Заједнички фонд је инвестиционо средство које омогућава појединцима да улажу свој новац заједно са другим инвеститорима. Ови фондови улажу у збирку хартија од вредности као што су акције, обвезнице и фондови тржишта новца. Већина заједничких фондова улаже у велики број хартија од вредности, омогућавајући инвеститорима да диверзификују своје портфеље по ниској цени.
Историјски гледано, лични инвестициони саветници су углавном радили са онима који имају велике количине новца за улагање. Осим тога, одржавање диверсификованог портфеља може бити нереално за већину инвеститора да то уради сами. Заједнички фондови покушавају да реше ове проблеме и још много тога.
Док се заједнички фондови суочавају са оштром конкуренцијом за доларе инвеститора у облику јефтиних индексних фондова и фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ), они су и даље прилично популарни. Овде ћемо разговарати о томе како заједнички фондови функционишу, њиховим предностима и недостацима и одговорити на нека кључна питања која ће вам помоћи да одлучите да ли ове врсте инвестиција имају смисла за ваш портфолио.
Како функционишу заједнички фондови
Заједнички фонд је врста удруженог инвестиционог фонда у којем многи људи поседују акције. Заједнички фондови улажу у много различитих компанија; неки чак улажу у читаво тржиште акција. Међутим, када купујете акције у заједничком фонду, не улажете директно у те компаније јер поседујете акције у фонду, а не у компаније које фонд одабере.
Предлаже се за вас: Заједнички фонд у односу на ЕТФ: Да ли су ЕТФ-ови боља инвестиција?
На пример, замислите да инвестирате у технолошки тежак заједнички фонд. Тај заједнички фонд удружује новац свих својих инвеститора и улаже у бројне компаније. Стога, иако фонд вероватно улаже у компаније као што су Амазон и Мицрософт, ви не поседујете акције у тим компанијама. Уместо тога, једноставно поседујете акције у заједничком фонду.
Цена акција варира на основу нето вредности имовине (НАВ) целокупне имовине заједничког фонда. НАВ се израчунава тако што се укупна вредност имовине заједничког фонда (мање обавеза) подели са укупним бројем неотплаћених акција. Дакле, промене у цени акција не одражавају флуктуације у вредности једне компаније, већ уместо тога одражавају нето промену у свим компанијама у које фонд улаже.
Можете купити акције у заједничком фонду од брокерске куће коју желите. Међутим, планови за пензионисање које спонзорише послодавац углавном улажу у заједничке фондове, тако да можете бити уложени у њих, а да тога нисте ни свесни.
Предлаже се за вас: Најбољи заједнички фондови у 2024
За разлику од ЕТФ-ова, заједничким фондовима се може трговати само једном дневно, након што се тржиште затвори у 16 часова источно. Због тога се цена заједничких фондова не мења током дана; мења се само када се НАВ измири након затварања тржишта.
Врсте заједничких фондова
Заједнички фондови долазе у различитим облицима. Инвеститори имају различите циљеве; дакле, различити заједнички фондови улажу у различите врсте хартија од вредности. Овде ћемо покрити неке од оних најчешћих типова заједничких фондова.
Акцијски фондови
Акцијски фондови су најпопуларнији облик заједничких фондова. Као што им назив говори, ови фондови улажу у акције, што је друго име за акције. С обзиром да у САД постоје хиљаде јавних компанија, ово је такође веома широка категорија. У оквиру власничких фондова налазе се фондови мале капитализације, фондови велике капитализације, фондови вредности, фондови за раст и друго.
Индексни фондови
Уместо да покушавају да надмаше перформансе целокупног тржишта, индексни фондови имају за циљ да једноставно одговарају перформансама датог индекса, као што је С&П 500. Ова стратегија захтева много мање истраживања и анализе од фондова који покушавају да победе тржиште, што доводи до ниже накнаде. Те ниже накнаде учиниле су ове фондове све популарнијим у последњих неколико година.
Предлаже се за вас: ЕТФ наспрам индексног фонда: Ево како се они пореде
Фондови тржишта новца
Фондови тржишта новца су краткорочни инвестициони инструменти који обично улажу у много сигурније хартије од вредности од фондова капитала и индексних фондова. Ова средства неће остварити значајан повраћај, али постоји мали ризик од губитка новца. Многе брокерске куће остављају неуложени новац у безбедне фондове тржишта новца, као што су државне обвезнице.
