- Шта је активно улагање?
- Шта је пасивно улагање?
- Коју стратегију треба изабрати?
- Једноставан начин да пасивно улагање ради за вас
Активно улагање може звучати као да је то бољи приступ од пасивног улагања. На крају крајева, склони смо да видимо активне ствари као моћније, динамичније и способније. Свако активно и пасивно улагање има неке позитивне и негативне стране, али ће огромна већина инвеститора добити најбоље услуге ако искористе предности пасивног улагања кроз индексни фонд.
Ево зашто пасивно улагање надмашује активно улагање и један скривени фактор који држи пасивне инвеститоре да побеђују.
Шта је активно улагање?
Активно улагање је оно што често видите у филмовима и ТВ емисијама. То укључује аналитичара или трговца који идентификује потцењену акцију, купује је и остварује богатство. Истина је – много је гламура у проналажењу потцењених иглица у пласту сена залиха. Али то укључује анализу и увид, познавање тржишта и много посла, посебно ако сте краткорочни трговац.
Предлаже се за вас: Индексни фондови наспрам заједничких фондова: у чему је разлика?
Предности активног улагања
- Можете зарадити веће приносе. Ако сте вешти, можете пронаћи веће приносе истраживањем и улагањем у потцењене акције него куповином само попречног пресека тржишта користећи индексни фонд. Али за успех је потребно поседовање стручног знања о тржишту, које може потрајати годинама да се развије.
- Забавно је пратити тржиште и тестирати своје вештине. Ако се забављате пратећи тржиште као активан трговац, онда свакако потрошите своје време на то. Међутим, требало би да схватите да ћете вероватно бити боље пасивно.
Недостаци активног улагања
- Тешко је победити професионалне активне трговце. Иако активно трговање може изгледати једноставно – чини се да је лако идентификовати потцењену акцију на графикону, на пример – дневни трговци су међу најдоследнијим губитницима. Није изненађујуће када морају да се суоче са моћним и брзим компјутеризованим алгоритмима трговања који данас доминирају тржиштем. Велики новац тргује тржиштима и има много стручности.
- Већина активних трговаца не побеђује тржиште. Толико је тешко бити активан трговац да је мерило за добро пословање победити тржиште. То је као пар у голфу, и добро вам иде ако стално побеђујете ту мету, али већина не. Извештај С&П Дов Јонес Индицес-а за 2024. показује да је више од 85 процената менаџера фондова који улажу у велике компаније у претходних 12 месеци подбацило свој стандард. И скоро је исто тако лоше током времена, са више од 83 процента који нису у стању да надмаше тржиште током 10 година. То су професионалци чији је једини фокус да победе тржиште, у идеалном случају што је више могуће.
- Захтева много вештине. Ако сте високо квалификовани аналитичар или трговац, можете зарадити много новца користећи активно улагање. Нажалост, скоро нико није толико вешт. Наравно, неки професионалци јесу, али чак и њима је тешко побеђивати из године у годину.
- Може да скупи велики порески рачун. Док су провизије на акције и ЕТФ-ове сада нуле код великих онлајн брокера, активни трговци и даље морају да плаћају порез на своје нето добитке, а много трговања би могло довести до огромног рачуна на дан пореза.
- Захтева много времена. Поред тога што је заиста тешко за добро, потребно је много времена да будете активан трговац због свих истраживања која треба да урадите. Нема смисла трошити више времена на лошије резултате осим ако такође активно тргујете из забаве.
- Инвеститори често купују и продају у најгорим временима. Због људске психологије, која је фокусирана на минимизирање бола, активни инвеститори нису баш добри у куповини и продаји акција. Они имају тенденцију да купују након што је цена порасла и продају након што је већ пала.
Шта је пасивно улагање?
Насупрот томе, пасивно улагање се односи на дугорочни приступ куповини и задржавању, обично куповином индексног фонда. Пасивно улагање коришћењем индексног фонда избегава анализу појединачних акција и трговање на тржишту и ван њега. Циљ ових пасивних инвеститора је да добију принос индекса, уместо да покушавају да надмаше индекс.
Предности пасивног улагања
- Побеђује већину инвеститора током времена. Пасивни инвеститори покушавају да „буду тржиште“ уместо да победе тржиште. Они би радије поседовали тржиште преко индексног фонда, и по дефиницији, они ће добити тржишну добит. За С&П 500, тај просечан годишњи принос је био око 10 процената током дугих периода. Поседујући индексни фонд, пасивни инвеститори постају оно што активни трговци покушавају – и обично не успевају – да победе.
- Лакше је успети. Пасивно улагање је много лакше од активног улагања. Ако улажете у индексне фондове, не морате да вршите истраживање, бирате појединачне акције или радите било који други посао. Уз ниске накнаде и фондове којима се тргује на берзи сада је стварност, лакше је него икада бити пасивни инвеститор, а то је приступ који препоручује легендарни инвеститор Ворен Бафет.
- Одложени порези на капиталну добит. Инвеститори који купују и држе могу да одложе порез на капиталну добит док не продају, тако да не морају да плаћају велики део пореског рачуна у било којој години.
- Захтева минимално време. У најбољем случају, пасивни инвеститори могу да гледају своје инвестиције 15 или 20 минута у време пореза сваке године и на други начин да заврше са својим улагањем. Дакле, имате слободног времена да радите шта год желите, уместо да бринете о улагању.
