пасивне инвеститоре да победе.
Шта је активно улагање?
Активно улагање је оно што често видите у филмовима и ТВ емисијама. То укључује аналитичара или трговца који идентификује потцењену акцију, купује је и остварује богатство. Истина је – много је гламура у проналажењу потцењених иглица у пласту сена залиха. Али то укључује анализу и увид, познавање тржишта и много посла, посебно ако сте краткорочни трговац.
Предности активног улагања
- Можете зарадити веће приносе. Ако сте вешти, можете пронаћи веће приносе истраживањем и улагањем у потцењене акције него куповином само попречног пресека тржишта користећи индексни фонд. Међутим, за успех је потребно поседовање стручног знања о тржишту, које може потрајати годинама да се развије.
- Забавно је пратити тржиште и тестирати своје вештине. Ако уживате пратећи тржиште као активан трговац, свакако уложите време у то. Међутим, требало би да схватите да ћете вероватно бити боље пасивно.
Недостаци активног улагања
- Тешко је победити професионалне активне трговце. Иако активно трговање може изгледати једноставно – као идентификовање потцењене акције на графикону, на пример – дневни трговци су међу најдоследнијим губитницима. Није изненађујуће када се суочавају са моћним и брзим компјутеризованим алгоритмима трговања који данас доминирају тржиштем. Велики новац тргује тржиштима и има много стручности.
- Већина активних трговаца не побеђује тржиште. Толико је тешко бити активан трговац да је мерило за успех победити тржиште. То је као пар у голфу – добро вам иде ако стално побеђујете ту мету, али већина не. Извештај С&П Дов Џонес Индексa за 2024. показује да је више од 85% менаџера фондова који улажу у велике компаније у претходних 12 месеци подбацило свој стандард. И скоро је исто тако лоше током времена, са више од 83% који нису у стању да надмаше тржиште током 10 година. То су професионалци чији је једини фокус да победе тржиште, у идеалном случају што је више могуће.
- Захтева много вештине. Ако сте високо квалификован аналитичар или трговац, можете зарадити много новца користећи активно улагање. Међутим, скоро нико није толико вешт. Наравно, неки професионалци јесу, али чак и њима је тешко побеђивати из године у годину.
- Може довести до великог пореског рачуна. Док су провизије на акције и ЕТФ-ове сада нуле код великих онлајн брокера, активни трговци и даље морају да плаћају порез на своје нето добитке, а учестало трговање може довести до великог пореског рачуна.
- Захтева много времена. Поред тога што је заиста тешко за добро, потребно је много времена да будете активан трговац због свих истраживања која треба да урадите. Нема смисла трошити више времена на лошије резултате осим ако такође активно тргујете из забаве.
- Инвеститори често купују и продају у најгорим временима. Због људске психологије, која је фокусирана на минимизирање бола, активни инвеститори нису баш добри у куповини и продаји акција. Они имају тенденцију да купују након што је цена порасла и продају након што је већ пала.
Шта је пасивно улагање?
Насупрот томе, пасивно улагање је дугорочни приступ куповини и задржавању, обично куповином индексног фонда. Пасивно улагање коришћењем индексног фонда избегава анализу појединачних акција и активну трговину. Циљ ових пасивних инвеститора је да добију принос индекса, уместо да покушавају да надмаше индекс.
Предлаже се за вас: Индексни фондови наспрам заједничких фондова: у чему је разлика?
Предности пасивног улагања
- Побеђује већину инвеститора током времена. Пасивни инвеститори покушавају да „буду тржиште“ уместо да победе тржиште. Они поседују тржиште преко индексног фонда и, по дефиницији, добијају тржишну добит. За С&П 500, тај просечан годишњи принос износио је око 10% током дугих периода. Поседујући индексни фонд, пасивни инвеститори постају оно што активни трговци покушавају – и обично не успевају – да победе.
- Лакше је успети. Пасивно улагање је много једноставније од активног улагања. Ако улажете у индексне фондове, не морате да вршите истраживање, бирате појединачне акције или радите било који други посао. Уз ниске накнаде и фондове којима се тргује на берзи, сада је лакше него икада бити пасивни инвеститор, што је приступ који препоручује легендарни инвеститор Ворен Бафет.
- Одложени порези на капиталну добит. Инвеститори који купују и држе могу одложити порез на капиталну добит док не продају, па не морају да плаћају велики део пореског рачуна у било којој години.
- Захтева минимално време. Пасивни инвеститори могу да прате своје инвестиције 15 или 20 минута годишње, често у време пореза, и на тај начин имају слободно време да раде шта желе, уместо да брину о улагању.
- Успех компаније повећава ваш приход. Када инвестирате са менталитетом купи-и-држи, ваш принос током времена зависи од успеха основне компаније, а не од ваше способности да надмашите друге трговце.
