Ако уложите 10.000 долара у добре акције и добијете принос од 20 посто, зарадићете 2.000 долара. Али шта ако сте могли да позајмите још 10.000 долара да купите више акција и удвостручите свој профит?
Када инвеститори позајмљују новац или купују уз маржу, они иду на ове врсте добити. Али стратегија је изузетно ризична. Ево шта треба да знате о куповини акција на маргини.
Како функционише маржна трговина
Куповина уз маргину укључује добијање зајма од ваше брокерске куће и коришћење новца из зајма за улагање у више хартија од вредности него што можете да купите са расположивим готовином. Куповином марже, инвеститори могу повећати своје поврате - али само ако њихова улагања надмашују трошкове самог кредита. Инвеститори могу потенцијално изгубити новац брже са маргиналним кредитима него када улажу у готовини.
Предлаже се за вас: Позив на маргину: шта је то и како га избећи
Због тога је улагање у маргине обично најбоље ограничено на професионалце као што су менаџери заједничких фондова и хеџ фондови. Да би остварили највећи профит, неки институционални инвеститори улажу више од расположивог новца у својим фондовима јер мисле да могу изабрати инвестиције које остварују већи принос од њихове цене позајмљивања новца.
“Маржа је у суштини зајам који узимате да бисте добили више полуге у својим инвестицијама“, каже Стив Сандерс, извршни потпредседник пословног развоја и маркетинга за Интерацтиве Брокерс Гроуп.
Трошкови зајмова значајно варирају, посебно за инвеститоре са само око 25.000 долара на рачуну. Стопе маргиналних кредита за мале инвеститоре се углавном крећу од чак 1,6 одсто до више од 8 одсто, у зависности од брокера. Пошто су ове стопе обично везане за стопу федералних фондова, цена зајма са маргином ће варирати током времена. Тренутно су марже, заједно са многим другим кредитним производима, генерално на историјски ниским нивоима.
Предлаже се за вас: Водич за миленијале да почну да улажу са самопоуздањем
Ризици куповине на маргини
Куповина на маргини има шарену прошлост. „Током краха 1929. године, било је врло мало регулисања маргиналних рачуна, а то је допринело краху који је започео Велику депресију“, каже Виктор Рикарди, гостујући доцент финансија на Универзитету Васхингтон & Лее.
Можете изгубити више од почетног улагања
Највећи ризик од куповине на маргини је да можете изгубити много више новца него што сте првобитно уложили. Губитак од 50 процената или више од акција које су половично финансиране коришћењем позајмљених средстава, једнак је губитку од 100 процената или више, плус камате и провизије.
На пример, рецимо да купите 2.000 деоница компаније КСИЗ са 10.000 долара сопственог новца плус 10.000 долара на вашем маргин рачуну по цени од 10 долара по акцији. То је укупно 20.000 долара, без провизија. Следеће недеље, компанија извештава о разочаравајућој заради и акције падају за 50 процената. У том сценарију губите сав свој новац, плус камате и провизије.
Могли бисте се суочити са позивом за маргину
Поред тога, капитал на вашем рачуну мора да одржава одређену вредност, која се зове маргина одржавања. Ако рачун изгуби превише новца због лоших инвестиција, брокер ће издати позив за маргину, захтевајући да депонујете више средстава или да продате део или сва средства на свом рачуну како бисте отплатили маржни зајам.
Предлаже се за вас: Како купити ИПО акције
“Ако тржишта или ваше укупне позиције опадају, ваш брокер може ликвидирати ваш рачун без вашег одобрења. То је важан негативни ризик“, каже Рикарди.
Чак и они који заговарају куповину уз маржу у неким ситуацијама упркос ризику упозоравају да то може повећати губитке и да захтева зараду која премашује стопу маржног зајма.
“Трговина маржом је за стручњаке који разумеју механику тога - а не за вашег просечног пензионера", каже Рикарди.
Предности куповине на маргини
Наравно, ако инвестиција купљена на маргини добро функционише, добици могу бити богато исплативи.
Предлаже се за вас: Улагање у односу на трговање: Шта је боље за вас?
Ликвидност
Осим коришћења маргиналног кредита за куповину више акција него што инвеститори имају готовине на брокерском рачуну, постоје и друге предности. На пример, маржни рачуни нуде бржу и лакшу ликвидност.
“За већину наших клијената, ми волимо да имамо рачун на маргини чак и ако никада не купују акције на маржи, јер могу брже да пренесу новац“, каже Том Ваттс, председник Ваттс Цапитал Партнерс, брокера-дилера који нуди финансијске услуге клијентима.
На пример, инвеститори обично могу да повуку готовину са продаје акција само три дана након продаје хартија од вредности, али рачун на маргини омогућава инвеститорима да позајмљују средства на три дана док чекају да се њихова трговина заврши.
“Са маргиналним рачуном, не морају да чекају: могу одмах да приступе готовини“, каже Вотс. „Још увек морате да платите камату за та три дана, али то је минускуларно.” На пример, маргинални зајам од 10.000 долара уз камату од 5 процената би укључивао трошкове камата мање од 2 долара дневно.
Предлаже се за вас: 6 најбољих инвестиција за почетнике
Повећава приносе на биковским тржиштима
Ваттс каже да његови активнији клијенти користе маргин рачун да позајмљују новац за инвестирање, али упозорава да је такву стратегију улагања најбоље оставити трговцу који ради са пуним радним временом.
“Ако сте сваки дан испред свог терминала, имате строге границе губитака и имате менталитет трговца, улагање у маржу може бити одлична ствар на тржиштима која се повећавају. Али инвеститори би то требало да раде само када ће тржиште наставити да расте и када ће имати веома строга ограничења губитака“, каже Вотс.
Проблем је у томе што се не зна када би тржиште могло изненада да преокрене курс, додаје он. „Ако имате велики ометајући догађај, цене се могу прилично брзо померити против вас и могли бисте да будете дужни много новца за неколико дана. Свако ко улаже на маргини треба да пажљиво прати свој портфолио, сваки дан.”
Предлаже се за вас: Шта су заједнички фондови?
Доња граница
Коришћење позајмљених средстава за инвестирање може дати велики подстицај вашим приносима, али важно је запамтити да левериџ такође повећава негативне приносе. За већину људи куповина на маргини неће имати смисла и носи превелики ризик од трајних губитака. Вероватно је најбоље препустити маржну трговину професионалцима.
