Они који су укључени у берзу имају много начина да зараде новац, али ове стратегије се могу свести на две велике: инвестирање и трговање. Могло би се рећи да се разлика између сваке стратегије своди на две ствари: временски хоризонт (колико дуго сте вољни да задржите позицију) и начин размишљања (било да размишљате као власник или као кофер за краткорочни профит).
За разлику од онога што видите у холивудским филмовима и телевизији, истраживања сугеришу да би велика већина учесника на тржишту – практично сви – прошли боље када би усвојили начин размишљања инвеститора, а не размишљање трговаца. А то је због многих суптилних трошкова и неефикасности трговања.
Ево разлике између улагања и трговања и који ће вам вероватно бити бољи.
Предлаже се за вас: Активно улагање у односу на пасивно улагање: у чему је разлика?
Улагање у односу на трговање: у чему је разлика?
“Трговањем зарађујете глумом; са улагањем зарађујете чекајући.” То је једна фраза која би могла сажети кључну разлику између улагања и трговања. Хајде да разложимо остале кључне разлике да видимо како се оне упоређују једна са другом:
Инвестирање
Ако инвестирате, дугорочно размишљате о својим инвестицијама и урадићете ствари као што су следеће:
- Размишљате као власник, односно о томе како ће пословање пословати, а не само о томе шта ће акције радити.
- Ваш дугорочни принос се у основи ослања на учинак пословања, за разлику од вештине куповине и продаје боље од других трговаца.
- Размишљате о послу као о бизнису – његовим производима, начину на који се такмичи и растућим ривалствима у индустрији.
- Не бринете о свакодневним флуктуацијама у цени акција, посебно ако је дугорочна путања компаније на правом путу.
- Пошто размишљате даље, ослобађате се краткорочних негативних тржишних реакција, на пример када компанија објављује кварталну зараду.
- У могућности сте да стрпљиво седите са својим инвестицијама како расту.
- Видите пад акција или фонда као потенцијалну шансу да поседујете више добрих предузећа по сниженој цени.
- Ако улажете у фондове, тежићете да заузмете пасивнији приступ, редовно додајете новац свом портфолију уместо да покушавате да темпирате тржиште.
- Ви продајете инвестиције на основу процеса и дисциплине — када се случај улагања одиграо — а не зато што су добро пословале ове недеље или месеца.
Бити инвеститор се односи на ваш начин размишљања и процес – дугорочан и фокусиран на посао – пре него на то колико новца имате или шта су акције данас урадиле. Пронађете добру инвестицију и онда пустите да успех компаније током времена подстиче ваш принос.
Предлаже се за вас: 5 популарних стратегија улагања за почетнике
Трговање
Ако тргујете, много сте више фокусирани на краткорочни рад, а мање сте заинтересовани за посао као посао. Вероватно ћете урадити неке или све од следећих ствари, као нпр:
- Мање вас занима да ли ће основни посао напредовати, али више вас занима да ли акције могу да вам донесу новац.
- Желите да знате шта други људи мисле о трговини, јер не играте само деонице или фонд, већ и други играчи за столом.
- Можете да посматрате краткорочна кретања цена, чак и да посматрате графиконе из минута у минут да бисте предвидели најбоље време за куповину или продају, а ви „темпирате тржиште.”
- Цене акција покрећу ваше понашање, а не основе пословања.
- Склони сте да возите на моментум акцијама и тражите акције које данас расту, а не оне које имају маргину сигурности.
- Ваш период задржавања обично је кратак (можда само један дан, ако сте дневни трговац, или можда неколико недеља или месеци) у зависности од ваше специфичне стратегије.
- Можете продавати инвестиције на основу процеса и дисциплине, али та правила трговања имају много више везе са тим колико сте зарадили или изгубили него са самим пословањем.
- Можда ћете морати да обратите пажњу на тржиште више него што бисте као инвеститор, јер морате често да доносите одлуке о куповини и продаји.
Трговци имају тенденцију да имају краткорочну оријентацију. Бити трговац мање се ослања на анализу пословања него на гледање на његове акције као на начин да се окрене новац — и идеално што брже, то боље. Успех се овде ослања на нагађање следећег трговца, а не нужно на проналажење одличног посла.
Врсте трговаца
- Дневни трговци. Ови трговци раде управо оно што звучи као да раде: тргују позицијама током дана. Они обично не држе ниједну позицију преко ноћи и стога купују и продају истог дана.
- Трговци на позицијама. Ова врста трговања укључује коришћење дугорочних графикона за идентификацију трендова на које трговци могу да делују. Ови трговци су позитивни када тржиште расте, а негативни када пада, купују или продају само када се успостави тренд. Ако се ствари промене, обично ће напустити своје позиције.
- Свинг традерс. Свинг трговац ће покушати да анализира и идентификује када ће се тренд променити и заузети позиције како би потенцијално профитирао од те промене, или замаха. Ове трговине се обично одржавају дуже од једног дана, али мање него код трговаца позицијама.
- Скалпирање. Ово је једна од најбржих метода које користе трговци и укључује профитирање од краткорочне неравнотеже у понуди и потражњи за хартијем од вредности која узрокује да ширење понуде и потражње буде шире или уже него иначе. Ови трговци рачунају на велики број малих добитака и радије раде са високоликвидним хартијама од вредности.
Улагање за већину функционише боље од трговања
Ако разлика између улагања и трговања звучи веома слично као између активног и пасивног улагања, требало би! Ови парови приступа инвестирању имају много сличности.
Предлаже се за вас: Како инвестирати у некретнине
Пасивно улагање је стратегија куповине и задржавања која се ослања на фундаменталне перформансе основних предузећа за повећање приноса. Дакле, када узмете улог, очекујете да ћете га задржати неко време, а не само да га продате када цена скочи или пре него што следећа особа скине свој улог.