Недостаци пасивног улагања
- Добићете „просечан“ принос. Ако купујете колекцију акција преко индексног фонда, зарадићете просечни пондерисани принос тих инвестиција. Међутим, већина инвеститора – више од 90% – не може да победи тржиште. Дакле, просечан принос није тако просечан.
- И даље морате да знате шта поседујете. Са пасивним улагањем, морате уопштено да разумете у шта средства улажу, тако да нисте потпуно искључени.
- Можда ћете споро реаговати на ризике. Ако имате дугорочан приступ својим инвестицијама, можда ћете спорије реаговати на истинске ризике за свој портфолио.
Активно улагање у односу на пасивно улагање: Коју стратегију да одаберете?
Стратегија улагања која ће боље функционисати за вас зависи од тога колико времена желите да посветите улагању и да ли желите најбоље шансе за успех током времена.
Када је активно улагање боље за вас:
- Желите да проведете време улажући и уживате у томе.
- Волите истраживање и изазов да надмашите милионе паметних инвеститора.
- Не смета вам лош учинак у појединачним годинама у потрази за мајсторством или уживањем.
- Желите шансу за најбољи могући повраћај у датој години, чак и ако то значи веће колебање.
Када је пасивно улагање боље за вас:
- Желите добре поврате током времена и спремни сте да се одрекнете шансе за најбољи принос у било којој години.
- Желите да победите већину инвеститора, укључујући професионалце, током времена.
- Уживајете и пријатно вам је да инвестирате у индексне фондове.
- Не желите да трошите много времена на улагање ако купујете индексне фондове.
- Желите да минимизирате порезе у било којој години.
Наравно, могуће је комбиновати оба приступа у једном портфељу. На пример, могли бисте да имате 90% портфеља у приступу куповине и задржавања са индексним фондовима, док остатак уложите у неколико акција којима активно тргујете. Већину предности пасивног приступа добијате уз одређену стимулацију из активног приступа. На крају ћете потрошити више времена на активно улагање, али нећете морати да трошите знатно више времена.
Предлаже се за вас: Улагање против трговања: Која стратегија је боља за вас?
Једноставан начин да пасивно улагање ради за вас
Један од најпопуларнијих индекса је Стандард & Пурс 500, збирка стотина водећих америчких компанија. Други познати индекси укључују Дов Џонес Индустриал Авераге и Насдак 100. Постоје стотине других индекса, а свака индустрија и подиндустрија имају индекс који се састоји од акција у њему. Индексни фонд – било као фонд којим се тргује на берзи или као заједнички фонд – може бити брз начин да се купи индустрија.
Средства којима се тргује на берзи су одлична опција за инвеститоре који желе да искористе предности пасивног улагања. Најбољи имају супер-ниске стопе трошкова, односно накнаде које инвеститори плаћају за управљање фондом. Ово је скривени кључ за њихов бољи учинак.
ЕТФ-ови обично траже да одговарају перформансама одређеног индекса акција, а не да га надмаше. То значи да фонд једноставно механички реплицира индекс, ма какви он били. Дакле, компаније фондова не плаћају скупе аналитичаре и портфолио менаџере.
Предлаже се за вас: 5 популарних стратегија улагања за почетнике
Шта то значи за вас? Неки од најјефтинијих фондова наплаћују мање од 10 долара годишње за сваких 10.000 долара уложених у ЕТФ. То је невероватно јефтино за предности индексног фонда, укључујући диверсификацију, која може повећати ваш принос уз истовремено смањење ризика.
Насупрот томе, заједнички фондови су обично активнији. Фондске компаније плаћају менаџерима и аналитичарима велике суме да покушају да победе тржиште. То резултира високим коефицијентом трошкова, иако су накнаде у дугорочном опадању бар последњих неколико деценија.
Међутим, не тргује се активно свим заједничким фондовима, а најјефтинији користе пасивно улагање. Ова средства су конкурентна са ЕТФ-овима, па чак и често јефтинија. Фиделити Инвестментс нуди четири заједничка фонда која наплаћују нулте накнаде за управљање.
Предлаже се за вас: Како купити С&П 500 индексни фонд – водич за инвеститоре
Дакле, пасивно улагање такође има боље резултате јер је једноставно јефтиније за инвеститоре.
Резиме
Пасивно улагање може бити велики победник за инвеститоре: не само да нуди ниже трошкове, већ и пружа боље резултате од већине активних инвеститора, посебно током времена. Можда већ пасивно улажете кроз план за пензионисање који спонзорише послодавац, као што је 401(k). Ако нисте, то је један од најлакших начина да започнете и уживате у предностима пасивног улагања.