- Омогућите успеху компаније да повећа ваш приход. Када инвестирате са менталитетом купи-и-држи, ваш принос током времена је вођен успехом основне компаније, а не вашом способношћу да надмашите друге трговце.
Недостаци пасивног улагања
- Добићете „просечан“ принос. Ако купујете колекцију акција преко индексног фонда, зарадићете просечни пондерисани принос тих инвестиција. У међувремену, било би вам много боље када бисте могли да идентификујете најбоље извођаче и купите само оне. Али временом, велика већина инвеститора – више од 90 одсто – не може да победи тржиште. Дакле, просечан принос није тако просечан.
- И даље ћете морати да знате шта поседујете. Ако активно улажете, знате шта поседујете и требало би да знате којим ризицима је свака инвестиција изложена. Са пасивним улагањем, морате уопштено да разумете у шта било која средства улажу, тако да нисте потпуно искључени.
- Можда ћете споро реаговати на ризике. Ако имате дугорочан приступ својим инвестицијама, можда ћете спорије реаговати на истинске ризике за свој портфолио.
Активно улагање у односу на пасивно улагање: Коју стратегију да одаберете?
Стратегија трговања која ће вероватно боље функционисати за вас зависи много од тога колико времена желите да посветите улагању, и искрено, да ли желите најбоље шансе за успех током времена.
Када је активно улагање боље за вас:
Предлаже се за вас: Улагање у односу на трговање: Шта је боље за вас?
- Желите да проведете време улажући и уживате у томе.
- Волите да се бавите истраживањем и изазовом надмашите милионе паметних инвеститора.
- Не смета вам лош учинак, посебно у било којој години, у потрази за улагањем мајсторства или чак само уживања.
- Желите шансу за најбољи могући повраћај у датој години, чак и ако то значи да сте знатно лошији.
Када је пасивно улагање боље за вас:
- Желите добре поврате током времена и спремни сте да се одрекнете шансе за најбољи принос у било којој години.
- Желите да победите већину инвеститора, чак и професионалце, током времена.
- Волите и пријатно вам је да инвестирате у индексне фондове.
- Не желите да трошите много времена на улагање ако купујете индексне фондове.
- Желите да минимизирате порезе у било којој години.
Наравно, могуће је користити оба ова приступа у једном портфељу. На пример, могли бисте да имате, рецимо, 90 процената свог портфеља у приступу куповине и задржавања са индексним фондовима, док остатак можете уложити у неколико акција којима активно тргујете. Већину предности пасивног приступа добијате уз одређену стимулацију из активног приступа. На крају ћете потрошити више времена на активно улагање, али нећете морати да трошите толико више времена.
Једноставан начин да пасивно улагање ради за вас
Један од најпопуларнијих индекса је Стандард & Поор'с 500, збирка стотина водећих америчких компанија. Други познати индекси укључују Дов Јонес Индустриал Авераге и Насдак 100. Постоје стотине других индекса, а свака индустрија и подиндустрија имају индекс који се састоји од акција у њему. Индексни фонд – било као фонд којим се тргује на берзи или као заједнички фонд – може бити брз начин да се купи индустрија.
Предлаже се за вас: 5 популарних стратегија улагања за почетнике
Средства којима се тргује на берзи су одлична опција за инвеститоре који желе да искористе предности пасивног улагања. Најбољи имају супер-ниске стопе трошкова, накнаде које инвеститори плаћају за управљање фондом. А ово је скривени кључ за њихов бољи учинак.
ЕТФ-ови обично траже да одговарају перформансама одређеног индекса акција, а не да га надмаше. То значи да фонд једноставно механички реплицира фондове индекса, ма какви они били. Дакле, компаније фондова не плаћају скупе аналитичаре и портфолио менаџере.
Шта то значи за вас? Неки од најјефтинијих фондова вам наплаћују мање од 10 долара годишње за сваких 10.000 долара које сте уложили у ЕТФ. То је невероватно јефтино за предности индексног фонда, укључујући диверсификацију, која може повећати ваш принос док истовремено смањује ризик.
Насупрот томе, заједнички фондови су обично активнији инвеститори. Фондска компанија плаћа менаџерима и аналитичарима велики новац да покушају да победе тржиште. То резултира високим коефицијентом трошкова, иако су накнаде биле у дугорочном опадању најмање последњих неколико деценија.
Предлаже се за вас: Како купити С&П 500 индексни фонд
Међутим, не тргује се активно свим заједничким фондовима, а најјефтинији користе пасивно улагање. Ова средства су конкурентна са ЕТФ-овима, ако не и јефтинија у доста случајева. Фиделити Инвестментс нуди четири заједничка фонда који вам наплаћују нулте накнаде за управљање.
Дакле, пасивно улагање такође има боље резултате јер је једноставно јефтиније за инвеститоре.
Резиме
Пасивно улагање може бити велики победник за инвеститоре: не само да нуди ниже трошкове, већ је и боље од већине активних инвеститора, посебно током времена. Можда већ пасивно улажете кроз план за пензионисање који спонзорише послодавац, као што је 401 (к). Ако нисте, то је један од најлакших начина да започнете и уживате у предностима пасивног улагања.
Предлаже се за вас: Како инвестирати у акције: Водич корак по корак за почетнике
