Нови инвеститори често желе да знају разлику између индексних фондова и заједничких фондова. Ствар је у томе што су понекад индексни фондови заједнички фондови, а понекад су заједнички фондови индексни фондови. То је као да питате разлику између јабуке и слатке хране. Јабуке могу бити слатке или киселе, док слатка храна укључује више од само јабука. Тако је и са заједничким фондовима и индексним фондовима.
Ево кључних карактеристика, као и предности и недостатака заједничких фондова и индексних фондова.
Индексни фондови наспрам заједничких фондова
Индексни и заједнички фондови нуде инвеститорима прилику да улажу у разноврсну колекцију средстава. Ево како се они слажу:
- Индексни фонд је фонд који улаже у средства која су садржана у одређеном индексу. Индекс је унапред постављена колекција акција, обвезница или друге имовине. Најпознатији је можда Стандард & Поор'с 500 индекс, који укључује акције око 500 највећих америчких компанија. Индексни фонд само опонаша средства у индексу, чинећи га неком врстом пасивне инвестиције, за разлику од покушаја да надмаши индекс активним управљањем.
- Заједнички фонд је један од начина за структурирање инвестиционог фонда, и историјски је био један од најпопуларнијих, иако фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ) веома брзо расту у популарности. Заједнички фонд може укључивати многе врсте имовине или стилова улагања, укључујући индексни фонд или фонд којим се активно управља. Постоје буквално хиљаде заједничких фондова, а неки од њих су индексни фондови.
Као што видите, понекад је индексни фонд заједнички фонд, а понекад је заједнички фонд индексни фонд.
Предлаже се за вас: Активно улагање у односу на пасивно улагање: у чему је разлика?
Да то кажем другачије, инвеститори могу купити индексни фонд који је или ЕТФ или заједнички фонд. Они такође могу купити заједнички фонд који је пасивно вођен индексни фонд или активно управљан.
Предности и мане индексног фонда
Индексни фонд може понудити бројне предности и недостатке. Ево неких од најважнијих.
Предности индексног фонда
- Ниска цена – Пошто су засновани на индексу, а не на активном управљању, индексни фондови су обично много јефтинији за поседовање. Фондска компанија не плаћа скупо истраживачко особље да пронађе најбоље инвестиције, већ уместо тога механички копира сам индекс. Дакле, индексни фондови обично наплаћују низак однос трошкова инвеститорима.
- Може надмашити активне менаџере – Нису сви индексни фондови једнаки, али један од најбољих – С&П 500 индекс – надмашује огромну већину инвеститора у датој години и више током времена.
- Нижи порези – Индексни фондови који су такође заједнички фондови могу створити мање пореске обавезе за инвеститоре јер имају мањи промет. Ово углавном није проблем за индексне ЕТФ-ове.
- Диверсификација – Пошто се састоје од разних средстава, индексни фондови могу понудити предности диверсификације, смањујући ризик као инвеститора.
Недостаци индексног фонда
- Може пратити лош индекс – Опет, нису сви индексни фондови створени једнаки, а индексни фонд може пратити лош индекс, што значи да инвеститори такође добијају те лоше приносе.
- Пружа просечан повраћај – Индексни фонд испоручује пондерисане просечне приносе својих средстава. Мора се уложити у све акције индекса, тако да није у стању да избегне губитнике. Дакле, иако може имати веома добре године, ретко ће имати годину сагоревања штала.
Предности и мане заједничког фонда
Заједнички фонд може понудити бројне предности и недостатке. Ево неких од најважнијих.
Предлаже се за вас: Заједнички фонд у односу на ЕТФ: Да ли су ЕТФ-ови боља инвестиција?
Предности заједничког фонда
- Може бити ниска цена – Индексни заједнички фондови могу бити јефтинији за поседовање од упоредивог индексног ЕТФ-а, иако се многим заједничким фондовима активно управља и стога ће вероватно бити скупљи.
- Диверсификација – Без обзира да ли је фокусиран на сектор или широко уложен, заједнички фонд вам може понудити предности диверсификације, укључујући нижу волатилност и смањени ризик.
- Може надмашити тржиште – Активно управљани заједнички фондови могу надмашити тржиште – понекад запањујуће – али истраживања показују да активни инвеститори ретко надмашују принос тржишта током времена. Међутим, ако је заједнички фонд индексни фонд, он ће у великој мери пратити учинак индекса.
Недостаци заједничког фонда
- Може имати продајна „оптерећења” – Оптерећење продаје је фенси реч за провизију, а најгори фондови могу наплатити 2 или чак 3 процента ваше инвестиције, достижући ваш принос пре него што уложите ни новчића. Лако је избећи ове накнаде пажљивим одабиром фонда.
- Може имати висок однос трошкова – Ако се заједничким фондом активно управља, он вероватно наплаћује већи однос трошкова од ЕТФ-а за све аналитичаре који су потребни да прођу кроз тржиште.
- Може подбацити тржиште – Активно управљање које је типичније за инвестиционе фондове има тенденцију да испод тржишног просека.
- Расподела капиталних добитака – На крају године, заједнички фондови ће можда морати да исплате одређене капиталне добити у пореске сврхе. То значи да бисте могли бити на удици за порезе, чак и ако нисте продали део свог фонда. (То је једна предност коју ЕТФ-ови имају у односу на заједничке фондове.)
Да ли у ове фондове треба улагати активно или пасивно?
Било да се ради о професионалцима или појединачним инвеститорима, активно управљање има тенденцију да доведе до подбачаја. Пасивно улагање је атрактиван приступ за већину инвеститора, посебно зато што захтева мање времена, пажње и анализе и још увек генерише већи принос.
Ако улажете у заједнички фонд којим се активно управља, желите да пустите менаџера да ради свој посао. Ако тргујете у фонду и ван њега, ви сте професионалне инвеститоре које сте ефективно ангажовали да уложе ваш новац. То нема много смисла и може довести до пореза на капиталну добит, ако се фонд држи на опорезивом рачуну, као и накнаде за превремени откуп вашег заједничког фонда.
Активно трговање индексним фондом такође нема много смисла. Индексни фонд је по својој природи пасивно управљана инвестиција, тако да купујете индекс да бисте добили његов дугорочни повраћај. Ако тргујете у фонду и ван њега, чак и ако је то јефтин ЕТФ, лако можете смањити приносе. Замислите да продајете у марту 2020. док се тржиште распадало, само да бисте гледали како нагло расте у наредној години.
Предлаже се за вас: Како купити С&П 500 индексни фонд
Опет, пасивно улагање надмашује активно улагање већину времена и више током времена.
Доња граница
Индексни фондови и заједнички фондови нису искључиве категорије, иако их је лако погрешити. Дакле, можете завршити са заједничким фондовима за индексе акција, а често су ови фондови акција међу најјефтинијим фондовима на тржишту, чак и више од веома популарних индексних ЕТФ-ова. Без обзира на то како се управља вашим фондом, инвеститори ће бити бољи ако пасивно управљају сопственим средствима.
