На Вол Стриту не недостаје људи који су вољни да вам кажу када треба да купите одређену акцију. Кабловске вести, инвестиционе публикације и билтени пуни су препорука аналитичара и тржишних коментатора о томе шта би требало да купите следеће.
Али мање људи говори о томе када би требало да продате акције и зашто. Хајде да детаљније погледамо када треба, а када не треба да размишљате о продаји акција.
Разлози за продају акција
1. Нашли сте нешто боље
Улагање се на крају односи на остваривање највеће могуће стопе приноса уз минималан ризик. Како се пословне карактеристике и тржишне цене мењају, са њима се мењају и могућности улагања. Ако поседујете деоницу, али пронађете другу инвестицију — можда другу деоницу или нешто сасвим друго — коју сматрате привлачнијом, могло би имати смисла да продате оно што поседујете у корист боље прилике.
2. Погрешили сте
Грешке се дешавају, и што пре то схватите, то боље. Понекад се испостави да посао није оно што смо мислили да јесте када смо купили акције. Можда се суочава са јачом конкуренцијом него што сте мислили или је његово позиционирање све горе, а не боље.
Предлаже се за вас: 11 најбољих инвестиција у 2024
Британски економиста Џон Мејнард Кејнс је рекао да када се чињенице промене, треба да промените мишљење. Признавање грешака може бити тешко, али биће вам боље као инвеститору ако можете брзо да их схватите и изађете из своје позиције.
3. Пословни изгледи компаније су се променили
Предузећа су динамична и њихов будући успех је далеко од загарантованог. Компаније које остварују високе приносе на капитал често се суочавају са оштром конкуренцијом која би могла довести њихов принос на нормалнији ниво. У другим случајевима, предузећа се суочавају са потпуним прекидом због нових иновација које угрожавају само постојање компаније.
Богатство традиционалних књижара променило се буквално преко ноћи доласком Амазона 1990-их. Да сте тада имали акције у Барнес & Нобле или Бордерс Гроуп, било би мудро да продате своје акције пре евентуалног погоршања њиховог пословања.
Предлаже се за вас: Како поставити своје инвестиционе циљеве
4. Порески разлози
Ако имате губитке у неким од својих инвестиција, можда ћете желети да размислите о њиховој продаји да бисте искористили стратегију познату као прикупљање пореских губитака. Овај приступ вам омогућава да уштедите на свом пореском рачуну тако што ћете приход и капиталну добит надокнадити губицима.
Пореска управа вам омогућава да захтевате до 3.000 долара губитака сваке године, што би вам могло уштедети добар део пореза. Ако су ваши губици преко границе од 3.000 долара, можете пренети додатне губитке да бисте надокнадили добитке у будућим пореским годинама. Ова стратегија има смисла само у опорезивим рачунима, а не у рачунима за пензионисање као што су 401(к)с или ИРАс.
Али покушајте да не дозволите да пореска разматрања утичу на ваше инвестиционе одлуке. Трговање са јаким компанијама у пореске сврхе или из других разлога често може да вам остави горе него да сте само држали акције на дужи рок.
Предлаже се за вас: Позив на маргину: шта је то и како га избећи
5. Ребаланс вашег портфеља
Ако вам је акција имала посебно добар учинак, вероватно сте приметили да она чини већи део вашег укупног портфеља него када сте је купили. Ако чини велики део вашег портфеља, можда бисте размислили да га поново продате са нижим пондером кроз ребаланс портфеља. Ово може помоћи вашем портфељу да одржи одговарајуће алокације и избегне превелику изложеност једној акцији.
Али пазите да не ребалансирате пречесто, јер бисте могли да се нађете да стално продајете компаније које раде добро и додајете оне које нису – процес који неки инвеститори изједначавају са сечењем цвећа и заливањем корова.