Средства са фиксним приходима
Фондови са фиксним приходом улажу у државне обвезнице, корпоративне обвезнице и друге хартије од вредности које плаћају одређену стопу приноса. Обично се њима активно управља и њихови портфељи се могу често мењати. Иако плаћају одређену стопу приноса, неке обвезнице могу имати висок ниво ризика, што може наштетити приносу.
Уравнотежена средства
Балансирани фондови улажу у низ различитих хартија од вредности, укључујући акције, обвезнице и фондове тржишта новца. Они имају за циљ смањење ризика пружањем изложености различитим класама имовине. У неким случајевима, ови фондови могу имати специфичну расподелу имовине која омогућава инвеститорима да изаберу инвестиције које су у складу са њиховим циљевима.
Предлаже се за вас: 11 најбољих инвестиција у 2024
Предности и мане заједничких фондова
Заједнички фондови долазе са својим делом предности и недостатака. Хајде да погледамо обоје.
Прос
- Инвестирајте у велики број хартија од вредности за диверсификацију
- Ниска минимална инвестиција у поређењу са личним инвестиционим саветницима
- Професионални менаџмент
- Релативно течно
Цонс
- Накнаде могу бити високе, ометајући повратак
- Може имати велику готовинску позицију
- Недостатак транспарентности
- Може бити сложен и тежак за упоређивање са другим заједничким фондовима
Заједнички фондови и порези
Менаџери фондова преносе зараду инвеститорима у виду расподеле, углавном на крају године. Као инвеститор, ваша је одговорност да пријавите расподелу капиталне добити у својој пореској пријави и платите одговарајуће порезе. Чак и ако реинвестирате своје дивиденде, и даље сте обавезни да плаћате порез на њих јер се опорезују као приход.
Ако сте одговорни за порезе када дође време за порез, менаџер фонда би требало да вам изда ИРС образац 1099-ДИВ. Један од начина да смањите своју пореску обавезу је да држите заједничке фондове у инвестиционом возилу са одложеним порезом, као што је 401 (к) или ИРА.
Предлаже се за вас: Акције наспрам заједничких фондова: У шта би требало да инвестирате?
Заједнички фондови у односу на ЕТФ
ЕТФ-ови често раде слично као заједнички фондови, али имају неке кључне разлике. Ове хартије од вредности прате индекс или другу имовину и могу се купити и продати на берзама као што су акције. Због тога се њима може трговати током целог дана, а њихова цена варира у складу са тим. Накнаде су често ниже за ЕТФ-ове него за заједничке фондове, што их чини широко популарним.
И заједнички фондови и ЕТФ-ови имају избор акција и/или обвезница. Такође можете видети заједнички фонд или ЕТФ који улаже у робу или криптовалуте, али оба улажу у неку врсту сигурности или имовине. Осим тога, они подлежу сличним прописима.
Међутим, заједничким фондовима се обично активно управља и тргују само једном дневно, након затварања тржишта. Њихове накнаде такође могу бити високе у неким случајевима.
С друге стране, ЕТФ-ови тргују као акције на берзи. Као резултат тога, њима се може трговати током целог дана. Обично се њима не управља активно и стога обично имају ниже накнаде.
Предлаже се за вас: 6 најбољих инвестиција за почетнике
Пензиони планови које спонзорише послодавац често улажу у заједничке фондове, док ЕТФ-ове обично држе инвеститори на индивидуалном пензионом рачуну (ИРА) или опорезивом рачуну.
Ко треба да улаже у заједничке фондове?
Заједнички фондови могу имати смисла за многе инвеститоре у различитим фазама њиховог пута улагања. Ако тек почињете, заједнички фондови вам нуде приступ широко диверсификованом портфељу по релативно ниској цени. Чак и искуснији инвеститори могу имати користи од овога, као и да бирају фондове који улажу у одређени сектор за који мислите да је спреман за раст.
Запамтите да су заједнички фондови добри онолико колико су добри имовина у коју фонд улаже. Ако фонд улаже у акције које имају лош учинак, фонд ће заостајати заједно са њима. Уверите се да разумете како фонд инвестира пре него што уложите новац.
