Роба се често занемарује као компонента инвестиционог портфеља, при чему многи финансијски саветници препоручују алокацију акција и обвезница (или фондова који држе те две класе имовине). Али неки стручњаци тврде да је инвеститорима потребна даља диверзификација у њиховим портфолијима како би се смањио ризик и изједначио принос.
И ту долази до улагања у робу. Робе, као што су племенити метали, нафта, пољопривредни производи и још много тога, крећу се на основу сопствених веома специфичних индустријских услова. То их може учинити атрактивним занатима када желите да диверзификујете свој портфељ.
Ево шта треба узети у обзир док улажете у робу, укључујући неколико начина за улагање у простор и неколико ствари на које морате пазити успут.
Улагање у робу: на шта треба пазити
Инвеститори могу да говоре о роби као да су једна ствар, али роба се састоји од десетина различитих производа, а сваки функционише у складу са својом специфичном понудом и потражњом.
Предлаже се за вас: Како инвестирати у сребро: 5 начина да га купите и продате
Популарне робе
Неке од роба којима се највише тргује укључују:
- Племенити метали (злато, сребро, платина итд.)
- уље
- Природни гас
- Кукуруз
- пшеница
- соја
- Говеда
- Свиње
- Дрво
Дакле, када гледате у робу у коју ћете улагати, важно је да се фокусирате на специфичне факторе који покрећу сваки од њих. На пример, ако злато расте, то може бити због мноштва различитих питања понуде и потражње који немају никакве везе са природним гасом или свињама, на пример.
Стога је улагање у робу много сложеније него што свеобухватни термин указује.
Предлаже се за вас: Како инвестирати у злато: 5 начина да га купите и продате
Правило понуде и потражње
Робне индустрије су све везане за понуду и потражњу. У било којој појединачној робној индустрији, производ је углавном исти. Пшеница је пшеница, стока је стока. Због тога сви произвођачи одлучују о ценама и у нормалним временима нису у могућности да диктирају цене. Многе робне индустрије су врхунски примери онога што се назива савршено конкурентним индустријама, са многим купцима који захтевају недиференцирани производ, а добављачи не могу да понуде диференциране производе.
Дакле, оно што узрокује флуктуацију цијена су неравнотеже у понуди и потражњи, које се могу појавити из много разлога. Цене могу порасти ако потражња порасте или понуда постане ограничена. Један од најзапаженијих случајева биле су цене дрвне грађе, које су скочиле 2021. пошто се снабдевање није у потпуности вратило на мрежу након гашења као део ширег успоравања економије ЦОВИД-а.
Али ако тражња опадне или се понуда врати, цене могу пасти на претходне нивое или чак ниже. И тај пад се дешава са дрвном грађом, како се снабдевање враћа и ситуација се нормализује.
Улагање у робу захтева разумевање ситуације понуде и потражње, куда иде и колико брзо ће тамо стићи. Цене могу брзо да расту и падају и често се не задржавају. Као што стара изрека каже, „Високе цене су лек за високе цене“. Односно, ако добављачи могу да остваре високе цене повећањем производње, они ће то и учинити, и на крају ће цене пасти на уобичајене нивое.
Најнижа цена побеђује у роби
Пошто компаније преузимају цене у робним индустријама, компаније које овде побеђују су оне које производе по најнижој цени. Они остварују највећи профит по јединици, па чак и ако цена робе опадне, они ће и даље моћи да постоје све док је тржиште отворено.
Уопштено говорећи, најнесигурније компаније су оне које производе по високим трошковима. Ако цене падну, они неће моћи да производе са профитом и не могу да извлаче више јер они одлучују о цени. Тако да могу на крају банкротирати ако се индустрија не преокрене довољно брзо.
Наравно, ако тргујете ценом саме робе, можда ћете бити амбивалентни у вези са било којим појединачним произвођачем, мада ако снабдевање нестане, то би могло помоћи да цене порасту.
Скокови цена су често краткотрајни
Временом ће цене роба тежити да се крећу ка равнотежној цени која одговара потражњи и понуди. Али краткорочно гледано, цене роба су променљиве и имаће тенденцију да превазиђу ову равнотежну цену и на горе и на доле. Дакле, тржишта често претерано коригују, јер произвођачи журе да исправе недостатак понуде, али онда остају да надокнаде своје инвестиције и на крају остају предуго и гурају цену робе испод одрживог нивоа.
Дакле, скокови цена, па чак и велики падови су често краткотрајни. Нагли скокови доводе маргиналне добављаче на интернет, док каснији падови потресају маргиналне добављаче.
5 начина за улагање у робу
Ако желе да уложе новац на робу, инвеститори и трговци могу сами да купе производе, фјучерс уговоре, компаније које их производе, па чак и ЕТФ-ове.
1. Футурес
Куповина роба преко фјучерс тржишта може бити најпознатији метод за улагање у њих, чак и ако то није најлакши начин да се то уради. Фјучерси су начин са високим ризиком и високом наградом да се шпекулише датом робом, и то је оно што привлачи неке тврдокорне трговце у свемир.
Фјучерси вам омогућавају да уложите релативно мало новца за отварање уговора, а можете користити моћ полуге да брзо освојите (или изгубите) богатство. Све док трговина иде вашим путем, нећете морати ни да стављате више на уговор, што га чини исплативим начином шпекулације.