6. Вредновање више не одражава пословну стварност
Повремено, тржишта могу постати претерано оптимистична у погледу будућих изгледа за пословање, подижући цену акција на неодржив ниво. Када цена акција достигне ниво који се не може оправдати чак ни најбољим проценама будућих пословних перформанси, могао би бити добар тренутак да продате своје акције.
Постоји безброј примера кроз историју да тржишне цене превазилазе основне пословне основе, што доводи до лоших акција у годинама које долазе. Крајем 1990-их, многе технолошке компаније су гурнуте на нивое који се не могу оправдати њиховим основама. Компаније као што су Цисцо и Интел још увек нису достигле своје врхунце достигнуте почетком 2000. године, упркос релативно добрим пословним перформансама.
Предлаже се за вас: Улагање у односу на трговање: Шта је боље за вас?
7. Потребан вам је новац
Ако мислите да ће вам у блиској будућности можда требати приступ огромној суми новца, вероватно је уопште не би требало улагати у акције. Али ствари се дешавају у животу које би могле створити потребу за прикупљањем готовине из извора који би иначе требало да се уложи на дуги рок.
Изградња фонда за хитне случајеве важан је први корак у сваком финансијском плану, али понекад се он исцрпи и морате брзо да приступите новцу. Ако вас околности присиле, можда ћете морати да размислите о продаји акција да бисте задовољили хитну потребу.
Разлози да не продате акције
1. Акција је порасла
Постоји стара изрека да нико никада није банкротирао да би остварио профит, али продаја само зато што је акција порасла није добра пракса улагања. Неке од најуспешнијих светских компанија могу деценијама да увећавају капитал инвеститора, а оне које продају прерано на крају пропуштају године будућих добитака.
Компаније као што су Валмарт, Мицрософт и безброј других зарадиле су ране инвеститоре много пута више од новца. Немојте продавати само зато што седите на профиту.
Предлаже се за вас: Основе берзе: 8 савета за почетнике
2. Акција је опала
Насупрот томе, само зато што је акција опала није разлог за продају. У ствари, то може бити разлог да купите више ако су ваши првобитни разлози за куповину акција још увек нетакнути. Ако се чињенице нису промениле, то би могла бити прилика.
Тржишта расту и падају из више разлога у кратком року, стварајући потенцијалне прилике за истинске дугорочне инвеститоре. Акција са атрактивном ценом увек може постати још привлачнија, и то је разлог за куповину, а не за продају.
3. Економске прогнозе
Никада не недостаје ствари о којима тржишта и трговци брину. Увек постоји неко ко предвиђа економску рецесију или сценарио судњег дана. Већину времена ове прогнозе треба занемарити. Чувени инвеститор Питер Линч је једном рекао да „Ако потрошите 13 минута годишње на економију, изгубили сте 10 минута.”
Запамтите да је улагање дугорочна игра и немојте продавати само зато што неко предвиђа успоравање привреде.
4. Краткорочне бриге
Многи прогностичари тржишта спремни су да понуде своје савете о томе шта ће акције радити сутра, следеће недеље или следећег месеца. Истина је да нико не зна. Често ови добро образовани прогностичари дају веома убедљиве аргументе о томе зашто ће акција имати овај или онај начин у наредним данима.
Али запамтите да су предузећа, а самим тим и акције, на крају вредни новчаног тока који произведу током свог преосталог животног века дисконтованог до садашњости уз одговарајућу каматну стопу. Следећа недеља или месец обично немају скоро никакав утицај на суштинску вредност акције. Покушајте да вас не однесу коментатори тржишта и њихова краткорочна предвиђања.
Доња граница
Одлучивање када продати акције није лако, али покушајте да се фокусирате на учинак основног пословања, његово конкурентско позиционирање и процену. Покушајте да избегнете предвиђања такозваних стручњака који тврде да знају шта ће се догодити у блиској будућности. На крају, запамтите да су акције власнички удео у стварним предузећима и њихова дугорочна зарада ће утицати на ваш повратак као акционара.