Предлаже се за вас: Како инвестирати у акције: Водич корак по корак за почетнике
Накнаде за заједничке фондове
Требало би да пазите на накнаде које заједнички фондови могу да наплате да бисте избегли да они поједу ваше приносе улагања. Само годишња накнада од 1 процента може имати велики утицај на поврат улагања током дужег временског периода и може довести до тога да не испуните своје инвестиционе циљеве.
Заједнички фондови укључују информације о својим накнадама у проспекту фонда, који се обично може наћи на веб страници инвестиционог менаџера. Овде ћете наћи информације о различитим оперативним трошковима које фонд наплаћује, као што је накнада за управљање, која плаћа менаџера фонда и саветника за инвестиције, као и правне, рачуноводствене и друге административне накнаде. Такође можете наићи на накнаде 12б-1, које плаћају трошкове везане за маркетинг и продају фонда. Све ове накнаде су обухваћене коефицијентом трошкова фонда, који се приказује као проценат нето имовине фонда и обрачунава се годишње. Овај трошак смањује поврат улагања сваке године.
Можда ћете видети и нешто што се зове „оптерећење“, што је провизија која се плаћа брокерима у тренутку куповине акција у фонду. Провизија се обично израчунава као проценат ваше укупне инвестиције. Средства која не наплаћују ову провизију позната су као фондови без оптерећења.
Предлаже се за вас: Индексни фондови наспрам заједничких фондова: у чему је разлика?
Часови заједничких фондова
Заједнички фондови се продају у различитим класама акција, при чему је главна разлика између класа врста накнада које наплаћују. Ево прегледа кључних класа заједничких фондова.
Класа А
Акције класе А обично долазе са продајним оптерећењем, али ће имати ниже годишње трошкове, као што је накнада 12б-1, од других класа заједничких фондова. Нека средства ће смањити оптерећење продаје како се уложени износ повећава.
Класа Б
Акције класе Б обично не долазе са продајним оптерећењем на предњој страни, али могу имати један на задњој страни, као и накнаду од 12б-1 и друге годишње трошкове. Најчешћи тип позадинског оптерећења продаје је условно одложено оптерећење продаје, које се обично смањује што дуже инвеститор држи акције.
Класа Ц
Дионице класе Ц могу имати продајно оптерећење било на предњој или задњој страни, али је обично мање од износа за акције класе А или Б. За разлику од акција Б, оптерећење позадинског дела неће се временом смањити за деонице класе Ц, које такође носе веће годишње трошкове од акција А или Б.
Класа И
Акције класе И обично ће имати ниже накнаде од класа акција А, Б или Ц, али су доступне само институционалним инвеститорима који улажу велике инвестиције. Малопродајни инвеститори би могли да купе акције класе И кроз пензиони план који спонзорише послодавац.
Чисте акције
Покренуте 2017. године, креиране су чисте акције како би се повећала транспарентност за инвеститоре заједничких фондова о накнадама које би могли платити. Ова класа акција нема претходну продају, накнаду за одложену продају или другу накнаду у вези са продајом или дистрибуцијом фонда. Чисте акције можда и даље долазе са годишњим оперативним трошковима.
Доња граница
Заједнички фонд је врста улагања која се састоји од комбинације акција, обвезница и других хартија од вредности. Они могу да инвестирају у више од једне врсте обезбеђења или само у акције или обвезнице, на пример.
Предности заједничких фондова укључују професионално управљање и уграђену диверсификацију. Међутим, накнаде за заједничке фондове могу бити високе у неким случајевима и њима се може трговати само при затварању тржишта.
Ево неколико корака за почетак рада са заједничким фондовима:
- Истражите заједничке фондове. Постоји много различитих типова заједничких фондова, укључујући оне са широком изложеношћу и оне који покривају ужу нишу. Стога ћете желети да пронађете средства која одговарају вашој стратегији.
- Одлучите где ћете купити. Сви најбољи онлајн брокери нуде заједничке фондове; морате једноставно одлучити који вам се више свиђа. Многи данас нуде трговање са ниском провизијом, али обратите пажњу на накнаде за сваког брокера (ако их има). Израчунавање накнада за заједничке фондове је такође добра идеја.
- Положите средства и купите. Ако сте већ урадили своје истраживање, ово је једноставан корак: само пребаците новац и купите акције које желите.
- Управљајте својим портфељем. Након што сте купили своје акције, нема много посла са заједничким фондовима. Међутим, периодично ребалансирање је добра идеја ако имате више средстава.