Ризици: Ствари су у реду све док се трговина креће вашим путем, али ако се трговина креће против вас (испод ваше маргине одржавања), мораћете да наставите да додајете новац да бисте је држали отвореном. Тако да можете брзо да зарадите много новца – то је привлачно за трговце – иако можете да га изгубите тако брзо.
2. Физичке робе
Такође је могуће директно поседовати физичку робу, мада неке – свиње, говеда и уље вам падају на памет – вероватно нећете желети да директно поседујете. Уместо тога, робе као што су племенити метали су популарне за оне који желе да заиста поседују метале и имају заштиту од инфлације.
Можете купити полуге на више начина, укључујући преко онлајн дилера или залагаоница, или можете купити златне и сребрне новчиће за њихову вредност полуга. Требало би да будете опрезни да се приближите промптној цени при куповини и да избегавате плаћање колекционарске вредности за новчиће.
Ризици: Највећи ризик директног поседовања племенитих метала је тај да би могли бити украдени, тако да ћете желети да будете сигурни да је све битно у потпуности заштићено. Ваша инвестиција такође може бити умањена ако морате да продате у журби, посебно продавцу. Може бити тешко добити пуну тржишну вредност ваших полуга или новчића, тако да ћете можда морати да се задовољите оним што можете да добијете у овом тренутку.
3. ЕТФ-ови физичких производа
Ако желите директну изложеност физичким производима без муке око стварног поседовања робе или трговања на тржишту фјучерса, имате могућност да инвестирате у њих преко ЕТФ-а.
ЕТФ-ови пружају згодан начин да се заузме позиција у роби или групи њих.
На пример, можете купити ЕТФ који поседује злато, нафту или чак комбинацију роба. Дакле, можда ћете моћи да добијете „чисту игру“ изложеност роби заједно са једноставношћу ЕТФ-а.
Велика предност овде је што добијате директну изложеност ценама робе и тржишним ценама, тако да ћете вероватно добити најбољу цену за своја имања када дође време да их продате.
Ризици: ЕТФ-ови вам пружају изложеност ценама робе, које могу бити веома променљиве, чак и више од цена акција. А пошто сама роба не генерише новчани ток, ваш оптимални принос је принос на робу умањен за цену самог фонда. А ови ЕТФ-ови вам омогућавају да избегнете највећи ризик од поседовања физичких роба, опасност од крађе, као и потенцијалне трошкове њиховог складиштења, у зависности од робе.
4. Залихе произвођача робе
Ако не желите да поседујете физичку робу (можда зато што она сама по себи не производи готовински ток), можете се одлучити за произвођаче роба и још увек бити у позицији да победите када цене роба расту.
Акционари могу имати користи на два начина код произвођача. Прво, ако цена робе расте, основна компанија обично види раст профита. Друго, рудар може повећати производњу током времена како би повећао профит. Дакле, имате два начина да учините да роба ради за вас.
Ризици: Произвођачи робе су често ризична улагања. Робне индустрије су подложне циклусима успона и краха, а компанијама је потребно много капитала. Куповина појединачних акција захтева много рада и анализе, а улагање у неколико акција је ризичније од куповине разноврсне групе акција. Дакле, ако кренете овим путем, желећете да пажљиво разумете компанију и индустрију.
5. ЕТФ-ови произвођача робе
Један од начина да се стекне разноврсна изложеност произвођачима робе је куповина ЕТФ-а који поседује њихов портфељ. Добићете предности диверсификације и можда ћете моћи да стекнете фокусирану изложеност произвођачима одређене робе. На пример, могли бисте да купите ЕТФ за рударство злата и уживате у предностима произвођача који теку готовином и такође се кладите на растућу цену злата.
Ризици: Ако је ваш ЕТФ фокусиран на одређену робу, као што су произвођачи нафте, диверзификовани сте, али уско. То јест, нисте превише изложени ниједној компанији, али ако цена нафте падне, ова врста диверсификације вас неће заштитити колико би широка диверсификација. Али то је супротна страна покушаја да се постигне „чиста игра“ изложеност произвођачима одређене робе.
Зашто су роба популарна инвестиција
Ако роба не производи готовински ток и скокови цена су често краткотрајни, шта тачно инвеститори и трговци сматрају интересантним у вези са њима? Ево неких од највећих разлога зашто су толико популарни:
- Заштита од инфлације. Роба може понудити заштиту од инфлације вашем портфолију, јер цене такве „тврде имовине“ могу временом расти као и инфлација.
- Ниска корелација са другим средствима. Цене роба се често крећу из много другачијих разлога од шире економије и зависе од фактора специфичних за сваку робу. Стога је њихов учинак мање повезан са акцијама и обвезницама. Пошто су робе мање повезане са другим класама имовине, могу се користити као начин за диверзификацију портфеља, смањујући ризик и уједначавајући приносе.
- Заштитите се од других инвестиција. Поседовање робе може да смањи ризике у вашим другим инвестицијама. На пример, ако поседујете компанију као што је авио-компанија која може бити јако изложена цени нафте и која би опала ако би нафта порасла, можете директно поседовати нафту и помоћи у надокнади тог ризика портфеља.
Доња граница
Улагање у робу може додати диверзификацију вашем портфолију, мада многи – можда већина – портфељи то могу безбедно да ураде без додатне изложености ако су већ широко диверсификовани. Ипак, ако желите да тргујете робом, имате много начина да уђете у игру, али будите сигурни да разумете ризике и користи сваког приступа. И запамтите да су скокови у ценама често краткотрајни, тако да роба можда није добра инвестиција за куповину и задржавање.