Пасивно улагање путем фондова (било ЕТФ-ова или заједничких фондова) омогућава вам да уживате у поврату циљног индекса. На пример, Стандард & Поор'с 500 је током времена враћао у просеку 10 процената годишње. То би био ваш повратак да сте купили С&П 500 индексни фонд, а не продали га.
Активно улагање је стратегија која покушава да победи тржиште тргујући на тржишту и ван њега у повољним временима. Трговци покушавају да изаберу најбоље прилике и избегну пад акција.
Предлаже се за вас: Како купити акције: Водич корак по корак
Док се чини да би активно улагање било конзистентан победник, истраживања показују да пасивно улагање има тенденцију да победи већину времена. Студија из 2018. коју је спровео С&П 500 Дов Јонес Индицес показује да 63 одсто менаџера фондова који улажу у велике компаније није премашило свој референтни индекс у претходних 12 месеци. И временом је само неколицина то могла да уради, са 92 процента професионалаца који нису могли да надмаше тржиште током периода од 15 година.
То су професионалци који имају искуство, знање и рачунарску моћ да им помогну да се истичу на тржишту којим доминирају турбопуњени алгоритми трговања који имају добро тестиране методологије. То оставља врло мало мрвица за индивидуалне трговце без свих тих предности.
Стога је већа вероватноћа да ће инвеститори преферирати пасиван приступ тржиштима, било да улажу у појединачне компаније или фондове. Већа је вероватноћа да ће трговци преферирати активан приступ.
3 скривених трошкова трговања на које треба обратити пажњу
Трговање има бројне скривене трошкове, ствари које га на крају чине мање профитабилним за већину трговаца од придржавања приступа инвестирању. Ево три најчешћа:
Предлаже се за вас: Основе берзе: 8 савета за почетнике
1. Трговање је игра са нултом сумом
Трговање функционише на основу онога што се зове игра са нултом сумом. Односно, ако неко победи, то долази на губитак неког другог. На пример, трговање опцијама је у суштини низ споредних опклада између трговаца на учинак акције. Ако је уговор у новцу за 1.000 долара, победнички трговац добија управо тај новац, ефективно га узимајући од трговца губитника.
Дакле, трговање је само мешање новца од играча до играча, са најоштријим играчима који временом добијају више новца од мање вештих играча. Насупрот томе, инвеститори играју игру са позитивним сумом, где више од једне особе може да добије. Инвеститори зарађују новац када посао успе током времена.
2. Лако је пропустити велике дане као трговац
Трговци могу помислити да су лукави тако што се савијају и избегавају, али често пропуштају највеће дане на тржишту јер су ван тржишта или су само делимично инвестирани.
Предлаже се за вас: 10 најбољих дугорочних инвестиција у 2024
Недавни извештај Банк оф Америца открива како излазак са тржишта може бити толико штетан. Подаци показују да је укупан принос С&П 500 од 1930. до 2020. био 17.715 процената. Али колики је укупан принос да сте пропустили само 10 најбољих дана на тржишту сваке деценије? Резултат: свега 28 процената укупно током читавог периода, од пропуштања мање од 100 укупних дана.
Тржишни стручњаци имају изреку: „Време на тржишту је важније од времена на тржишту. Односно, важније је остати уложен него покушати избјећи губитке и прикупити добитке. И ту вам дугорочни менталитет инвеститора помаже да се фокусирате на будућност. Извлачите лоше дане, јер је тржиште у целини на дугорочној узлазној путањи.
3. Трговци скупљају порезе
Ви стварате пореску обавезу сваки пут када остварите профит од продаје имовине. Дакле, трговци који улазе и излазе са тржишта све време остварују профит (или губитке). То смањује њихову способност да увећају добитке, јер морају да умањују пореску управу за део сваке добити коју схвате.
Насупрот томе, инвеститори имају тенденцију да пусте инвестиције. И пошто влада не захтева од вас да плаћате порез док не продате инвестицију, инвеститори су у могућности да плаћају по вишој стопи, све остало једнако. Другим речима, они ефективно терају владу да им да бескаматни зајам одлагањем њихових пореза, а они настављају да наплаћују пуни износ пре опорезивања.
Предлаже се за вас: Заједнички фонд у односу на ЕТФ: Да ли су ЕТФ-ови боља инвестиција?
На пример, замислите да сте почели са 10.000 долара и добијали 20 процената годишње током пет година, али сте продавали сваке године и плаћали порез од 20 процената сваке године. На крају петогодишњег периода, имали бисте имовину од 21.000 долара – што је добро за око 16 процената годишње добити. Није лоше!
Али имаћете још више да нисте продали. Без продаје, претворили бисте тих 10.000 долара у више од 24.883 долара и задржали читавих 20 посто годишње добити. А ако сте тада одлучили да продате? И даље бисте имали 21.906 долара након пореза, или скоро 17 процената годишње током периода.
То је скривена предност коју инвеститори имају у односу на трговце.
Доња граница
Докази су генерално јасни да је улагање стратегија која боље функционише за већину људи. Могу ли неки људи доследно победити тржиште? Апсолутно, нема сумње. Али за већину људи боље је бити инвеститор него трговац – и то може потрајати мање времена и труда.
Предлаже се за вас: ЕТФ наспрам индексног фонда: Ево како се они пореде
Легендарни инвеститор Ворен Бафет препоручује инвеститорима да редовно купују у индексни фонд као што је С&П 500 фонд, а затим га држе деценијама. Овај приступ прати дух инвеститора – узимајући у обзир дугорочан начин размишљања и дозвољавајући предузећима да остваре добит за вас.
